✅ ریزش ۲۸ درصدی صندوق‌های نقره از سقف اخیر


▪️به‌رغم اصلاح سنگین صندوق‌های نقره، همچنان شاهد حباب دورقمی هستیم.



- ۱۴۰۴/۱۱/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ گزارش عملکرد یکسالۀ صندوق‌های طلا


▪️کسب بازدهی ۱۸۱ درصدی برای صدرنشین رقابت: کهربا

🟠اختصاص رتبه‌های بعدی به: عیار | مثقال | درخشان

🔴ضعیف‌ترین عملکرد رو هم در آتش، زرفام و زر شاهد هستیم.


🟪فاصلۀ معنی‌دار بین صدر تا قعر جدول (ضرورت توجه ویژه به فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی و بازارگردانی صندوق‌های طلا)


- ۱۴۰۴/۱۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ عمکلرد ضعیف سکه در برابر طلای آب‌شده


▪️از ابتدای سال در طلای آب‌شده بازدهی ۱۴۵ درصدی رو شاهد هستیم؛

▪️بازدهی سکه در همین مدت: ۹۸ درصد!

اختلاف چشمگیر بین بازدهی طلای و آب‌شده و سکه، باعث شده صندوق‌های طلا با بالاترین اکسپوژر در سکه، ضعیف‌ترین عملکرد رو رقم بزنن؛

در نتیجه برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، مفهوم حباب واقعی و دلار محاسباتی، اهمیت ویژه‌تری پیدا می‌کنه؛

❔ آیا سکه ممکنه باز هم از طلای آب‌شده پیشی بگیره؟

▪️سکه روی کاغذ توانائی حباب‌پذیری تا ۴۰ درصد رو هم داره؛ اما با افزایش قیمت سکه و اینکه در حال‌حاضر به ۲۰ برابر حداقل حقوق کارگری رسیده، عملاً حباب‌پذیری سکه به شیوۀ سابق کم‌رنگ‌تر شده؛

▪️از طرفی عرضۀ سنگین سکه (در قالب حراج) توسط بانک مرکزی هم در تخلیۀ حباب سکه، بی‌تأثیر نبوده؛

❤️ در شرایط فعلی، حباب سکه در زون کم‌ریسک قرار گرفته (زیر ۵ درصد) و چنانچه روند صعودی قوی شکل بگیره، سکه می‌تونه بازدهی بهتری رو در مقایسه با طلای آب‌شده رقم بزنه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۱۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ هشتمین روز متوالی ورود پول به صندوق‌های طلا


🟩جریان مثبت نقدینگیِ حقیقی به صندوق‌های طلا باعث شده مجموع ورود پول در هشت روز اخیر به بیش از ۶ همت برسه.


- ۱۴۰۴/۱۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ اهمیت بررسی پورتفوی صندوق‌های درآمد ثابت


▪️پورتفوی صندوق‌های درآمد ثابت به‌طور کلی شامل سپرده‌های بانکی، اوراق درآمد ثابت، اوراق تبعی، سهام، کالا و صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌شه؛

▪️هر چقدر سپرده‌گذاری در بانک‌های معتبرتر انجام بشه ریسک کلی صندوق کاهش پیدا می‌کنه؛

▪️انتخاب اوراق درآمد ثابت معتبر هم در کاهش ریسک صندوق اهمیت بالائی داره؛

▪️سبدگردانی فعال در سهام، طلا و صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم باعث می‌شه بازدهی مازاد بالاتری رو برای صندوق انتظار داشته باشیم؛


✅در تصویر صورت وضعیت پورتفوی صندوق درآمد ثابت کیان رو مشاهده می‌کنید؛ چینش مناسب در بانک‌های معتبر و اوراق کم‌ریسک و تنوع مناسب در بازار طلا و سهام و همچنین ثبت بالاترین ذخیرۀ سود، باعث شده کیان در ردیف باکیفیت‌ترین صندوق‌های درآمد ثابتِ مارکت قرار بگیره.



- ۱۴۰۴/۱۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ ریزش ۳۰ درصدی صندوق‌های اهرمی از سقف اخیر


▪️بازدهی شاخص کل بورس در همین مدت: منفی ۱۷ درصد



- ۱۴۰۴/۱۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی خیره‌کنندۀ طهرم‌ها از ابتدای موج اصلاحیِ مارکت


▪️در دو هفتۀ اخیر از برخی طهرم‌ها شاهد بازدهی بیش از هزار درصدی هستیم!


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ همسنگ، زیر قیمت پذیره‌نویسی!


▪️کمتر از سه ماه از فعالیت صندوق همسنگ مفید (سهامیِ شاخصی، از نوع هم‌وزن) می‌گذره، و در این مدت نه‌تنها شاهد بازدهی مثبت نیستیم، بلکه حتی قیمت صندوق از رقم پذیره‌نویسی هم پائین‌تر اومده.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟥بازگشت طلای آب‌شده به بالای ۲۰ میلیون تومان

🟥ورود مجدد سکه به کانال ۲۰۰ میلیون تومانی


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ گزارش عملکرد یکسالۀ فراصندوق‌ها


▪️فراصندوق‌ها با انعطاف بالا در چرخش بین بازارها، روی کاغذ گزینه‌های جذاب برای پوشش ریسک و کسب بازدهی فراتر از نرخ عمومی تورم محسوب می‌شن؛

▪️در یکسال اخیر، شاهد بازدهی متفاوت فراصندوق‌ها هستیم؛ بیشترین ۶۱ درصد، و کمترین ۳۰ درصد؛

◀️با این‌حال، ترکیب مساوی صندوق درآمد ثابت + سهامی + طلا (به‌عنوان مثال یاقوت | آگاس | مثقال) در یکسال اخیر می‌تونست بازدهی ۸۰ درصدی رو خلق کنه!

▪️این در حالیه که از فراصندوق‌ها بطور میانگین در یکسال اخیر بازدهی ۴۷ درصدی رو شاهد هستیم؛ یعنی تنها کمی بیشتر از صندوق‌های درآمد ثابت؛

◀️در نتیجه باید بپذیریم فراصندوق‌ها هنوز تا سبدگردانی قابل‌قبول برای سهامداران فاصلۀ زیادی دارن.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیش‌بینی امروز صندوق‌های طلا


▪️همزمان با رشد انس طلا و دلار، حباب منفی شمش بورس کالا به بیش از ۶ درصد رسیده!

▪️میانگین یکماهۀ حباب شمش، منفی ۳ درصد هست؛

▪️چنانچه حباب شمش به میانگین یکماهه برسه، باید شاهد رشد ۳ درصدی قیمت شمش باشیم؛

◀️در نتیجه برای بازار امروز، بازدهی حداقل ۳ درصدی رو می‌شه انتظار داشت.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ حباب منفی سنگین در صندوق‌های دولتی پالایش و دارا یکم


▪️بازارگردانی ناامیدکننده در صندوق‌های پالایش و دارا یکم باعث شده شاهد حباب منفی سنگین باشیم؛

▪️در صندوق پالایش حباب منفی به نزدیکی ۳۰ درصد رسیده که در طول سه سال اخیر بی‌سابقه محسوب می‌شه.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ نمونۀ بازارگردانی باکیفیت در صندوق‌های طلا


▪️در تصویر پنج اوردر نخست از معاملات صندوق طلای کهربا رو مشاهده می‌کنید؛

▪️نکتۀ نخست، اسپرد بسیار کم هست؛ در نخستین سطر از خرید و فروش، اختلاف یک ریالی رو شاهد هستیم؛

▪️از طرفی اوردر سنگین بازارگردان در سمت خرید (بیش از ۸۰ میلیارد تومان) باعث شده کنترل قیمتی باکیفیتی رو شاهد باشیم؛

▪️قدر مطلق میانگین سه‌ماهۀ حباب هم زیر یک درصد هست، که این صندوق رو در ردیف صندوق‌های طلا با بهترین بازارگردانی قرار می‌ده.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های سهامی با بهترین بازارگردانی؟


🟩 رتبه‌بندی نقدشونده‌ترین صندوق‌های سهامیِ کلاسیک بر پایۀ میانگین سه‌ماهۀ درصد حباب

🟩سلام صدرنشین جدول

🟩اختصاص رتبه‌های بعدی به: کاریس | رشدی کیان


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ اشتباهات رایج سرمایه‌گذاری در بازار طلا - پارت شمارۀ ۷


✨ مطالعۀ مباحث قبلی


🔵بعضاً این تصور رایج وجود داره که: هر چقدر حباب اسمی کمتر، پتانسیل بازدهی بالاتر.

🔵این در حالیه که در یکسال اخیر، صندوق‌هائی که بیشترین حباب منفی رو داشتن، در قعر جدول بازدهی قرار گرفتن؛


❔ این پارادوکس چطور توضیح داده می‌شه؟

🟠دوستان توجه داشته باشید صندوق‌هائی که عامدانه حباب منفی رو پائین نگه می‌دارن، عموماً از صندوق‌های کوچکتر بازار هستند؛ نقدینگی جذب‌شده در این صندوق‌ها، درصد بالاتری از پورتفوی صندوق رو تشکیل می‌ده؛

🟠اما در صندوق‌های بزرگ، حتی رقم بالای ورود پول هم درصد کمی از صندوق رو تشکیل می‌ده؛ در نتیجه صندوق‌های کوچکتر که با ترفند حباب منفی، موفق به جذب منابع می‌شن، عموماً درصد نقدینگی بالاتری دارن؛ همین موضوع باعث می‎شه در روندهای صعودی، شاهد افت بازدهی این صندوق‌ها باشیم؛


◀️بررسی آماری بر روی درصد بازدهی سه‌ماهه و میانگین سه‌ماهۀ حباب، نکات جالبی رو به‌همراه داره:

ضریب همبستگی پیرسون برابر ۰.۳، بیانگر یک رابطۀ خطی مثبت و ضعیف بین دو متغیر هست؛

بر طبق مدل رگرسیون خطی هم به این فرمول می‌رسیم:

درصد بازدهی = ۶۸.۷ + (۱.۱۳ × درصد حباب)

🔵به‌ زبان ساده‌تر: حباب بالاتر، بازدهیِ بالاتر!

🔵نکتۀ مهم: این همبستگی، صرفاً بر پایۀ دیتای سه‌ماهۀ استخراج شده و لزوماً در سایر مقاطع تکرارپذیر نیست.


✅ پس دوستان صرف حباب اسمی پائین نباید ملاک ورود به صندوق باشه، و باید فاکتورهای سبدگردانی و تحلیل پورتفو رو هم در نظر داشته باشیم.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۱۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚫️ پیش‌بینی امروز صندوق‌های طلا


▪️به‌رغم اصلاح خفیف در دلار، همچنان شاهد حباب منفی بیش از ۴ درصدی در شمش بورس کالا هستیم؛

▪️با توجه به اینکه میانگین یکماهۀ حباب شمش برابر منفی ۳ درصد هست، در NAV صندوق‌های طلا رشد ۱ درصدی محتمل به‌نظر می‌رسه؛

▪️اما در ارتباط با قیمت تابلو: در حال‌حاضر حباب اسمی صندوق‌های لیدر مارکت، ۱ درصد بالاتر از میانگین ماهانه قرار گرفته؛

◀️در نتیجه برای بازار امروز، منفی خفیف در محدودۀ صفر تابلو رو انتظار خواهیم داشت.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ تمشک خریدار طلا شد

▪️پس از یک هفته بی‌تحرکیِ سبدگردان در بازار طلا، شاهد افزایش وزن طلا در پورتفوی تمشک هستیم.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی ۲۰۰ درصدی صندوق‌های طلا در یکسال اخیر


🟩صدرنشین رقابت یکساله: زروان

🟪همچنان شاهد اختلاف فاحش بین صدر تا قعر جدول هستیم.



- ۱۴۰۴/۱۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚫️ پیش‌بینی امروز صندوق‌های طلا


▪️تداوم اصلاح خفیف در دلار + رشد یک درصدی انس طلا ⬅️حباب منفی ۳.۵ درصدی شمش بورس کالا (در محدودۀ میانگین یکماهه)

▪️حباب صندوق‌های طلای لیدر مارکت هم در محدودۀ میانگین یکماهه قرار گرفته؛

◀️در نتیجه برای بازار امروز، همچنان معاملات در محدودۀ صفر تابلو محتمل به‌نظر می‌رسه.


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ هشدار حباب منفی پایدار: کاهش جذابیت شمش بورس کالا در مقایسه با طلای فیزیکی


🔵همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، در ماه‌های اخیر شمش بورس کالا در غالب موارد با حباب پائین‌تر از طلای آب‌شده معامله شده؛

🔵این اختلاف بعضاً به بیش از ۳ درصد هم رسیده؛

🔵از طرفی برخی صندوق‌های طلا هم گرایش به حفظ حباب منفی دارن (ترفند جذب سرمایه)؛

🔵در نتیجه شاهد جاماندگی معنی‌دار طلای بورسی نسبت به طلای فیزیکی هستیم؛

تداوم این روند می‌تونه یک هشدار و زنگ خطر جدی برای فرار سرمایه از بورس به بازار فیزیکی باشه؛

یکی از مهم‌ترین دلایل جذابیت طلای بورسی، کارمزد پائین‌تر در مقایسه با طلای فیزیکی هست؛ با این‌حال حباب منفی معنی‌دار و پایدار باعث شده مزیت کارمزد صندوق‌های طلا و شمش بورس کالا، به‌طور جدی زیر سؤال بره؛

🟥انتظار می‌ره پیش از موج فرار سرمایه، شاهد بازارگردانی فعال‌تر در شمش بورس کالا باشیم؛

🟥همچنین قوانین بازارگردانی صندوق‌های طلا برای صندوق‌هائی که در غالب موارد در قعر جدول حباب قرار می‌گیرن باید مورد بازنگری جدی قرار بگیره.



- ۱۴۰۴/۱۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ حباب شمش طلای بورس کالا به منفی ۵ درصد رسید!

▪️این در حالیه که در بازار فیزیکی شاهد رشد یک درصدی در طلای آب‌شده هستیم (حباب طلای آب‌شده: منفی ۲ درصد).


- ۱۴۰۴/۱۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus