پرسش‌های زیادی مطرح می‌شه در بین علاقمندان به صندوق‌ها در ارتباط با اینکه وارد صندوق‌های شاخصی بشیم یا خیر؛ توصیه کلی بر این هست که هر چه ماهیت صندوق داینامیک‌تر باشه و محدودیت کمتری داشته باشه (مثه صندوق‌های سهامی)، در افق دید بلندمدت، امکان سودآوری بیشتری براش وجود داره؛ و هر چه محدودتر و استاتیک‌تر باشه (دارایکم و پالایش: کاملاً استاتیک؛ صندوق‌های شاخصی: در مقایسه با صندوق‌های سهامی عادی، واجدِ خاصیتِ داینامیکِ کمتر)، پتانسیل رشد سودآوری کمتری رو می‌شه براش متصور بود؛
در چارت هم بطور گویا می‌بینید که از بین دو صندوق شاخصی با هیستوری بالای پنج سال، کاردان در مجموع عملکرد نسبی بهتری نسبت به فیروزه داشته؛ اما در مقایسه با صندوق سهامی عادی مثه آساس، قافیه رو بطور کامل باخته؛ صندوق‌‌های شاخصی (از جمله وبازار،که اخیراً به مارکت راه پیدا کرده)، ممکنه برای دوره کوتاه، عملکرد بهتری نسبت به صندوق‌های سهامی عادی داشته باشن، اما در بلندمدت، انتظار بازدهی بیشتری رو براشون نداریم.

مقایسه تاریخی عملکرد دو صندوق مختلط آسام و صنوین، نشون می‌ده در یکسال اخیر، برنده این رقابت صنوین بوده؛ اما در مجموع روند کلی اندیکاتور Ratio، نزولی بوده؛ یعنی آسام هم صندوق قابل‌اتکائی می‌تونسته باشه؛ پیشنهادی که به طرفداران صندوق‌های مختلط می‌شه داد اینه که، از هر دو صندوق مختلط در سبدشون داشته باشن؛ دو سوم صنوین، و یک سوم آسام؛ به‌شرط افزایش تدریجی در منفی یک و پائین‌تر.

صندوق طلا بخریم، یا صندوق مختلط؟
داده‌های تاریخی نشون می‌ده، از اواسط سال 97، عملکرد صندوق مختلط صنوین در مقایسه با طلا بهتر بوده؛ با این‌حال تا قبل از شهریور 97، صندوق طلا، عملکرد چشمگیرتری داشته؛ نتیجه اینکه: برای کاهش «ریسک تمرکز»، توصیه اکید به هِج‌کردن و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری داریم؛ اگر هولدر هستید، در منفی‌ها فرصت‌طلب باشید؛ و اگر نگاه کوتاه‌مدتی دارید، با رجوع به داده‌های تاریخی، نسبتِ هر کلاسِ دارایی و سرمایه‌گذاری رو اصلاح کنید.

نگاهی به وضعیت تکنیکال صندوق طلا در تایم‌فریم هفتگی؛ احتمال واکنش به کیجون و اصلاح تا کف کانالِ بلندمدتی وجود داره؛ با این‌حال با توجه به اینکه تا کف کانال، فاصله چندانی وجود نداره، برای هولدرها و طلادوست‌ها، پیشنهاد خرید «تدریجی» در «منفی‌های جذاب» داریم؛ کانال نزولی شارپ و کوتاه‌مدتی شکسته شده، با این‌حال، تا فتح ابر کومو، از ورودِ سنگین به بازار طلا خودداری کنید.

مقایسه عملکرد صندوق شاخصی کاردان و شاخص 30 شرکت بزرگ، از مرداد سیاه:

شاهد بازدهی کمتر صندوق کاردان در مقایسه با شاخص 30 شرکت بزرگ هستیم؛ پوئن منفی برای سبدگردان این صندوق! به‌این‌معنی که یک شاخص استاتیک و صرفاً شامل 30 نماد بزرگ، از سبدگردان یک صندوق شاخصی در بازه تقریباً یک‌ساله، بازدهی بیشتری داشته!
هر چند در نهایت سقف این کانال نزولی در اندیکاتور Ratio شکسته شده، ولی سرمایه‌گذاران در صندوق‌های شاخصی باید به عملکرد منفی سبدگردان این صندوق در سیاه‌ترین سال تاریخ بورس، وزن بیشتری قائل بشن.

مقایسه عملکرد دو صندوق سرو و آگاس از ابتدای سال ۱۴۰۰؛ همونطور که دیده می‌شه، برتری چهار ماهه آگاس بر سرو، به پایان رسیده، و سرو از کمند کانال نزولی خودش (در اندیکاتور Ratio) خارج شده؛ که البته همزمان شده با برتری مقطعی شاخص‌ هم‌وزن به شاخص کل (همونطور که پیشتر هم پیش‌بینی کردیم)؛ صندوق آگاس به نسبت سرو، تمرکز بیشتری بر روی شاخص‌سازها داره؛ صندوق سرو برای تداوم برتری به آگاس، کار سختی در پیش داره (با توجه به مقاومت‌های متعددی که در پیش داره)؛ چرا که همچنان ترند کلی، برتری شاخص کل به شاخص هم‌وزن هست؛ آپدیت تحلیل در آینده نزدیک قرار داده خواهد شد.

فهرست ارکان صندوق‌های سهامی ETF.

بررسی تکنیکال صندوق آگاس (5 مرداد 1400):

قیمت در منطقه تلاقی میدلاین‌ کانال‌‌های یکساله و کانال دوماهه قرار گرفته، که یک زون PRZ مقاومتی رو ایجاد می‌کنه؛
با این‌حال با توجه به شکسته‌شدن خط روند نزولی، و تشکیل الگوی مثلث، تارگت میان‌مدتی آگاس رو می‌شه 10 هزار تومان در نظر گرفت.

بررسی یک فرصت سرمایه‌گذاری ویژه در بازار سهام:

شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی (مبتنی بر روش غیرمستقیم آزادسازی سهام‌عدالت) رو می‌شه مشابه صندوق‌های استاتیک دارایکم و پالایش دونست، با این‌تفاوت که اساساً صندوق ETF نیستند، بر صنعت خاصی محدود نیستند (تنوع صنایع و نمادهای بیشتری دارند)، و به‌جهت سرمایه‌گذاری هم محدود به بازار سهام نیستند؛

روش محاسبه NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی: از آخرین صورت وضعیت پورتفوی این نمادها (منتشره در سایت کدال)، جمع ارزش بازار انتهای دوره رو استخراج کنید، و بر تعداد سهام (از صفحه هر نماد در سایت tsetmc) تقسیم کنید، تا قیمت ناو هر برگ سهم مشخص بشه {نکته: تاریخ انتشار صورت وضعیت پورتفو، که معمولاً ابتدای هر ماه هست، با تاریخ بررسی ناو، نباید فاصله زمانی زیاده داشته باشه، وگرنه شاهد اختلافِ بعضاً بارز می‌تونیم باشیم).

در حال‌حاضر (5 مرداد 1400)، قیمت ناو هر برگ نماد شرکت‌های استانی در حدود 105 تومان هست (با توجه به اشتراکات گسترده در پورتفوی این نمادها)؛ در بین شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی که در حال‌حاضر نمادشون در بازار سهام درج شده‌، وسخور، وسکرمان، وسهرمز و وسلرستا، کمترین قیمت‌ها رو دارن (49 تومان)؛ در نتیجه پی بر ناو این نمادها، زیر 50 درصد قرار می‌گیره!

یه بررسی کوتاه بر آخرین پورتفوی وسکرمان نشون می‌ده پی بر ای تی‌تی‌ام پورتفوی این شرکت، برابر با 10 هست (بیشترین پی بر ای در بین نمادهایی که بالای یک‌درصد از پورتفو رو به خودشون اختصاص دادن، مربوط به نمادهای حکشتی، اخابر و رمپنا هست، که هر سه بالای 30 قرار دارند)؛ به‌عبارت دیگه، با لحاظ‌کردن نسبت پی بر ناو، عملاً پی بر ای شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی، زیر پنج قرار می‌گیره؛ یا بطور شفاف‌تر اگه گفته بشه، مثه این می‌مونه که نمادهای زیر رو با پی بر ای که در برابر اونها نوشته شده، خریداری کرده‌باشید:

وبصادر: 1.58
وتجارت: 1.9
شبندر: 2.2
فخوز: 2.8

اینکه این نمادها چه زمانی به ناو خودشون می‌رسن، پرسشی هست که فعلاً نمی‌شه جواب روشنی براش پیدا کرد؛ با این‌حال توصیه به سهامداری برای حداقل یک دوره تورمی داریم؛ مانند صندوق استاتیک دارایکم، که فقط در بازار گاوی، بالاتر از ناو خودش معامله می‌شد، باید منتظر پامپ بعدی بازار بمونیم.

ومعادن از زمان انتشار این پست، بازدهی چهل‌درصدی رو ثبت کرده! (و نسبت به اواسط اردیبهشت، بازدهی بالای ۶۰ درصد).

وسکرمان برای دومین روز متوالی در صدر ورود پول هوشمند به بازار ! (۶ مرداد ۱۴۰۰).

بررسی تحرکات سبدگردان صندوق سرو در تیرماه.

با توجه به فاصله‌گرفتن قیمت آخرین معامله آساس از ناو (بیش از ۵ درصد)، یک پله اقدام به کم‌کردن وزن این صندوق در سبدمون می‌کنیم (پله‌های ۱۰ تا ۲۰ درصدی)٬ و مبلغ‌اش رو به سه‌صندوق خوشنام دیگه (آگاس، سرو و اطلس) تزریق می‌کنیم.

صف خرید برای وسکرمان؛
گاهی زود، دیر می‌شود!

پورتفوی تیرماه عالیجناب آگاس هم روانه کدال شد.

بررسی تحرکات سبدگردان صندوق ارزش (تیر 1400).

بررسی تحرکات سبدگردان صندوق «افق ملت» (تیر 1400).

بررسی تحرکات سبدگردان صندوق «ثروتم» (تیر 1400).

بررسی تحرکات سبدگردان صندوق «زرین» (تیر ۱۴۰۰)، که در دو ماه اخیر در ردیف پربازده‌ترین صندوق‌های سهامی بوده؛
جالب اینکه غیر از عرضه‌اولیه، هیچ خرید جدیدی رو به‌ثبت نرسونده، و فقط فروشنده بوده در برخی نمادها.

دسته‌بندی صندوق‌های سهامی بر اساس نوع بازار (بورس و فرابورس)

بورس:
- سرو
- وبازار
- افق ملت
- ارزش
- ثهام
- کاردان
- فیروزه

فرابورس:
- اطلس
- آگاس
- آوا
- الماس
- کاریس
- ثروتم
- فراز
- آتیمس
- آساس
- مدیر
- زرین


طبق بخشنامه سازمان «فرابورس»، از ۱۴ تیر ۱۴۰۰، زمان‌بندی معاملات بازار ابزارهای نوین (مانند صندوق‌های ETF)٬ تا ساعت ۱۵ ادامه پیدا می‌کنه.


⚠️‌ آخرین آپدیت: از تاریخ ۱۴۰۰/۰۶/۲۰ تایم معاملاتی کلیه صندوق‌های سهامی تا ساعت ۱۵ ادامه خواهد داشت.