✅ گارد معکوسِ حامی در طلا و سهام


▪️تحرکات اخیرِ بزرگترین صندوق درآمد ثابت بازار سرمایه (حامی):

🔻فروشنده در صندوق طلای عیار

⬆️خریدار در صندوق سهامی اطلس


- ۱۴۰۴/۰۴/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های درآمد ثابت، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در یک هفتۀ اخیر؟


◀️لبخند، مقصد نخست سهامدارانِ حقیقی

نقدشوندگی مناسب، بازارگردانیِ باکیفیت و حضور در جمع پُربازده‌ترین صندوق‌های درآمد ثابت در روزهای اخیر رو باید از جمله دلایل اقبال سهامداران به این صندوق برشمرد؛

این در حالیه که برخی صندوق‌های نام‌آشنای مارکت، همچنان در پرداخت سود ده روز بسته‌شدنِ مارکت، تعلل به‌خرج می‌دن.

◀️اختصاصِ رتبه‌های بعدی به:

🟠افران
🟠فیروزا
🟠آوند
🟠کیان
🟠یاقوت


- ۱۴۰۴/۰۴/۲۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ کارنامۀ سه‌سالۀ صندوق‌های طلا


🟩بازدهیِ ۴۰۰ درصدی صندوق‌های طلا در سه‌سال اخیر

🏅 عملکرد چشمگیر کهربا (رتبۀ نخست بازدهیِ سه‌ساله + آلفای مثبت نسبت به سکه و طلای آب‌شده)



- ۱۴۰۴/۰۴/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو پرسش‌های دوستان در خصوص ریسک نکول صندوق‌های اهرمی:

❓ آیا باید نگران انحلال صندوق‌های اهرمی باشیم؟


🛑در پیشرفته‌ترین بورس دنیا (ایالات متحده)، صندوق‌های اهرمی کمتر از ۳ درصد از کل ارزش صندوق‌های سهامی رو تشکیل می‌دن؛ این در حالیه که در بازار سهام ایران، این نسبت به بیش از ۳۰ درصد رسیده!

در واقع توسعۀ سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم در ایران، مطابق با استانداردهای جهانی پیش نرفته؛

🛑جالبه بدونید بیش از ۵۰ درصد صندوق‌های اهرمی در بورس آمریکا با انحلال کامل مواجه می‌شن (منبع)؛ البته لازم به ذکره که ساختار صندوق‌های اهرمی در بورس آمریکا، عمدتاً مبتنی بر بازار مشتقات هست؛



⏪ و اما پیرامون نگرانی‌های دوستان در خصوص ریسک انحلال صندوق‌های اهرمی:

🔵همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، مطابق اساسنامۀ صندوق‌های اهرمی، چنانچه ارزش واحدهای ممتاز به کمتر از ۱۰ درصد از ارزش واحدهای عادی برسه، صندوق وارد فرایند انحلال می‌شه؛

🔵در واقع در این‌حالت، نسبت اهرمی صندوق به بیش از ۱۰ می‌رسه (و ضریب اهرمی هم به بالای ۱۱)؛


❔ در چه حالت این اتفاق می‌افته؟

🔵یا ارزش واحدهای عادی رشد می‌کنه، یا ارزش واحدهای ممتاز افت می‌کنه؛ به هر دو حالت خواهیم پرداخت:

🔢 در حالت اول، یا شاهد ورود پول به واحدهای عادی هستیم (که وقتی ضریب اهرمی به بالای ۳ برسه، عملاً مدیر صندوق اجازۀ چنین کاری رو نخواهد داشت)، یا فرسایش زمانی در نتیجۀ شرایط رکودی رو خواهیم داشت (چون ماهیتاً واحدهای عادی، صندوق درآمد ثابت محسوب می‌شن که بعضاً حتی سود بالاتر از نرخ متعارف صندوق‌های درآمد ثابت پرداخت می‌کنن)؛

🔢 در حالت دوم، یا خروج پول از واحدهای ممتاز دیده می‌شه (که در روندهای ریزشی، دور از انتظار نیست)، یا قیمت واحدهای ممتاز افت خواهد داشت (مبتنی بر خاصیت فزایندۀ ضریب اهرمی در امواج نزولی)؛


⭐ اگرچه فرض سقوط ارزش واحدهای ممتاز به زیر ۱۰ درصد ارزش واحدهای عادی، بدبینانه به‌نظر می‌رسه، اما روی کاغذ، شدنی هست؛ در واقع چنانچه به‌هر دلیلی شاهد تکرار اتفاقاتی شبیه به تراژدی ۹۹ باشیم (یعنی ریزش سنگین + رکود طولانی)، احتمال مارجین‌کال در صندوق‌های اهرمی قوت خواهد گرفت؛

یک مثال ساده (با فرض عدم تغییر در فرایند صدور و ابطال):

فرض کنیم صندوق اهرمی X، از ضریب اهرمی ۲.۵ برخوردار هست (یعنی مثلاً ارزش اولیۀ واحدهای ممتاز برابر ۱۰۰ میلیون تومان، و ارزش اولیۀ واحدهای عادی برابر ۱۵۰ میلیون تومان)؛

✅ پس از ریزش ۹۹، بیش از ۲ سال طول کشید تا مارکت سقف قبلی رو پس بگیره؛

پس در طول دو سال، ارزش واحدهای عادی با سود مرکب سالیانه ۳۵ درصد، باید به ۲۷۰ میلیون تومان برسه؛

این در حالیه که مارکت روند اصلاحی/رکودی داشته و زیر سقف قبلی به‌سر می‌بره؛ در نتیجه واحدهای ممتاز رشد خاصی رو تجربه نخواهند کرد؛

با توجه به اینکه اختلاف ۲۷۰ میلیون تومان از ۱۵۰ میلیون تومان (که می‌شه ۱۲۰ میلیون تومان) بیش از ارزش اولیۀ واحدهای ممتاز (یعنی ۱۰۰ میلیون تومان) هست، عملاً شاهد انحلال صندوق‌های اهرمی خواهیم بود!

✅ نکتۀ مهم‌تر اینکه اگرچه از منظر اصلاحِ قیمتی، بسیاری از اهالی بازار سرمایه از ریزش ۹۹ به‌عنوان تلخ‌ترین دورۀ بازار سهام یاد می‌کنن، اما از لحاظ اصلاحِ زمانی، در فاصلۀ سال‌های ۸۳ تا ۸۹، شرایط وخیم‌تری رو برای بازار سهام شاهد بودیم (در واقع در دهۀ هشتاد، ۶ سال طول کشید تا مارکت، سقف قبلی رو پس بگیره).

⏪با این‌حال دوستان به یک نکتۀ تکمیلی توجه داشته باشید:

🔵غالب سهامدارانِ واحدهای عادی، وابسته به مدیر صندوق هستن؛ در نتیجه چنانچه مارکت وارد شرایط بحرانی بشه، مدیر صندوق این قابلیت رو داره که واحدهای عادی رو سبک کنه و نسبت اهرمی رو بیاره پائین؛

⭐ به‌عبارت ساده‌تر: هر چقدر سهامداران واحدهای عادی، وابستگیِ بیشتری به مدیر صندوق داشته باشن، احتمال مارجین‌کال کمتر می‌شه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۴/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ نقدشونده‌ترین صندوق درآمد ثابت بازار هم به جمع ۳۶ درصدی‌ها پیوست


🟩افزایش سود سالانۀ صندوق درآمد ثابت یاقوت به ۳۶ درصد


- ۱۴۰۴/۰۴/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎙 پادکست مدیر صندوق


✅ موضوع: آشنائی با صندوق رشدی کیان


🎙 مسعود جعفری | مدیر صندوق رشدی کیان


🟠 00:13 استراتژی کلیدیِ سبدگردانی در صندوق رشدی کیان: تمرکز بر نمادهای با انتظار رشد سود دلاریِ سالانه حداقل ۱۰ درصد

🟠 03:43 ضرورتِ سبدگردانیِ فعال‌تر در نتیجۀ بالارفتنِ ریسک‌های سیستماتیک

🟠 05:03 پتانسیل کسب آلفای پایدار با تکیه بر نمادهای با سود دلاری

🟠 05:52 عملکرد مثبت صندوق رشدیِ کیان در مقایسه با شاخص‌های مطرح مارکت از ابتدای سال

🟠 06:24 چشم‌انداز پیش‌روی صنعت بانکی

🟠 07:35 تغییرات چشمگیر در آرایش صندوق در هفته‌های اخیر

🟠 07:59 اختصاص ۱۵ درصد از پورتفوی صندوق به صنعت خرده‌فروشی

🟠 08:50 اکسپوژر ۴ برابری در صنعت سیمانی نسبت به شاخص کل بورس

🟠 09:37 اکسپوژر ۳ برابری در صنعت داروئی نسبت به شاخص کل بورس

🟠 10:04 نمادهای بزرگ در واچ‌لیستِ سبدگردان

🟠 10:28 تحلیل نماد فملی

🟠 11:08 تحلیل صنعت پالایشی

🟠 11:52 دلیل خروج کامل از نماد فولاد

🟠 12:39 تحلیل صنعت اوره‌ و متانول

🟠 13:41 ریسک انرژی: بزرگترین تهدید سرمایه‌گذاری در ایران در یکسال آینده

🟠 14:20 ۶۰ درصد از پورتفوی صندوق، به دور از ریسک انرژی



- ۱۴۰۴/۰۴/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ اشتباهات رایج سرمایه‌گذاری در بازار طلا - پارت شمارۀ ۴


▪️بعضاً به‌اشتباه در بین فعالین بازار طلا، این دیدگاه رایج وجود داره که: سکۀ طلا همیشه حباب داره و هیچ‌وقت حباب‌اش تخلیه نمی‌شه!

▪️این در حالیه که در برخی مقاطع در یک دهۀ اخیر، نه‌تنها شاهد تخلیۀ کامل حباب هستیم، بلکه به‌عنوان مثال در طی سال‌های ۹۲ تا ۹۵ (همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید)، حباب سکۀ طلا غالباً در محدودۀ منفی دیده می‌شه؛


🟣حباب منفی در سکۀ طلا معطوف به این مقطع خاص نیست، و حتی در بهار ۹۷ و نیمۀ دوم ۹۸ هم بارها شاهد حباب منفی هستیم؛

🟣با این‌حال دوستان به این نکتۀ مهم توجه داشته باشید که در حال‌حاضر میانگین پنج‌سالۀ حباب سکه در محدودۀ ۱۷ درصد قرار داره؛ به این‌معنی که در پنج سال اخیر، حباب سکۀ طلا عموماً در زون تعادلی (بین ۱۰ تا ۲۰) قرار داشته.

مطالعۀ مباحث قبلی: پارت شمارۀ یک | دو | سه

⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۴/۳۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🦠 برندۀ یکماهۀ صندوق‌ها، در جذب پولِ حقیقی؟


🔵 صندوق‌های درآمد ثابت، همچنان مقصد نخست سهامداران حقیقی

🔵 اختصاص رتبۀ دوم به صندوق‌های طلا


- ۱۴۰۴/۰۵/۰۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ گزارش حباب طلای آب‌شده


🟩تداوم حباب منفی در طلای آبشده


😘 آموزشی:

🟢زون کم‌ریسک: محدودۀ با حباب منفی

🟣زون تعادلی: حباب بین ۰ تا ۵ درصد

🟠زون با ریسک متوسط: حباب بین ۵ تا ۱۰ درصد

🔴زون پرریسک: حباب بالای ۱۰ درصد

دوستان توجه داشته باشید زون کم‌ریسک صرفاً به ارزندگیِ قیمت اشاره داره، نه به پتانسیل رشد (در برخی مقاطع حتی به‌مدت بیش از یکسال، شاهد حباب منفی در طلای آب‌شده هستیم).

⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۵/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ دارا یکم و همچنان بحران بازارگردانی


▪️حباب دارا یکم در نخستین روزهای عرضه: نزدیک به مثبت ۳۰ درصد

▪️حباب فعلیِ دارا یکم پنج سال پس از عرضه: منفی ۴۰ درصد! (در محدودۀ کف تاریخی)



- ۱۴۰۴/۰۵/۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟠 آپدیت: صندوق‌های طلا با بیشترین درصد سکه؟


🔵زرفام و زر در صدرِ جدول

🔵اختصاص رتبه‌های بعدی به: تابش | کهربا | طلا


🟡صندوق‌های فاقد سکه: قیراط | لیان | زروان | درخشان | گنج



- ۱۴۰۴/۰۵/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازگشت کامل پول‌های خارج شده از صندوق‌های درآمد ثابت


▪️در نخستین روزهای بازگشائیِ مارکت پس از تعطیلیِ بی‌سابقه در اواخر خرداد، رکورد خروج پول حقیقی (معادل ۲۵ همت) از صندوق‌های درآمد ثابت شکسته‌شد؛

▪️بازارگردانیِ باکیفیت و نقدشوندگیِ مطلوب در غالب صندوق‌های درآمد ثابت در سخت‌ترین روزهای بازار سرمایه، باعث شد رفته‌رفته شاهد بازگشت کامل منابع سهامداران حقیقی به صندوق‌های درآمد ثابت باشیم.



- ۱۴۰۴/۰۵/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: دلار محاسباتیِ صندوق‌های طلا


🔵صندوق‌های طلا با کمترین دلارِ محاسباتی: زروان | جواهر | قیراط | لیان | درخشان

🔵میانگین دلار محاسباتیِ صندوق‌های طلا: ۹۱.۳ هزار تومان

در ارتباط با دلار محاسباتی صندوق‌های طلا: مطالعه کنید

⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۵/۰۸ ⏰️ ۱۱:۵۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ قابل‌توجه علاقمندان به نوسانگیری از صندوق‌های طلا (فیچر جدید در وبسایت تریدرز آرنا)


🛑همونطور که پیش‌تر هم آموزش داده شد، هر چقدر درصد حباب صندوق، نسبت به میانگین ماهانه، انحراف منفیِ بیشتری داشته باشه (یعنی پائین‌تر از میانگین ماهانه باشه)، جذابیتِ ورود به صندوق برای نوسانگیری بیشتر می‌شه؛

🛑و بالعکس، هر چقدر حباب صندوق از میانگین ماهانه بالاتر باشه، ریسکِ ورود به صندوق بالاتر خواهد رفت؛


⏪به این مثال خوب دقت کنید:

🔵دو صندوق طلای A و B رو در نظر بگیرید؛ هر دو در حال‌حاضر حباب اسمیِ مشابه دارن (مثلاً منفی ۲ درصد)، و از پورتفوی مشابه برخوردار هستن (مثلاً درصد شمش در هر دو صندوق بالای ۹۰ درصد؛ به‌عبارتِ فنی‌تر: حباب ذاتیِ مشابه)؛

🔵چنانچه میانگین ماهانۀ حباب در صندوق A، برابر منفی ۱ درصد و در صندوق B، برابر منفی ۲ درصد باشه، و در بازار طلا انتظار نوسان مثبت داشته باشیم، صندوق A برای ورود جذابیتِ بیشتری پیدا می‌کنه (چرا که اختلاف حباب اسمی از میانگین ماهانه، عدد کمتری رو نشون می‌ده)؛

در مورد صندوق A ⬅️ منفی ۲، منهای منفی ۱، که می‌شه: منفی ۱

در مورد صندوق B ⬅️ منفی ۲، منهای منفی ۲، که می‌شه: صفر

◀️ خبر خوب اینکه دیگه نیازی به انجام این محاسبات پیچیده نیست، و در آپدیت جدید وبسایت تریدرز آرنا، در یک ستون مجزا تحت‌عنوان اختلاف حباب با میانگین ماهانه، این محاسبات به‌طور سیستمی انجام شده و در اختیار علاقمندان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار داده شده؛

در واقع فقط کافیه روی عنوان ستون یکبار کلیک کنید تا به‌ترتیبِ کوچکی یا بزرگی، کلیۀ دیتا سورت بشه.

◀️جهت آموزش‌های تکمیلی در این‌خصوص: مطالعه کنید.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۵/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ روند بازار طلا پس از رکوردشکنیِ ورود پول حقیقی: رشد یا ریزش؟


🟠ثبت رکورد ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا در سال جدید (که معادل هست با سومین رکورد ورود پول حقیقی در تاریخ صندوق‌های طلا)، بهانه‌ای شد تا به بررسی عملکرد سهامداران حقیقی در بازار طلا بپردازیم؛


⭐ همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، هر ۵ روز تاریخی در صندوق‌های طلا (با بیشترین ورود پول حقیقی) در شش‌ماهۀ اخیر ثبت شده؛

⭐ نکتۀ جالب اینکه میانگین بازدهیِ شاخص صندوق‌های طلا در ۴ رکوردِ قبلی، به کمتر از ۴ درصد می‌رسه؛

⭐ این در حالیه که صندوق‌های درآمد ثابت در شش ماهۀ اخیر، بازدهیِ دستکم ۱۷ درصدی رو خلق کردن!


✅ نتایج این گزارش، حکایت از این داره که غالب سهامداران حقیقی در تشخیص روندهای ماژور در بازار طلا ناکام ظاهر می‌شن؛

◀️پایبندی به استراتژی‌های از پیش‌تعریف‌شده و شخصی‌سازی‌شده (منطبق بر سطح ریسک‌پذیری، افق زمانی و سطح اطلاعات هر فرد) در بازارهای پرنوسان مثه طلا، می‌تونه ضریب خطای سهامداران رو به‌طور معنی‌دار کاهش بده.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۵/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟥 نسبت معکوس بین ضریب اهرمی و درصد سهام!


▪️بررسی درصد سهام در پورتفوی صندوق‌های اهرمی حکایت از این داره که در امواج اصلاحی، هر چقدر ضریب اهرمی بالاتر می‌ره، سبدگردان مجبور به کاهش درصد سهام می‌شه؛

▪️در واقع این کاهش درصد سهام و بالابردن وزن نقدینگی، بیشتر جنبۀ تحمیلی داره (به‌منظور کاهش ریسک نکول در صندوق‌های اهرمی)، نه تحلیلی؛


⭐ نکتۀ قابل‌تأمل اینکه در طی یک چرخۀ معیوب: فشار فروشِ ناشی از صندوق‌های اهرمی با ضریب اهرمیِ بالاتر، در نهایت باعث تداوم موج اصلاحی در بازار سهام می‌شه؛

با تشدید موج اصلاحی، کدوم صندوق‌ها بیشترین ریسک رو متحمل خواهند شد؟

جواب مشخصه: صندوق‌های اهرمی با ضریب اهرمیِ بالاتر!

⭐ این در حالیه که این لوپ باطلِ فشار فروش رو می‌شه با کاهش ارزش واحدهای عادی (که عمدتاً هم وابسته به مدیر صندوق هستن) بدون هرگونه فشار عرضه در بازار سهام، جبران کرد.



- ۱۴۰۴/۰۵/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟥 گزارش حباب بازار طلا


▪️حباب طلای آب‌شده: ۱ درصد

▪️حباب سکۀ طلا در محدودۀ تعادلی (۱۵ درصد)


⏪دلار محاسباتی:

🔵طلای آب‌شده⬅️۹۴ هزار تومان

🔵سکه⬅️۱۰۷ هزار تومان



- ۱۴۰۴/۰۵/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 صندوق‌های طلا با بهترین عملکرد در شش‌ماهۀ اخیر؟


🔵 مثقال، برندۀ رقابت شش‌ماهه

🔵 بازدهی ۴۵ درصدیِ صندوق‌های طلا در شش‌ماهۀ اخیر



- ۱۴۰۴/۰۵/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 آپدیت: رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر مبنای کیفیتِ بازارگردانی


▪️قیراط در صدر جدول

▪️حضور گوهر، عیار، کهربا، طلا و مثقال در جمع صندوق‌های برتر



- ۱۴۰۴/۰۵/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus