✅ اتفاق کم‌سابقه در بازار طلای ایران: حباب ۹ درصدی در طلای آب‌شده


▪️همچنین حباب سکۀ طلا به بیش از ۳۰ درصد رسیده!

دوستان توجه داشته باشید چنانچه قیمت ذاتیِ سکه ملاک محاسبۀ حباب قرار بگیره، سقف تاریخیِ حباب سکه برابر هست با ۳۷ درصد.

✅ با توجه به حباب ۲۶ درصدی در سکۀ بورسی، و حباب ۵ درصدی در شمشِ بورسی، در شرایط فعلی سوئیچ از صندوق‌های سکه‌محور به شمش‌محور توجیه‌پذیر هست.


⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ زیتون بخریم یا صندوق درآمد ثابت؟


🟣صندوق مختلط زیتون با تغییر استراتژی و تمرکز در استراتژی‌های درآمدی در بازار آپشن (کاورد کال)، تبدیل به نسل جدید صندوق درآمد ثابت شده؛

🟣در سه‌ماهۀ اخیر، زیتون موفق به کسب بازدهیِ فراتر از تمامیِ صندوق‌های درآمد ثابت شده؛

🟣هنوز زمان بیشتری برای قضاوت در مورد عملکرد زیتون لازم هست، اما عملکرد سه‌ماهه حکایت از این داره که زیتون می‌تونه در آینده به رقیب جدی برای صندوق‌های درآمد ثابت تبدیل بشه.



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟢رشد معاملات گواهی گاز سینرژی

صندوق سینرژی اولین صندوق انرژی ایران هست که به واسطه اون میشه از نوسانات قیمت جهانی نفت و گاز بهره مند شد. گواهی های آن شامل گواهی گاز و نفت، برق و آب است که در حال حاضر nav آن با قیمت کمتری به روز رسانی شده است. از طرفی نرخ دلار آن نیز پیرو دلار توافقی است که با توجه به نرخ فعلی دلار آزاد ،چشم انداز رشدی خوبی دارد.

گواهی گاز این صندوق این روزها با رشد ارزش معاملات روبرو شده و در ادامه و از سال آتی بیشتر معامله میشود که با افزایش بیشتر معاملات آن، تخفیف های فعلی آن به کنار می‌رود و nav آن رشد خوبی را تجربه می‌کند.

امروز و با شروع معاملات گواهی گاز nav این صندوق با رشد خوبی همراه شده و به نظر این روند موجب افزایش تقاضا در این صندوق انرژی محور باشد.


- ۱۴۰۳/۱۲/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ حباب طلای آب‌شده دورقمی شد! (۱۱.۶ درصد)


🔵قیمت دلار سکۀ طلا هم از ۱۳۰ هزار تومن فراتر رفت.



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎖️ بازدهی ۵۰ درصدی صندوق‌های طلا در سه‌ماهۀ اخیر


🟢تابش، مثقال و طلا در صدر جدول

🟢اختصاص رتبه‌های بعدی به: کهربا | زر | ناب


⭐ اختلاف ۱۰ درصدی در بازدهیِ سه‌ماهۀ صندوق‌های طلا (تأکید مجدد بر ضرورت توجه به فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی و بازارگردانیِ صندوق‌های طلا)



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو درخواست‌های دوستان: بازدهیِ استراتژیِ «هولدِ داینامیک در صندوق‌های سهامی» در سال ۱۴۰۳


◀️ نتیجۀ بک‌تست از عملکرد استراتژیِ *PCMR، در سبدِ فرضی با مشخصاتِ:

🟠 افق زمانی: یکساله
🟠 حداکثر ضررِ قابل‌تحمل: ۱۰ درصد
🟠 ارزش سبد: ۱۰۰ میلیون تومان
🟠 دفعاتِ سبدگردانی: حداقل ۲ بار در هفته


⭐ بازدهی یکسالۀ هولدِ داینامیک: ۵۶ درصد

⭐ بازدهی شاخص‌ کل بورس در همین‌مدت: ۲۲ درصد


▪️دوستان توجه داشته‌باشید در سبدگردانی به روشِ PCMR، صرفاً بر تکنیک‌های مدیریت‌سرمایه (بر پایۀ عملکردِ ده‌سالۀ صندوق‌های سهامی) تمرکز داریم؛

▪️به‌عبارتِ ساده‌تر: بدون هرگونه وابستگی به تحلیلِ تکنیکال، بنیادی، سنتیمنتِ مارکت و یا ابزارهای اهرمی و اعتباری، صرفاً با یک چینشِ شخصی‌سازی‌شده از صندوق‌های سهامیِ کلاسیک، مختلط، طلا، فراصندوق و درآمد ثابت، و سپس خرید و فروش بر پایۀ یک سیستم معاملاتیِ از پیش‌تعریف‌شده، آلفای ۳۴ درصدی نسبت به شاخص کل در یکسالِ اخیر حاصل‌شده.



⬅️ مشاهدۀ توضیحاتِ تکمیلی.



#PCMR_Backtest

➖➖➖➖
* Personalized Constant-Mix Rebalancing

- ۱۴۰۴/۰۱/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ قابل‌توجه سهامداران صندوق طلای کارگزاری آگاه (مثقال)


▪️پیش‌تر در یک پست مجزا، به ضرورتِ اصلاح زمان‌بندیِ تسویۀ معاملات صندوق‌های ETF پرداختیم و پیشنهادهائی هم ارائه شد؛

▪️در حال‌حاضر، با مبلغ حاصل از فروش سهام (و صندوق‌های سهامی، مختلط و فراصندوق)، امکان خرید صندوق طلا در یک روز معاملاتی وجود نداره؛

اصطلاحاً گفته می‌شه تسویۀ معاملات سهام، به‌روش T+2 انجام می‌شه؛ و زمانی که سهام رو می‌فروشید، فقط می‌تونید نمادهائی بخرید که T+2 باشن؛ در حالیکه صندوق‌های طلا (و دیگر صندوق‌های کالائی و همچنین صندوق‌های درآمد ثابت) T+1 هستن؛

〰️ با این‌حال اخیراً در صندوق طلای مثقال، محدودیت T+1 حذف شده (صرفاً در کارگزاری آگاه)؛ یعنی به‌عنوان مثال با مبلغ حاصل از فروش آگاس (صندوق سهامی)، می‌شه در همون روزِ معاملاتی، مثقال خریداری کرد؛

انتظار می‌ره در دیگر صندوق‌های طلا هم محدودیت T+1 حذف بشه و رفته‌رفته شاهد یکسان‌سازی زمان‌بندی تمامیِ صندوق‌های ETF باشیم؛

〰️ دوستانی که در کارگزاری آگاه فعالیت دارن، توجه داشته‌باشید تخفیف صد درصدی کارمزد معاملات که پیش‌تر برای تمامیِ صندوق‌های وابسته به گروه آگاه اعمال می‌شد، از این‌پس شامل‌حال صندوق طلای مثقال نمی‌شه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ صنم بخریم یا صندوق اهرمی؟


🟠اواسط سال ۱۴۰۳ بود که تغییر استراتژی فراصندوق صنم و اکپسوژرِ تهاجمی در صندوق‌های اهرمی، مورد توجه علاقمندان به صندوق‌های اهرمی قرار گرفت؛

🟠صنم که در ابتدی تأسیس، سبد متنوع از صندوق‌های سهامی، مختلط، طلا و درآمد ثابت محسوب می‌شد، به‌یکباره بر صندوق‌های اهرمی متمرکز شد؛


🟩انتظار می‌رفت با سبدگردانیِ حرفه‌ای، در صنم شاهد بازدهیِ فراتر از میانگین صندوق‌های اهرمی باشیم؛

🟥با این‌حال در شش‌ماهۀ اخیر، صنم در قعر جدول قرار گرفته، و حتی در کسب بازدهیِ فراتر از ضعیف‌ترین صندوق اهرمی هم ناکام ظاهر شده!



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیشنهاد صدور مجوز صندوق ETF مبتنی بر تتر


▪️اگرچه بیش از دو دهه از فعالیت صندوق‌های ارزی (Currency ETFs) به عنوان یکی از ابزارهای پرطرفدارِ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در سطح جهانی می‌گذره، اما بازار سرمایۀ ایران، همچنان فاقد این ابزارهای کاربردی هست؛

▪️شنیده‌ها حاکی از اینه که به زودی مجوز نخستین صندوق ETF مبتنی بر بیت‌کوین صادر خواهد شد؛

▪️صدور مجوز صندوق‌های مبتنی بر کریپتوکارنسی، می‌تونه مسیر رو برای عرضۀ صندوق‌های مبتنی بر استیبل‌کوین‌ها (مثه تتر) هموار کنه؛


❓ مزایای صندوق تتر:

🔵سهولت انجام معاملات (بی‌واسطه؛ غیرحضوری)

🔵کاهش ریسک نگهداری دلار فیزیکی

🔵کاهش ریسک تقلب در دلار فیزیکی

🔵شفافیت بالاتر

🔵نقدشوندگیِ بالاتر

🔵کارمزد پائین‌تر

🔵قابلیت سرمایه‌گذاری با مبالغ کم

🔵بهره‌مندی از فرصت‌های آربیتراژ (با توجه به اختلاف بعضاً معنی‌دار بین دلار آزاد و تتر)

🔵نظارت مستمر توسط سازمان بورس

🔵همچنین در شرایطی که طلای جهانی پتانسیل ریزش داشته باشه، صندوق‌های دلاری رو می‌شه جایگزین جذاب برای صندوق‌های طلا در نظر گرفت.



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازگشت حباب طلای آبشده به زیر ۵ درصد


🟥حباب سکه همچنان بالای ۳۰ درصد



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر مبنای کیفیتِ بازارگردانی


▪️گوهر و مثقال در صدر جدول برترین صندوق‌های طلا از منظرِ بازارگردانی

▪️اختصاص رتبه‌های بعدی به: زروان | زرفام | ناب | تابش | زر


❗️ پُرنوسان‌ترین صندوق‌های طلا: گنج | عیار | آلتون | طلا



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🔓 رمزگشائی از نوسان ۱۰ درصدیِ صندوق‌های طلا در دو روز اخیر


🔵نوسان دورقمیِ صندوق‌های طلا در دو روز نخستِ سال جدید، پرسش‌های فراوانی رو در ذهن علاقمندان به صندوق‌های طلا ایجاد کرد؛

🔵در دقایق اولیه از معاملات سه‌شنبه، صندوق‌های طلا ریزش بیش از ۵ درصدی رو تجربه کردن؛ رفته‌رفته با بهبود معاملات، شاهد بازگشت قیمت‌ها به محدودۀ صفر تابلو بودیم؛

🔵معاملات چهارشنبه اما با مثبت بیش از ۵ درصدی همراه بود؛


⏪نوسان‌های تند در صندوق‌های طلا در شرایطی رقم خورد که در انس، دلار و سکۀ فیزیکی، نوسان خاصی رو شاهد نبودیم؛


🛑برای حل این معما، باید به معاملات آخرین روز معاملاتی در سال ۱۴۰۳ بپردازیم؛ در شرایطی که سکه و شمشِ بورسی صف خرید بودن، اما همچنان نسبت به بازار فیزیکی، جاماندگی ۸ درصدی داشتن؛

🟩در شرایط معمول وقتی سکه و شمش صف خرید هستن و قیمت‌ها در بازار فیزیکی بطور معنی‌دار بالاتر هست، بازارگردان‌ها با ایجاد حباب مثبتِ معنی‌دار، قیمت‌ها رو تعدیل می‌کنن تا سهامدارانِ فعلیِ صندوق‌ها، متضرر نشن؛

🛑اما در آخرین روز معاملاتی در سال ۱۴۰۳، به‌رغم صف خرید در سکه و شمشِ بورسی، شاهد عرضۀ سنگین بازارگردان‌ها در محدودۀ NAV بودیم؛


✅ این موضوع برای فعالین حرفه‌ایِ بازار، فرصت‌های آربیتراژ جذابی رو فراهم کرد؛ در واقع خریداران صندوق‌های طلا در آخرین روز ۱۴۰۳ موفق به کسب بازدهیِ کم‌ریسک بیش از ۵ درصدی شدن؛


⏪و اما برگردیم به معاملاتِ دو روز نخستِ ۱۴۰۴؛

🔵در روز سه‌شنبه، شاهد اصلاح ۴ درصدیِ طلای آب‌شده بودیم (پیش‌تر در خصوص حباب دورقمیِ طلای آب‌شده هشدار داده شد)؛ این موضوع عرضۀ سنگین صندوق‌های طلا توسط سهامدارانِ ناآشنا به روند بازارگردانیِ صندوق‌های طلا رو در پی داشت؛

🟥فروش گسترده توسط سهامداران در شرایطی رقم می‌خورد که سکه و شمشِ بورسی نسبت به بازار فیزیکی، جاماندگیِ معنی‌دار داشتن!

🔵در روز چهارشنبه، با رشد سکه و شمشِ بورسی برای جبرانِ جاماندگی (در شرایطی که در بازار فیزیکی نوسان خاصی رو شاهد نبودیم)، NAV صندوق‌های طلا هم با رشد مواجه شد؛

🔵در نتیجه با خریدهای گستردۀ بازارگردان‌ها (همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید) متعاقبِ رشد NAV صندوق‌های طلا، بازدهی بیش از ۵ درصدی برای صندوق‌های طلا رقم خورد؛


🟥در واقع معاملاتِ دو روزِ اخیرِ صندوق‌های طلا نشون داد نه‌تنها اکثریت سهامداران به مفهوم حباب ذاتیِ صندوق‌های طلا و فرصت‌های آربیتراژ توجه ندارن، بلکه حتی بازارگردان‌ها هم در قیمت‌گذاریِ صحیحِ صندوق‌های طلا بعضاً با خطای محاسباتی همراه هستن.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ در صورت جهش انس طلا، کدوم صندوق‌های طلا بازدهی بالاتری خواهند داشت؟


🛑در پست آموزشیِ قبلی، به بررسی عملکرد احتمالیِ صندوق‌های طلا در صورت ریزش انس طلا پرداختیم؛

🛑سؤالی که این روزها مطرح می‌شه اینه که در صورت جهش انس طلا از کدوم صندوق‌های طلا بازدهیِ بالاتری رو انتظار خواهیم داشت؟


🔵دوستان توجه داشته‌باشید بین شمش و سکۀ طلا، شمش همبستگیِ بالاتری با انس طلا داره؛

🔵به این‌معنی که نسبت به تغییرات انس طلا، شمش حساسیت بالاتری داره و واکنش سریع‌تری نشون می‌ده؛

⏪در نتیجه در صورت جهش انس طلا، صندوق‌های شمش‌محور پتانسیل بازدهیِ بالاتری خواهند داشت؛


🟩با این‌حال چنانچه حباب سکۀ طلا در زون کم‌ریسک قرار داشته باشه، عملکرد شمش و سکه تفاوت معنی‌دار نخواهد داشت؛

🟥اما در شرایط فعلی که حباب سکۀ طلا در محدودۀ پرریسک قرار گرفته، در صورت جهش انس طلا، شمش نسبت به سکه رشد بیشتری خواهد داشت (در نتیجه از حباب سکۀ طلا رفته‌رفته کاسته خواهد شد، تا زمانی که حباب سکه وارد محدودۀ ارزندگی بشه).




⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ به بهانۀ سکۀ ۱۰۰ میلیون تومانی: رشد ۱۰۰ برابری سکه در ۱۰ سال اخیر!


🟩همونطور که در چارت هم مشاهده می‌کنید، بازدهیِ ده‌سالۀ بازار طلا به رقم شگفت‌انگیز ده هزار درصدی رسیده.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟


🟣بالاترین ضریب اهرمی: جهش | نارنج | موج

🟣بیشترین درصد سهام: بیدار | توان | نارنج

🟣بیشترین حباب منفی: جهش | بیدار | نارنج


🟩ضریب اهرمیِ تمامی صندوق‌های اهرمی بالای ۲ واحد



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۱/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ طلا از وارن بافت هم سبقت گرفت!


🟩سقف‌شکنی‌های پی در پیِ انس طلا در کنار روند نزولی بازار سهام آمریکا باعث شده تا بازدهی بلندمدت انس طلا از موفق‌ترین سرمایه‌گذار تاریخ بازار سهام هم پیشی بگیره.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو پرسش‌های دوستان در خصوصِ: فروش طلا توسط صندوق‌های سهامی

❓ آیا فروش طلا توسط سبدگردان‌های صندوق‌های سهامی، به‌معنیِ گارد نزولی در بازار طلا هست؟


🛑همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، میانگین درصد طلا در پورتفوی صندوق‌های اهرمی، کاهش معنی‌دار نداشته و در برخی صندوق‌های اهرمی، حتی با افزایش هم مواجه بوده؛

🛑دوستان به این نکتۀ مهم توجه داشته باشید که صندوق‌های سهامی بیش از ۵ درصد از پورتفو رو نمی‌تونن به طلا اختصاص بدن؛

🛑در نتیجه هر گونه فروش طلا توسط صندوق‌های سهامی، در شرایطی که وزن طلا بیش از ۵ درصد از پورتفو هست، هیچگونه ارزش تحلیلی نداره، و صرفاً به‌دلیل رعایت الزامات امیدنامه‌ای هست؛


🔵فروش کامل طلا توسط صندوق بیدار هم در کف قیمتی در اسفندماه انجام شده (یعنی در قیمت ۸۵۰ هزار تومان)؛ در حالیکه قیمت فعلیِ هر گواهی شمش طلا برابر ۱.۱ میلیون تومان هست؛

🔵به‌عبارت ساده‌تر، فروش کامل طلا توسط بیدار، منجر به از دست‌رفتن بازدهیِ ۳۰ درصدی شده؛


🟩توصیه می‌شه فعالین بازار طلا، به‌جای دنبال‌کردن وزن طلا در صندوق‌های پرریسک اهرمی، توجه ویژه به درصد نقدینگی در صندوق‌های طلا + تحرکات سهامداران درصدی، داشته باشن.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟠 آپدیت: صندوق‌های طلا با بیشترین درصد شمش؟


🔵صندوق‌های تازه‌تأسیس در صدر جدول

🔵شمش‌محورترین صندوق‌های طلا: لیان | زروان | زمرد

🔵اختصاص رتبه‌های بعدی به: درخشان | جواهر | گنج


🟩همونطور که پیش‌تر هم اشاره شد، در شرایطی که حباب سکۀ طلا در محدودۀ پرریسک قرار داره، در صورت جهش انس طلا، از صندوق‌های شمش‌محور انتظار بازدهیِ بالاتر خواهیم داشت (با فرض مشابهت در پارامترهای بازارگردانی).



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ گزارش درصد نقدینگی صندوق‌های طلا


🟢همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، نقدینگیِ صندوق‌های طلا نسبت به میانگین ماهانه تغییر خاصی نداشته، و همچنان در محدودۀ کف تاریخی قرار داره؛

🟢دوستان توجه داشته باشید بخشی از پول نقد موجود در پورتفوی صندوق‌های طلا، از نوع نقدینگیِ کاذب هست؛

به پولی که توسط سرمایه‌گذاران وارد صندوق می‌شه اما هنوز تبدیل به طلا نشده، نقدینگیِ کاذب گفته می‌شه؛

توضیحات تکمیلی در خصوص نقدینگیِ کاذب: مطالعه کنید.

⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ هشدار: حباب سکه در سقف تاریخی


🔵دلار سکه همچنان بالای ۱۴۰ هزار تومان

🔵حباب طلای آب‌شده: ۵.۳ درصد



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus