유진 황성현 (02-368-6878)
<LG에너지솔루션 1Q24 실적 컨퍼런스콜 - 눈높이 조정 필요>
*1Q24 매출액 6.1조원(-23%qoq, -30%yoy), 영업이익 1,573억원(-54%qoq, -75%yoy)으로 낮아진 눈높이를 상회하는 실적
- 판매량 부진에 따른 OEM社의 보상금 지급으로 적자 규모 축소
- AMPC 1,889억원을 제외하면 영업이익은 -316억원으로 적자이며, 유럽 공장 가동률 하락으로 고정비 부담 지속
*2Q24 매출액 7.5조원, 영업이익 2,167억원으로 실적 소폭 개선 전망
- 얼티엄 #2의 본격적인 램프업으로 AMPC가 3,060억원으로 확대되어 중대형 파우치 마진 증가(3.9 → 4.1달러/kWh)를 추정하기 때문
- 다만, 메탈가 하락 영향이 상반기까지 지속되며 판가가 추가 하락(-15%)해 AMPC 제외 배터리 마진은 악화 전망(-2.1 → -5.0달러/kWh)
- 당사 추정 2024~2025년 영업이익은 1.5조원, 1.9조원이며 컨센서스를 40%, 67% 하회
*목표주가 410,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
- 향후 주가는 전기차 판매량과 연초 출하 가이던스(+30% 이상 증가)를 확인하며, 밸류에이션 정상화 과정이 진행될 것이라 판단
(링크) https://bit.ly/4aLSGAe
★컴플라이언스 검필
<LG에너지솔루션 1Q24 실적 컨퍼런스콜 - 눈높이 조정 필요>
*1Q24 매출액 6.1조원(-23%qoq, -30%yoy), 영업이익 1,573억원(-54%qoq, -75%yoy)으로 낮아진 눈높이를 상회하는 실적
- 판매량 부진에 따른 OEM社의 보상금 지급으로 적자 규모 축소
- AMPC 1,889억원을 제외하면 영업이익은 -316억원으로 적자이며, 유럽 공장 가동률 하락으로 고정비 부담 지속
*2Q24 매출액 7.5조원, 영업이익 2,167억원으로 실적 소폭 개선 전망
- 얼티엄 #2의 본격적인 램프업으로 AMPC가 3,060억원으로 확대되어 중대형 파우치 마진 증가(3.9 → 4.1달러/kWh)를 추정하기 때문
- 다만, 메탈가 하락 영향이 상반기까지 지속되며 판가가 추가 하락(-15%)해 AMPC 제외 배터리 마진은 악화 전망(-2.1 → -5.0달러/kWh)
- 당사 추정 2024~2025년 영업이익은 1.5조원, 1.9조원이며 컨센서스를 40%, 67% 하회
*목표주가 410,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
- 향후 주가는 전기차 판매량과 연초 출하 가이던스(+30% 이상 증가)를 확인하며, 밸류에이션 정상화 과정이 진행될 것이라 판단
(링크) https://bit.ly/4aLSGAe
★컴플라이언스 검필
유진 황성현 (02-368-6878)
<한화솔루션 1Q24 Review - 공급 과잉 심화>
*1Q24 매출액 2.4조원(-38%qoq, -23%yoy), 영업손실 2,166억원(적전qoq, 적전yoy)으로 부진한 실적
- 비수기로 수요는 부진했고 하반기 실시될 중국산 태양광 동남아 우회 물량 관세 부과 이슈로 공급과잉은 더욱 심화되어 모듈 시장가는 0.102달러/W로 하락 지속(-14%qoq)
- AMPC가 966억원 반영되었음에도 영업이익률은 -24%로 악화되며 최악의 수익성을 기록
- EPC 매출액은 예상 수준, 케미칼은 여전히 부진
*2Q24 매출액 2.6조원, 영업손실 376억원으로 적자 지속 전망
- 신재생에너지 부진이 지속될 것으로 추정하며, 영업이익 기준 모듈 -1,709억원, AMPC 1,250억원, EPC 270억원으로 전망
- 모듈 시장가는 0.096달러/W까지 하락 중이며, 2Q에도 재고 증가 지속 중
- 연간 판매 가이던스도 9GW로 10% 하향 조정
*목표주가 30,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
(링크) https://bit.ly/3wbLhLv
★컴플라이언스 검필
<한화솔루션 1Q24 Review - 공급 과잉 심화>
*1Q24 매출액 2.4조원(-38%qoq, -23%yoy), 영업손실 2,166억원(적전qoq, 적전yoy)으로 부진한 실적
- 비수기로 수요는 부진했고 하반기 실시될 중국산 태양광 동남아 우회 물량 관세 부과 이슈로 공급과잉은 더욱 심화되어 모듈 시장가는 0.102달러/W로 하락 지속(-14%qoq)
- AMPC가 966억원 반영되었음에도 영업이익률은 -24%로 악화되며 최악의 수익성을 기록
- EPC 매출액은 예상 수준, 케미칼은 여전히 부진
*2Q24 매출액 2.6조원, 영업손실 376억원으로 적자 지속 전망
- 신재생에너지 부진이 지속될 것으로 추정하며, 영업이익 기준 모듈 -1,709억원, AMPC 1,250억원, EPC 270억원으로 전망
- 모듈 시장가는 0.096달러/W까지 하락 중이며, 2Q에도 재고 증가 지속 중
- 연간 판매 가이던스도 9GW로 10% 하향 조정
*목표주가 30,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
(링크) https://bit.ly/3wbLhLv
★컴플라이언스 검필
[유진투자 바이오제약] 권해순
안녕하세요.
매출기준 3위의 빅파마 머크가 시장컨센서스를 상회하는 1분기 실적을 발표했습니다.
주력제품 키트루다와 가다실의 매출고성장, BMS와Gsk에게 주는 키트루다 가다실 판매 로얄티율이 축소되거나 없어지면서 영업이익륜은 10%pt상승했습니다.
키트루다SC 임상 데이타 발표는 2025년 초에 있을것으로 발표했습니다. SC 침투율에 대해서는 단독요법, 경구용제제와 병용시, adjuvant요법시 SC제형이 주는 편익이 커서 성공적으로 침투할것으로 보았습니다. 2028년까지 침투율이 꾸준히 상승할 것으로 예상됩니다.
자세한 내용은 오늘 발간자료를 참고하세요.
감사합니다.
안녕하세요.
매출기준 3위의 빅파마 머크가 시장컨센서스를 상회하는 1분기 실적을 발표했습니다.
주력제품 키트루다와 가다실의 매출고성장, BMS와Gsk에게 주는 키트루다 가다실 판매 로얄티율이 축소되거나 없어지면서 영업이익륜은 10%pt상승했습니다.
키트루다SC 임상 데이타 발표는 2025년 초에 있을것으로 발표했습니다. SC 침투율에 대해서는 단독요법, 경구용제제와 병용시, adjuvant요법시 SC제형이 주는 편익이 커서 성공적으로 침투할것으로 보았습니다. 2028년까지 침투율이 꾸준히 상승할 것으로 예상됩니다.
자세한 내용은 오늘 발간자료를 참고하세요.
감사합니다.
유진 황성현 (02-368-6878)
<포스코인터내셔널 1Q24 Review - 무난한 실적>
*1Q24 매출액 7.8조원(-2%qoq, -7%yoy), 영업이익 2,654억원(+24%qoq, -5%yoy)으로 무난한 실적
- 해외 가스전은 미얀마 가스전 신규 투자를 위한 판매량 감소, 호주 세넥스 생산량 증가를 위한 비용 집행이 지속되며 감익
- 그러나 발전/터미널의 SMP 상한제 기저효과, 보유 터미널 이용 확대 및 직도입 가스를 활용한 원가 개선으로 수익성 방어
- 구동모터코아는 하이브리드차 판매 증가, EV 판매 감소로 인한 믹스 악화로 수익성이 악화되었으나, 중장기 CAPA 플랜과 수주잔고는 지속 증가(‘24년 360만대 → ‘30년 750만대)
*중장기 리레이팅 지속 전망
- 1년 평균 유가 하락, SMP 약세로 실적은 둔화되겠지만, 포트폴리오 조정을 통해 과거 1%대의 OPM이 3%를 상회 중인 점, 영구자석/감속기 등 신사업 투자 등으로 변화 중임을 고려하면 중장기 리레이팅은 지속될 전망
*목표주가 70,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
(링크) https://bit.ly/4aXudbu
★컴플라이언스 검필
<포스코인터내셔널 1Q24 Review - 무난한 실적>
*1Q24 매출액 7.8조원(-2%qoq, -7%yoy), 영업이익 2,654억원(+24%qoq, -5%yoy)으로 무난한 실적
- 해외 가스전은 미얀마 가스전 신규 투자를 위한 판매량 감소, 호주 세넥스 생산량 증가를 위한 비용 집행이 지속되며 감익
- 그러나 발전/터미널의 SMP 상한제 기저효과, 보유 터미널 이용 확대 및 직도입 가스를 활용한 원가 개선으로 수익성 방어
- 구동모터코아는 하이브리드차 판매 증가, EV 판매 감소로 인한 믹스 악화로 수익성이 악화되었으나, 중장기 CAPA 플랜과 수주잔고는 지속 증가(‘24년 360만대 → ‘30년 750만대)
*중장기 리레이팅 지속 전망
- 1년 평균 유가 하락, SMP 약세로 실적은 둔화되겠지만, 포트폴리오 조정을 통해 과거 1%대의 OPM이 3%를 상회 중인 점, 영구자석/감속기 등 신사업 투자 등으로 변화 중임을 고려하면 중장기 리레이팅은 지속될 전망
*목표주가 70,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
(링크) https://bit.ly/4aXudbu
★컴플라이언스 검필
유진 황성현 (02-368-6878)
<2024.04.26. S-Oil 1Q24 실적발표>
[Hightlights]
- 연간 석유수요 150~170만b/d의 준수한 성장 전망 (vs. 팬데믹 이전 평균 130만b/d)
- 글로벌 이동연료 재고 낮아 향후 여름철 드라이빙과 항공여행 성수기에 근접할수록 정제마진 상승 전망
- PX와 윤활기유도 2~3Q 중 시황의 계절적 상승 전망
- 재생연료/자원순환형 화학제품 생산을 위해 기존정유설비내에서 폐식용유 등 바이오연료와 폐플라스틱열분해유의 co-processing 개시
· 지속가능성과 저탄소제품에 대한 ISCC인증 획득을 마무리
· 중장기적으로 co-processing 규모를 점진 확대할 계획
· 장기적으로 SAF 생산을 위한 전용공장 건설도 검토 중
- 샤힌프로젝트 계획에 따라 순조롭게 진행 중 (3월 말 기준 부지정지공사 진행률 75.4%, EPC 프로세스 진행률 22.4%)
[1Q24 실적]
- 매출액: 9.3조원(-5.3%qoq, +2.5%yoy)
- 영업이익: 4,541억원(흑전qoq, -11.9%yoy)
· 재고관련효과 +206억원
- 세전이익: 2,272억원
· 순환차손 1,755억원
[정유]
- 1Q: 영업이익 2,504억원
· 정기보수, 가동 차질, 지정학 요인으로 정제마진 전분기 대비 소폭 반등
- 2Q: 정제마진 역내 정기보수로 안정적 흐름 → 여름철 성수기 진입에 따른 상승 전망
[석유화학]
- 1Q: 영업이익 480억원
· 아로마틱: 연초 미국 한파에 따른 벤젠설비 가동중단과 정기보수로 벤젠 수입수요가 증가하며 상승
· 올레핀 다운스트림: PP 중동 정기보수, PO 중동/미국 가동차질로 공급 제한되며 반등
- 2Q
· 아로마틱: 4~5월 정기보수로 공급 타이트해지며 스프레드 상승 전망
· 올레핀 다운스트림: 중국 경기부양책 영향에 따라 점진 회복 가능성
[윤활]
- 1Q: 영업이익 1,557억원
· 유가상승과 제품가격 반영 간 시차로 전분기 대비 하락
- 2Q: 글로벌 정기보수 및 계절적 수요 증가로 강세 전망
[경영현황]
- 이동연료 수요 호조 지속
· 휘발유 재고 평년 대비 낮은 상황으로, 강세 시황 기대
- 바이오원료 및 폐플라스틱 열분해유 Co-processing 추진
· SAF 생산 위한 HEFA 설비 건설 검토 중
· 2030년 150KTA 규모 공동처리 목표
[Q&A]
Q. 최근 정제마진 하락 원인
- 주요하게는 디젤스프레드의 하향 조정 (3월 말 이후)
- 유럽 경유재고 소폭 상승 + 지정학 이슈로 운임 상승 → 유럽향 물량 운송 제한되며 아시아 內 재고 소진 과정에서 가격에 하방 압력 발생
Q. 정제마진 전망
- 경유: 계절적 5~6월 중국/인도 등 수요국에서 농업 및 건설활동 활발해지며 수요 확대 전망 + 중국 대규모 정기보수로 공급 조절 예상
- 중간유분: 2Q 중반~여름철 항공유의 견조한 수요가 전체적인 스프레드에 긍정적으로 작용할 전망
- 휘발유: 미국 재고레벨 낮고, 전 지역에서 고른 수요 호조로 하반기로 갈수록 강세 시황 기대
Q. 2차 수출쿼터 예상규모, 수출물량
- 1차 수출쿼터가 소진되고 있어 4월 말~5월 중 2차 쿼터 발행 예상
- 연간 전체 규모는 전년과 유사할 전망
- 중국 내수수요 증가 추세 + 4~5월 대규모 정기보수로 주요 유종 수출여력 제한적일 것이라 판단
Q. 액침냉각
- 데이터센터/ESS 등 전방산업의 폭발적 성장 예상
- 적극적 사업 기회 모색 중
- 다양한 시제품 라인 구비 완료, 연내 실증 평가를 통해 성능 검증 예정
Q. 아로마틱 시황 전망
- PX: 2Q 중국 PTA설비 신규 가동, 가솔린 성수기, 정기보수에 따른 공급 제한으로 견조한 시황 기대
- 하절기 소비재 수요 증가로 PET, 폴리에스터 수요 개선되는 경향
- 납사가격 하락 및 휘발유 수요 강세 → MX, 톨루엔 등 중간유분의 가솔린 혼합수요 지지 전망
- 벤젠: 2Q 동북아 중대형 NCC 정기보수 집중 + 하절기 가솔린 수요 성수기 임박에 따른 견조한 시황 전망
Q. PP/PO 가동률/시황 전망
- PO: 경제성을 고려해 최대가동률 지속 유지 중
- PP: 경제성을 고려해서 가동률 탄력적으로 결정 중 (작년 11~12월 정기보수로 가동률 다소 하락)
· 향후 시황에 따라 점진적 가동률 상향도 검토 중
- 2Q 다운스트림 신증설 지속에 따른 공급 압력 가운데 중국 부양책에 따른 시황 개선 기대
· 中, '소비재 이구환신(以舊換新) 촉진행동방안' 통해 중고차, 가전제품 교체 유도 (자동차/가전제품 신규수요 40~120조원 추산)
· 차량 및 가전제품에 사용되는 PP, PO의 수요 개선 가능성 클 것으로 기대
Q. SAF 경제성
- 화석연료기반 제품보다 가격 높게 형성
- 다만 아직 시장 초기 단계로, 제품별 수요/판매 프리미엄을 고려하여 경제성을 극대화하는 방향으로 판매 추진 계획
- SAF 설비 투자는 초기 검토 중. 경제성 등 공유는 시기상조이며 시장 발전 속도에 맞춰 투자 계획
Q. 중동 영향
- 당사 제품 수출은 대부분 역내에서 이뤄져 판매에 미치는 영향 제한적
- 확전 가능성 낮은 것으로 판단
- 당사 원유 공급에도 영향 없을 것
Q. 윤활기유 시황 전망
- 2Q 계절적 성수기 도래 + 인도의 견조한 제조업 활동에 따른 안정적 수요 전망
- Group I & II: 재고 빌드업 수요 지속 + 타이트한 공급으로 당분간 강보합세의 시황을 전망
- Group III: 높은 생산마진 향유 위해 공급자들이 충분한 공급 지속 중
· 2Q 정기보수로 공급과잉 상황의 소폭 개선을 전망하나 여전히 공급은 많을 것
Q. 환차손
- 영업/영업외손익에서 발생하는 환율영향이 일정한 시차를 두고 서로 상쇄되도록 환위험 관리 중
- 따라서, 1Q 중 환차손 1,755억원에 대응하는 영업이익의 '+' 효과를 살펴볼 필요
- 영업이익에서의 플러스효과는 +873억원으로, 순효과는 -882억원이며, 이 또한 연간 기준으로는 영업이익의 +효과와 대부분 상쇄될 것
Q. 유효이자율
- 이자비용 관련 유효이자율 약 4%로 업계 최저 수준
- 금리 하락할 것이나 그 시점은 지연될 전망
<2024.04.26. S-Oil 1Q24 실적발표>
[Hightlights]
- 연간 석유수요 150~170만b/d의 준수한 성장 전망 (vs. 팬데믹 이전 평균 130만b/d)
- 글로벌 이동연료 재고 낮아 향후 여름철 드라이빙과 항공여행 성수기에 근접할수록 정제마진 상승 전망
- PX와 윤활기유도 2~3Q 중 시황의 계절적 상승 전망
- 재생연료/자원순환형 화학제품 생산을 위해 기존정유설비내에서 폐식용유 등 바이오연료와 폐플라스틱열분해유의 co-processing 개시
· 지속가능성과 저탄소제품에 대한 ISCC인증 획득을 마무리
· 중장기적으로 co-processing 규모를 점진 확대할 계획
· 장기적으로 SAF 생산을 위한 전용공장 건설도 검토 중
- 샤힌프로젝트 계획에 따라 순조롭게 진행 중 (3월 말 기준 부지정지공사 진행률 75.4%, EPC 프로세스 진행률 22.4%)
[1Q24 실적]
- 매출액: 9.3조원(-5.3%qoq, +2.5%yoy)
- 영업이익: 4,541억원(흑전qoq, -11.9%yoy)
· 재고관련효과 +206억원
- 세전이익: 2,272억원
· 순환차손 1,755억원
[정유]
- 1Q: 영업이익 2,504억원
· 정기보수, 가동 차질, 지정학 요인으로 정제마진 전분기 대비 소폭 반등
- 2Q: 정제마진 역내 정기보수로 안정적 흐름 → 여름철 성수기 진입에 따른 상승 전망
[석유화학]
- 1Q: 영업이익 480억원
· 아로마틱: 연초 미국 한파에 따른 벤젠설비 가동중단과 정기보수로 벤젠 수입수요가 증가하며 상승
· 올레핀 다운스트림: PP 중동 정기보수, PO 중동/미국 가동차질로 공급 제한되며 반등
- 2Q
· 아로마틱: 4~5월 정기보수로 공급 타이트해지며 스프레드 상승 전망
· 올레핀 다운스트림: 중국 경기부양책 영향에 따라 점진 회복 가능성
[윤활]
- 1Q: 영업이익 1,557억원
· 유가상승과 제품가격 반영 간 시차로 전분기 대비 하락
- 2Q: 글로벌 정기보수 및 계절적 수요 증가로 강세 전망
[경영현황]
- 이동연료 수요 호조 지속
· 휘발유 재고 평년 대비 낮은 상황으로, 강세 시황 기대
- 바이오원료 및 폐플라스틱 열분해유 Co-processing 추진
· SAF 생산 위한 HEFA 설비 건설 검토 중
· 2030년 150KTA 규모 공동처리 목표
[Q&A]
Q. 최근 정제마진 하락 원인
- 주요하게는 디젤스프레드의 하향 조정 (3월 말 이후)
- 유럽 경유재고 소폭 상승 + 지정학 이슈로 운임 상승 → 유럽향 물량 운송 제한되며 아시아 內 재고 소진 과정에서 가격에 하방 압력 발생
Q. 정제마진 전망
- 경유: 계절적 5~6월 중국/인도 등 수요국에서 농업 및 건설활동 활발해지며 수요 확대 전망 + 중국 대규모 정기보수로 공급 조절 예상
- 중간유분: 2Q 중반~여름철 항공유의 견조한 수요가 전체적인 스프레드에 긍정적으로 작용할 전망
- 휘발유: 미국 재고레벨 낮고, 전 지역에서 고른 수요 호조로 하반기로 갈수록 강세 시황 기대
Q. 2차 수출쿼터 예상규모, 수출물량
- 1차 수출쿼터가 소진되고 있어 4월 말~5월 중 2차 쿼터 발행 예상
- 연간 전체 규모는 전년과 유사할 전망
- 중국 내수수요 증가 추세 + 4~5월 대규모 정기보수로 주요 유종 수출여력 제한적일 것이라 판단
Q. 액침냉각
- 데이터센터/ESS 등 전방산업의 폭발적 성장 예상
- 적극적 사업 기회 모색 중
- 다양한 시제품 라인 구비 완료, 연내 실증 평가를 통해 성능 검증 예정
Q. 아로마틱 시황 전망
- PX: 2Q 중국 PTA설비 신규 가동, 가솔린 성수기, 정기보수에 따른 공급 제한으로 견조한 시황 기대
- 하절기 소비재 수요 증가로 PET, 폴리에스터 수요 개선되는 경향
- 납사가격 하락 및 휘발유 수요 강세 → MX, 톨루엔 등 중간유분의 가솔린 혼합수요 지지 전망
- 벤젠: 2Q 동북아 중대형 NCC 정기보수 집중 + 하절기 가솔린 수요 성수기 임박에 따른 견조한 시황 전망
Q. PP/PO 가동률/시황 전망
- PO: 경제성을 고려해 최대가동률 지속 유지 중
- PP: 경제성을 고려해서 가동률 탄력적으로 결정 중 (작년 11~12월 정기보수로 가동률 다소 하락)
· 향후 시황에 따라 점진적 가동률 상향도 검토 중
- 2Q 다운스트림 신증설 지속에 따른 공급 압력 가운데 중국 부양책에 따른 시황 개선 기대
· 中, '소비재 이구환신(以舊換新) 촉진행동방안' 통해 중고차, 가전제품 교체 유도 (자동차/가전제품 신규수요 40~120조원 추산)
· 차량 및 가전제품에 사용되는 PP, PO의 수요 개선 가능성 클 것으로 기대
Q. SAF 경제성
- 화석연료기반 제품보다 가격 높게 형성
- 다만 아직 시장 초기 단계로, 제품별 수요/판매 프리미엄을 고려하여 경제성을 극대화하는 방향으로 판매 추진 계획
- SAF 설비 투자는 초기 검토 중. 경제성 등 공유는 시기상조이며 시장 발전 속도에 맞춰 투자 계획
Q. 중동 영향
- 당사 제품 수출은 대부분 역내에서 이뤄져 판매에 미치는 영향 제한적
- 확전 가능성 낮은 것으로 판단
- 당사 원유 공급에도 영향 없을 것
Q. 윤활기유 시황 전망
- 2Q 계절적 성수기 도래 + 인도의 견조한 제조업 활동에 따른 안정적 수요 전망
- Group I & II: 재고 빌드업 수요 지속 + 타이트한 공급으로 당분간 강보합세의 시황을 전망
- Group III: 높은 생산마진 향유 위해 공급자들이 충분한 공급 지속 중
· 2Q 정기보수로 공급과잉 상황의 소폭 개선을 전망하나 여전히 공급은 많을 것
Q. 환차손
- 영업/영업외손익에서 발생하는 환율영향이 일정한 시차를 두고 서로 상쇄되도록 환위험 관리 중
- 따라서, 1Q 중 환차손 1,755억원에 대응하는 영업이익의 '+' 효과를 살펴볼 필요
- 영업이익에서의 플러스효과는 +873억원으로, 순효과는 -882억원이며, 이 또한 연간 기준으로는 영업이익의 +효과와 대부분 상쇄될 것
Q. 유효이자율
- 이자비용 관련 유효이자율 약 4%로 업계 최저 수준
- 금리 하락할 것이나 그 시점은 지연될 전망
LS전선 자회사 그린링크USA가 해저케이블 생산 공장 건설에 대해 미국 에너지부가 제공하는 IRA 48C 투자세액공제 9,906만 달러를 받게 됨
LS Cable & System will receive investment tax credit from the United States Department of Energy (“DOE”).
LS GreenLink USA, Inc. (“LS GreenLink”), a wholly-owned subsidiary of LS C&S, plans to build a state-of-the-art manufacturing facility to produce high-voltage submarine power cables in the United States, as a part of LS C&S’s long-term strategic plan for its global expansions.
LS GreenLink is awarded $99M in investment tax credits under Section 48C of the Inflation Reduction Act of 2022, also known as the Qualifying Advanced Energy Project Credit Program (“48C”).
LS C&S's new manufacturing facility will create many high-quality jobs and bring advanced manufacturing capabilities to support the clean technology industry in the United States.
LS Cable & System will receive investment tax credit from the United States Department of Energy (“DOE”).
LS GreenLink USA, Inc. (“LS GreenLink”), a wholly-owned subsidiary of LS C&S, plans to build a state-of-the-art manufacturing facility to produce high-voltage submarine power cables in the United States, as a part of LS C&S’s long-term strategic plan for its global expansions.
LS GreenLink is awarded $99M in investment tax credits under Section 48C of the Inflation Reduction Act of 2022, also known as the Qualifying Advanced Energy Project Credit Program (“48C”).
LS C&S's new manufacturing facility will create many high-quality jobs and bring advanced manufacturing capabilities to support the clean technology industry in the United States.
유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
BHP, Anglo American에 인수 제안 - 호주 광산업체 BHP는 영국 광산업체 Anglo American에 인수 제안 - 아직 구체적인 금액이나 내용은 밝혀진바 없으나 5/22까지 확정 필요 - 광산 Major끼리의 인수합병도 점점 많아지고 있습니다. - 광산업체들은 금속에 대한 수요는 견조하다고 보고 있는 것 같고, - 새로 광산 개발하는 것에는 리스크가 많으니 인수합병으로 사이즈를 키우는 것 같네요! [Anglo와…
BHP가 Anglo American 인수에 성공 시 구리, 니켈 miner 1위 지위가 공고해지겠네요!
(자료 출처: BMI)
(자료 출처: BMI)
유진 황성현 (02-368-6878)
<S-Oil 1Q24 Review - 단기 조정은 매수 기회>
*1Q24 매출액 9.3조원(-5%qoq, +3%yoy), 영업이익 4,541억원(흑전qoq, -12%yoy)으로 예상 수준의 실적
- 정유 사업은 흑자로 전환했는데, 석유 제품 수요 회복으로 복합정제마진이 상승하며 실적 턴어라운드
- 국제유가 상승에도 평균 레벨은 전분기와 유사했으며, 정유 재고 효과는 190억원으로 예상을 하회
- 윤활유는 투입 원가 시차에 따른 래깅 효과로 실적이 감소했으며, 화학 사업은 특이사항이 없는 무난한 실적
*2Q24 매출액 10조원(+10%qoq, +31%yoy), 영업이익 3,236억원(-29%qoq, +789%yoy) 전망
- 최근 공급 조절로 인한 원유 근월물 가격 상승으로 원가 부담 발생 지속되고 중국 석유제품 수출 확대로 정제마진 단기 약세 전망
- 부정적인 마진 효과(-6달러/배럴)를 재고평가이익이 상쇄하며 수익성 방어 추정
- IEA, EIA, OPEC의 석유 수요 전망은 지속 상향되고 있으며, 드라이빙 시즌 돌입으로 마진 반등 가능할 전망.
*투자의견 BUY, 목표주가 83,000원 유지. 주가 하락 시 매수 기회로 활용 권고
(링크) https://bit.ly/4beFwLR
★컴플라이언스 검필
<S-Oil 1Q24 Review - 단기 조정은 매수 기회>
*1Q24 매출액 9.3조원(-5%qoq, +3%yoy), 영업이익 4,541억원(흑전qoq, -12%yoy)으로 예상 수준의 실적
- 정유 사업은 흑자로 전환했는데, 석유 제품 수요 회복으로 복합정제마진이 상승하며 실적 턴어라운드
- 국제유가 상승에도 평균 레벨은 전분기와 유사했으며, 정유 재고 효과는 190억원으로 예상을 하회
- 윤활유는 투입 원가 시차에 따른 래깅 효과로 실적이 감소했으며, 화학 사업은 특이사항이 없는 무난한 실적
*2Q24 매출액 10조원(+10%qoq, +31%yoy), 영업이익 3,236억원(-29%qoq, +789%yoy) 전망
- 최근 공급 조절로 인한 원유 근월물 가격 상승으로 원가 부담 발생 지속되고 중국 석유제품 수출 확대로 정제마진 단기 약세 전망
- 부정적인 마진 효과(-6달러/배럴)를 재고평가이익이 상쇄하며 수익성 방어 추정
- IEA, EIA, OPEC의 석유 수요 전망은 지속 상향되고 있으며, 드라이빙 시즌 돌입으로 마진 반등 가능할 전망.
*투자의견 BUY, 목표주가 83,000원 유지. 주가 하락 시 매수 기회로 활용 권고
(링크) https://bit.ly/4beFwLR
★컴플라이언스 검필
[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤
▶ LIG넥스원 1Q 24 Review: 비수기 속 양호한 실적
- 2024년 1분기 실적은 매출액 7,636억원(+40%yoy), 영업이익 670억원(-2%yoy, OPM 9%)
- 금번 실적에서 전체 매출의 34%를 차지하는 인도네시아 경찰청 통신망 관련 매출(2,559억원)의 낮은 수익성(OPM 2~3%), 방위산업 특성상 1분기가 실적 비수기인 점을 고려, 느린 스타트를 예상했음에도 당사 추정치 및 컨센서스를 모두 상회하는 양호한 실적을 기록. 일회성 요인을 제거한 영업이익률은 8% 수준
- 연초 사우디 천궁 수주(4.2조원) 이후 후속 수주 기대감이 약해진 상황이나, 여전히 미국 비궁, 루마니아 대공무기(언론 보도 상 '신궁'으로 추정됨) 등 추가 해외 수주 및 L-SAM II 및 M-SAM III 국내 개발 사업 수주를 통한 미래 성장 동력 지속 확보될 전망. 미국 고스트로보틱스 인수도 계획대로 행정 절차 진행 중. 6월 전후 승인 발표 예상
- 투자의견 BUY와 목표주가 194,000원을 유지함
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240429_079550_syyang0901_126.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
▶ LIG넥스원 1Q 24 Review: 비수기 속 양호한 실적
- 2024년 1분기 실적은 매출액 7,636억원(+40%yoy), 영업이익 670억원(-2%yoy, OPM 9%)
- 금번 실적에서 전체 매출의 34%를 차지하는 인도네시아 경찰청 통신망 관련 매출(2,559억원)의 낮은 수익성(OPM 2~3%), 방위산업 특성상 1분기가 실적 비수기인 점을 고려, 느린 스타트를 예상했음에도 당사 추정치 및 컨센서스를 모두 상회하는 양호한 실적을 기록. 일회성 요인을 제거한 영업이익률은 8% 수준
- 연초 사우디 천궁 수주(4.2조원) 이후 후속 수주 기대감이 약해진 상황이나, 여전히 미국 비궁, 루마니아 대공무기(언론 보도 상 '신궁'으로 추정됨) 등 추가 해외 수주 및 L-SAM II 및 M-SAM III 국내 개발 사업 수주를 통한 미래 성장 동력 지속 확보될 전망. 미국 고스트로보틱스 인수도 계획대로 행정 절차 진행 중. 6월 전후 승인 발표 예상
- 투자의견 BUY와 목표주가 194,000원을 유지함
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240429_079550_syyang0901_126.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤
▶ 한화시스템 1Q 24 Review: 동반성장
- 1분기 실적 매출액 5,444억원(+24%yoy), 영업이익 393억원(+220%yoy, OPM 7.2%)을 기록
- 방산 부문의 수출 매출 반영 및 ICT 부문의 안정적 실적에 기인한 호실적을 기록
- 2분기 실적은 마찬가지로 견조할 전망이나, 일부 방산 수출 관련 자체 개발 비용 발생으로 이익률은 소폭 둔화될 수 있음. 연간 가이던스는 탑 라인 10% 성장 전망 유지
- 체계업체들의 폴란드 등 해외 수출 본격화에 따른 동사의 수출 실적 또한 동반 상승 중. 참고로, 1분기 기준 방산 해외 수출 비중은 18%로 23년 수출 비중 8%에서 증가
- ICT 부문 또한 한화에어로스페이스와 한화솔루션 등 계열사 향 매출 증가하며 견조한 실적 흐름 예상
- 신규 수주 파이프라인도 다수. 방산(사우디 천궁 2 수출, KF-21 양산, K-2 4차 양산, 천궁-3 MFR 개발 등)과 ICT(한화손보 영업지원 시스템 고도화 사업 등)를 합쳐 약 3조원 후반대의 신규 수주가 기대됨
- 신사업의 경우, 일부 디지털플랫폼 사업 조정을 통한 영업이익 단의 비용 축소가 예상되며, 425 사업과 초소형위성체계 등 위성 분야의 사업화 속도 또한 탄력을 받는 중. 안정적 미래 성장 전망이 기대됨
- 투자의견 BUY 유지. 목표주가는 글로벌 피어 멀티플 상향에 따라 21,000원에서 24,000원으로 14% 상향 조정
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240429_272210_syyang0901_125.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
▶ 한화시스템 1Q 24 Review: 동반성장
- 1분기 실적 매출액 5,444억원(+24%yoy), 영업이익 393억원(+220%yoy, OPM 7.2%)을 기록
- 방산 부문의 수출 매출 반영 및 ICT 부문의 안정적 실적에 기인한 호실적을 기록
- 2분기 실적은 마찬가지로 견조할 전망이나, 일부 방산 수출 관련 자체 개발 비용 발생으로 이익률은 소폭 둔화될 수 있음. 연간 가이던스는 탑 라인 10% 성장 전망 유지
- 체계업체들의 폴란드 등 해외 수출 본격화에 따른 동사의 수출 실적 또한 동반 상승 중. 참고로, 1분기 기준 방산 해외 수출 비중은 18%로 23년 수출 비중 8%에서 증가
- ICT 부문 또한 한화에어로스페이스와 한화솔루션 등 계열사 향 매출 증가하며 견조한 실적 흐름 예상
- 신규 수주 파이프라인도 다수. 방산(사우디 천궁 2 수출, KF-21 양산, K-2 4차 양산, 천궁-3 MFR 개발 등)과 ICT(한화손보 영업지원 시스템 고도화 사업 등)를 합쳐 약 3조원 후반대의 신규 수주가 기대됨
- 신사업의 경우, 일부 디지털플랫폼 사업 조정을 통한 영업이익 단의 비용 축소가 예상되며, 425 사업과 초소형위성체계 등 위성 분야의 사업화 속도 또한 탄력을 받는 중. 안정적 미래 성장 전망이 기대됨
- 투자의견 BUY 유지. 목표주가는 글로벌 피어 멀티플 상향에 따라 21,000원에서 24,000원으로 14% 상향 조정
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240429_272210_syyang0901_125.pdf
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[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤
▶ 현대로템 1Q 24 Review: 2분기부터는 더 좋아질 것
- 2024년 1분기 실적은 매출액 7,478억원(+9%yoy), 영업이익 447억원(+40%yoy, OPM6%)을 기록. 전년비 매출액과 영업이익 성장 달성했으나, 영업이익 기준 당사 추정치 및 시장 컨센서스 모두 하회
- 1분기에는 폴란드 K-2 전차 18대가 현지에 납품이 완료됨(4대 국군 대여/14대 신규 생산). 1분기는 지난해 3분기에 이어 한국군 대여 물량(총 32대)의 집중 생산이 이루어져, 폴란드 납품 물량에 대한 본격 생산은 2분기 이후 이루어질 것으로 예상
- 연내 56대가 모두 인도되려면, 4분기 시작과 함께 선적 및 출하가 필요할 것. 4분기에는 내년도 예정 수량인 96대 분에 대한 매출 인식이 발생하며 수출 실적은 분기 진행과 함께 지속 성장할 것으로 예상
- 현재 폴란드 1차 후속 수주가 나오지 않고 있는 상황. 폴란드 정권 교체 및 현지 생산 협의 등 협상에 대한 이슈와 ECA 정책 자금 지원 방안이 확정되지 않았기 때문. 폴란드 1차 납품으로 25년까지 먹거리가 확보되어 당장은 급하지는 않으나, 당사 추정에 따르면 2Q25부터는 폴란드 1차 물량의 매출 인식이 감소세로 전환될 것으로 예상
- 이에 따라, 폴란드 후속 수주 또는 루마니아 K-2 전차 신규 수주 등 하반기 내 추가 수주가 필요. 참고로, 루마니아 전차 도입은 5월 중 실사격 평가가 예정. 사실상 마지막 평가 단계로 보도되고 있으며, 긍정적인 소식을 기대함
- 레일솔루션 부문은 대형 프로젝트 종료에 따른 일시적 실적 부침을 겪고 있으나, 수주 잔고가 쌓여가고 있는 점 주목. 저가의 중국산 전동차 품질 이슈 발생으로 선진 시장에 대한 기회가 열리는 중. 기술력 등 종합 평가를 바탕으로 지속 수주 기대. 에코플랜트는 지난해 수주한 현대차그룹 향 캡티브 수주 기반 안정적 실적 시현 중
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240429_064350_syyang0901_127.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
▶ 현대로템 1Q 24 Review: 2분기부터는 더 좋아질 것
- 2024년 1분기 실적은 매출액 7,478억원(+9%yoy), 영업이익 447억원(+40%yoy, OPM6%)을 기록. 전년비 매출액과 영업이익 성장 달성했으나, 영업이익 기준 당사 추정치 및 시장 컨센서스 모두 하회
- 1분기에는 폴란드 K-2 전차 18대가 현지에 납품이 완료됨(4대 국군 대여/14대 신규 생산). 1분기는 지난해 3분기에 이어 한국군 대여 물량(총 32대)의 집중 생산이 이루어져, 폴란드 납품 물량에 대한 본격 생산은 2분기 이후 이루어질 것으로 예상
- 연내 56대가 모두 인도되려면, 4분기 시작과 함께 선적 및 출하가 필요할 것. 4분기에는 내년도 예정 수량인 96대 분에 대한 매출 인식이 발생하며 수출 실적은 분기 진행과 함께 지속 성장할 것으로 예상
- 현재 폴란드 1차 후속 수주가 나오지 않고 있는 상황. 폴란드 정권 교체 및 현지 생산 협의 등 협상에 대한 이슈와 ECA 정책 자금 지원 방안이 확정되지 않았기 때문. 폴란드 1차 납품으로 25년까지 먹거리가 확보되어 당장은 급하지는 않으나, 당사 추정에 따르면 2Q25부터는 폴란드 1차 물량의 매출 인식이 감소세로 전환될 것으로 예상
- 이에 따라, 폴란드 후속 수주 또는 루마니아 K-2 전차 신규 수주 등 하반기 내 추가 수주가 필요. 참고로, 루마니아 전차 도입은 5월 중 실사격 평가가 예정. 사실상 마지막 평가 단계로 보도되고 있으며, 긍정적인 소식을 기대함
- 레일솔루션 부문은 대형 프로젝트 종료에 따른 일시적 실적 부침을 겪고 있으나, 수주 잔고가 쌓여가고 있는 점 주목. 저가의 중국산 전동차 품질 이슈 발생으로 선진 시장에 대한 기회가 열리는 중. 기술력 등 종합 평가를 바탕으로 지속 수주 기대. 에코플랜트는 지난해 수주한 현대차그룹 향 캡티브 수주 기반 안정적 실적 시현 중
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240429_064350_syyang0901_127.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
[유진투자증권 로보틱스 양승윤]
👋안녕하세요 로봇 위클리에요:
자료 URL - Teradyne 1Q24 실적발표
<04/22-04/28 로봇 산업 주요 뉴스>
[산업용]
▶️ HD현대로보틱스, 1분기 영업손실 34억원 '적자지속' / ZD Net Korea
HD현대로보틱스는 지난 1분기 매출이 420억원으로 전년 동기 대비 35.9% 늘었다고 밝힘. 전년 동기 대비 위축된 고객투자 심리 회복과 지연된 신규투자 재개 등으로 산업용로봇 부문 매출이 증가.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240425175919
▶️ 뉴로메카-포스코홀딩스 미래기술연구원, 로봇공동연구실 설립 / 전자신문
뉴로메카와 포스코홀딩스 미래기술연구원이 로봇공동연구실을 설립하기로.
https://zrr.kr/BDoO
[서비스]
▶️ CJ대한통운, 로봇개 택배 배송 테스트 진행 / 이코노믹리뷰
CJ대한통운이 택배 라스트마일 배송로봇 도입을 테스트. 분류‧피킹 등 물류센터에서 이루어지는 작업뿐 아니라 최종 배송 단계까지 물류 전(全) 단계에 걸쳐 첨단 기술을 적극 접목해 미래 물류기술 구현에 앞장선다는 계획.
https://zrr.kr/F8qJ
▶️ "LG와 실외로봇 키운다…내년 매출 2배 목표" / ZD Net Korea
로보티즈 김병수 대표가 올해는 약 20%대 성장, 내년에는 약 500~600억 원 매출까지 가능할 것으로 전망. 다이나믹셀-Y, 자체 액츄에이터 기반 로봇 팔, 실외이동로봇 등을 통해 지속 성장을 추구.
https://zdnet.co.kr/view/?no=2024042105013
▶️ 카카오모빌리티, 로봇 배송 서비스 ‘브링’ 출시 / IT 데일리
카카오모빌리티가 로봇 배송 서비스 ‘브링(BRING)’을 공개하고, 자체 로봇 오픈 API 플랫폼 ‘브링온(BRING-ON)’을 출시.
https://zrr.kr/65NL
▶️ 에브리봇, 쿠우쿠우와 서비스로봇 MOU / ZD Net Korea
에브리봇은 프랜차이즈 초밥뷔페 기업 쿠우쿠우와 서비스로봇 분야에서 제품·솔루션 영역 전략적 협력을 위한 양해각서를 체결.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240426160830
[부품/SW/기타]
▶️ 로봇산업진흥원-AI기술산업협회, AI·로봇산업 연계발전 협약 / 전자신문
한국로봇산업진흥원과 한국인공지능기술산업협회가 인공지능과 로봇산업의 연계 발전 및 협력을 위한 업무협약을 체결.
https://zrr.kr/PpDo
▶️ 알에스오토메이션, 로봇 4축 제어 초소형 드라이브 출시 / ZD Net Korea
알에스오토메이션이 로봇 4축을 동시에 제어할 수 있는 초소형 드라이브 'D8 4축 드라이브'를 출시.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240426194923
[글로벌]
▶️ 생추어리AI, 7세대 파닉스 공개…"손가락 자유자재 움직여" / 디지털투데이
생추어리AI가 자사 휴머노이드 로봇 '파닉스' 7세대의 새로운 동영상을 공개. 7세대 파닉스 모델은 가동 시간 증가, 동작 범위 개선, 경량화, 자재 비용 절감 등 생산 라인을 더욱 개선.
https://zrr.kr/kyVg
▶️ AI 로봇 스타트업 몸값 폭발...소프트웨어만으로 2조 가치 기록 / AI타임즈
신생 인공지능(AI) 로봇 스타트업 스킬드가 수익도 없이 로봇용 소프트웨어만으로 15억달러(약 2조원) 기업 가치로 투자 협상을 진행 중. 카네기멜론대학교 교수 2명이 설립한 신생 스타트업으로, 로봇이 물체를 인식하고 해당 물체에 대한 인간의 명령에 응답할 수 있도록 하는 AI 소프트웨어를 개발.
https://zrr.kr/Wlm7
▶️ 일론 머스크 "옵티머스 로봇, 내년에 판매 시작" / ZD Net Korea
일론 머스크 테슬라 최고경영자가 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’의 대량 생산 및 판매가 내년에 시작될 수 있다고 밝혀. 올해 안에 테슬라 공장에서 실제 작업을 수행하는데 사용될 예정.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240424084028
▶️ 어질리티 로보틱스, 맨해튼 어소시에이츠와 파트너십 체결 / 월간로봇기술
어질리티 로보틱스가 맨해튼 어소시에이츠와의 파트너십을 발표. 디지트와 어질리티 아크(클라우드 자동화 플랫폼)을 Manhattan Active 창고 관리 솔루션과 통합하기 위해 협력.
https://zrr.kr/EDta
▶️ 뉴라 로보틱스-오므론, 전략적 파트너십 체결 / 월간로봇기술
뉴라 로보틱스가 오므론과 전략 파트너십을 체결. 공장 자동화에 인지 로봇을 도입해 고성능 AI 능력을 활용함으로써 효율성, 유연성 및 안전성을 향상시키는 것을 목표.
https://zrr.kr/J1zs
▶️ 폴짝 뛰며 '화염방사기' 휘두르는 강아지…"무기나 다름없어" 논란 / 아시아경제
미국에서 화염방사기를 휘두른 강아지 모양의 로봇 판매에 대한 무기화 우려가 제기. 가격은 9420달러.
https://zrr.kr/2z2f
▶️ 유니버설 로봇, 지멘스와의 통합 발표 "표준 로봇 명령 인터페이스로 자동화" / CIO
유니버설 로봇은 협동로봇 업체 최초로 표준 로봇 명령 인터페이스를 소프트웨어에 통합. 자동화 시장에서 표준 로봇 명령 인터페이스를 지원하는 최초이자 유일한 PLC 공급업체인 지멘스 PLC와 원활하게 통합 가능.
https://zrr.kr/9NyX
▶️ 中 궈즈로봇, 샤오미 전기차 공장에 AMR 공급 / 로봇신문
중국 궈즈로봇이 샤오미의 자동차 공장에 자율이동로봇(AMR)을 공급.
https://zrr.kr/EdHD
▶️ 中 치에톰, '베이징휴머노이드로봇혁신센터'에 투자 / 로봇신문
중국 치에톰이 '베이징휴머노이드로봇혁신센터'에 출자. 치에톰은 휴머노이드 로봇 설계 및 제조에 적극 참여할 예정.
https://zrr.kr/wb0k
▶️ 中 푸두로보틱스, 산업용 물류 로봇 '푸두 T300' 공개 / 조선일보
중국 푸두로보틱스가 산업용 물류 로봇 '푸두(PUDU) T300'을 공개.
https://zrr.kr/xZf6
▶️ 오리온스타 로보틱스, 일본 시장 본격 진출 / 로봇신문
오리온스타 로보틱스가 신종 로봇 3종을 투입을 통해 일본 시장에 본격 진출. 올해 일본 시장에서 제품 보증과 서비스 지원 체계를 젼면적으로 강화할 계획. 또한 자사가 개발한 언어모델인 '오리온-14B'를 일본 등 해외 시장에 적극 보급할 계획.
https://zrr.kr/oVPO
▶️ 中 로케, 쩌우청서 2단계 공장 확충...생산량 年 5만 대로 / 로봇신문
중국 협동 로봇 전문기업 로케가 로봇 생산량을 현재 3만 대에서 5만 대로 증산을 추진.
https://zrr.kr/xh6f
▶️ 中 BYD, 포워드엑스 로보틱스 로봇 도입 / 로봇신문
BYD가 첨단 배터리 생산라인에 포워드엑스 로보틱스의 자율이동로봇(AMR)과 자율 지게차를 도입.
https://zrr.kr/B5gX
▶️ 화낙, 24년 순이익 전년비 19% 감소 전망/ 일본경제신문
화낙의 24년 순이익이 전년비 19% 감소한 1,073억엔이 될 것으로 전망. EV 관련 투자 둔화로 로봇 수주가 저조하고, 제품 재고조정이 지속되는 중. 23년 4분기 수주에서 로봇 부문만 전분기대비 6% 감소하며 부진. 중국의 저가 로봇 공세와 북미 및 유럽의 투자 억제가 악영향.
https://zrr.kr/S0MJ
▶️ 소프트뱅크 로보틱스-키논, 전략적 협력 강화 / 로봇신문
일본 소프트뱅크 로보틱스와 중국 키논이 전략적 협력을 강화.
https://zrr.kr/3Raa
👋안녕하세요 로봇 위클리에요:
자료 URL - Teradyne 1Q24 실적발표
<04/22-04/28 로봇 산업 주요 뉴스>
[산업용]
▶️ HD현대로보틱스, 1분기 영업손실 34억원 '적자지속' / ZD Net Korea
HD현대로보틱스는 지난 1분기 매출이 420억원으로 전년 동기 대비 35.9% 늘었다고 밝힘. 전년 동기 대비 위축된 고객투자 심리 회복과 지연된 신규투자 재개 등으로 산업용로봇 부문 매출이 증가.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240425175919
▶️ 뉴로메카-포스코홀딩스 미래기술연구원, 로봇공동연구실 설립 / 전자신문
뉴로메카와 포스코홀딩스 미래기술연구원이 로봇공동연구실을 설립하기로.
https://zrr.kr/BDoO
[서비스]
▶️ CJ대한통운, 로봇개 택배 배송 테스트 진행 / 이코노믹리뷰
CJ대한통운이 택배 라스트마일 배송로봇 도입을 테스트. 분류‧피킹 등 물류센터에서 이루어지는 작업뿐 아니라 최종 배송 단계까지 물류 전(全) 단계에 걸쳐 첨단 기술을 적극 접목해 미래 물류기술 구현에 앞장선다는 계획.
https://zrr.kr/F8qJ
▶️ "LG와 실외로봇 키운다…내년 매출 2배 목표" / ZD Net Korea
로보티즈 김병수 대표가 올해는 약 20%대 성장, 내년에는 약 500~600억 원 매출까지 가능할 것으로 전망. 다이나믹셀-Y, 자체 액츄에이터 기반 로봇 팔, 실외이동로봇 등을 통해 지속 성장을 추구.
https://zdnet.co.kr/view/?no=2024042105013
▶️ 카카오모빌리티, 로봇 배송 서비스 ‘브링’ 출시 / IT 데일리
카카오모빌리티가 로봇 배송 서비스 ‘브링(BRING)’을 공개하고, 자체 로봇 오픈 API 플랫폼 ‘브링온(BRING-ON)’을 출시.
https://zrr.kr/65NL
▶️ 에브리봇, 쿠우쿠우와 서비스로봇 MOU / ZD Net Korea
에브리봇은 프랜차이즈 초밥뷔페 기업 쿠우쿠우와 서비스로봇 분야에서 제품·솔루션 영역 전략적 협력을 위한 양해각서를 체결.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240426160830
[부품/SW/기타]
▶️ 로봇산업진흥원-AI기술산업협회, AI·로봇산업 연계발전 협약 / 전자신문
한국로봇산업진흥원과 한국인공지능기술산업협회가 인공지능과 로봇산업의 연계 발전 및 협력을 위한 업무협약을 체결.
https://zrr.kr/PpDo
▶️ 알에스오토메이션, 로봇 4축 제어 초소형 드라이브 출시 / ZD Net Korea
알에스오토메이션이 로봇 4축을 동시에 제어할 수 있는 초소형 드라이브 'D8 4축 드라이브'를 출시.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240426194923
[글로벌]
▶️ 생추어리AI, 7세대 파닉스 공개…"손가락 자유자재 움직여" / 디지털투데이
생추어리AI가 자사 휴머노이드 로봇 '파닉스' 7세대의 새로운 동영상을 공개. 7세대 파닉스 모델은 가동 시간 증가, 동작 범위 개선, 경량화, 자재 비용 절감 등 생산 라인을 더욱 개선.
https://zrr.kr/kyVg
▶️ AI 로봇 스타트업 몸값 폭발...소프트웨어만으로 2조 가치 기록 / AI타임즈
신생 인공지능(AI) 로봇 스타트업 스킬드가 수익도 없이 로봇용 소프트웨어만으로 15억달러(약 2조원) 기업 가치로 투자 협상을 진행 중. 카네기멜론대학교 교수 2명이 설립한 신생 스타트업으로, 로봇이 물체를 인식하고 해당 물체에 대한 인간의 명령에 응답할 수 있도록 하는 AI 소프트웨어를 개발.
https://zrr.kr/Wlm7
▶️ 일론 머스크 "옵티머스 로봇, 내년에 판매 시작" / ZD Net Korea
일론 머스크 테슬라 최고경영자가 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’의 대량 생산 및 판매가 내년에 시작될 수 있다고 밝혀. 올해 안에 테슬라 공장에서 실제 작업을 수행하는데 사용될 예정.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240424084028
▶️ 어질리티 로보틱스, 맨해튼 어소시에이츠와 파트너십 체결 / 월간로봇기술
어질리티 로보틱스가 맨해튼 어소시에이츠와의 파트너십을 발표. 디지트와 어질리티 아크(클라우드 자동화 플랫폼)을 Manhattan Active 창고 관리 솔루션과 통합하기 위해 협력.
https://zrr.kr/EDta
▶️ 뉴라 로보틱스-오므론, 전략적 파트너십 체결 / 월간로봇기술
뉴라 로보틱스가 오므론과 전략 파트너십을 체결. 공장 자동화에 인지 로봇을 도입해 고성능 AI 능력을 활용함으로써 효율성, 유연성 및 안전성을 향상시키는 것을 목표.
https://zrr.kr/J1zs
▶️ 폴짝 뛰며 '화염방사기' 휘두르는 강아지…"무기나 다름없어" 논란 / 아시아경제
미국에서 화염방사기를 휘두른 강아지 모양의 로봇 판매에 대한 무기화 우려가 제기. 가격은 9420달러.
https://zrr.kr/2z2f
▶️ 유니버설 로봇, 지멘스와의 통합 발표 "표준 로봇 명령 인터페이스로 자동화" / CIO
유니버설 로봇은 협동로봇 업체 최초로 표준 로봇 명령 인터페이스를 소프트웨어에 통합. 자동화 시장에서 표준 로봇 명령 인터페이스를 지원하는 최초이자 유일한 PLC 공급업체인 지멘스 PLC와 원활하게 통합 가능.
https://zrr.kr/9NyX
▶️ 中 궈즈로봇, 샤오미 전기차 공장에 AMR 공급 / 로봇신문
중국 궈즈로봇이 샤오미의 자동차 공장에 자율이동로봇(AMR)을 공급.
https://zrr.kr/EdHD
▶️ 中 치에톰, '베이징휴머노이드로봇혁신센터'에 투자 / 로봇신문
중국 치에톰이 '베이징휴머노이드로봇혁신센터'에 출자. 치에톰은 휴머노이드 로봇 설계 및 제조에 적극 참여할 예정.
https://zrr.kr/wb0k
▶️ 中 푸두로보틱스, 산업용 물류 로봇 '푸두 T300' 공개 / 조선일보
중국 푸두로보틱스가 산업용 물류 로봇 '푸두(PUDU) T300'을 공개.
https://zrr.kr/xZf6
▶️ 오리온스타 로보틱스, 일본 시장 본격 진출 / 로봇신문
오리온스타 로보틱스가 신종 로봇 3종을 투입을 통해 일본 시장에 본격 진출. 올해 일본 시장에서 제품 보증과 서비스 지원 체계를 젼면적으로 강화할 계획. 또한 자사가 개발한 언어모델인 '오리온-14B'를 일본 등 해외 시장에 적극 보급할 계획.
https://zrr.kr/oVPO
▶️ 中 로케, 쩌우청서 2단계 공장 확충...생산량 年 5만 대로 / 로봇신문
중국 협동 로봇 전문기업 로케가 로봇 생산량을 현재 3만 대에서 5만 대로 증산을 추진.
https://zrr.kr/xh6f
▶️ 中 BYD, 포워드엑스 로보틱스 로봇 도입 / 로봇신문
BYD가 첨단 배터리 생산라인에 포워드엑스 로보틱스의 자율이동로봇(AMR)과 자율 지게차를 도입.
https://zrr.kr/B5gX
▶️ 화낙, 24년 순이익 전년비 19% 감소 전망/ 일본경제신문
화낙의 24년 순이익이 전년비 19% 감소한 1,073억엔이 될 것으로 전망. EV 관련 투자 둔화로 로봇 수주가 저조하고, 제품 재고조정이 지속되는 중. 23년 4분기 수주에서 로봇 부문만 전분기대비 6% 감소하며 부진. 중국의 저가 로봇 공세와 북미 및 유럽의 투자 억제가 악영향.
https://zrr.kr/S0MJ
▶️ 소프트뱅크 로보틱스-키논, 전략적 협력 강화 / 로봇신문
일본 소프트뱅크 로보틱스와 중국 키논이 전략적 협력을 강화.
https://zrr.kr/3Raa
ZDNet Korea
HD현대로보틱스, 1분기 영업손실 34억원 '적자지속'
HD현대로보틱스는 지난 1분기 매출이 420억원으로 전년 동기 대비 35.9% 늘었다고 25일 밝혔다. 영업손실은 34억원으로 적자를 지속했다.HD현대로보틱스 1분기 매출 중 산업용로봇과 평판디스플레이(FPD)로봇이 소폭 상승세를 보였다. 서비스로봇과 부품 매출은 하락했다.HD현대...
유진 황성현 (02-368-6878)
<2024.04.29. SK이노베이션 1Q24 실적발표>
[Highlights]
- SK온 수주잔고 400조원 이상으로 확대 ('23년 말 기준)
· 라인 최적화 작업 진행 중. 하반기부터 출하 증가 기대
- 에너지/화학 영업이익 고른 증가세
- 중국 17-03광구 판매물량 증가로 지속적 E&P 매출 상승 기대
· 3Q 최대생산량 도달 전망
[1Q24 실적]
- 매출액: 18.9조원(-3%qoq, -2%yoy). 배터리 판가 하락 및 판매량 감소 영향
- 영업이익: 6,247억원(+760%qoq, +67%yoy). 정제마진 개선, 재고이익 증가, E&P물량확대 영향
- 영업외손익: -6,065억원
· 환관련손실 1,509억원, 파생상품 손실 1,554억원, 순이자비용 2,172억원, 지분법손실 493억원, 기타비용 637억원
[석유사업]
- 1Q: 영업이익 5,911억원
- 2Q: OPEC+감산, 신흥국 수요개선 기대감, 낮은 OSP 수준 지속 등으로 견조한 정제마진 기대
[화학사업]
- 1Q: 영업이익 1,245억원
· 정기보수 종료에 따른 물량 증가, 납사가격 상승으로 인한 재고관련 이익 등 영향
- 2Q
· PE/PP: 중국 내수활성화로 스프레드 보합세 전망
· PX: 드라이빙시즌 가솔린 블렌딩수요, PTA 신규 가동 등으로 점진적인 스프레드 개선 전망
[윤활유사업]
- 1Q: 영업이익 2,204억원
- 2Q: 계절적 성수기 수요로 긍정적 수익성 지속 전망
[석유개발사업]
- 1Q: 영업이익 1,544억원. 17-03광구 생산량 지속에 따른 판매물량 증대 영향
- 2Q: 생산량 증대에 따른 외형성장 전망 (3Q24 최대생산량 도달 목표)
· 베트남, 말레이시아 등 추가 광구 개발 추진 중
[배터리사업]
- 1Q: 매출액 1.7조원, 영업손실 3,315억원. 고객사 재고 조정, 판가 하락 등 영향
- 2Q: 고객사 리스타킹 수요, 라인운영 최적화 등으로 점진적 출하량 증가 전망
[소재사업]
- 1Q: 영업손실 644억원. 고객사향 판매 감소 및 가동률 하락 영향
- 2Q: 주요고객사 수요증대로 판매물량 점증 및 손익 개선 전망
[Q&A]
Q. 석유시황 및 전망
- 2월중순까지 북미 한파 + 우크라이나의 러 정유소 공격 등 타이트한 공급상황으로 시황 개선
- 등경유 3월부터 약세를 보이고 있으나, 경질유 제품은 견조한 시황 지속
- 5~6월 드라이빙 시즌 도래에 따른 계절적 성수기 진입 + 여름휴가 전 항공유 비축수요 효과로 고위재고 해소되며 미들제품 시황 회복 전망
Q. 중동발 리스크 대응방안
- 도입원유 중 70% 이상을 홍해 및 호르무즈 해협을 통해 조달 중
- 과거 호르무즈 해협이 봉쇄된 사례가 없었으며, 우회 루트 확보해 둔 상황
- 유사 시 대체원유 신속 확보를 위한 비상 플랜 수립 완료
Q. 2Q~3Q 화학 실적 전망
- 아로마틱
· 2Q 가솔린 블렌딩 수요로 스프레드 점진 개선 전망
· PX 폴리에스터 고율가동 지속 등 다운스트림 업황 개선으로 긍정적 영향 전망
· 벤젠: 미국향으로 물량 넘어가며 역내 수급 타이트. 2~3Q에도 마찬가지일 전망
- 올레핀: 중국 정부의 내수 활성화 통한 수요 개선 기대
Q. 포트폴리오 차별점
- 아로마틱 제품 비중 약 70%
- 부진한 올레핀 체인의 비중이 동종 업체 대비 낮은 상황
- PX 290만톤/연으로 국내 최대 생산능력 보유
Q. 윤활유 2Q 전망
- 윤활유 교체시기 및 드라이빙시즌 도래로 수요 증가 → 견조한 실적 전망
- 당사 고품질 Group 3 제품 바탕으로 안정적 수요 확보 중
- 환경규제 강화에 따른 고급기유 시장의 지속적 성장과 당사의 안정적 입지 예상
Q. 액침냉각
- 사업화 검토 단계
- application별 시장 개화 시기 상이할 전망
- 데이터센터 액침냉각에 집중하며 e-mobility 사업 단계적 확장 계획
- 액침냉각 사업은 안정적인 당사 기유의 수요처로서 가치가 높을 전망
Q. 중국 17-03광구 및 신규 광구 현황
- 고유가 강달러 영향으로 E&P사업 세전이익 연간 5천억원 상회 전망
- 17-03광구 1Q 기준 당사 세전이익의 약 50% 담당
· '24.7 생산정 시추 완료 전망 (3만b/d 수준의 생산 전망)
- 베트남 15-1/05 광구 본격적 구조 개발 중
· 약 8,600만배럴의 원유매장량
· 빠르면 '26년 첫 생산 전망
- 베트남 16-광구 최적개발옵션 도출 중
- 올해 2건의 탐사정 시추 계획 중 (베트남 15-1/05, 15-2/17)
- 페루LNG 지분 20% 매각 딜 지난주 최종 클로징 → 업스트림 포트폴리오 강화/해외 자원개발 가속화 계획
Q. 배터리 1Q 수익성 반락 원인
- 고객사 재고조정 등 원인
- '24년 매크로 불확실성 잔존하나 고객사 재고조정 완료/신차 출시에 따른 출하량&C 증가 전망
- 내부적으로 원가절감과 동시에 수요 회복 대비해 내실 다지는 중
- 하반기 BEP 달성 목표 유지
Q. 자금조달
- '24년 투자 부담 가장 큰 프로젝트는 포드 BOSK와 현대 북미 JV
- BOSK DOE ATVM 자금 조달 위한 conditional commitment 확보, 최종 파이낸싱 계약 협상 중
· 대부분을 ATVM으로 커버 가능하다 판단
- 현대 북미 JV는 파트너사 대여금 및 다양한 외부 financing 옵션 상세 검토 중
- AMPC 유동화 및 재무구조 개선 위한 다양한 옵션 검토 중
Q. OSP
- 1Q OSP 평균 배럴당 0.5불로 전분기 대비 1.4불 하락
- 역외원유의 유입 및 아시아 정유사들의 정기보수 시즌 도래에 따른 중동산 원유 수요 감소에 대응 위함
- 2Q 지정학 리스크 상존, OPEC+ 감산, 역외 원유공급 차질 등으로 중동 OSP 소폭 인상을 전망
- 단 1Q 인하 기조가 이어지며 2Q 전체 평균은 소폭 하락 → 손익에 긍정적 영향 전망
Q. 포드향 물량 축소 가능성
- 이전 내용이 다시 기사화된 것으로 파악
- 당사 사업계획에 이미 반영되어 있는 내용
Q. 신용등급 하락 영향/대응방안
- 그린사업 투자로 인한 재무구조 부담 + 배터리 수익성 악화 우려 선반영된 것이라 판단
- S&P는 작년 SK온 Pre-IPO 관련 자금조달을 자본으로 인정 않아 보수적 평가한 영향도 존재
- 반면 Moody's, 국내 신평사는 이를 자본으로 인정하여 신용등급 유지
- 6월 annual review를 앞두고 대응 준비 중
- 당사는 해외 신용등급 기반 외화사채 발행 잔액/발행계획 없어 직접적 영향 제한적일 것
- 포트폴리오 리밸런싱 등 재무건전성 확보 조치 통해 대응 계획
Q. 배터리 북미 생산라인 전환투자
- 수익성 중심의 탄력적 대응 중이며, 개별공장의 세부 변동사항에 대해서는 구체적 언급 어려움
Q. AMPC 가이던스
- 1Q24 재고소진 효과로 예상보다 낮은 미국 판매 (AMPC 385억원)
- 2Q부터 미국 물량 증가로 AMPC 금액 상승 기대
Q. 하반기 배터리 전망
- 메탈가/배터리 가격 하락이 OEM 자동차 가격 하락으로 이어지며 최종 제품 수요 촉진 가능할 것으로 기대
- 올해 하반기 이후 고객사 신차 출시가 계획되어 있어 배터리 수요 증가 기대
· 아이오닉5 페이스리프트, 포드 트랜짓 커스텀, 아우디 Q6 e-tron 등
- 향후 1~2년 내 포드 익스플로러, 아이오닉 대형 SUV, 아이오닉6 북미생산모델, 폴스타 5 등 예고되어 있어 긍정적
Q. 헝가리3공장/옌청공장 현황 및 전망
- 신규 사이트들은 수요에 기반하여 자재조달, 운영인력, 설비 등 생산 전반에 대해 차질 없이 준비 중
- 헝가리 이반차 2Q 내 상업가동 준비 중
· 인력 조기채용 통해 인근 코마롬 공장에서 skill 교육
- 기안정화된 사이트 벤치마킹을 통해 생산성 제고 계획
- 당사 全공장 수율안정화 단계 진입 (1Q24 全법인 수율 90% 초중반)
<2024.04.29. SK이노베이션 1Q24 실적발표>
[Highlights]
- SK온 수주잔고 400조원 이상으로 확대 ('23년 말 기준)
· 라인 최적화 작업 진행 중. 하반기부터 출하 증가 기대
- 에너지/화학 영업이익 고른 증가세
- 중국 17-03광구 판매물량 증가로 지속적 E&P 매출 상승 기대
· 3Q 최대생산량 도달 전망
[1Q24 실적]
- 매출액: 18.9조원(-3%qoq, -2%yoy). 배터리 판가 하락 및 판매량 감소 영향
- 영업이익: 6,247억원(+760%qoq, +67%yoy). 정제마진 개선, 재고이익 증가, E&P물량확대 영향
- 영업외손익: -6,065억원
· 환관련손실 1,509억원, 파생상품 손실 1,554억원, 순이자비용 2,172억원, 지분법손실 493억원, 기타비용 637억원
[석유사업]
- 1Q: 영업이익 5,911억원
- 2Q: OPEC+감산, 신흥국 수요개선 기대감, 낮은 OSP 수준 지속 등으로 견조한 정제마진 기대
[화학사업]
- 1Q: 영업이익 1,245억원
· 정기보수 종료에 따른 물량 증가, 납사가격 상승으로 인한 재고관련 이익 등 영향
- 2Q
· PE/PP: 중국 내수활성화로 스프레드 보합세 전망
· PX: 드라이빙시즌 가솔린 블렌딩수요, PTA 신규 가동 등으로 점진적인 스프레드 개선 전망
[윤활유사업]
- 1Q: 영업이익 2,204억원
- 2Q: 계절적 성수기 수요로 긍정적 수익성 지속 전망
[석유개발사업]
- 1Q: 영업이익 1,544억원. 17-03광구 생산량 지속에 따른 판매물량 증대 영향
- 2Q: 생산량 증대에 따른 외형성장 전망 (3Q24 최대생산량 도달 목표)
· 베트남, 말레이시아 등 추가 광구 개발 추진 중
[배터리사업]
- 1Q: 매출액 1.7조원, 영업손실 3,315억원. 고객사 재고 조정, 판가 하락 등 영향
- 2Q: 고객사 리스타킹 수요, 라인운영 최적화 등으로 점진적 출하량 증가 전망
[소재사업]
- 1Q: 영업손실 644억원. 고객사향 판매 감소 및 가동률 하락 영향
- 2Q: 주요고객사 수요증대로 판매물량 점증 및 손익 개선 전망
[Q&A]
Q. 석유시황 및 전망
- 2월중순까지 북미 한파 + 우크라이나의 러 정유소 공격 등 타이트한 공급상황으로 시황 개선
- 등경유 3월부터 약세를 보이고 있으나, 경질유 제품은 견조한 시황 지속
- 5~6월 드라이빙 시즌 도래에 따른 계절적 성수기 진입 + 여름휴가 전 항공유 비축수요 효과로 고위재고 해소되며 미들제품 시황 회복 전망
Q. 중동발 리스크 대응방안
- 도입원유 중 70% 이상을 홍해 및 호르무즈 해협을 통해 조달 중
- 과거 호르무즈 해협이 봉쇄된 사례가 없었으며, 우회 루트 확보해 둔 상황
- 유사 시 대체원유 신속 확보를 위한 비상 플랜 수립 완료
Q. 2Q~3Q 화학 실적 전망
- 아로마틱
· 2Q 가솔린 블렌딩 수요로 스프레드 점진 개선 전망
· PX 폴리에스터 고율가동 지속 등 다운스트림 업황 개선으로 긍정적 영향 전망
· 벤젠: 미국향으로 물량 넘어가며 역내 수급 타이트. 2~3Q에도 마찬가지일 전망
- 올레핀: 중국 정부의 내수 활성화 통한 수요 개선 기대
Q. 포트폴리오 차별점
- 아로마틱 제품 비중 약 70%
- 부진한 올레핀 체인의 비중이 동종 업체 대비 낮은 상황
- PX 290만톤/연으로 국내 최대 생산능력 보유
Q. 윤활유 2Q 전망
- 윤활유 교체시기 및 드라이빙시즌 도래로 수요 증가 → 견조한 실적 전망
- 당사 고품질 Group 3 제품 바탕으로 안정적 수요 확보 중
- 환경규제 강화에 따른 고급기유 시장의 지속적 성장과 당사의 안정적 입지 예상
Q. 액침냉각
- 사업화 검토 단계
- application별 시장 개화 시기 상이할 전망
- 데이터센터 액침냉각에 집중하며 e-mobility 사업 단계적 확장 계획
- 액침냉각 사업은 안정적인 당사 기유의 수요처로서 가치가 높을 전망
Q. 중국 17-03광구 및 신규 광구 현황
- 고유가 강달러 영향으로 E&P사업 세전이익 연간 5천억원 상회 전망
- 17-03광구 1Q 기준 당사 세전이익의 약 50% 담당
· '24.7 생산정 시추 완료 전망 (3만b/d 수준의 생산 전망)
- 베트남 15-1/05 광구 본격적 구조 개발 중
· 약 8,600만배럴의 원유매장량
· 빠르면 '26년 첫 생산 전망
- 베트남 16-광구 최적개발옵션 도출 중
- 올해 2건의 탐사정 시추 계획 중 (베트남 15-1/05, 15-2/17)
- 페루LNG 지분 20% 매각 딜 지난주 최종 클로징 → 업스트림 포트폴리오 강화/해외 자원개발 가속화 계획
Q. 배터리 1Q 수익성 반락 원인
- 고객사 재고조정 등 원인
- '24년 매크로 불확실성 잔존하나 고객사 재고조정 완료/신차 출시에 따른 출하량&C 증가 전망
- 내부적으로 원가절감과 동시에 수요 회복 대비해 내실 다지는 중
- 하반기 BEP 달성 목표 유지
Q. 자금조달
- '24년 투자 부담 가장 큰 프로젝트는 포드 BOSK와 현대 북미 JV
- BOSK DOE ATVM 자금 조달 위한 conditional commitment 확보, 최종 파이낸싱 계약 협상 중
· 대부분을 ATVM으로 커버 가능하다 판단
- 현대 북미 JV는 파트너사 대여금 및 다양한 외부 financing 옵션 상세 검토 중
- AMPC 유동화 및 재무구조 개선 위한 다양한 옵션 검토 중
Q. OSP
- 1Q OSP 평균 배럴당 0.5불로 전분기 대비 1.4불 하락
- 역외원유의 유입 및 아시아 정유사들의 정기보수 시즌 도래에 따른 중동산 원유 수요 감소에 대응 위함
- 2Q 지정학 리스크 상존, OPEC+ 감산, 역외 원유공급 차질 등으로 중동 OSP 소폭 인상을 전망
- 단 1Q 인하 기조가 이어지며 2Q 전체 평균은 소폭 하락 → 손익에 긍정적 영향 전망
Q. 포드향 물량 축소 가능성
- 이전 내용이 다시 기사화된 것으로 파악
- 당사 사업계획에 이미 반영되어 있는 내용
Q. 신용등급 하락 영향/대응방안
- 그린사업 투자로 인한 재무구조 부담 + 배터리 수익성 악화 우려 선반영된 것이라 판단
- S&P는 작년 SK온 Pre-IPO 관련 자금조달을 자본으로 인정 않아 보수적 평가한 영향도 존재
- 반면 Moody's, 국내 신평사는 이를 자본으로 인정하여 신용등급 유지
- 6월 annual review를 앞두고 대응 준비 중
- 당사는 해외 신용등급 기반 외화사채 발행 잔액/발행계획 없어 직접적 영향 제한적일 것
- 포트폴리오 리밸런싱 등 재무건전성 확보 조치 통해 대응 계획
Q. 배터리 북미 생산라인 전환투자
- 수익성 중심의 탄력적 대응 중이며, 개별공장의 세부 변동사항에 대해서는 구체적 언급 어려움
Q. AMPC 가이던스
- 1Q24 재고소진 효과로 예상보다 낮은 미국 판매 (AMPC 385억원)
- 2Q부터 미국 물량 증가로 AMPC 금액 상승 기대
Q. 하반기 배터리 전망
- 메탈가/배터리 가격 하락이 OEM 자동차 가격 하락으로 이어지며 최종 제품 수요 촉진 가능할 것으로 기대
- 올해 하반기 이후 고객사 신차 출시가 계획되어 있어 배터리 수요 증가 기대
· 아이오닉5 페이스리프트, 포드 트랜짓 커스텀, 아우디 Q6 e-tron 등
- 향후 1~2년 내 포드 익스플로러, 아이오닉 대형 SUV, 아이오닉6 북미생산모델, 폴스타 5 등 예고되어 있어 긍정적
Q. 헝가리3공장/옌청공장 현황 및 전망
- 신규 사이트들은 수요에 기반하여 자재조달, 운영인력, 설비 등 생산 전반에 대해 차질 없이 준비 중
- 헝가리 이반차 2Q 내 상업가동 준비 중
· 인력 조기채용 통해 인근 코마롬 공장에서 skill 교육
- 기안정화된 사이트 벤치마킹을 통해 생산성 제고 계획
- 당사 全공장 수율안정화 단계 진입 (1Q24 全법인 수율 90% 초중반)