⚡ گزارش پورتفوی صندوق سهامی کلاسیک اطلس


◀️فروش مهم: خبهمن | سپید | شتران | تیپیکو

◀️خرید مهم: شبریز | دپارس | سصوفی | چدن | شبندر | ومهان | کانسار

◀️سه صنعت اصلی: پالایشی | داروئی | سیمانی


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎙 تریبونِ سهامدار

سلام لطفا پیام من رو در #تریبون بذارید

به هر شرکتی صندوق بخشی نقره طلا ثابت ... دارن میدن حساب کنید اینجوری پیش بره تعداد صندوقا چند هزار میشه به زودی

همین امروز نگاه کردم 40 تا صندوق سهامی هنوز اندازه 100 میلیون تومن هم معامله نشدن بعضی ها صفر بوده ارزش معاملاتشون!

صندوقی هم که با کلی بررسی میخریم تکلیفش معلوم نیس صبح بیدار میشیم میبنیم سهامی بوده مختلط بوده الان ثابت شده 😑

یه سری صندوقام مسابقه گذاشتن سر حباب منفی ... بازار ریزشی بشه بازارگردان صندوقو ول میکنه

سازمان بورس اگه شرط بذاره هر شرکتی اول مشکلات صندوقای قبلی رو حل کنه جلوی این بلبشو گرفته میشه

⬅️نحوۀ ارسالِ پیام‌ها


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ احتمال صف خرید در صندوق نقراط؟


فعالیت صندوق نقرۀ کارگزاری آگاه با نماد نقراط امروز از ساعت ۱۱:۴۵ آغاز می‌شه؛

این صندوق از اوایل مرداد بیش از ۹۹ درصد سبد رو به شمش نقره اختصاص داده و جالب اینکه NAV این صندوق به بیش از ۱۲۰۰ تومان رسیده (یعنی بیش از ۲۰ درصد بازدهی در ناو)؛

🟩حتی با فرض صف خرید امروز هم حباب منفی نقراط جبران نمی‌شه و احتمال می‌ره برای روز دوم هم مثبت سنگین رو شاهد باشیم؛

🟪انتظار می‌ره با آغاز فعالیت نقراط، فرایند تخلیۀ حباب مثبت سایر صندوق‌های نقره هم تشدید بشه.


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صف خرید ۷۰۰ میلیارد تومانی در صندوق نقراط!


🟩همونطور که پیش‌بینی می‌شد نخستین روز معاملات صندوق نقراط با صف خرید سنگین همراهه؛

🟪نقراط هنوز ۱۱ درصد حباب منفی داره.


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ معرفی صندوق‌های باکیفیت | صندوق طلای گوهر

🔵گوهر در ردیف قدیمی‌ترین و نقدشونده‌ترین صندوق‌های طلای مارکت قرار می‌گیره؛

🔵همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید این صندوق در شش‌ماهۀ اخیر درخلق آلفای مثبت نسبت به طلای آب‌شده و سکۀ طلا موفق ظاهر شده؛

🔵گوهر علاوه بر سبدگردانی باکیفیت، از منظر بازارگردانی هم از جمله باکیفیت‌ترین صندوق‌های طلای مارکت محسوب می‌شه.


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق اهرمی نارنج


◀️فروش مهم: فملی | شپنا | شپدیس | وغدیر | افق | تاپیکو | ونوین

◀️خرید مهم: قرن | شمش طلا | چاپ | کپشیر | سپید | دعبید | سفارس | کاسپین | کیمیاتک | شمش نقره | سیستم

◀️سه صنعت اصلی: داروئی | فراکاب | خرده‌فروشی


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎙 تریبونِ سهامدار

سلام #تریبون
این همه از خوشه و تمشک گفتید لطفا از صنم هم بگید خیلی وقته حباب منفی 10 درصد داره چقدر باید صبر کنیم ضررمون جبران بشه
بازارگردانی داره اصلا این فراصندوق؟
فراصندوق چرا باید حباب منفی 10 درصد بگیره تو بازاری که منفی نیست؟

⬅️نحوۀ ارسالِ پیام‌ها


۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ و سرانجام: حباب صندوق‌های نقره به ۱ درصد رسید


🟩با وجود افزایش ۱ درصدی NAV صندوق‌های نقره، بازدهی منفی ۱ درصدی رو در صندوق‌های نقره رو شاهد هستیم؛

🟩اختلاف سنگین بازدهی شمش نقره و صندوق‌های نقره در روزهای اخیر باعث شده حباب دورقمی صندوق‌های نقره در طی یک مسیر کاهشی، سرانجام به محدودۀ یک درصدی برسه؛

با منطقی‌تر شدن حباب صندوق‌های نقره، انتظار می‌ره رفته‌رفته شاهد کوچ سرمایه از شمش نقره به صندوق‌های نقره + افزایش ارزش معاملات صندوق‌های نقره باشیم.

۱۴۰۵/۰۶/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق بازنشستگی مفید


◀️فروش مهم: وخاور | دارو | صبا | وغدیر | دسبحا | سیسکو

◀️خرید مهم: شمش طلا | شپدیس | کچاد | پارسان | شیراز | فولاد | شگویا | کاوه

◀️سه صنعت اصلی: سرمایه‌گذاری | داروئی | چندرشته‌ای


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ باخت سنگین سهامداران انار


🔵صندوق سهامی انار با تمرکز بر استراتژی کاوردکال در یکسال اخیر بازدهی ۶۰ درصدی رو خلق کرده؛

🔵دیگر صندوق سهامی گروه ترنج یعنی سرو در همین مدت موفق به ثبت بازدهی ۱۴۱ درصدی شده!

◀️تجربۀ تلخ انار نشون داد خطاهای محاسباتی مدیران صندوق‌ها و تغییرات ناگهانی استراتژی‌های معاملاتی تا چه حد می‌تونه باعث زیان و سلب‌اعتماد سهامداران بشه.


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق سهامی اهرمی «اهرم»


◀️فروش مهم: شپنا | شبندر | وبملت

◀️خرید مهم: فملی | تاپیکو | وصندوق | وخاور | شتران

◀️سه صنعت اصلی: فلزی | پالایشی | چندرشته‌ای


🔹گزارش ماه قبل


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی سه‌ماهۀ صندوق‌های اهرمی به ۱۵۰ درصد رسید!


🟩در شرایطی که در سه‌ماهۀ اخیر بازدهی ۵۹ درصدی رو از شاخص کل بورس شاهد هستیم، صدرنشین صندوق‌های اهرمی یعنی جهش موفق به ثبت بازدهی خیره‌کنندۀ ۱۵۰ درصدی شده؛

🟪اختصاص رتبه‌های بعدی به: بیدار | شتاب | نارنج


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام استاد وقتتان بخیر عذرخواهی دارم جسارت میکنم اما نمیشه همیشه گفت که صندوق های اهرمی در بلند مدت توان سود سازی ندارند و برای بازنشستگی خوب نیستن رصد ماهانه به نظرم بهتره و همراه با چرخش پول در روند بازار. حتی نارنج اهرم هم سود خوبی ساخته در سال گذشته اگر چنانچه من اشتباه میکنم لطفا بهم بگید سپاس از کانال خوبتون

🟥در اینکه صندوق‌های اهرمی در امواج صعودی مارکت بازدهی جذاب خلق می‌کنن هیچ تردیدی نیست دوستان؛ چنانچه صندوق‌های اهرمی در موج صعودی سالهای ۹۷ تا ۹۹ فعالیت داشتن، بازدهی چند هزار درصدی رو می‌تونستیم شاهد باشیم!

اما وقتی صحبت از عملکرد بلندمدت و سرمایه‌گذاری به قصد بازنشستگی می‌شه باید چندین موج صعودی + نزولی + فازهای رکودی پیاپی رو در کنار هم در نظر بگیریم؛

🟩همونطور که پیش‌تر هم ارائه شد بازدهی صندوق‌های اهرمی توان و اهرم در سه‌سال اخیر حتی از شاخص کل بورس هم کمتر بوده؛ در حالیکه صندوق‌های غیراهرمی مفید و کاریزما (یعنی اطلس و کاریس)، موفق به خلق آلفای مثبت شدن.



📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ رتبه‌بندی صندوق‌های طلا | کمترین دلار محاسباتی؟


🟩 زمرد با دلار محاسباتی ۱۹۴ هزار تومان در صدر جدول قرار می‌گیره؛


💲میانگین دلار محاسباتیِ صندوق‌های طلا: ۱۹۶ هزار تومان

در ارتباط با دلار محاسباتی صندوق‌های طلا:

⬅️ مطالعه کنید.

۱۴۰۵/۰۶/۰۳ ⏰️ ۱۲:۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق شاخصی همسنگ


◀️فروش مهم: دفارا | دالبر

◀️خرید مهم: شمش طلا | شمش نقره | کچاد | فارس | سخوز

◀️سه صنعت اصلی: سرمایه‌گذاری | داروئی | پتروشیمی


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ حباب منفی ۲ درصدی صندوق‌های نقره!


🟩حباب صندوق‌های نقره که شش ماه پیش به بیش از ۷۰ درصد رسیده بود، پس از طی یک روند کاهشی، همینک به محدودۀ منفی رسیده.


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق اهرمی موج


◀️فروش مهم: سفارس | فملی | شپدیس

◀️خرید مهم: وغدیر | شستا | وخارزم | قرن

◀️سه صنعت اصلی: چندرشته‌ای | سرمایه‌گذاری | معدنی


🔹گزارش ماه قبل


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام من تازه کارم، فقط صندوق طلا دارم بنظرتون خیلی ریسکم بالاس؟ چون الانم سهام خیلی ریسک بالایی داره و نمیشه پرتفو چید

◀️دوستان قبل از ورود به هر بازاری لازمه ریسک به ریوارد بازار هدف رو مورد ارزیابی قرار بدیم؛ همچنین سطح ریسک‌پذیری هر فرد در چینش سبد اهمیت بالائی داره؛ افق زمانی سرمایه‌گذاری سومین عاملی هست که نحوۀ چینش سبد رو تعیین می‌کنه؛

پس ارائۀ یک پاسخ کلی برای چنین پرسش‌هائی امکان‌پذیر نیست؛

◀️با این حال در یک سبد فرضی با مشخصاتِ: سطح ریسک‌پذیری ۱۵ درصد + افق زمانی یکساله

می‌شه این سبد رو در مقطع فعلی پیشنهاد داد:

🟠آگاس ۲۵ درصد

🟠گوهر ۲۵ درصد

🟠تمشک ۲۵ درصد

🟠خوشه ۲۵ درصد


◀️توصیه می‌شه در اولین چهارشنبۀ هر ماه هم ریبلنسینگ صورت بگیره؛ برای دوستانی هم که در پی بازدهی بالاتر هستن استراتژی هولد داینامیک پیشنهاد می‌شه.


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۶/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام و وقت بخیر،
دلیل حباب بی سابقه صندوق های اهرمی چه مواردی می تونه باشه؟
#پرسش

🔢 دوستان به این نکتۀ مهم توجه داشته باشید: صندوق‌های اهرمی فاقد رکن بازارگردان هستن (موضوعی که صراحتاً در امیدنامۀ صندوق‌های اهرمی قید شده)؛ در نتیجه بازارگردانی در اهرمی‌ها با سازوکاری متفاوت انجام می‌شه؛ همین موضوع باعث می‌شه بر خلاف صندوق‌های سهامی کلاسیک که بازارگردانی قابل‌اتکاء و قابل‌پیش‌بینی دارن، در اهرمی‌ها حباب منفی بعضاً تا ۲۵ درصد رو هم شاهد باشیم؛

در زمینۀ بحران حباب منفی صندوق‌های اهرمی دلایل مهم دیگری هم مطرح هست:

🔢 به فرایند کاهش حباب صندوق‌ها توسط بازارگردان، ابطال گفته می‌شه؛ ابطال باعث می‌شه ارزش واحدهای ممتاز (که در مخرج کسر ضریب اهرمی قرار می‌گیره) کوچکتر بشه، در نتیجه ضریب اهرمی بره بالاتر؛

بالارفتن ضریب اهرمی باعث می‌شه ریسک صندوق افزایش پیدا کنه و به‌خصوص در شرایطی که بازار درگیر یک موج اصلاحی می‌شه، باعث ریسک مضاعف برای سهامداران بشه؛

🔢 دلیل مهم بعدی: دامنۀ نوسان صندوق‌های اهرمی در حال‌حاضر مثبت منفی ۴ درصد هست، یعنی ۱.۳ برابر صندوق‌های غیراهرمی؛ اما دامنۀ نوسان NAV صندوق‌های اهرمی مثبت منفی ۶ درصد و یا حتی بیشتر هست؛ عدم تناسب دامنۀ نوسان صندوق‌های اهرمی با ضریب اهرمی، باعث می‌شه این صندوق‌ها بارها و بارها در صف خرید و فروش قفل بشن؛

در صف خرید، میزان رشد ناو صندوق‌های اهرمی بالاتر از رشد قیمت تابلو هست، در نتیجه حباب منفی فزاینده شکل می‌گیره؛ در صف فروش، ریزش ناو بیشتر از قیمت تابلو هست، در نتیجه حباب مثبت فزاینده رو شاهد هستیم؛

🔢 دیگر دلیل مهم: بازارگردان برای ابطال نیاز به منابع داره؛ با درخواست بازارگردان برای ابطال، سبدگردان صندوق در شرایطی که نقدینگی کافی برای فروش نداشته باشه، مجبور به فروش سهام می‌شه؛ با توجه به AUM بالای صندوق‌های اهرمی، عرضۀ هماهنگ صندوق‌های اهرمی باعث پنیک‌سل و فشار فروش در کلیت مارکت می‌شه؛

در این حالت بازار درگیر نوسان منفی می‌شه؛ در نتیجه باز هم ارزش واحدهای ممتاز کوچکتر می‌شه و ضریب اهرمی می‌ره بالاتر؛ در این حالت ریزش ناو صندوق‌های اهرمی شدت می‌گیره، که اصطلاحاً به این وضعیت خاصیت فزایندۀ ضریب اهرمی در امواج اصلاحی گفته می‌شه؛

همونطور که مشاهده می‌کنید، بحران حباب منفی صندوق‌های اهرمی تبدیل به یک مکانیسم منفی خودتقویت‌کننده (Negative Feedback Loop) شده!

🔢 افزایش تعدادی صندوق‌های اهرمی و فرصت‌های آربیتراژی بین این صندوق‌ها باعث شده هر صندوقی که حباب منفی رو قدری جبران می‌کنه با موجی از عرضه برای سوئیچ به صندوق‌های کم‌حباب‌تر مواجه بشه؛


◀️سه راه‌حل پیشنهادی برای بحران حباب منفی صندوق‌های اهرمی:

1️⃣ دامنۀ نوسان داینامیک؛ یعنی هر چقدر حباب منفی‌تر بشه، دامنه نوسان بیشتر بشه و هر چقدر حباب مثبت‌تر بشه، دامنه نوسان کمتر بشه؛

◀️دستورالعمل پیشنهادی برای دامنۀ نوسان داینامیک: به‌ازای هر ۵ درصد حباب منفی، ۱ درصد دامنه نوسان افزایش پیدا کنه (تا سقف دامنه نوسان ۱۰ درصد)؛ ملاک حباب منفی هم میانگین ده‌روزه باشه (برای جلوگیری از دستکاری ناو صندوق توسط مدیر صندوق)؛ به‌ازای هر ۵ درصد حباب مثبت هم ۱ درصد دامنه نوسان کاهش پیدا کنه (تا کف دامنه نوسان ۱ درصد)؛

2️⃣همچنین می‌شه افزایش سقف صندوق‌های اهرمی رو مشروط به بهبود وضعیت بازارگردانی کرد؛

3️⃣توقف صدور مجوز صندوق‌های اهرمی جدید تا زمانی که بحران بازارگردانی برطرف نشده.


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۶/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام ممنون از نکاتی که در اختیارمون میذارید #پرسش
میشه بگید چرا برای ریبلنسینگ سبد روز چهارشنبه رو پیشنهاد دادید؟

🟩همونطور که پیش‌تر هم اشاره شد، بیشترین نوسان در صندوق‌های طلا رو در چهارشنبه‌ها شاهد هستیم؛

🟩تکنیک ریبلنسینگ برای نویزگیری از هیجانات بازار طراحی شده و هر چقدر نوسان‌پذیری بازار بیشتر بشه، پتانسیل افزایش بازدهی استراتژی هولد داینامیک در بلندمدت هم بالاتر می‌ره.


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.



۱۴۰۵/۰۶/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام و عرض ادب لطف می کنید با یک مثال از همون سبد آگاس گوهر خوشه تمشک روش ریبلنسینگ رو آموزش بدید با اعداد و ارقام

آموزش کامل تکنیک ریبلنسینگ (Rebalancing) در یک پست امکان‌پذیر نیست؛ اما به‌طور خلاصه در یک سبد که به روش هم‌وزن (Equal-Weighted) طراحی شده، به‌روش زیر انجام می‌شه؛

فرض کنید این سبد با ۱۰۰ میلیون تومان بسته شده؛ هر ۴ صندوق، بطور مساوی ۲۵ میلیون تومان؛

◀️پس از مدت مشخص (یک ماه در این مثال) جهت بازبینی به سبد مراجعه می‌کنیم؛ در ابتدا صندوق‌ها رو از بیشترین به کمترین وزن در سبد سورت می‌کنیم؛

فرضاً ارزش هر صندوق به ارقام زیر رسیده باشه:

💠آگاس ۳۲ میلیون تومان
💠خوشه ۲۸
💠گوهر ۲۶
💠تمشک ۲۴

◀️در قدم بعد، ارزش کل سبد رو باید تقسیم بر تعداد صندوق‌ها کنیم، که در این مثال می‌شه ۲۷.۵؛ این میانگین، وزن هدف (Target Weight) هر صندوق محسوب می‌شه؛

حالا اختلاف هر صندوق از وزن هدف، باید خرید یا فروش بشه؛

🟥در مورد آگاس: وزن فعلی ۴.۵ میلیون بالاتر از میانگین هست؛ پس ۴.۵ میلیون از آگاس به فروش می‌رسه؛
🟥خوشه: ۰.۵ میلیون بالاتر از میانگین هست، پس ۰.۵ میلیون از خوشه هم به فروش می‌رسه؛

تا به این لحظه، ۵ میلیون نقدینگی ناشی از فروش آگاس و خوشه داریم؛

🟩در مورد گوهر: ۱.۵ میلیون کمتر از میانگین هست، پس ۱.۵ میلیون گوهر خرید می‌شه؛
🟩تمشک هم ۳.۵ میلیون کمتر از میانگین هست و ۳.۵ میلیون باقیمانده به تمشک تزریق می‌شه؛

◀️نکته: صندوق‌های طلا t+1 هستن؛ در نتیجه با وجه حاصل از فروش صندوق‌ سهامی یا فراصندوق، نمی‌شه در همون روز صندوق طلا خرید؛ در این‌حالت چنانچه در سبد صندوق درآمد ثابت داشته باشیم معادل وجه خرید صندوق طلا رو از درآمد ثابت می‌فروشیم و صندوق طلا می‌خریم و مبلغ فروش‌رفتۀ صندوق درآمد ثابت رو در روز معاملاتی بعد، جایگزین می‌کنیم؛ یا از ظرفیت برخی صندوق‌های طلا که در کارگزاری‌های خاص معاملات t+2 هم دارن (مثل مثقال در کارگزاری آگاه) استفاده ببریم.


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۶/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus