✅ پیرو درخواست‌های دوستان: استراتژیِ سبدگردانی در صندوق سینرژی؟

🎙 محمد رضا بیک زاده، مدیر سرمایه‌گذاری سبدگردان فارابی و مدیر پورتفوی صندوق سینرژی


🟠 00:12 صندوق سینرژی: نخستین صندوق کالائی در بورس انرژی

🟠 00:29 پورتفوی صندوق شاملِ: نفت خام + میعانات گازی + گواهی صرفه‌جوئیِ برق و گاز

🟠 00:44 نحوۀ قیمت‌گذاریِ نفت خام و میعانات گازی؟

🟠 01:28 آشنائی با گواهی صرفه‌جوئیِ برق و گاز

🟠 02:04 شرکت‌های پتروشیمی و فولادی، مهم‌ترین خریدارانِ گواهی صرفه‌جوئیِ گاز

🟠 02:31 دلیل جذابیتِ گواهی صرفه‌جوئی گاز: جاماندگی معنی‌دار در مقایسه با نرخ خوراک پتروشیمی

🟠 02:59 احتمال پر شدن گپ قیمتی گواهی صرفه‌جوئی گاز با نرخ خوراک پتروشیمی در نتیجۀ تقاضای روزافزون از طرف شرکت‌های پتروشیمی و فولادی

🟠 03:26 اختصاص ۷۰ درصد از پورتفوی صندوق سینرژی به گواهی صرفه‌جوئیِ گاز

🟠 04:24 چرا خرید مستقیمِ گواهی صرفه‌جوئی برق و گاز توصیه نمی‌شه؟


- ۱۴۰۳/۱۲/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ ظرفیت صدور کدوم صندوق‌های طلا تکمیل شده؟

وقتی ظرفیت صدور تکمیل بشه، در عمل بازارگردان توانائیِ عرضه نداره، و احتمال شکل‌گیریِ حباب مثبت بیشتر می‌شه؛

⭐ در حال‌حاضر، ظرفیت صدور صندوق‌های آلتون، درخشان و زمرد تکمیل شده؛

🌟 ظرفیت صدور عیار و ناب هم به زیر ۱۰ درصد رسیده.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟠 آپدیت: صندوق‌های طلا با بیشترین درصد سکه؟


🔵مثقال، زرفام و زر در صدرِ جدول

🔵اختصاص رتبه‌های بعدی به: تابش | آتش | نفیس


🟥صندوق‌های فاقد سکه: گنج | لیان | قیراط | زروان



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ تمشک بخریم یا صندوق‌ طلا؟


🟠بیش از دو ماه از تغییر استراتژی فراصندوق تمشک می‌گذره؛

🟠تمشک که در ابتدا سبد متنوع از صندوق‌های سهامی، مختلط، درآمد ثابت و طلا محسوب می‌شد، در حال‌حاضر صرفاً در صندوق‌های طلا تمرکز داره؛

🟠بررسی عملکردِ دوماهۀ تمشک حکایت از این داره که این فراصندوق در دوماهۀ اخیر، در کسب آلفای مثبت و بازدهیِ فراتر از شاخص صندوق‌های طلا، ناکام ظاهر شده؛

🟠اگرچه اختلاف بازدهیِ تمشک با دیگر صندوق‌های طلا اندک هست، با این‌حال انتظار می‌ره با چرخش‌های سریع‌تر و سبدگردانیِ فعال‌تر، شاهد آلفای معنی‌دار باشیم.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ گزارش پورتفوی فراصندوق خوشه


🟡بر خلاف صنم و تمشک که اکپسوژر تخصصی در بازارهای سهام و طلا دارن، در فراصندوقِ خوشه، ترکیب متنوع از صندوق‌های سهامی، طلا، درآمد ثابت و زعفران رو شاهد هستیم؛

🟡در واقع از منظر شاخص‌های پوشش ریسک، خوشه تنها فراصندوقِ کلاسیکِ مارکت محسوب می‌شه؛


🟣۳۸ درصد از وزن پورتفو به صندوق‌های طلا اختصاص پیدا کرده؛ ۳۳ درصد در سهامی و ۲۲ درصد در درآمد ثابت؛ ۷ درصد هم در بازار زعفران.

🟣مهم‌ترین صندوق‌های طلای پورتفو: طلا | زر | جواهر

🟣مهم‌ترین صندوق‌های سهامیِ پورتفو: دریا | نوویرا (صدور و ابطالی) | آگاس | پتروآگاه | پیشتاز (صدور و ابطالی)


🟩خوشه در شش‌ماهۀ اخیر با ثبت بازدهیِ ۳۷ درصد، بازدهیِ فراتر از صندوق‌های سهامیِ کلاسیک رقم زده و در موج اصلاحیِ بازار سهام هم حداکثر ۶ درصد ریزش رو تجربه کرده؛

🟩در نتیجه خوشه رو می‌شه یه انتخاب مناسب برای افراد با سطح ریسک متوسط در نظر گرفت؛ انتظار می‌ره با بهبود نقدشوندگی و بازارگردانیِ صندوق، شاهد استقبال مضاعف از این صندوق باشیم.


◀️ نقاط ضعفِ خوشه:

🟠ترکیب صندوق‌های طلا و سهامیِ پورتفو در ماه‌های گذشته، تغییر چندانی نداشته؛

🟠حضور صندوق‌های صدور و ابطالی در پورتفو باعث می‌شه سرعت‌عمل سبدگردان در خرید و فروش و چرخش بین صندوق‌ها و بازارها، کاهش معنی‌دار پیدا کنه؛

🟠نقدشوندگیِ ضعیف در برخی صندوق‌های سهامی باعث افزایش اسپرد می‌شه (و در نتیجه: افزایش هزینۀ سبدگردانی برای سهامداران).



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ به بهانۀ سکۀ ۸۰ میلیون تومانی


🟩رشد ۸۴۰۰ درصدی سکۀ طلا در ۱۰ سال اخیر!

🟪بازدهیِ دلار در همین مدت: ۲۸۰۰ درصد



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های طلا، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در یکماهۀ اخیر؟



🔵رشد خیره‌کنندۀ عیار در جذب منابع سهامداران حقیقی

ورود پول به عیار، به تنهایی بیش از مجموع ورود پول به دیگر صندوق‌های طلا!

🔵طلا و مثقال در جایگاه دوم و سوم

🔵اختصاص رتبه‌های بعدی به: کهربا | زرفام | جواهر | گوهر | لیان



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا




- ۱۴۰۳/۱۲/۲۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ خرید سنگین شخص حقیقی در صندوق سهامیِ آساس



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ وسبحان در صندوق طلای آتش خریدار ظاهر شد



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵بیشترین درصدِ شمش: گنج | زروان | لیان
🔵بیشترین درصد سکه: زرفام | مثقال | زر
🔵بیشترین درصد نقره: آتش | گوهر | کهربا
🔵نقدترین: قیراط | زرفام | نفیس


🟩 تداوم گارد صعودیِ سبدگردان‌ها: نقدینگیِ اکثریتِ صندوق‌های طلا، زیر ۱ درصد!

🟩برای اولین بار: حضور نقره در پورتفوی صندوق‌های طلا



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۶ ⏰️ ۱۲:۴۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بدون شرح: رشد ۱۱ درصدیِ سکۀ طلا، پس از استیضاح همتی!


🟩بازدهی دورقمیِ سکۀ طلا در طی دو هفته



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ تمشک در صندوق‌های طلای لیان و تابش خریدار ظاهر شد


- ۱۴۰۳/۱۲/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟠 آپدیت: صندوق‌های طلا، با بالاترین «شاخص پوششِ تقاضا*»؟


🟥روش محاسبه: تعداد واحدهای باقیماندۀ در اختیار مدیر صندوق (تحت‌عنوانِ: کد رزرو)، تقسیم بر میانگین ماهانۀ حجم معاملات؛

🟩به‌عبارت ساده‌تر: DCI برابر ۱۰ یعنی مدیرِ صندوق دست‌کم به‌مدت ۱۰ روز، قابلیتِ پوشش تقاضای خریداران رو داره؛


⏪نکاتِ تکمیلی:

🔵در امواجِ صعودی، از صندوق‌های با DCI پائین‌تر، نوسان‌های مثبت‌تر رو انتظار خواهیم داشت [چرا که بازارگردان، در جهتِ عرضه، غیرفعال هست]؛

🔵به‌محضِ افزایش سقفِ صدور، بازارگردان در جبهۀ فروش و تخلیۀ حبابِ مثبت، فعال خواهد شد؛

🔵پروسۀ افزایشِ سقفِ صدور می‌تونه از یک روز تا چند هفته، متغیر باشه.


◀️صندوق‌های با DCI بالای ۲۰ ◀️ آلتون | نفیس | زروان | درخشان | قیراط | زرفام

◀️صندوق‌های با DCI کمتر از ۵ ◀️ عیار | آتش | گوهر | طلا



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



➖➖➖➖➖➖➖➖➖
* Demand Coverage Index (DCI)


- ۱۴۰۳/۱۲/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ اتفاق کم‌سابقه در بازار طلای ایران: حباب ۹ درصدی در طلای آب‌شده


▪️همچنین حباب سکۀ طلا به بیش از ۳۰ درصد رسیده!

دوستان توجه داشته باشید چنانچه قیمت ذاتیِ سکه ملاک محاسبۀ حباب قرار بگیره، سقف تاریخیِ حباب سکه برابر هست با ۳۷ درصد.

✅ با توجه به حباب ۲۶ درصدی در سکۀ بورسی، و حباب ۵ درصدی در شمشِ بورسی، در شرایط فعلی سوئیچ از صندوق‌های سکه‌محور به شمش‌محور توجیه‌پذیر هست.


⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ زیتون بخریم یا صندوق درآمد ثابت؟


🟣صندوق مختلط زیتون با تغییر استراتژی و تمرکز در استراتژی‌های درآمدی در بازار آپشن (کاورد کال)، تبدیل به نسل جدید صندوق درآمد ثابت شده؛

🟣در سه‌ماهۀ اخیر، زیتون موفق به کسب بازدهیِ فراتر از تمامیِ صندوق‌های درآمد ثابت شده؛

🟣هنوز زمان بیشتری برای قضاوت در مورد عملکرد زیتون لازم هست، اما عملکرد سه‌ماهه حکایت از این داره که زیتون می‌تونه در آینده به رقیب جدی برای صندوق‌های درآمد ثابت تبدیل بشه.



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟢رشد معاملات گواهی گاز سینرژی

صندوق سینرژی اولین صندوق انرژی ایران هست که به واسطه اون میشه از نوسانات قیمت جهانی نفت و گاز بهره مند شد. گواهی های آن شامل گواهی گاز و نفت، برق و آب است که در حال حاضر nav آن با قیمت کمتری به روز رسانی شده است. از طرفی نرخ دلار آن نیز پیرو دلار توافقی است که با توجه به نرخ فعلی دلار آزاد ،چشم انداز رشدی خوبی دارد.

گواهی گاز این صندوق این روزها با رشد ارزش معاملات روبرو شده و در ادامه و از سال آتی بیشتر معامله میشود که با افزایش بیشتر معاملات آن، تخفیف های فعلی آن به کنار می‌رود و nav آن رشد خوبی را تجربه می‌کند.

امروز و با شروع معاملات گواهی گاز nav این صندوق با رشد خوبی همراه شده و به نظر این روند موجب افزایش تقاضا در این صندوق انرژی محور باشد.


- ۱۴۰۳/۱۲/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ حباب طلای آب‌شده دورقمی شد! (۱۱.۶ درصد)


🔵قیمت دلار سکۀ طلا هم از ۱۳۰ هزار تومن فراتر رفت.



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎖️ بازدهی ۵۰ درصدی صندوق‌های طلا در سه‌ماهۀ اخیر


🟢تابش، مثقال و طلا در صدر جدول

🟢اختصاص رتبه‌های بعدی به: کهربا | زر | ناب


⭐ اختلاف ۱۰ درصدی در بازدهیِ سه‌ماهۀ صندوق‌های طلا (تأکید مجدد بر ضرورت توجه به فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی و بازارگردانیِ صندوق‌های طلا)



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۱۲/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو درخواست‌های دوستان: بازدهیِ استراتژیِ «هولدِ داینامیک در صندوق‌های سهامی» در سال ۱۴۰۳


◀️ نتیجۀ بک‌تست از عملکرد استراتژیِ *PCMR، در سبدِ فرضی با مشخصاتِ:

🟠 افق زمانی: یکساله
🟠 حداکثر ضررِ قابل‌تحمل: ۱۰ درصد
🟠 ارزش سبد: ۱۰۰ میلیون تومان
🟠 دفعاتِ سبدگردانی: حداقل ۲ بار در هفته


⭐ بازدهی یکسالۀ هولدِ داینامیک: ۵۶ درصد

⭐ بازدهی شاخص‌ کل بورس در همین‌مدت: ۲۲ درصد


▪️دوستان توجه داشته‌باشید در سبدگردانی به روشِ PCMR، صرفاً بر تکنیک‌های مدیریت‌سرمایه (بر پایۀ عملکردِ ده‌سالۀ صندوق‌های سهامی) تمرکز داریم؛

▪️به‌عبارتِ ساده‌تر: بدون هرگونه وابستگی به تحلیلِ تکنیکال، بنیادی، سنتیمنتِ مارکت و یا ابزارهای اهرمی و اعتباری، صرفاً با یک چینشِ شخصی‌سازی‌شده از صندوق‌های سهامیِ کلاسیک، مختلط، طلا، فراصندوق و درآمد ثابت، و سپس خرید و فروش بر پایۀ یک سیستم معاملاتیِ از پیش‌تعریف‌شده، آلفای ۳۴ درصدی نسبت به شاخص کل در یکسالِ اخیر حاصل‌شده.



⬅️ مشاهدۀ توضیحاتِ تکمیلی.



#PCMR_Backtest

➖➖➖➖
* Personalized Constant-Mix Rebalancing

- ۱۴۰۴/۰۱/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ قابل‌توجه سهامداران صندوق طلای کارگزاری آگاه (مثقال)


▪️پیش‌تر در یک پست مجزا، به ضرورتِ اصلاح زمان‌بندیِ تسویۀ معاملات صندوق‌های ETF پرداختیم و پیشنهادهائی هم ارائه شد؛

▪️در حال‌حاضر، با مبلغ حاصل از فروش سهام (و صندوق‌های سهامی، مختلط و فراصندوق)، امکان خرید صندوق طلا در یک روز معاملاتی وجود نداره؛

اصطلاحاً گفته می‌شه تسویۀ معاملات سهام، به‌روش T+2 انجام می‌شه؛ و زمانی که سهام رو می‌فروشید، فقط می‌تونید نمادهائی بخرید که T+2 باشن؛ در حالیکه صندوق‌های طلا (و دیگر صندوق‌های کالائی و همچنین صندوق‌های درآمد ثابت) T+1 هستن؛

〰️ با این‌حال اخیراً در صندوق طلای مثقال، محدودیت T+1 حذف شده (صرفاً در کارگزاری آگاه)؛ یعنی به‌عنوان مثال با مبلغ حاصل از فروش آگاس (صندوق سهامی)، می‌شه در همون روزِ معاملاتی، مثقال خریداری کرد؛

انتظار می‌ره در دیگر صندوق‌های طلا هم محدودیت T+1 حذف بشه و رفته‌رفته شاهد یکسان‌سازی زمان‌بندی تمامیِ صندوق‌های ETF باشیم؛

〰️ دوستانی که در کارگزاری آگاه فعالیت دارن، توجه داشته‌باشید تخفیف صد درصدی کارمزد معاملات که پیش‌تر برای تمامیِ صندوق‌های وابسته به گروه آگاه اعمال می‌شد، از این‌پس شامل‌حال صندوق طلای مثقال نمی‌شه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus