✅ رتبه‌بندی صندوق‌های بخشی بانکی | بالاترین بازدهی یکساله؟


در طول یکسال اخیر شاهد تفاوت معنی‌دار در بازدهی صندوق‌های بانکی هستیم؛

🟩بازدهی ۹۷ درصدی بانکا به عنوان صدرنشین رقابت در حالی ثبت شده که در صندوق دارایکم در قعر جدول، بازدهی ۶۱ درصدی مشاهده می‌شه!

🟥بازدهی یکسالۀ شاخص بانکی: ۷۳ درصد


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

#پرسش
سلام
وقت بخیر
ممنون از مطالب و راهنمایی های ارزنده تون
من از روش ریبالانسینگ برای صندوقهای ETF استفاده می کنم
میخوام بدونم اگر این روش را برای سهام استفاده کنم چه ریسکی داره و چرا خودتون در دوره اون را توصیه نکردین؟

◀️در استراتژی هولد داینامیک به شیوۀ PCMR، در ابتدا سه متغیر کلیدی یعنی سطح ریسک بازار هدف، سطح ریسک‌پذیری سهامدار و افق زمانی سرمایه‌گذار مورد سنجش واقع می‌شه؛

نکتۀ مهم اینه که صندوق‌های باکیفیت در محاسبات تخصصی و بلندمدتِ شاخص‌های پوشش ریسک، سربلند بیرون اومدن؛

◀️به‌عبارت ساده‌تر: در صندوق‌های باکیفیت، با اطمینان بالاتر می‌شه استراتژی رو طوری طراحی کرد که حداکثر منفی احتمالی سبد از سطح ریسک‌پذیری سهامدار فراتر نره؛

در واقع برگ برندۀ استراتژی هولد داینامیک در اینه که مطابق شخصیت سرمایه‌گذاری هر فرد، قابل‌تنظیم هست؛


🟥اما در مورد خرید مستقیم سهام، شاخص‌های پوشش‌ریسک در بلندمدت نمرات قابل‌قبولی نمی‌گیرن؛ حتی در بنیادی‌ترین نمادهای مارکت هم بعضاً شاهد نوسان‌های منفی سنگین هستیم؛

صندوق‌های باکیفیت، با سبدگردانی منظم و مستمر، از سهم‌های بازنده (Loser) خروج می‌زنن و وزن سهم‌های برنده (Winner) رو بیشتر می‌کنن؛ از طرفی با تنوع‌بخشی گسترده در صنایع و نمادهای مختلف، ریسک کلی رو کاهش می‌دن؛

◀️به‌عبارت فنی‌تر: ریسک کلی (Total Risk) یک سهم از مجموع ریسک بازار (Systematic Risk) و ریسک مختص سهم (Idiosyncratic Risk) به‌دست می‌آد؛ صندوق‌های باکیفیت، با بالابردن درصد نقدینگی و ورود در صنایع تدافعی (Defensive)، نمادهای کم‌همبسته (Low-correlated)، طلا/نقره و با بهره‌گیری از بازار آپشن، می‌تونن ریسک سیستماتیک رو کاهش بدن؛ تنوع‌بخشی گسترده در نمادها و صنایع بنیادی و مستعد رشد هم می‌تونه ریسک ایدیوسینکراتیک رو به‌طور معنی‌دار کاهش بده؛


◀️دوستان به این دیتا خوب دقت کنید: صندوق‌های آگاس و اطلس (به‌عنوان صندوق‌های کلیدی در استراتژی هولد داینامیک)، در چارت ماهانه و نمودار خطی (یعنی بر اساس قیمت پایانی)، هیچگاه ریزش بیش از ۲۵ درصد رو ثبت نکردن؛

🟥این در حالیه که حتی در بنیادی‌ترین نمادهای مارکت هم سابقۀ ریزش سنگین حتی تا ۷۵ درصد رو هم شاهد هستیم؛ وضعیت Max Drawdown (حداکثر ریزش تاریخی) در برخی نمادهای مارکت به بیش از ۹۰ درصد هم می‌رسه!


◀️استراتژی هولد داینامیک علاوه بر پوشش ریسک، به کسب آلفای مثبت هم توجه ویژه داره؛ در بلندمدت، صندوق‌های باکیفیت از ۹۰ درصد نمادهای مارکت، بازدهی بهتری رو رقم زدن!

🟥خرید مستقیم سهام بدون توجه به فاکتورهای بنیادی و تکنیکال، می‌تونه منجر به اصطلاحاً ریبالانسینگ کور (Blind Rebalancing) بشه؛ در واقع چنانچه سهمی بنا به دلایل بنیادی ریزش داشته باشه، خرید بیشتر این سهم باعث بالابردن وزن نمادهای لوزر (بازنده) و کاهش وزن نمادهای وینر (برنده) می‌شه؛

◀️یکی از دلایل بازدهی بالاتر هولد داینامیک نسبت به حتی صندوق‌های باکیفیت، بهره‌گیری از هیجانات مثبت و منفی مارکت هست؛ در واقع صندوق‌ها به‌دلیل خاصیت حباب‌پذیری در امواج صعودی می‌تونن برای مدت کوتاه درگیر حباب مثبت غیرمتعارف و در امواج نزولی هم درگیر حباب منفی غیرمتعارف بشن؛ ریبالانسینگ از خاصیت حباب‌پذیری صندوق‌ها حداکثر استفاده رو می‌بره (ابزار ارزشمندی که در خرید مستقیم سهام، دیده نمی‌شه)؛

◀️با خرید مستقیم سهام، سهامدار درگیر صف‌های خرید و فروش متمادی می‌شه (صندوق‌های باکیفیت تعداد روزهای کمتری رو درگیر صف خرید و فروش می‌شن)؛

◀️از طرفی خرید مستقیم سهام، سهامدار رو وارد بازی حق تقدم، سهام جایزه و ... می‌کنه که باز هم باعث از کار افتادن مقطعی استراتژی هولد داینامیک می‌شه.



📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ نکات سرمایه‌گذاری | آشنائی با مفهوم رشد تعدیل‌شده با بازدهی


◀️خالص ارزش دارائی‌های صندوق (AUM) به دو شیوه رشد می‌کنه:

🟠رشد از طریق بازدهی

🟠رشد از طریق ورود پول (یا به اصطلاح فنی‌تر: رشد تعدیل‌شده با بازدهی)


🟩در سنجش میزان استقبال سهامداران از صندوق‌ها، رشد از طریق ورود پول اهمیت بالاتری پیدا می‌کنه؛

فرض کنید یک صندوق در یک سال بازدهی ۱۰۰ درصدی خلق کرده (یعنی رشد ۲ برابری) و AUM صندوق هم در طول این مدت رشد ۳۰۰ درصدی داشته (یعنی رشد ۴ برابری)؛

چنانچه رشد AUM تقسیم بر رشد بازدهی بشه (در این مثال، ۴ تقسیم بر ۲)، میزان رشد صندوق از طریق ورود پول مشخص می‌شه، که در این مثال می‌شه رشد ۲ برابری (یا به‌صورت درصدی: ۱۰۰ درصد)؛

🟩یک مثال از صندوق‌های طلا: رشد تعدیل‌شدۀ عیار در یکسال اخیر ۱.۷۶ برابر (یا ۷۶ درصد) بوده؛ در حالیکه در صندوق رز ترنج رشد تعدیل‌شدۀ ۴.۷۶ برابری (یا ۳۷۶ درصد) رو شاهد هستیم.


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

#پرسش
سلام میخواستم نظرتون در مورد همبستگی سینرژی با نفت بدونم؟ بعضیا میگن ارتباط قوی داره بعضیا میگن ارتباطی نداره ... کدوم دیدگاه درستتره؟

در آپدیت جدید سایت رهاورد، چارت دلاری نمادها قابل‌نمایش هست؛ کافیه سینرژی رو در چارت دلاری با نماد نفت برنت مقایسه کنیم؛

همونطور که در تصویر هم می‌بینید، رفتار قیمتی سینرژی و بازار جهانی نفت، شباهت بالائی داره؛

🟥ضریب همبستگی ۲۰۰ روزه هم برابر ۰.۸۵ هست که عدد بالائی محسوب می‌شه؛

با این‌حال توجه داشته باشید که بازدهی دلاری سینرژی در یکسال اخیر ۱۶ درصد بوده؛ نفت برنت در همین مدت بازدهی ۲۴ درصدی رو خلق کرده؛

🟩نکتۀ مهم اینکه در بررسی همبستگی صندوق‌ها با نمادها، رفتار NAV صندوق تصویر دقیق‌تر از میزان همبستگی واقعی صندوق ارائه می‌ده (به ویژه در مورد صندوقی مثه سینرژی که حباب مثبت و منفی چشمگیر رو به نمایش می‌ذاره؛ در این خصوص: مطالعه کنید).


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ برنده و بازندۀ موج صعودی اخیر؟


از ابتدای بازگشائی بازار سهام (اواخر اردیبهشت)، تفاوت معنی‌دار در عملکرد صندوق‌های سهامی کلاسیک دیده می‌شه؛

🟩بازدهی ۶۵ درصدی صدرنشین جدول (اعتبار سهام) در شرایطی رقم خورده که در همین مدت از شاخص کل بورس بازدهی ۳۷ درصدی رو شاهد هستیم؛

🟥همچنین برخی صندوق‌های مطرح مارکت در خلق آلفای مثبت و بازدهی فراتر از کلیت مارکت، ناکام ظاهر شدن.


۱۴۰۵/۰۵/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی فراصندوق تمشک


◀️فروش مهم: رز ترنج | گلدا | مثقال | لیان | تابش

◀️خرید مهم: اعتبار سهام | سرو | آگاس

◀️درصد طلا: ۳۶ | سهام: ۱۰ | ثابت: ۵۴


◀️تمشک در یکماهۀ اخیر در طلا فرشنده بوده و وزن سهام و درآمد ثابت رو افزایش داده (توجه: انار و زیتون رو می‌شه عملاً ثابت در نظر گرفت).


🔹گزارش ماه قبل


۱۴۰۵/۰۵/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام وقتتون بخیر
میشه بفرمایید ضریب همبستگی سینرژی و نفت برنت رو با چه اندیکاتوری مقایسه کردید؟

◀️در پست مربوط به همبستگی سینرژی و نفت برنت (مطالعه کنید)، ضریب همبستگی با کمک اندیکاتور Correlation Coefficient که بیشتر با عنوان اختصاری CC شناخته می‌شه، محاسبه شد؛

برای تنظیم دورۀ زمانی هم کافیه از بخش تنظیمات اندیکاتور، Length رو در بازۀ دلخواه (مثلاً ۲۰۰ روزه) قرار بدیم؛

◀️البته ابزارهای حرفه‌ای‌تر هم برای بررسی رابطۀ بین دو نماد در دسترس هست؛ مثلاً در پلتفرم رهاورد می‌شه به اندیکاتورهای Correlation - Log (مقایسۀ بازده لگاریتمی)، Ratio (مقایسه نسبت قیمتی) و Spread (روند اختلاف قیمت بین دو نماد) هم اشاره کرد.


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۵/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی ۱۰ درصدی صندوق‌های طلا در یکماهۀ اخیر


🟩صدرنشین رقابت یکماهه: زرگر

🟪اختصاص رتبه‌های بعدی به: جام طلا | آتش | زمرد


۱۴۰۵/۰۵/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام و عرض ادب خدمت شما
لطفا راهنمایی بفرمایید به توجه به حباب دائمی منفی ۲۵ درصدی صندوق پالایش و عدم اراده‌ی کافی بازارگردان جهت کاهش این حباب منفی در طول این سالها، آیا نگه‌داری این صندوق بر صندوق بخشی نفتوداریوش ترجیح داره همچنان یا خیر.

صندوق‌های پالایش و دارایکم رو باید آئینۀ تمام‌نمای بحران ناکارآمدی در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بدونیم؛

پالایش از ابتدای تأسیس چه از نظر سبدگردانی و چه بازارگردانی، پرانتقاد ظاهر شده؛

🟥بازدهی پالایش از آغاز فعالیت (آذر ۱۳۹۹) برابر ۴۴۰ درصد بوده؛ در حالیکه در شاخص پالایشی بازدهی ۶۶۰ درصدی رو شاهد هستیم (آلفای منفی چشمگیر)؛

🟥از لحاظ حباب منفی هم پالایش در کنار دارایکم برای سالهای متمادی در قعر جدول قرار گرفته؛

همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، حباب فعلی پالایش به منفی ۲۵ درصد رسیده که نزدیک به میانگین ماهانه محسوب می‌شه؛ در نتیجه در کوتاه‌مدت نمی‌شه انتظار جبران معنی‌دار در حباب منفی رو داشته باشیم (مگر با مداخلۀ سازمان بورس)؛

🟩با توجه اینکه میانگین یکسالۀ حباب در محدودۀ منفی ۱۸ درصد قرار داره، نگهداری پالایش تا محدودۀ میانگین یکسالۀ حباب می‌تونه توجیه‌پذیر باشه؛

🟩هر چقدر حباب پالایش به میانگین یکساله نزدیک‌تر بشه، می‌شه پله‌ای خروج زد و به صندوق با سبدگردانی و بازارگردانی باکیفیت‌تر سوئیچ کرد (در حال‌حاضر تنها صندوق پالایشی غیردولتی، نفتوداریوش هست).


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۵/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق سهامی کلاسیک آگاس


◀️فروش مهم: افق | کالا | شمس | تاصیکو

◀️خرید مهم: شبندر | شپنا | رمپنا

◀️سه صنعت اصلی: داروئی | پتروشیمی | فلزی


🔹گزارش ماه قبل


- ۱۴۰۵/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی فراصندوق خوشه


◀️فروش مهم: نهال | اعتبار سهام | آگاس | جواهر | سمان | نقرین

◀️خرید مهم: ناوگان

◀️درصد طلا: ۲۸ | سهامی: ۳۴ | درآمد ثابت: ۲۸


🔹گزارش ماه قبل


۱۴۰۵/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ رتبه‌بندی صندوق‌های طلا | برندۀ رقابت یکساله؟


🔵اگرچه در یکسال اخیر تمامی صندوق‌های طلا بازدهی بهتر از سکۀ طلا رقم زدن، ولی از صدر تا قعر جدول شاهد اختلاف چشمگیر در بازدهی هستیم؛

🥇 زروان با کسب بازدهی ۱۵۵ درصدی همچنان در صدر رقابت یکساله قرار داره؛

🔵اختصاص رتبه‌های بعدی به: درخشان | عیار | کهربا


۱۴۰۵/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟


🟩دوایکس با ترکیب سهامی بیش از ۹۰ درصد و ضریب اهرمی کلاسیک ۱.۹۵ واحدی، صدرنشین صندوق‌های اهرمی با بیشترین ضریب اهرمی بالقوه محسوب می‌شه؛

🟥اختصاص رتبه‌های بعدی به: بیدار | توان | نارنج


۱۴۰۵/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

سلام. چرا درصد سهام خوشه رو بیشتر نوشتید؟ من جمع زدم شد ۲۹ درصد

خوشه در حال‌حاضر تنها فراصندوق مارکت محسوب می‌شه که علاوه بر گزارش ماهانۀ کدال، بصورت هفتگی هم وزن طلا/سهام/ثابت رو منتشر می‌کنه؛ بر طبق آخرین صورت وضعیت پورتفو که در تاریخ ۱۰ مرداد اعلام شده، وزن سهام خوشه به ۳۴ درصد رسیده؛ طلا و درآمد ثابت هم برابر ۲۸ درصد.

◀️البته پیشنهاد می‌شه همونطور که وزن هر صنعت در پورتفوی صندوق‌های سهامی بصورت روزانه در سایت صندوق قابل‌مشاهده هست، در فراصندوق‌ها هم وزن هر گروه از صندوق‌ها بصورت روزانه در سایت صندوق منتشر بشه؛

◀️با توجه به اینکه دارائی پایۀ فراصندوق‌ها (یعنی صندوق‌های ETF یا صدور و ابطالی) از نقدشوندگی بالا برخوردار هست، تغییرات پورتفوی فراصندوق‌ها در فواصل زمانی کوتاه می‌تونه معنی‌دار باشه؛ در نتیجه برای فراصندوق‌ها، گزارش ماهانۀ کدال از شفافیت لازم برخوردار نیست و لازمه که گروه‌بندی صندوق‌ها، بصورت روزانه هم در سایت صندوق در دسترس سهامداران قرار بگیره.


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.



۱۴۰۵/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ نقره همچنان در مسیر تخلیۀ حباب


🟩حباب شمش نقره که ۶ ماه پیش به بیش از ۵۰ درصد رسیده بود، با منفی ۴ درصدی معاملات امروز به ۱۱ درصد رسیده؛

🟥صندوق‌های نقره بر خلاف منفی تند شمش نقره، اصلاح ۱ درصدی رو تجربه کردن؛ همین موضوع باعث شده حباب اسمی صندوق‌های نقره دورقمی بشه و حباب واقعی حتی از ۲۰ درصد هم فراتر بره.


۱۴۰۵/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق سهامی کلاسیک «رشدی کیان»


◀️فروش مهم: فملی | وبملت | کرماشا | دارو | کاوه

◀️خرید مهم: فجر | دعبید | دتماد | سپید | شپنا | شبندر | دسبحان | دبالک

◀️سه صنعت اصلی: داروئی | پالایشی | فلزی



- ۱۴۰۵/۰۵/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ رتبه‌بندی صندوق‌های بخشی فلزی | نقدشونده‌ترین؟


🥇 در سه‌ماهۀ اخیر بیشترین ارزش معاملات در صندوق‌های فلزی رو در آلیاژ شاهد هستیم؛

آذرین، استیل و فلزا هم در رتبه‌های بعدی قرار می‌گیرن.


- ۱۴۰۵/۰۵/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ به بهانۀ پذیره‌نویسی صندوق بخشی «سیمان»


🔵در شرایطی که بازدهی ده‌سالۀ شاخص کل بورس به ۶۸۰۰ درصد می‌رسه، در شاخص صنعت سیمانی بازدهی چشمگیر ۱۳۷۰۰ درصدی رو شاهد هستیم؛

🔵نکتۀ قابل‌توجه اینکه بازدهی دلار در همین مدت برابر ۵۳۰۰ درصد بوده؛ در نتیجه صنعت سیمانی از نظر بازدهی دلاری هم باثبات ظاهر شده؛

🔵تقسیم سود بالا از دیگر جذابیت‌های نمادهای سیمانی محسوب می‌شه؛

🔵ورود سیمان به بورس کالا و حذف قیمت‌گذاری دستوری در سال ۱۴۰۰ رو باید نقطۀ عطف این صنعت بدونیم؛


🟥با این‌حال به‌دلیل پیچیدگی‌های متعدد این صنعت (چرخۀ فصلی تقاضا، موقعیت جغرافیائی کارخانه‌ها، ریسک‌ انرژی و ارتباط مستقیم با تقاضای ساخت و ساز) ورود مستقیم به نمادهای سیمانی می‌تونه با ریسک همراه باشه؛ از طرفی برخی نمادهای سیمانی از منظر نقدشوندگی به ویژه در شرایط هیجانی مارکت، وضعیت مطلوبی ندارن؛

🟩ورود به صندوق‌های بخشی سیمانی می‌تونه ریسک نقدشوندگی رو تا حد زیادی کاهش بده و از طرفی به واسطۀ سبدگردانی فعال، پتانسیل آلفای مثبت نسبت به شاخص سیمانی وجود داره؛


◀️تاریخ پذیره‌نویسی صندوق بخشی سیمان (گروه کیان): از ۱۸ تا ۲۰ مرداد


- ۱۴۰۵/۰۵/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی فراصندوق صنم


◀️فروش مهم: بیدار | گنجینه مینو | هم وزن | دوایکس | موج | اعتبار سهام | متال | جهش | بازبیمه

◀️خرید مهم: ولتاژ | ثروین

◀️درصد سهامی: ۵۴ | درآمد ثابت: ۴۳ | طلا: صفر!



۱۴۰۵/۰۵/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✔️ سنگین‌ترین صف خرید در صندوق‌های سهامی؟


1️⃣دارا یکم: ۱۰۱۰

2️⃣اهرم: ۷۸۰

3️⃣موج: ۷۰۰

پالایش: ۴۳۰

آگاس: ۳۲۰

اطلس: ۲۹۰

تکپاد: ۲۴۰

نارنج اهرم: ۲۳۰

جهش: ۲۲۰

کاردان: ۲۱۰

بیدار: ۲۰۰

توان: ۱۸۰

شتاب: ۱۷۰

مسگون: ۱۵۰

دوایکس: ۱۰۰

هم وزن: ۱۰۰

فیروزه: ۱۰۰

سرو: ۱۰۰


۱۴۰۵/۰۵/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق اهرمی بیدار


◀️فروش مهم: وغدیر | غکورش | دپارس | فایرا | قرن | سآبیک | وتجارت | اروند

◀️خرید مهم: کالا | شتران | فملی | سپید | پخش | افق | وپست | دعبید | کخاک | کپشیر | فزر | شبهرن | شکام

◀️سه صنعت اصلی: پتروشیمی | پالایشی | فلزی


۱۴۰۵/۰۵/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus