🔺یک روش پیشنهادی برای سرمایه‌گذاری کم‌ریسک در بازار سهام!

با توجه به بخشنامه اخیر سازمان بورس در خصوص امکان سرمایه‌گذاری صندوق‌های درآمد ثابت در بازار سهام تا سقف 15 درصد از پورتفو، یک روش پیشنهادی برای استخراج نمادهای کم‌ریسک، بررسی پورتفوی صندوق‌های درآمد ثابت خوشنام می‌تونه باشه؛
با توجه به رقابت بالای صندوق‌های درآمد ثابت با هم، و اینکه برخلاف صندوق‌های سهامی، اختلاف بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت، بطور میانگین برابر 2 تا 3 درصد هست، در نتیجه برای این‌قبیل صندوق‌ها خیلی مهم هست که نمادهای کم‌ریسک، و با بازدهی مطمئن‌تر رو خریداری کنند؛
از جهت مثال، پورتفوی تیرماه صندوق اعتماد رو انتخاب کردیم (که وابسته به یکی از غول‌های مارکت صندوق‌های ETF، یعنی شرکت تأمین سرمایه لوتوس پارسیان، با نماد بورسی «لوتوس» هست)؛

1⃣ اولویت اول، نمادهایی هستند که درصد قابل‌ملاحظه‌ای از پورتفو رو به خودشون اختصاص دادن (مثه ومهان)
2⃣ اولویت دوم هم نمادهایی هستند که خرید عمده داشتن، و درصد مناسبی از پورتفو رو هم دارن (مثه کویر و شپنا)

نکته مهم: از تاریخ انتشار پورتفو نباید مدت زیادی گذشته باشه (ترجیحاً زیر یک‌هفته قابل‌قبول هست).

🔺 بررسی پورتفوی بورسی صندوق درآمد ثابت «کیان» (که مجموعاً 7 درصد از کل پورتفو رو تشکیل می‌ده)؛ نمادهای زیر 0.1 درصد از پورتفو حذف شده‌ان؛ نکته جالب‌توجه، سرمایه‌گذاری در صندوق سهامی «کاریس» هست.

🔸 میانگین وزنی P/E ttm صندوق سرو: ۷.۷

🔸 میانگین وزنی P/E ttm صندوق اطلس: ۷.۸

🔺 نتایج بررسی پورتفوی تیرماهِ ۵ صندوق انتخابی شامل «آگاس، سرو، اطلس، کاریس و زرین»، نشون می‌ده نمادهای زیر حداقل در سه صندوق٬ بالای یک درصد از پورتفو رو به‌خودشون اختصاص دادن:

شپدیس
فولاد
شیراز
فخوز
فملی
وبملت
آریا
پارسان
پکرمان
حسینا
رمپنا
کاوه
وصندوق
وغدیر
ومعادن

⭐️ پورتفوی مشترک پنج صندوق «آگاس، سرو، اطلس، کاریس و زرین»

روش استخراج داده‌ها: ابتدا نمادهای درصدی (بیش از یک‌درصد پورتفو) در هر صندوق استخراج شد؛ سپس هر پنج پورتفو در کنار هم جمع‌ زده‌شد، و از درصدهای تجمیعی هر نماد، میانگین گرفته شد (تقسیم بر ۵).

نمادهایی که در چارت می‌بینید، بیش از یک درصد از پورتفوی مشترک رو تشکیل می‌دن.

🔺 شاهد دو‌ اتفاق جالب هستیم (۱۲ مرداد):

نمادهای استانی همچنان در صدر ورود پول هوشمند؛ وسکرمان هم چند روزیه با استقبال گسترده پول‌های هوشمند همراه شده؛

در صندوق کاریس هم شاهد ورود پول هوشمند هستیم؛ بنظر میاد این صندوق هم رفته‌رفته بتونه به روزهای اوج خودش برگرده.

🔺 معیارهای انتخاب صندوق درآمد ثابت ETF

نخست اینکه به هیچ عنوان حتی در رکود عمیق هم توصیه به سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها رو نداریم؛ این‌صندوق‌ها رو صرفاً از جهت مأمن کوتاه‌مدت مناسب، برای پول‌های راکد/ترسو، پیشنهاد می‌دیم.

1. قابلیت Reinvest و استفاده از سود مرکب: پس صندوق‌هایی که سود ماهانه واریز می‌کنن (مثه: کمند، امین‌ یکم، پارند، سپاس، صایند، ارمغان، دارا، دمعیار و کارین)، در اولویتِ دوم قرار می‌گیرن.

2. مدیریت صندوق بر عهده تیم خوشنام و شناخته‌شده باشه؛ بخصوص مدیرانی که چندین صندوق ETF رو در کنترل خودشون دارن (مثه صندوق درآمد ثابت اعتماد، که مدیریتش بر عهده تأمین سرمایه لوتوس پارسیان هست، و خودش هم یک نماد بورسی داره به اسم لوتوس، و دو صندوق ETF دیگه در حوزه سهامی و پشتوانه طلا رو هم تحت‌کنترل داره).

3. درصد بازدهی یکسالۀ (که از سایت رهاورد و یا IranETF قابل‌بررسی هست) قابل‌قبولی داشته‌باشه: در شرایط فعلی کشور بالای 20 درصد.

4. ارزش بازارش پائین نباشه؛ پیشنهاد ما صندوق‌های درآمد ثابت با ارزش بازار بالای یک همت هستن (ارزش بازار رو از سایت فیپیران می‌تونید چک کنید).

5. قیمت پایانی صندوق، از قیمت ناو ابطال پائین‌تر باشه.

6. میانگین ارزش معاملات روزانه در یک ماه اخیر (که با استفاده میانگین حجم ماه در سایت tse قابل‌استخراج هست)، رقم قابل‌ملاظه‌ای باشه.

7. ترجیحاً در بازار بورس (و نه فرابورس) درج شده باشه.

8. نوسانات قیمتی بالایی نداشته باشه (بهتره چارت رو در تایم‌فریم هفتگی بررسی کنید).

9. سابقه تأسیس صندوق بیش از یک سال باشه؛ با توجه به اینکه تفاوت سود سالیانه صندوق‌های درآمد ثابت خیلی بالا نیست، و از طرفی صندوق‌ها عموماً با قیمت 1000 تومان بازگشایی می‌شن، در نتیجه صندوق‌هایی که قیمت پایانی اونها بالای 1300 تومان باشه، به احتمال خیلی زیاد بیش از یکسال سابقه دارن، و طبیعتاً هر چه قیمت بالاتر باشه، صندوق باسابقه‌تری محسوب می‌شه (مگه اینکه در آینده مشمول تعدیل‌قیمت بشه).

🔺 صندوق‌های درآمد ثابت ETF با قابلیت Reinvest؛ رنگ‌بندی بر اساس توضیحات مربوط به معیارهای انتخاب صندوق درآمد ثابت انجام شده (تاریخ گزارش: ۱۲ مرداد ۱۴۰۰).

نمادهای استانی همچنان در صدر ورود پول هوشمند؛
در اتفاقی کم‌سابقه در ماه‌های اخیر، در صندوق‌های سهامی کاریس، اطلس، کاردان، ثروتم و الماس هم به‌طور همزمان شاهد ورود پول هوشمند هستیم. (۱۳ مرداد)

🔺 بررسی پورتفوی مشترک سه صندوق شاخصی کاردان، فیروزه و وبازار (تیر 1400)؛

نمادهایی که در هر سه صندوق دیده می‌شن (و حداقل یک درصد از پورتفو رو تشکیل می‌دن):

پارس
پارسان
تاپیکو
رمپنا
شبندر
شپدیس
شستا
فارس
فخوز
فملی
فولاد
کگل
وبملت
وغدیر

⭐️ پورتفوی مشترک سه صندوق شاخصی کاردان، فیروزه و وبازار (تیر 1400).

روش استخراج داده‌ها: ابتدا نمادهای درصدی (بیش از یک‌درصد پورتفو) در هر صندوق فیلتر شد؛ سپس پورتفوی هر سه صندوق در کنار هم تجمیع شد، و در نهایت، میانگین درصد هر نماد محاسبه شد.

نمادهایی که در چارت می‌بینید، بیش از یک درصد از پورتفوی مشترک رو تشکیل می‌دن.

🔺 معضل بدعهدی بازارگردان، در برخی صندوق‌های سهامی ETF (مدیر، آوا، ارزش)

به بهانه سالگرد تأسیس صندوق سهامی «ارزش»، گفتگویی با مدیران شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار ترتیب داده شد، و در خلال مصاحبه، پرسشی مطرح شد مبنی بر اختلاف قابل‌توجه قیمت تابلو و قیمت ناو این صندوق؛

پاسخ دکتر عباس متین (مدیرعامل سبدگردان اقتصاد بیدار) رو در این خصوص می‌شنویم:

- بازارگردان حتی بیشتر از تعهدات خودش فعالیت داشته!
- بخشی از منابع سهامداران شرکت رو هم به بازارگردانی اختصاص دادیم!
- بازار که هیجان فروش داشته، یه عده تشخیص دادن بفروشن!
- در ماه‌های آینده سعی می‌کنیم فاصله قیمت تابلو و ناو رو کم کنیم!

⭐️ پورتفوی مشترک دو صندوق مختلط صنوین و آسام (تیر 1400)؛

روش استخراج داده‌ها: ابتدا نمادهای درصدی (بیش از یک‌درصد پورتفو) در هر صندوق فیلتر شد؛ سپس پورتفوی هر دو صندوق در کنار هم تجمیع شد، و در نهایت، میانگین درصد هر نماد محاسبه شد.

نمادهایی که در چارت می‌بینید، بیش از یک درصد از پورتفوی مشترک رو تشکیل می‌دن.

- 41 درصد از پورتفوی صنوین، و 63 درصد از پورتفوی آسام، به بازار سهام اختصاص پیدا کرده.
- شاهد حضور نمادهای وابسته به بانک اقتصاد نوین (تنوین، سنوین، نوین، ونوین) در پورتفوی هر دو صندوق هستیم.
- سرمایه‌گذاری صندوق آسام، در صندوق ETF پرند (از نوع پروژه‌ای) هم در نوع خودش جالب هست.

ششمین صف خرید متوالی برای وسکرمان؛
کوتاه‌مدتی‌ها خروج پله‌ای بزنن، و بلندمدتی‌ها در منفی‌های آتی، پله‌ای اضافه کنند.

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۶

🔺 یکی از معیارهای مقایسه و امتیازدهی صندوق‌های سهامی، فاصله قیمت فعلی اونها، از سقف تاریخی‌شون هست؛ در واقع این معیار، هم عملکرد سبدگردان و هم عملکرد بازارگردان رو مورد محک قرار می‌ده؛

از این‌جهت، اطلس و سرو، تنها صندوق‌هایی هستند که با عملکرد تحسین‌برانگیز خودشون، از سقف تاریخی عبور کرده‌ان؛

صندوق‌های آساس، آگاس و کاریس هم درصد اختلاف تک‌رقمی با سقف تاریخی دارن؛

کاردان و افق ملت، در جایگاه بعدی قرار می‌گیرن (درصد اختلاف زیر 20 درصد)؛

صندوق‌های آتیمس، آوا و مدیر هم در قعر این رده‌بندی قرار می‌گیرن.

🔸 صندوق‌های با سابقه کمتر از یک‌سال، در این لیست بررسی نشده‌ان.
🔸 تاریخ گزارش: ۱۴۰۰/۰۵/۱۶

🔺طلا بخریم یا صندوق سهامی؟

در تایم‌فریم هفتگی، و با استفاده از اندیکاتورِ ارزشمند Ratio، بازدهی صندوق سهامی «اطلس» در برابر «طلا 18 عیار» مقایسه شد؛
همونطور که به‌وضوح هم مشاهده می‌کنید، کلیتِ این چارت رو می‌شه به سه بازه (A-B-C) تقسیم‌بندی کرد؛

در بازه A (که از زمستان 92 تا زمستان 96 به‌طول انجامیده، نزدیک به چهار سال)، شاهد برتری خفیف صندوق اطلس به طلا هستیم (کانال صعودی، ولی با شیب کم)؛

در بازه B (از زمستان 96 تا زمستان 97؛ نزدیک به یک سال)، شاهد برتری محسوس طلا به صندوق اطلس هستیم (نمودار گارد نزولی گرفته؛ در اندیکاتور Ratio، صورتِ کسر اطلس هست، و مخرجِ کسر، طلا)؛

در بازه C (از زمستان 97 تا به‌اکنون، یعنی کمتر از سه سال)، شاهد برتری چشمگیر صندوق اطلس به طلا هستیم؛

✅ در نتیجه:
بطور کلی، عملکرد صندوق اطلس (به‌عنوان یکی از صندوق‌های برتر سهامی)، برتری ویژه بر خرید طلا داره؛ با این‌حال با توجه به ظهور و بروز قوهای سیاه در مارکت ایران، حضور هر دو کلاس سرمایه‌گذاری رو به صورت همزمان در پورتفوی شخصی توصیه می‌کنیم (وزنِ طلا، ۵ تا ۲۰ درصد از پورتفو).

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۷

🔺 نگاهی به فهرست سهامداران درصدی صندوق‌های سهامی نشون می‌ده که صندوق‌های اطلس، فیروزه و ارزش، با بیشترین اقبال حقیقی‌های دانه‌درشت، همراه بوده‌ان.

- تاریخ گزارش: ۱۴۰۰/۰۵/۱۸

✨ بازدهی ۴۰ درصدی وسکرمان تا این‌لحظه (در کمتر از ۱۰ روز کاری) !

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹