✅ رتبه‌بندی صندوق‌های طلا | برترین بازارگردانی؟


▪️حباب صندوق‌ها، مهم‌ترین فاکتور در ارزیابی عملکرد بازارگردان محسوب می‌شه؛

صندوق‌هائی که بازارگردانی بهتری دارن، در روندهای صعودی، حباب مثبتِ کمتر، و در روندهای نزولی، حباب منفی کمتری رو به نمایش می‌ذارن؛

به‌عبارتِ فنی‌تر: هر چقدر قدرمطلق میانگین حباب، پائین‌تر⬅️کیفیت بازارگردانی، بالاتر

▪️همونطور که در تصویر هم پیداست، اختلاف معنی‌دار در بازارگردانی صندوق‌های طلا مشاهده می‌شه؛


🏅 عنوان باکیفیت‌ترین بازارگردانی در یکماهۀ اخیر در بین تمامی صندوق‌های طلا، به گوهر اختصاص پیدا می‌کنه؛

▪️صندوق‌های تابش، رز ترنج و زرگر هم در رتبه‌های بعدی قرار می‌گیرن.


۱۴۰۵/۰۵/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق سهامی اهرمی «اهرم»


◀️فروش مهم: شبریز | فارس | پارس

◀️خرید مهم: وغدیر | شپنا | نوری | وخاور | جم پیلن | شبندر | وتجارت | شگویا

◀️سه صنعت اصلی: پالایشی | فلزی | پتروشیمی


۱۴۰۵/۰۵/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ رتبه‌بندی صندوق‌های بخشی فلزی | بالاترین بازدهی از کف اخیر؟


از ابتدای بازگشائی بازار شاهد تفاوت چشمگیر در بازدهی صندوق‌های فلزی هستیم؛

🟩بازدهی ۵۸ درصدی آلیاژ به عنوان صدرنشین رقابت در حالی ثبت شده که در قعر جدول بازدهی ۲۳ درصدی مشاهده می‌شه؛

🟥تفاوت معنی‌دار در بازدهی صندوق‌های بخشی نشون می‌ده حتی در یک صنعت و در یک بازۀ کوتاه هم کیفیت سبدگردانی اهمیت بالائی داره.


۱۴۰۵/۰۵/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ هزینۀ خرید وام مسکن به کمترین مقدار در سه سال اخیر رسید | ریزش ۵۶ درصدی تسه!


قیمت تسه در ادامۀ مسیر کاهشی به ۷۵ هزار تومان رسیده که پائین‌ترین سطح در سه سال اخیر محسوب می‌شه؛

◀️به‌عبارت ساده‌تر: هزینۀ خرید وام مسکن از طریق اوراق تسهیلات مسکن به پائین‌ترین مقدار در سالهای اخیر رسیده؛

نکتۀ جالب اینکه تسه در پائیز ۱۴۰۴ تا سقف ۱۷۰ هزار تومانی هم پیشروی داشت!


۱۴۰۵/۰۵/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ اهرمی‌ترین صندوق طلا؟


🟩درخشان در حال‌حاضر فعال‌ترین صندوق طلا در کال‌آپشن‌های شمش طلا محسوب می‌شه؛ در نتیجه درخشان رو باید اهرمی‌ترین صندوق‌ طلای مارکت بدونیم؛

🟩همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید (بر طبق آخرین گزارش کدال)، درخشان در یکماهۀ اخیر هم خریدهای مهمی در بازار آپشن داشته و وزن اختیار خریدهای شمش طلا رو به ۴.۵ درصد از سبد رسونده.


۱۴۰۵/۰۵/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق اهرمی شتاب


◀️فروش مهم: شپدیس

◀️خرید مهم: وغدیر | تاپیکو | شبندر | شپنا | فملی | شستا | سغدیر | دعبید

◀️سه صنعت اصلی: پالایشی | فلزی | پتروشیمی


۱۴۰۵/۰۵/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✔️ رتبه‌بندی صندوق‌های سهامی صدور و ابطالی | بالاترین بازدهی یکساله؟


🟩صدرنشین رقابت یکساله: اکسیر فارابی

💕بالاترین آلفا حکایت از عملکرد بهتر ریسک ‌تعدیل‌شدۀ اکسیر فارابی نسبت به دیگر رقبا داره؛

💕بتای پائین نشون می‌ده این صندوق حساسیت پائین‌تری به نوسان‌های مارکت داره که در امواج اصلاحی یک مزیت نسبی محسوب می‌شه.

🟪اختصاص رتبه‌های بعدی (در بین صندوق‌های چندهمتی مارکت) به: فیروزه | آگاه | پیشرو


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ گزارش پورتفوی صندوق سهامی کلاسیک سرو


◀️فروش مهم: تاپیکو | شسپا | دکپسول | فملی | نوری | وبملت | سخاش

◀️خرید مهم: شپنا | ونوین | کاسپین | سصوفی

◀️سه صنعت اصلی: پتروشیمی | خرده‌فروشی | داروئی


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ رتبه‌بندی صندوق‌های بخشی بانکی | بالاترین بازدهی یکساله؟


در طول یکسال اخیر شاهد تفاوت معنی‌دار در بازدهی صندوق‌های بانکی هستیم؛

🟩بازدهی ۹۷ درصدی بانکا به عنوان صدرنشین رقابت در حالی ثبت شده که در صندوق دارایکم در قعر جدول، بازدهی ۶۱ درصدی مشاهده می‌شه!

🟥بازدهی یکسالۀ شاخص بانکی: ۷۳ درصد


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

#پرسش
سلام
وقت بخیر
ممنون از مطالب و راهنمایی های ارزنده تون
من از روش ریبالانسینگ برای صندوقهای ETF استفاده می کنم
میخوام بدونم اگر این روش را برای سهام استفاده کنم چه ریسکی داره و چرا خودتون در دوره اون را توصیه نکردین؟

◀️در استراتژی هولد داینامیک به شیوۀ PCMR، در ابتدا سه متغیر کلیدی یعنی سطح ریسک بازار هدف، سطح ریسک‌پذیری سهامدار و افق زمانی سرمایه‌گذار مورد سنجش واقع می‌شه؛

نکتۀ مهم اینه که صندوق‌های باکیفیت در محاسبات تخصصی و بلندمدتِ شاخص‌های پوشش ریسک، سربلند بیرون اومدن؛

◀️به‌عبارت ساده‌تر: در صندوق‌های باکیفیت، با اطمینان بالاتر می‌شه استراتژی رو طوری طراحی کرد که حداکثر منفی احتمالی سبد از سطح ریسک‌پذیری سهامدار فراتر نره؛

در واقع برگ برندۀ استراتژی هولد داینامیک در اینه که مطابق شخصیت سرمایه‌گذاری هر فرد، قابل‌تنظیم هست؛


🟥اما در مورد خرید مستقیم سهام، شاخص‌های پوشش‌ریسک در بلندمدت نمرات قابل‌قبولی نمی‌گیرن؛ حتی در بنیادی‌ترین نمادهای مارکت هم بعضاً شاهد نوسان‌های منفی سنگین هستیم؛

صندوق‌های باکیفیت، با سبدگردانی منظم و مستمر، از سهم‌های بازنده (Loser) خروج می‌زنن و وزن سهم‌های برنده (Winner) رو بیشتر می‌کنن؛ از طرفی با تنوع‌بخشی گسترده در صنایع و نمادهای مختلف، ریسک کلی رو کاهش می‌دن؛

◀️به‌عبارت فنی‌تر: ریسک کلی (Total Risk) یک سهم از مجموع ریسک بازار (Systematic Risk) و ریسک مختص سهم (Idiosyncratic Risk) به‌دست می‌آد؛ صندوق‌های باکیفیت، با بالابردن درصد نقدینگی و ورود در صنایع تدافعی (Defensive)، نمادهای کم‌همبسته (Low-correlated)، طلا/نقره و با بهره‌گیری از بازار آپشن، می‌تونن ریسک سیستماتیک رو کاهش بدن؛ تنوع‌بخشی گسترده در نمادها و صنایع بنیادی و مستعد رشد هم می‌تونه ریسک ایدیوسینکراتیک رو به‌طور معنی‌دار کاهش بده؛


◀️دوستان به این دیتا خوب دقت کنید: صندوق‌های آگاس و اطلس (به‌عنوان صندوق‌های کلیدی در استراتژی هولد داینامیک)، در چارت ماهانه و نمودار خطی (یعنی بر اساس قیمت پایانی)، هیچگاه ریزش بیش از ۲۵ درصد رو ثبت نکردن؛

🟥این در حالیه که حتی در بنیادی‌ترین نمادهای مارکت هم سابقۀ ریزش سنگین حتی تا ۷۵ درصد رو هم شاهد هستیم؛ وضعیت Max Drawdown (حداکثر ریزش تاریخی) در برخی نمادهای مارکت به بیش از ۹۰ درصد هم می‌رسه!


◀️استراتژی هولد داینامیک علاوه بر پوشش ریسک، به کسب آلفای مثبت هم توجه ویژه داره؛ در بلندمدت، صندوق‌های باکیفیت از ۹۰ درصد نمادهای مارکت، بازدهی بهتری رو رقم زدن!

🟥خرید مستقیم سهام بدون توجه به فاکتورهای بنیادی و تکنیکال، می‌تونه منجر به اصطلاحاً ریبالانسینگ کور (Blind Rebalancing) بشه؛ در واقع چنانچه سهمی بنا به دلایل بنیادی ریزش داشته باشه، خرید بیشتر این سهم باعث بالابردن وزن نمادهای لوزر (بازنده) و کاهش وزن نمادهای وینر (برنده) می‌شه؛

◀️یکی از دلایل بازدهی بالاتر هولد داینامیک نسبت به حتی صندوق‌های باکیفیت، بهره‌گیری از هیجانات مثبت و منفی مارکت هست؛ در واقع صندوق‌ها به‌دلیل خاصیت حباب‌پذیری در امواج صعودی می‌تونن برای مدت کوتاه درگیر حباب مثبت غیرمتعارف و در امواج نزولی هم درگیر حباب منفی غیرمتعارف بشن؛ ریبالانسینگ از خاصیت حباب‌پذیری صندوق‌ها حداکثر استفاده رو می‌بره (ابزار ارزشمندی که در خرید مستقیم سهام، دیده نمی‌شه)؛

◀️با خرید مستقیم سهام، سهامدار درگیر صف‌های خرید و فروش متمادی می‌شه (صندوق‌های باکیفیت تعداد روزهای کمتری رو درگیر صف خرید و فروش می‌شن)؛

◀️از طرفی خرید مستقیم سهام، سهامدار رو وارد بازی حق تقدم، سهام جایزه و ... می‌کنه که باز هم باعث از کار افتادن مقطعی استراتژی هولد داینامیک می‌شه.



📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ نکات سرمایه‌گذاری | آشنائی با مفهوم رشد تعدیل‌شده با بازدهی


◀️خالص ارزش دارائی‌های صندوق (AUM) به دو شیوه رشد می‌کنه:

🟠رشد از طریق بازدهی

🟠رشد از طریق ورود پول (یا به اصطلاح فنی‌تر: رشد تعدیل‌شده با بازدهی)


🟩در سنجش میزان استقبال سهامداران از صندوق‌ها، رشد از طریق ورود پول اهمیت بالاتری پیدا می‌کنه؛

فرض کنید یک صندوق در یک سال بازدهی ۱۰۰ درصدی خلق کرده (یعنی رشد ۲ برابری) و AUM صندوق هم در طول این مدت رشد ۳۰۰ درصدی داشته (یعنی رشد ۴ برابری)؛

چنانچه رشد AUM تقسیم بر رشد بازدهی بشه (در این مثال، ۴ تقسیم بر ۲)، میزان رشد صندوق از طریق ورود پول مشخص می‌شه، که در این مثال می‌شه رشد ۲ برابری (یا به‌صورت درصدی: ۱۰۰ درصد)؛

🟩یک مثال از صندوق‌های طلا: رشد تعدیل‌شدۀ عیار در یکسال اخیر ۱.۷۶ برابر (یا ۷۶ درصد) بوده؛ در حالیکه در صندوق رز ترنج رشد تعدیل‌شدۀ ۴.۷۶ برابری (یا ۳۷۶ درصد) رو شاهد هستیم.


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالی دوستان

#پرسش
سلام میخواستم نظرتون در مورد همبستگی سینرژی با نفت بدونم؟ بعضیا میگن ارتباط قوی داره بعضیا میگن ارتباطی نداره ... کدوم دیدگاه درستتره؟

در آپدیت جدید سایت رهاورد، چارت دلاری نمادها قابل‌نمایش هست؛ کافیه سینرژی رو در چارت دلاری با نماد نفت برنت مقایسه کنیم؛

همونطور که در تصویر هم می‌بینید، رفتار قیمتی سینرژی و بازار جهانی نفت، شباهت بالائی داره؛

🟥ضریب همبستگی ۲۰۰ روزه هم برابر ۰.۸۵ هست که عدد بالائی محسوب می‌شه؛

با این‌حال توجه داشته باشید که بازدهی دلاری سینرژی در یکسال اخیر ۱۶ درصد بوده؛ نفت برنت در همین مدت بازدهی ۲۴ درصدی رو خلق کرده؛

🟩نکتۀ مهم اینکه در بررسی همبستگی صندوق‌ها با نمادها، رفتار NAV صندوق تصویر دقیق‌تر از میزان همبستگی واقعی صندوق ارائه می‌ده (به ویژه در مورد صندوقی مثه سینرژی که حباب مثبت و منفی چشمگیر رو به نمایش می‌ذاره؛ در این خصوص: مطالعه کنید).


📝 پرسش‌های خودتون رو از اینجا ارسال کنید.


۱۴۰۵/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus