🟠 آپدیت: صندوق‌های طلا، با بالاترین «شاخص پوششِ تقاضا*»؟


🟪روش محاسبه: تعداد واحدهای باقیماندۀ در اختیار مدیر صندوق (تحت‌عنوانِ: کد رزرو)، تقسیم بر میانگین ماهانۀ حجم معاملات؛

🟩به‌عبارت ساده‌تر: DCI برابر ۱۰ یعنی مدیرِ صندوق دست‌کم به‌مدت ۱۰ روز، قابلیتِ پوشش تقاضای خریداران رو داره؛


⭐️نکاتِ تکمیلی:

🔘در امواجِ صعودی، از صندوق‌های با DCI پائین‌تر، نوسان‌های مثبت‌تر رو انتظار خواهیم داشت [چرا که بازارگردان، در جهتِ عرضه، غیرفعال هست]؛

🔘به‌محضِ افزایش سقفِ صدور، بازارگردان در جبهۀ فروش و تخلیۀ حبابِ مثبت، فعال خواهد شد [در نتیجه متضرر شدنِ نوسانگیرها، به‌خصوص در امواجِ اصلاحی]؛

🔘پروسۀ افزایشِ سقفِ صدور می‌تونه از یک روز تا چند هفته، متغیر باشه.


◀️کهربا، گنج و تابش، در شرفِ تکمیل ظرفیتِ صدور.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



➖➖➖➖➖➖➖➖➖
* Demand Coverage Index (DCI)


- ۱۴۰۳/۰۸/۰۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی هزار درصدیِ صندوق‌های طلا در پنج‌سالِ اخیر!


▪️ عیار و طلا در صدرِ بازدهیِ پنج‌ساله

▪️صندوق‌های طلا، پُربازده‌تر از طلای فیزیکی



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎙 تریبونِ سهامدار

سلام آقای دکتر
روز بخیر
ضمن تشکر از راه اندازی بخش تریبون سهامداران در کانال؛ اینجانب به عنوان یکی از دارندگان واحدهای سرمایه گذاری صندوق سهامی آساس، از زحمات ارزشمند مدیریت این صندوق و تیم بازارگردانی در حفظ نقدشوندگی صندوق در شرایط مختلف بازار، به ویژه در روزهای پر نوسان و زمانی که بازار با صف‌های فروش طولانی مواجه بود، کمال تشکر و قدردانی را دارم.
تلاش مدیران این صندوق در تأمین نقدشوندگی مناسب، به ما سرمایه‌گذاران اطمینان خاطر می‌دهد که در هر شرایطی می‌توانیم به راحتی نسبت به خرید و فروش واحدهای صندوق اقدام نماییم.
این امر به ویژه در زمان‌هایی که بازار با عدم قطعیت مواجه است، از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.
با تشکر

✉️ نحوۀ ارسالِ پیام‌ها


- ۱۴۰۳/۰۸/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎙 تریبونِ سهامدار

درود. می‌خواستم در مورد عملکرد بحث‌برانگیز صندوق بیدار مواردی رو عرض کنم.

این صندوق همزمان با نارنج پذیره‌نویسی شده و با عملکرد بحث‌برانگیز سبدگردان اقتصاد بیدار اختلاف ناو اون با صندوق هم‌کلاسی خودش به حدود 10 درصد رسیده.
در نزول اخیر بازار صندوق‌های بیدار، جهش، نارنج در منفی خوردن از هم سبقت می‌گرفتن که با توجه به ضریب اهرمی بالایی که داشتن دور از انتظار نبود؛
اما دوباره برسیم به حرکت بحث‌برانگیز اقتصاد بیدار که با صدور گسترده واحدهای ممتاز در نخستین روز هفته‌ی اخیر باعث شد ضریب اهرمی صندوق کاهش محسوسی رو تجربه کنه و فردای همون روز با صف فروشی مواجه بشه که تا به این لحظه هم گریبان سرمایه‌گذاران این صندوق رو رها نکرده و برخلاف اون صدور گسترده، در دو روز اخیر شاهد ابطال خاصی از سمت مدیران صندوق نیستیم. (و این در حالی‌ست برخلاف حباب مثبت هفته‌ی گذشته، حباب منفی کنونی صندوق به حدود 5-6 درصد رسیده)
به دلیل عملکرد نامطلوب سبدگردان بازدهی قیمتی صندوق همچنان در جهت منفی‌تر پیش می‌ره و این موضوع بر کسی پوشیده نیست.

اما نگاهی کنیم به عملکرد ناو صندوق که اون هم به سبب افت محسوس ضریب اهرمی عملکرد ناگواری بر جا گذاشته و من انصاف بیشتری به خرج می‌دم و کمی نگاهم رو بلندمدت‌تر می‌کنم:
صندوق در یک ماه اخیر بیشترین افت ناو رو تجربه کرده و با حدود 16 درصد بازدهی منفی در صدر قرار داره؛ پس از اون صندوق جهش قرار داره با بازدهی حدود 11- درصدی ماهانه‌ی ناو و جالبه که صندوق نارنج و هم‌کلاسی بیدار تونسته افت یک ماه اخیر خودش رو تا حد خوبی در ناو جبران کنه و به کاهش حدود 5- درصدی ناو در یک ماه اخیر بسنده کرده.

امیدوارم بازتاب فعالیت صندوق باعث آگاهی بیشتر مخاطب‌های کانال خوبتون بشه.

✉️ نحوۀ ارسالِ پیام‌ها


- ۱۴۰۳/۰۸/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های طلا، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در یکماهۀ اخیر؟


▪️برای چندمین ماه‌ِ متوالی: جریان مثبتِ ورودِ پول، در تمامیِ صندوق‌های طلا

▪️سهم ۶۰ درصدیِ عیار و طلا، در جذب منابعِ سهامدارانِ حقیقی

▪️اختصاص رتبه‌های بعدی به: کهربا | گنج | تابش | ناب | مثقال



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا




- ۱۴۰۳/۰۸/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


⭐️ طبقه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر پایۀ درصدِ شمش و سکه:

🔘شمش‌محور [وزنِ شمش، بیش از ۶۰ درصد]: گنج | جواهر | ناب | آلتون | تابش | زرفام | کهربا | عیار | نفیس

🔘سکه‌محور [وزنِ سکه، بیش از ۶۰ درصد]: زر

🔘بینابینی [وزنِ سکه و شمش، هر دو زیر ۶۰ درصد]: طلا | مثقال | گوهر


⏪ کاهش معنی‌دارِ حباب واقعیِ صندوق‌های طلا، عمدتاً به‌واسطۀ:

🔵کاهشِ حباب اسمی
🔵افزایش وزنِ شمش در پورتفو
🔵تخلیۀ معنی‌دارِ حبابِ سکه



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ برترین صندوق‌های طلا، از دیدِ فراصندوق‌ها؟


▪️طلا، آلتون و عیار، در کانون توجهِ سبدگردان‌ها


▪️طلائی‌ترین فراصندوق: خوشه


▪️اکسپوژرِ تهاجمیِ خوشه در صندوق‌های سکه‌محور



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ مقایسۀ همبستگیِ صندوق‌های طلا، با دلار و انس طلا


▪️بالاترین همبستگی با دلار: عیار | گنج

▪️بالاترین همبستگی با انس طلا: طلا | گوهر



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



۱۴۰۳/۰۸/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ دلاری‌ترین صندوق‌های اهرمی؟


▪️صندوق‌های اهرمی، با بالاترین اکسپوژر در صنایع کلاسیکِ دلاری (فلزی | پتروشیمی | پالایشی | معدنی) + شمش طلا

▪️بیدار در صدرِ جدول (جهش و موج، در رتبه‌های بعدی)

▪️طلائی‌‌ترین صندوق اهرمی: شتاب (وزن طلا در پورتفو: ۸ درصد)


- ۱۴۰۳/۰۸/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ از عجایبِ بازار سهام در ایران!


⏪به‌دلیلِ محدودیتِ دامنۀ نوسان:

🔵با رشدِ بازار، حباب منفیِ صندوق‌های اهرمی بیشتر می‌شه [چون ناو صندوق، بیشتر از قیمتِ تابلو رشد می‌‌کنه، و اصطلاحاً دیسکانتِ مضاعف شکل می‌گیره]؛

🔵ارزش معاملاتِ آپشن‌های صندوق‌های اهرمی، فراتر از خودِ صندوق‌های اهرمی [چون در بازار اختیار معامله، خبری از محدودیتِ دامنۀ نوسان نیست].



- ۱۴۰۳/۰۸/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: زر
🔵نقدترین: آلتون | مثقال


🟪دراتفاقی کم‌سابقه: منفی‌شدنِ حباب واقعیِ صندوق‌های طلا

🟩به‌رغمِ پنیک‌سل در بازارِ طلا، تغییرِ معنی‌دار در درصد نقدینگیِ صندوق‌های طلا مشاهده نمی‌شه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: نارنج

🟠سهامی‌ترین: موج
🟠نقدترین: شتاب


🟩 حباب منفی در تمامیِ صندوق‌های اهرمی (بیشترین: بیدار | کمترین: شتاب)


- ۱۴۰۳/۰۸/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✏️ خلاصۀ مقاله

➖عنوان: Ignore the Selloff in Gold; Trump’s ‘Chaos Grenade’ Win Will Bring Gains
➖ناشر: barrons.com


✅ چشم‌اندازِ انس طلا پس از پیروزیِ ترامپ؟

🟠با وجود کاهش اخیرِ قیمت طلا پس از انتخابات آمریکا (قیمت فعلی: ۲۷۲۰ دلار) بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند پیروزیِ ترامپ می‌تواند به رشد دوباره قیمت این فلز گرانبها کمک کند. کاهش قیمت طلا بلافاصله پس از رأی‌گیری، تنها یک واکنش کوتاه‌مدت است و عوامل بنیادیِ قوی، همچنان سرمایه‌گذاری در طلا را توجیه می‌کند.

🟠پیروزی ترامپ، عدم قطعیت‌های اقتصادی را به‌شدت افزایش داده و تورم را تحریک می‌کند؛ از جمله طرح‌هایی که ممکن است به این موضوع دامن بزند، وعده‌های او برای وضع تعرفه‌های سنگین بر واردات و سختگیری بر نیروی کار مهاجر است؛ اقداماتی که می‌تواند قیمت‌ها و هزینه‌های تولید را بالا ببرد.

🟠همچنین، برنامه‌های کاهشِ مالیاتی، بدون پشتوانۀ مالی، بدهیِ دولت را افزایش می‌دهد که خود باعث افزایش فشار تورمی می‌شود.

🟠ترامپ با سبک مدیریتیِ غیرقابل‌پیش‌بینی و چالش‌های مداوم با بانک مرکزی، بازارها را در حالتی از تلاطم و عدم قطعیت نگه می‌دارد. سرمایه‌گذاران اغلب در چنین شرایطی به طلا به‌عنوانِ یک پناهگاه امن روی می‌آورند. به همین دلیل، بسیاری بر این باورند که سیاست‌های آشوب‌زای ترامپ، در نهایت ارزش طلا را تقویت خواهد کرد.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🦠 برندۀ یکماهۀ صندوق‌ها، در جذب پولِ حقیقی؟


▪️صندوق‌های طلا، همچنان مقصد نخستِ سهامدارانِ حقیقی

▪️اختصاص رتبۀ دوم به صندوق‌های درآمد ثابت

▪️تحرکاتِ مثبت در صندوق‌های سهامی (پس از خروج پولِ گسترده، در سه ماهِ متوالی)


- ۱۴۰۳/۰۸/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: زر
🔵نقدترین: آلتون | تابش


🟩درصد نقدینگیِ صندوق‌های طلا، همچنان در محدودۀ کفِ تاریخی



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

😘 صندوق‌های بخشیِ خودروئی، با بهترین عملکرد در شش‌ماهۀ اخیر؟


🟩پیشتازیِ بهین‌رو و اتوآگاه

🟥ناکامیِ تمامیِ صندوق‌های خودروئی در خلقِ آلفای مثبت (ضرورت اصلاحِ رویکردِ سبدگردانی در صندوق‌های بخشی)


- ۱۴۰۳/۰۸/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ آپدیت: نقدشونده‌ترین صندوق‌های طلا؟


▪️رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر پایۀ میانگین سه‌ماهۀ ارزش معاملات

▪️رشد ارزش معاملات در تمامیِ صندوق‌های طلا

▪️سهم ۶۰ درصدیِ عیار و طلا، از کل ارزش معاملاتِ صندوق‌های طلا

▪️اختصاصِ رتبه‌های بعدی به: کهربا | مثقال | گنج | گوهر | آلتون



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۸/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های ارسالیِ دوستان

با سلام
با تشکر از مطالب مفیدتون
لطفا صندوقهای درآمد ثابت دارای پورتفوی صندوق کالایی (طلا، شمش،سکه و...) هم در کانالتون ماهانه بررسی و گزارش نمایید.

😀اطلاعات مربوط به حدنصاب صندوق‌های درآمد ثابت جهت ورود به بازار طلا، در وبسایتِ هر صندوق (منوی: دربارۀ ما 🙂 اهداف و الزامات | و یا: دربارۀ صندوق 🙂 اهداف) درج شده؛

😀در حال‌حاضر تنها در صندوق‌های گروه مفید، درصد طلای پورتفو به صورت روزانه منتشر می‌شه (از منوی: گزارش‌های صندوق 🙂 ترکیب دارائی‌ها)؛ در سایرِ صندوق‌ها، صرفاً به گزارش‌های ماهانۀ پورتفو دسترسی داریم؛


▪️طلائی‌ترین صندوق‌های درآمد ثابت: فیروزا | لبخند



✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها



- ۱۴۰۳/۰۸/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: زر
🔵نقدترین: آلتون | مثقال


🟩تداوم گارد صعودیِ سبدگردان‌ها (درصد نقدینگیِ صندوق‌های طلا، در کفِ تاریخی)

🟥رفتار غیرحرفه‌ایِ بازارگردانِ تابش در لحظات پایانیِ بازار (شکل‌گیریِ صف فروش)



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۹/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✏️ خلاصۀ مقاله

➖عنوان: More Wealthy Investors Are Adding Gold To Their Portfolios

➖ناشر: investopedia.com


✅ افزایش وزنِ طلا در پورتفوی سرمایه‌گذارانِ ثروتمند

🟠در حال‌حاضر، در ۳۸ درصد از سرمایه‌گذارانِ ثروتمند، شاهد سرمایه‌گذاری در بازار طلا هستیم؛ این در حالیه که در سال ۲۰۲۳، این نسبت به ۲۰ درصد می‌رسید؛

🟠همچنین درصد تخصیصِ طلا در پورتفوی سرمایه‌گذاران ثروتمند، از ۱۴ درصد در سال ۲۰۲۳، به ۲۱ درصد در سالِ جاری رسیده؛

🟠صندوق‌های طلا، دومین روش رایجِ سرمایه‌گذاری در بازار طلا در سطح جهانی محسوب می‌شن (پس از شمش طلا)؛ طلای زینتی و سهام شرکت‌های استخراج طلا هم در رتبه‌های بعدی قرار می‌گیرن؛

🟠در شرایطی که تنها ۲۰ درصد از افراد بالای ۶۰ سال، به سرمایه‌گذاری در بازار طلا تمایل دارن، نرخ مشارکتِ جوان‌ترها به بیش از ۶۰ درصد رسیده.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۳/۰۹/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 برترین صندوق‌های اهرمی، در سه‌ماهۀ اخیر؟


⏪بازدهیِ صندوق‌های اهرمی رو به دو روش ساده و تعدیل‌شده می‌شه مورد بررسی قرار داد؛

🔵در روش ساده، صرفاً عملکردِ واحدهای ممتاز مورد مقایسه قرار می‌گیره؛ با این روش، صندوق‌های موج و شتاب، پربازده‌ترین صندوق‌های اهرمی محسوب می‌شن؛

🔵به‌منظور مقایسۀ بهترِ عملکردِ سبدگردان‌ها، لازمه بازدهی به روش تعدیل‌شده (غیراهرمی) هم مقایسه بشه؛


◀️روش محاسبۀ بازدهیِ غیراهرمی:

🟠در ابتدا بازدهیِ واحدهای ممتاز تقسیم بر ضریب اهرمیِ بالقوه می‌شه؛

ضریب اهرمیِ بالقوه، از حاصلضربِ ضریب اهرمیِ کلاسیک در نسبتِ سهامی به‌دست می‌آد؛ به‌عنوان مثال چنانچه در یک صندوق، ارزش واحدهای عادی، دو برابر ارزش واحدهای ممتاز باشه، ضریب اهرمیِ کلاسیک ۳ رو خواهیم داشت؛ یعنی مجموع ارزش واحدهای عادی و ممتاز، تقسیم بر ارزش واحدهای ممتاز، برابر ۳ می‌شه؛

چنانچه ۸۰ درصد از صندوق به سهام اختصاص پیدا کرده‌باشه، ضریب اهرمیِ بالقوه برابر خواهد بود با ۳ ضربدر ۰.۸، یعنی ۲.۴.

🟠در قدمِ بعدی لازمه سود واحدهای عادی که بصورتِ اهرمی از بازدهیِ واحدهای ممتاز کسر شده، به رقمِ مرحلۀ قبل اضافه بشه؛

به‌عنوان مثال در واحدهای ممتاز صندوق موج در سه‌ماهۀ اخیر، بازدهیِ ۳۳.۷ درصدی رو شاهد هستیم؛

ضریب اهرمیِ بالقوۀ این صندوق برابر ۲.۹ به‌دست می‌آد؛ پس در قدم نخست، از تقسیم ۳۳.۷ بر ۲.۹، به عدد ۱۱.۶ می‌رسیم؛

اما این صندوق در سه‌ماهۀ اخیر، ۷.۹ درصد به واحدهای عادی، سود رسونده؛ حالا کافیه ۷.۹ ضربدر ۱.۹ بشه (عدد ۱.۹ از کسر عدد ۱ از ضریب اهرمی به‌دست می‌آد، که اصطلاحاً بهش نسبتِ اهرمی گفته می‌شه)، که می‌شه ۱۵؛ در واقع ۱۵ درصد از سود سهامیِ واحدهای ممتاز، به واحدهای عادی اختصاص پیدا کرده؛

از مجموع ۱۵ و ۱۱.۶ به بازدهیِ غیراهرمیِ ۲۶.۶ درصدی می‌رسیم؛

🟩از منظرِ بازدهیِ غیراهرمی (یعنی خالصِ عملکردِ سبدگردان)، همچنان شاهد پیشتازیِ موج هستیم؛

🟩رتبه‌های بعدی هم در رقابتِ تنگاتنگ، به نارنج، جهش و شتاب می‌رسه.


- ۱۴۰۳/۰۹/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus