🔮Ваши прогнозы по доходности активов на ближайшие 10 лет

На канале и в статьях на сайте мы регулярно публикуем долгосрочные прогнозы доходности различных классов активов от авторитетных инвестиционных компаний. Но большинство из них могли устареть и не учитывать текущих рыночных условий. В связи с этим, мы хотим узнать мнение нашей многочисленной аудитории.

По ссылке мы разместили анонимный опрос, с помощью которого вы сможете поделиться своими ожиданиями по доходности различных классов активов. Принимаем ответы до 12 декабря, а потом поделимся с вами результатами! А самое главное — сравним их с результатами февральского опроса и узнаем, сильно ли изменилось «общественное мнение».

https://forms.gle/uog13n2FRKpQph8w9

Омикрон: не стоит беспокоиться раньше времени🦠

На прошлой неделе обеспокоенность по поводу нового южноафриканского штамма коронавируса (“омикрон”) вызвала волнения фондовых рынках. Большинство экспертов склонны считать такую реакцию преждевременной. Эпидемиолог Нэнси Бакстер в интервью Bloomberg рассказала, что новый вариант вируса не исследован в достаточной степени, чтобы делать какие-либо выводы. Из тех случаев заражения, которые нам известны, следует, что болезнь протекает без особых осложнений. ВОЗ в заявлении на прошлой неделе также подчеркивает, что "омикрон" недостаточно изучен, и пока рано делать выводы о том, что он может быть опаснее варианта "дельта". 

Сегодня утренние торги в Азии начались без резких скачков, что говорит о том, что инвесторы не настроены на новую распродажу из-за неизученного “омикрона”. Фьючерсы на S&P 500, Nasdaq 100 и европейские рынки выросли, а нефть снова стоит выше 70 долларов за баррель. Опрошенные Bloomberg эксперты считают, что влияние нового штамма на экономику вряд ли будет существенным и не приведет к серьезным последствиям: вакцинация по всему миру идет полным ходом, компании успели адаптироваться к новым условиям, а правительства стран не спешат объявлять новые локдауны.

​​Новости прошедшей недели⚡️

📌Главная новость конца недели — «черная пятница» на фондовых рынках, вызванная новостями о распространении штамма коронавируса, получившего название «омикрон». Индекс волатильности (VIX) подскочил на 54% в этот день, что несколько удивило ряд экспертов. The Guardian пишут, что заболевание от нового штамма протекает в легкой форме. Председатель ассоциации врачей ЮАР Анжелика Коетзи также заявила, что это легкое заболевание, которое сопровождается болью в мышцах и усталостью (о тех же симптомах и протекании болезни сообщает медицинский советник ЮАР по борьбе с COVID-19 Барри Шуб). Есть все основания полагать, что выявленный штамм наиболее безопасный из всех вариантов, а существующие вакцины смогут защищать от тяжелого протекания болезни. Но даже если не смогут — адаптация вакцин под «омикрон» может занять всего 3 месяца. В связи с этим, рынки, скорее всего, сильно переоценили возможное влияние «омикрона» на экономику, на что обращают внимание некоторые компании и аналитики. Goldman Sachs, к примеру, не видят причин для паники и пересмотра распределения активов в портфеле из-за нового варианта вируса: «В настоящее время не сообщалось о каких-либо необычных симптомах после заражения, и, как и в случае других вариантов, некоторые случаи протекают бессимптомно … Мы не считаем, что новый вариант является достаточной причиной для внесения серьезных изменений в портфель».

📌Не утихают споры о будущем S&P 500. К прогнозам инвестиционных банков на прошлой неделе присоединился UBS. Надя Ловелл, старший стратег по акциям США в UBS Global Wealth Management, рассматривает сценарий возвращения экономики к нормальному состоянию, при котором S&P 500 достигнет 5000 в июне 2022 года (+8%).

📌Объем первичных размещений по всему миру с начала 2021 года превысил 600 млрд долларов. Bloomberg сообщает, что это рекордный показатель за всю историю наблюдений с 2007 года как по объему рынка, так и по количеству проведенных IPO. Самые успешные размещения этого года: Rivian Automotive Inc. (США) — 12 млрд долл., China Telecom Corp. (Китай) — 8,4 млрд долл. и InPost SA (Польша) — 3,2 млрд долл.

📌Российский фондовый рынок на прошлой неделе пережил заметную коррекцию, связанную сразу с несколькими факторами: обострением геополитических рисков, новой волной коронавируса, ужесточением монетарной политики и кризисом облигаций Роснано. Напомним, что инвесторам не стоит совершать эмоциональных действий во время рыночной турбулентности (такая тактика может негативно повлиять на долгосрочные результаты). Вместо этого, лучше трезво оценить уровень диверсификации портфеля и его соответствие риск-профилю.

📌BlackRock делает ставку на Китай в связи с привлекательными оценками на фоне восстановления экономики и уменьшения политических рисков в 2022 году. Крупнейшая управляющая компания считает, что худшее для Китая уже позади. Люси Лю, управляющий портфелем акций глобальных развивающихся рынков, заявила: «Настало время занять позицию на китайском рынке». По ее словам, будущий экономический рост может оказаться неожиданным для секторов IT и недвижимости, которые сейчас находятся в просадке. Кроме того, BlackRock положительно оценивает Индию в долгосрочной перспективе, благодаря структурным реформам и экономическому росту. По словам Белинда Боа, руководителя отдела инвестирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ожидается «продолжающийся рост числа IPO», которые откроют доступ к привлекательным компаниям в индийском технологическом секторе и, в частности, в секторах новой экономики.

#еженедельный_дайджест

Как определить долю США в портфеле?

Наш читатель, частный инвестор и основатель проекта ГлавИнвест Филипп Астраханцев предлагает два простых подхода: 

1. Составить классический индексный портфель, в котором каждая страна занимает долю согласно своей капитализации (размера) относительно мирового рынка. Так, доля США в индексе акций всего мира MSCI ACWI сейчас составляет около 61%, других развитых стран — примерно 27%, а развивающихся рынков — около 12%.

2. Составить «наивный портфель». Если вы не хотите составлять сложный портфель, но первый вариант вам не подходит, то есть другой простой подход — включить акции США, других развитых и развивающихся стран поровну. Такой портфель очень просто составить и поддерживать, а по своей эффективности он может оказаться даже более выгодным, чем многие его более сложные собратья. Доля США в нем составит 33% — это не катастрофически много, но и не мало.

А вы согласны с мнением инвестора? Пишите в комментариях. А если хотите подискутировать с автором или узнать, какие именно фонды он советует выбирать для наиболее выгодного добавления акций США, то можете записаться на его бесплатный вебинар «Лучшие ETF на акции США».

​​InvestFunds рассказали, что один из люксембургских фондов под брендом VTB получил награду 2021 Fund Awards как самый лучший фонд, инвестирующий в акции российских компаний. Мы поздравляем коллег с заслуженной наградой. А поздравив, решили помочь Wealth&Finance работать с информацией о фондах.

Фонд регулируется европейской директивой UCITS (это хорошо!), торгуется на европейских биржах и предназначен прежде всего для иностранных инвесторов. Стратегия фонда: активное управление набором из 30-50 акций российских компаний. Общая комиссия за управление (TER) — 1,80%.

Мы аккуратно сравнили долларовую доходность фонда ВТБ с #FXRL (это тоже UCITS ETF) за 2021 год (по СЧА) и … FXRL оказался впереди почти на 6%. Другими словами, дорогое управление — это далеко не всегда про высокую доходность и «альфу». По крайней мере, судя результатам, 2021 год оказался для управляющих российскими акциями не таким уж предсказуемым.

📣Приглашаем поучаствовать в нашем исследовании

Лучший способ узнать, как нам быть полезными для вас — спросить вас. Если вы хотите высказать свое мнение об инвестировании, ETF продуктах и наших сервисах, заполните небольшую анкету, и мы пригласим вас на интервью.

Что нужно для участия?
— Заполнить анкету по этой ссылке.
— Дождаться от нас звонка и согласовать удобные вам дату и время интервью.

Интервью будет проходить по видеосвязи (Zoom). Важно, чтобы у вас был хороший интернет, чтобы видеозвонок не прерывался.

Будем рады видеть вас среди участников исследования!

​​Доходности всех FinEx ETF в ноябре

Сколько можно заработать на фондах FinEx? Чтобы ответить на этот вопрос, мы рассчитали доходность фондов FinEx ETF в рублях за последний месяц, с начала года, а также за 1, 3 и 5 лет. Вот, что у нас получилось.

#доходности_месяца

Доходность указана на 30.11.2021 в рублях
Источник: Bloomberg, расчёты @etfrussia

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. В разные периоды доходность может существенно различаться. Поэтому мы всегда советуем диверсифицировать свой портфель.

​​Притоки в фонды акций в 2021 году побили чистые притоки предыдущих 19 лет🚀

По данным Bank of America Corp. и EPFR Global, в 2021 году инвесторы вложили почти 900 миллиардов долларов в ETF и взаимные фонды акций, что превышает общий объем привлеченных средств в эти активы за последние 19 лет. При этом чистый отток из ETF акций в этом году случался лишь дважды.

Для сравнения: фонды облигаций привлекли 496 миллиардов долларов, а фонды денежного рынка — около 260 миллиардов долларов.

Приведенные данные указывают на повышенный аппетит инвесторов к риску в условиях восстанавливающихся экономик, всплесков инфляции и низких процентных ставок.

«Как и настоящая порнография, та ее разновидность, которая относится к разновидности "экономического пессимизма", дает иллюзию контроля, но "голода" не утоляет. Правда, эконопорн разжигает мощное чувство интеллектуального превосходства. Тот, кто много времени уделяет этому занятию, как правило вырабатывает глубокое чувство интеллектуального превосходства над всеми олухами, кто и понятия не имеет, что всех ждет впереди».

Хьюго Линдгрен, редактор The New York Times Magazine, 2009

​​FXRL vs. VTBX ⚔️

В соцсетях можно увидеть не всегда корректные оценки динамики паевых фондов российских акций. Пока мало кто заметил, что на практике (не в теории) имеющаяся у ПИФ и БиПИФ российских акций «налоговая фора» СЛАБО отражается в динамике стоимости чистых активов (СЧА) российских фондов. Возникает закономерный вопрос: если управляющий ПИФом «не доставляет» ожидаемую экономию инвестору, то где источник неэффективности? «Где деньги, Зин»? 

Стоит задуматься над примером-сравнением. Если мы отследим динамику #FXRL (ETF) и VTBX (БиПИФ)  в рублях с начала апреля 2021 г.  (разумеется, грамотно, по СЧА на 1 акцию, а не по цене), то VTBX уступает FXRL по всем анализируемым показателям: доходности, волатильности, максимальной просадке и коэффициентам соотношения доходность-риск. 

Если выбрать для сравнения другой период, то результат предсказуемым образом будет другим. Например, разница в динамике с начала года будет 0,13% в пользу FXRL. Важно понимать, что эти различия не носят систематический характер. Нет и речи о том, что любой БиПИФ российских акций эффективно использует «налоговую фору».  Олег Янкелев и Владимир Крейндель в недавней публикации рассказали, почему так происходит.

​​Новости прошедшей недели⚡️

📌Член правления Европейского центрального банка Изабель Шнабель в понедельник заявила, что инфляция в Европе достигла пика в ноябре. Как сообщает Шнабель, инфляция вернется к 2% в следующем году, поскольку проблемы с поставками и рост цен на энергоносители прекратятся. Текущие высокие показатели отражают как проблемы с поставками, так и эффект низкой базы, возникший в результате снижения цен в прошлом году в разгар пандемии. «Большинство прогнозов на самом деле предполагают, что инфляция упадет ниже 2%, поэтому на самом деле нет никаких признаков того, что рост цен выходит из-под контроля», — сказала она. Несмотря на смелые и уверенные заявления члена правления ЕЦБ, на следующий день были опубликованы рекордные данные по инфляции, которая составила 4,9% в целом по Еврозоне и оказалась выше всех прогнозов.

📌Эльвира Набиуллина сообщила Bloomberg о возможных планах поднятия ключевой ставки на 100 базисных пунктов в декабре 2021 года. «Диапазон составляет от нуля до 100 базисных пунктов», — сказала Набиуллина репортерам. «Инфляция находится на верхнем уровне нашего прогноза, и мы учтем это», — добавила она, отметив, что сохранение неизменной ставки является наименее вероятным сценарием.

📌Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе дал несколько громких комментариев, на которые рынки отреагировали негативно. В первую очередь это касается его предложения не использовать термин «временная» применительно к инфляции, а во вторую — заявления о планировании ускорения сокращения выкупа облигаций (tapering). «Ястребиные комментарии» Пауэлла спровоцировали падение лиры до рекордно низкого уровня и коррекцию золота на 1,5%. Barclays в своем Economic Research от 30.11.2021 (нет в публичном доступе) считают, что ФРС свернет программу выкупа активов к середине апреля, а первое повышение ставки произойдет в мае 2022 г.

📌По мнению стратегов JPMorgan менее опасный и более заразный Омикрон может вытеснить опасный и менее заразный Дельта штамм, что превратит пандемию в нечто более похожее на сезонный грипп. Таким образом, появление Омикрона ускорит конец пандемии, что вероятно вызовет переход к восходящей кривой доходности, ротации из growth (акций роста) в value (акции стоимости).

#еженедельный_дайджест

Изменение лотности торгов фондом FXDM в долларах и евро

С 10 декабря 2021 года торги фондом FXDM в долларах и евро будут происходить с лотностью 100. Сообщение об этом разместила на своём сайте Московская биржа.

Увеличение лотности торгов в валюте позволит решить проблему округления цены при покупке недорогих акций, и не провоцировать дополнительные издержки для клиентов.

FXEM на развивающиеся рынки: очередной «кирпичик» для строительства вашего глобального портфеля🌏

FinEx ETF уже совсем скоро запустит долгожданный фонд на развивающиеся рынки. Вложения в акции этих стран позволят инвесторам получать выгоду от стремительного экономического роста и дополнительной диверсификации.

Новый ETF от FinEx инвестирует в стратегически важный класс активов — развивающиеся рынки без Китая и Индии. В состав фонда входят более 380 компаний 16 развивающихся рынков. Отслеживаемый индекс — Solactive GBS Emerging Markets ex Chindia and ME Large Cap 15% CC USD Index NTR.

Все подробности о готовящемся к запуску фонде читайте в нашем аналитическом обзоре.

​​Прогноз по S&P 500 на конец 2022 года

Каждый год в декабре аналитики пытаются угадать, сколько пунктов составит индекс S&P 500 на конец следующего года. Мы решили поделиться с вами их прогнозами, которые недавно были опубликованы Bloomberg в колонке старшего редактора Джона Аутерса. Впрочем, полезно помнить, что согласно исследованиям CXO Advisors, среднее качество прогнозов уровня S&P 500 немногим хуже простого подбрасывания монетки.

Прогнозы меняются изо дня в день, поэтому не стоит обращать на них особого внимания. Оптимальная стратегия для большинства инвесторов остается неизменной — индивидуальный портфель, распределенный по классам активов.

Под таблицей мы привели график, показывающий частотность различных доходностей по американскому рынку. Его автор — А. Чахра из Janus Henderson. Самый популярный результат S&P500 за год — рост от 10% до 20% (доходности номинальные). Аутерс отмечает, что коррекция индекса на величину до 20% встречается чаще, чем анемичный (слабый) рост от 0% до 10%. Это еще раз напоминает нам, что выбирать аллокацию в 100% американского рынка акций может быть не самой хорошей идеей.

Поговорим о важном: ожидаемые доходности по США на ближайшие 10 лет

В отличие от прогнозов на ближайший год, оценка долгосрочной ожидаемой доходности может быть полезна инвесторам. BlackRock оценивает ожидаемую среднегодовую доходность американских акций на уровне 6,7% в течение 10 лет (в долларах), в то время как Vanguard настроен куда более пессимистично — 2,4%-4,3% годовой доходности на горизонте 10 лет. Research Affiliates ожидает 1,6% среднегодовую долларовую доходность акций США. Таким образом, концентрироваться только на рынке США может быть опасной стратегией. Используйте преимущества диверсификации.

P.S. Напоминаем, что до 12 декабря мы принимаем ваши прогнозы по ожидаемой доходности классов активов. Если вы ещё не успели пройти опрос — предлагаем сделать это прямо сейчас.

​​Новости прошедшей недели⚡️

📌Крупнейшая китайская компания Alibaba объявила о разделении бизнеса на два направления (в рамках сохранения одной компании) — международная электронная коммерция и электронная коммерция в Китае. В первое подразделение войдут AliExpress, Lazada и Alibaba.com, а во второе — Tmall и Taobao. Как сообщает китайский гигант интернет-торговли, этот шаг привет к повышению гибкости и ускорению роста. Помимо внутренней реорганизации в компании сменится финансовый директор.

📌По словам стратегов Morgan Stanley, инвесторам нужно беспокоиться не о новом штамме коронавируса, а об ужесточении политики ФРС, которое в инвестбанке называют главным фактором риска для рынка акций. Они прогнозируют, что Forward P/E индекса S&P 500 упадет примерно на 12%, причем это снижение потенциально может стать более глубоким, «поскольку инвесторы в акции начнут требовать гораздо более высокие премии за риск в ожидании значительно более высоких долгосрочных процентных ставок».

📌МВФ заявил, что Еврозона должна продолжать поддерживать экономику, а высокая инфляция — временное явление. «Политика должна оставаться адаптивной, но становиться все более адресной с упором на смягчение последствий потенциального роста неравенства и бедности», — сообщил в своем отчете МВФ.

📌Как сообщает Financial Times, активы флагманского фонда Ark Invest сократились на 1/4 в этом году, поскольку инвесторы всё чаще отказываются от акций технологических компаний. Распродажа Ark является ярким примером недавнего спада многих других крупных бенефициаров рыночного ралли, которое началось в конце марта 2020 года, когда центральные банки и правительства начали выпускать пакеты стимулов для борьбы с последствиями пандемии. Концентрация лишь в одном секторе — опасная стратегия, риски которой реализовались на примере Ark Innovation ETF. Кстати, с начала года #FXIT принес своим инвесторам доходность 30% (USD), тогда как ARKK лишь убыток -22,74%. После такого обвала Вуд решила успокоить инвесторов, пообещав рост фонда в 4 раза в течение 5 лет. Но мы с вами знаем, что такие прогнозы имеют мало общего с реальностью.

📌Олаф Шольц стал новым канцлером Германии. Шольц сменил на посту канцлера Ангелу Меркель — она руководила Германией 16 лет и решила больше не выдвигать свою кандидатуру. Правительственная коалиция будет состоять из социал-демократов, представителей Свободной демократической партии Германии и "Зеленых". Стоимость чистых активов фонда #FXDE на фоне смены канцлера за неделю выросла на 2,4% в евро.

📌По данным Росстата годовая инфляция в России побила рекорд 2016 года и составила 8,4%. Как сообщают Ведомости, с начала 2021 г. потребительские цены в России выросли на 7,51%, превысив прогноз Минэкономразвития в 7,4%. Владимир Путин поставил задачу в 2022 г. вернуть инфляцию к цели в 4%, т.к. высокие темпы роста потребительских цен — главная проблема граждан страны. Вероятно 17 декабря Банк России на очередном заседании вновь поднимет ключевую ставку. Ожидаемое рынком повышение — +1 п. п.

📌Годовая инфляция в США тоже бьет рекорды, но уже 1982 года — в пятницу Бюро статистики труда объявило рекордный за 40 лет уровень инфляции — 6,8%. Как сообщает Financial Times, инфляция стала сложной политической проблемой для Белого дома, оказывая давление на рейтинги одобрения президента Джо Байдена. «События, произошедшие в течение нескольких недель после сбора этих данных в прошлом месяце, показывают, что рост цен и затрат замедляется, хотя и не так быстро, как нам хотелось бы», — сказал президент США после обнародования данных.

📌Дэвид Соломон, CEO Goldman Sachs, предупредил инвесторов о том, что не стоит ждать сохранения двузначных темпов роста рынка акций в ближайшие годы. «Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет мы не увидим такой же доходности по акциям и многим другим активам, которые мы наблюдали за последние пару лет», — сказал Соломон в передаче Squawk Box канале CNBC. CEO Goldman Sachs также добавил, что биткойн или эфир не имеют для него личного значения, и он не владеет ими.

#еженедельный_дайджест

Хотите рассказать нам ВСЕ, что вы о нас думаете?

Мы сейчас как раз проводим UX-исследование! Если вы готовы поделиться своим мнением об инвестировании, ETF и наших сервисах, заполните небольшую анкету по этой ссылке, и мы пригласим вас на интервью. Оно будет проходить по видеосвязи (Zoom) в удобное для вас время.

Прожарка FinEx ETF🔥

Завтра в прямом эфире канала @RationalAnswer сооснователь FinEx Group Олег Янкелев и исполнительный директор FinEx ETF Владимир Крейндель будут отвечать на провокационные вопросы блогера Павла Комаровского про FinEx ETF. Это беспрецедентный уровень открытости менеджмента ETF-провайдера. Мы готовы говорить в прямом эфире и без цензуры вопросов, потому что уверены в своем продукте.

Не пропустите, будет интересно и действительно жарко. Например, мы затронем такие темы как:
- FinEx ETF vs. неспонсируемый листинг
- Почему мы вынуждены говорить о «грехах БПИФов»
- Нюансы создания новых ETF

Можно ли будет задать свой вопрос? Да!
Когда эфир: 15 декабря в 18:30 мск
Как подключиться: прямой эфир будет проходить в формате голосового Телеграм-чата. Чтобы подключиться к нему, достаточно нажать на соответствующую кнопку в группе @RationalAnswer

Начались торги FXEM — фонда на развивающиеся рынки без Китая и Индии

17 декабря на Московской бирже начались торги новым биржевым фондом от FinEx ETF — FXEM. В составе его индекса акции 387 компаний, TER фонда 0.7%. Фонд позволяет инвестировать в развивающиеся рынки, которые, по прогнозам крупных инвестиционных компаний, потенциально могут принести высокую доходность на горизонте 10 лет — на уровне 8,6% в долларах в среднем за год (для сравнения: аналогичный показатель по американскому рынку — 4,5%). 

Добавление этого важного класса активов в портфель позволит инвесторам получить  преимущества глобальной диверсификации. 

💰Стоимость 1 акции: около 75 ₽
💱Валюта торгов: рубли, доллары 
💲Комиссия фонда: 0,7%
🌐Индекс: Solactive GBS Emerging Markets ex Chindia and ME Large Cap 15% CC USD Index NTR
📈Доходность индекса за последний год: 3,5% в долларах (на 10.12.2021)

В материалах к запуску мы подробно раскрыли все особенности FXEM:

🎬Короткое видео о новом фонде — всё самое важное за 4 минуты.

📝Статья в блоге на сайте — в ней собраны ключевые факты про FXEM и приведены разные стратегии, которые помогут определить необходимую долю в портфеле для нового инструмента.

📚Аналитический обзор «FXEM на развивающиеся рынки: очередной «кирпичик» для строительства вашего глобального портфеля». Мы рассказали в обзоре, чем интересны развивающиеся рынки, почему Китай и Индию стоит выделять в отдельный класс активов, раскрыли ключевые особенности индекса, привели данные по корреляции активов и составили глобальный портфель акций из фондов FinEx ETF.

⭐️ Если вы впервые знакомитесь с новым классом активов, начните с этой статьи: «Развивающиеся рынки: что в них интересного и почему все хотят в них инвестировать?»

Читайте, смотрите, изучайте и делитесь своими впечатлениями о новом фонде. Будем рады ответить на ваши вопросы — присылайте их @FinEx_ETF_bot.

К сожалению, ВТБ Инвестиции пока не разрешает покупать #FXEM без теста. Другие крупные брокеры - Сбер, Тинькофф Инвестиции позволяют приобретать акции #FXEM без теста, как и положено в соответствии с регулированием).

#FXEM допущен к обращению для всех лиц, в том числе для неквалифицированных инвесторов, без прохождения теста. На данный момент только в рублевом стакане совершено уже >1200 сделок.

UPDATE: от ВТБ Инвестиции получена информация, что тест больше НЕ ТРЕБУЕТСЯ. #ВсемFXEM

​​Новости прошедшей недели⚡️

📌В пятницу на прошлой неделе совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку до 8,5%. Как и ожидал рынок, повышение произошло на 100 базисных пунктов. Напомним, что от повышения ставки выигрывают все фонды, имеющие валютное хеджирование в рублях, т.к. их доходность складывается в том числе за счет разницы процентных ставок в России и США. К числу хеджированных фондов относятся #FXMM, #FXIP, #FXRB, #FXRD, #FXRW.

📌Саймон Пауэлл, глава тематических исследований инвестиционного банка Jefferies, заявил, что метавселенная — такая же большая инвестиционная возможность, как и ранний Интернет. Ранее Jefferies уже сообщали, что считают метавселенную главным дисраптором (англ. disruptor) из когда-либо существовавших, а основными бенефициарами развития этой технологии — поставщиков оборудования и ПО (они широко представлены, например, в #FXIT или #FXES). Однако не все настроены так же позитивно, как Саймон Пауэлл и Jefferies. Джон Джордан, специалист по блокчейну венчурной компании Hiro Capital, высказался скептически о потенциальном дисрапторе: «Никто не знает, что такое метавселенная. Ничего из того, что сейчас существует, нельзя назвать метавселенной». Другими словами, пока не ясно, как скоро станет (и станет ли) эта идея важной частью повседневной жизни.

📌Bloomberg сообщил о том, что банки Уолл-стрит становятся все более оптимистичными по отношению к акциям китайских компаний. «Хотя риски, связанные с перспективами роста в Китае, остаются, китайские фондовые рынки уже отражают некоторые из этих рисков, предлагают привлекательные оценки и по-прежнему недооценены», — говорят стратеги Goldman Sachs во главе с Кристианом Мюллером. Их настроения по отношению к китайским акциям перекликаются с заявлением стратегов JPMorgan, которые на прошлой неделе повысили прогноз по акциям Китая, заявив, что они ожидают «серьезного» восстановления этого класса активов в следующем году.

📌Ещё одним привлекательным рынком для инвестирования, по мнению Goldman Sachs и Morgan Stanley, становится Япония. Аналитики и стратеги инвестбанков считают, что японские акции призваны сократить разрыв с мировыми аналогами в 2022 году, поскольку низкие стоимостные оценки, низкая инфляция и высокий уровень вакцинации должны компенсировать разочаровывающий 2021 год. Акции японских компаний представлены в фонде #FXDM с долей около 18%.

📌Майкл Харнетт, главный инвестиционный стратег Bank of America, ожидает, что Федеральная резервная система станет «очень агрессивной» в начале 2022 года. 42% из опрошенных BofA управляющих фондами заявили, что теперь они считают центральный банк агрессивным. Большинство их них называют повышение ставок самым большим риском грядущего года. Участники опроса также высказали мнение, что акции развивающихся рынков (#FXEM) и акции американских компаний (#FXUS) принесут максимальную доходность в 2022 году. Но начало года может быть нестабильным: Харнетт считает, что рынки акций и облигаций покажут отрицательную доходность в первой половине года.

📌На прошлой неделе ЦБ выступил за полный запрет криптовалют в России — об этом сообщил Reuters с ссылкой на два источника, близких к ЦБ. По мнению Банка России, криптовалюты представляют собой риск финансовой стабильности. Судя по всему, ожидать инструментов, связанных с криптоактивами, в ближайшем будущем в России не стоит. Подтверждает эту мысль и свежий проект указания Банка России, который устанавливает запрет на инвестирование средств ПИФ, в том числе предназначенных исключительно для квалифицированных инвесторов, в цифровые валюты и финансовые инструменты, стоимость которых зависит от курсов цифровых валют.

#еженедельный_дайджест