📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: شتاب

🟠سهامی‌ترین: موج
🟠نقدترین: جهش

🟠کم‌‌حباب‌ترین: جهش
🟠پُرحباب‌ترین: اهرم



- ۱۴۰۳/۰۳/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: زر | طلا
🔵نقدترین: آلتون | ناب


- ۱۴۰۳/۰۳/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: مهم‌ترین خریدهای صندوق‌های اهرمی؟


🟪جدولِ تفکیکی از مستعدترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی

🟩بیشترین خریدها در صنایعِ: چندرشته‌ای | معدنی | فلزی

◀️نگاه ویژۀ سبدگردان‌ها به مارکتِ طلا


- ۱۴۰۳/۰۳/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ پورتفوی مشترکِ صندوق‌های بخشیِ خودروئی (خودران | اتوآگاه | بهین‌رو | تخت‌گاز)


🟪 پنج نمادِ اصلی: خودرو | خساپا | خاور | خبهمن | خزامیا

🟩 بر طبقِ یک قاعدۀ کلی: هر چقدر درصدِ یک نماد در پورتفوی مشترکِ صندوق‌های بخشی، بالاتر از شاخصِ مربوطه (در اینجا: شاخصِ خودروئی) باشه، نماد بنیادی‌تر/مستعدتر محسوب می‌شه.


- ۱۴۰۳/۰۳/۱۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: برترین صندوق‌های طلا، از دیدِ فراصندوق‌ها؟


🟩کهربا، آلتون و عیار، در کانون توجهِ سبدگردان‌ها

🟩میانگین درصد شمش در پنج صندوقِ نخست: ۶۹ | سکه: ۲۷ (تمرکزِ فراصندوق‌ها بر صندوق‌های طلا با حباب ذاتیِ کمتر)


- ۱۴۰۳/۰۳/۱۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

سلام وقت بخیر
خرید صندوق های طلا بهتره یا نماد فزر؟

🟠مالکیت بر معادنِ طلا، نقدشوندگیِ بالای محصولاتِ تولیدی و کامل‌بودنِ زنجیرۀ تولید (از کانسنگ به کنسانتره و سپس شمش طلا)، باعث می‌شه فزر رو در ردیف بنیادی‌ترین نمادهای مارکت بدونیم؛

🟠فزر علاوه بر طلا، در استخراج و تولیدِ نقره و جیوه هم فعالیت داره؛ با این‌حال، عمدۀ تولیداتِ شرکت، به مصنوعاتِ طلا اختصاص پیدا کرده؛

🟠پیش‌بینی می‌شه در صورت صدور مجوزِ صندوق‌های بخشی در صنعتِ استخراج کانه‌های فلزی، اکسپوژرِ بالائی رو در این نماد شاهد باشیم؛

◀️همبستگیِ بالای چارت قیمتیِ فزر با صندوق‌های طلا، باعث شده این نماد مورد توجه علاقمندان به بازار طلا واقع بشه؛ با این‌حال لازمه دوستان توجه داشته‌باشن:

🔵در دو سالی که از عرضه اولیۀ نماد فزر می‌گذره، به‌رغم کسبِ بازدهیِ مشابه با صندوق‌های طلا، نوسان‌های بیشتری رو از فزر شاهد بودیم؛ به‌عبارتِ فنی‌تر، فزر از منظرِ آلفا، مشابه با صندوق‌های طلا ظاهر شده، اما بتای بالاتری رو به‌نمایش گذاشته؛ به‌این‌معنی که در روندهای صعودی، بازدهیِ بالاتر و در روندهای نزولی، ریزشِ بیشتری رو تجربه کرده؛

🔵در نتیجه فزر برای فعالینِ کوتاه‌مدتی و نوسانگیرهای بازار طلا، گزینۀ جذاب‌تری به‌نظر می‌رسه؛ اما برای سطح ریسک‌پذیریِ متوسط و پائین، صندوق‌های طلا، پیشنهاد بهتری می‌تونه باشه؛

🔵فزر این پتانسیل رو داره که در بلندمدت از اهرمِ طرح‌های توسعه و بهبود عملکردیِ شرکت، بهره ببره؛

🔵در سطحِ جهانی، صندوق‌‌های طلا به دو شکلِ کلی فعالیت دارن: یا با محوریتِ شمشِ طلا، و یا با تمرکز بر سهام شرکت‌های استخراجِ طلا؛ انتظار می‌ره با توسعۀ شرکت‌های استخراجِ طلا در بازار سهام ایران، در آینده شاهد عرضۀ صندوق‌های طلا بر پایۀ سهام این‌شرکت‌های معدنی هم باشیم؛

🔵به‌نهادهای متولی پیشنهاد می‌شه تا صدور مجوز صندوق‌های طلا بر پایۀ شرکت‌های استخراجِ طلا، قابلیتِ سرمایه‌گذاریِ محدود در نمادِ فزر برای صندوق‌های طلا فراهم بشه؛

🔵صندوق‌های طلا در مقایسه با نمادِ فزر، از مزیتِ نقدشوندگیِ بالاتر + کارمزدِ پائین‌تر برخوردار هستند؛ همچنین فضای رقابتی و سبدگردانیِ فعال‌تر در برخی صندوق‌های طلا، پتانسیلِ آلفای مثبت رو بالاتر می‌بره؛

🟩در حال‌حاضر در پورتفوی صندوق‌های اهرمی، شمشِ طلا در مقایسه با نمادِ فزر، وزنِ بالاتری رو به‌خودش اختصاص داده؛ توصیه می‌شه تا زمانی که در پورتفوی صندوق‌های معتبر، وزن فزر بالاتر از شمش طلا نرفته، همچنان عمدۀ تمرکز بر صندوق‌های طلا باشه.


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۳/۰۳/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ ضریب اهرمیِ کلاسیکِ صندوق‌های اهرمی، در سقفِ تاریخی


🟠همونطور که پیش‌تر هم بارها اشاره شد، در روندهای رکودی/اصلاحی، به‌واسطۀ افت ارزش واحدهای ممتاز (مخرجِ کسر) و همزمان رشد واحدهای عادی (تأثیرگذار در صورتِ کسر)، خاصیتِ فزایندۀ ضرایبِ اهرمی رو شاهد هستیم؛

🟠رشدِ ضرایبِ اهرمی، اگرچه جذابیتِ نوسانگیری رو بالاتر می‌بره، اما در صورت تداوم روندِ رکودی/اصلاحی، ریسک سهامداری در میان‌مدت رو هم افزایش می‌ده؛

🟠دوستان توجه داشته‌باشید بر طبق الزاماتِ امیدنامه‌ای، حداکثر ضریب اهرمیِ کلاسیک، برابر ۳ واحد در نظر گرفته‌شده؛ این در حالیه که به‌عنوانِ مثال در صندوق جهش، شاهد عبور از سقفِ مجاز هستیم؛


🟩دو راهکارِ پیش‌روی مدیران صندوق‌های اهرمی، به‌منظور تعدیلِ ضرایبِ اهرمی و کاهش ریسک‌های احتمالیِ صندوق:

1️⃣ افزایش درصدِ نقدینگی

2️⃣ توقف صدور واحدهای عادی (و یا در شرایطِ بحرانی، ابطالِ گسترده)


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: نقدشونده‌ترین صندوق‌های بخشی؟


🟩صندوق‌های خودروئی، پیشتازِ نقدشوندگی

🟩سهم ۷۷ درصدیِ اتوآگاه، خودران و پتروآگاه، از کل ارزش معاملاتِ صندوق‌های بخشی


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ مقایسۀ عملکردِ سه‌ماهۀ صندوق‌های اهرمی


🟠با توجه به ضرایبِ اهرمیِ متفاوتِ صندوق‌های اهرمی، به‌منظور مقایسۀ صحیح‌ترِ عملکردِ این‌صندوق‌ها، لازمه بازدهیِ اهرمی [a] رو در قالبِ غیراهرمی [b] تعدیل کنیم (از تقسیمِ بازدهی بر ضریب اهرمی)؛ با این‌روش، صندوق‌های اهرمی، اصطلاحاً قیاس‌پذیر [c] می‌شن؛

🟠در سه‌ماهۀ اخیر، اگرچه اختلاف ۹ درصدی در بازدهیِ اهرمی دیده می‌شه، اما از منظر بازدهیِ تعدیل‌شده و غیراهرمی، این‌اختلاف به کمتر از ۳ درصد رسیده؛

🟠میانگین بازدهیِ غیراهرمیِ صندوق‌های اهرمی: ۷.۳- درصد (شاخص کل: ۳.۸-)؛

◀️افتِ عملکرد [d] و آلفای منفی صندوق‌های اهرمی، عمدتاً به‌واسطۀ: سوختِ زمانی [e] در روندهای رکودی/اصلاحی و ضرورت بازپرداختِ سودِ واحدهای عادی.


———
[a] Leveraged
[b] Unleveraged
[c] Benchmarkable
[d] Underperformance
[e] Volatility Decay


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های طلا، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟩تداوم اقبالِ سهامدارانِ حقیقی به صندوق‌های طلا، به‌رغمِ گاردِ اصلاحی در هفته‌های اخیر

🟠پیشتازیِ معنی‌دارِ عیار در جذب منابعِ سهامدارانِ حقیقی

🟠اختصاص رتبه‌های بعدی به: طلا | کهربا | گنج


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: شتاب

🟠سهامی‌ترین: موج
🟠نقدترین: جهش

🟠کم‌‌حباب‌ترین: جهش
🟠پُرحباب‌ترین: اهرم


🟩تخلیۀ معنی‌دارِ حبابِ صندوق‌های اهرمی


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | آلتون
🔵سکه‌محورترین: زر | طلا
🔵نقدترین: آلتون | ناب


🟩تخلیۀ معنی‌دارِ میانگینِ حباب اسمی و ذاتیِ صندوق‌های طلا


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

💎 نکات کاربردیِ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های تضمینِ اصل سرمایه (پارت سوم)

🟠خاصیت تضمینِ اصل سرمایه، صرفاً شامل آن‌دسته از خریدارانِ واحدهای عادی می‌شه که مدت سرمایه‌گذاریِ بالاتر از حداقل دورۀ نگهداریِ صندوق داشته‌باشن؛ با خروجِ زودهنگام از صندوق، نه‌تنها خبری از تضمینِ اصل سرمایه نیست، بلکه بعضاً جریمۀ ابطال هم شاملِ سهامداران خواهد شد؛

🟠همونطور که پیش‌تر هم اشاره شد، ساز و کار تضمینِ اصل سرمایه به دو شیوۀ کلی انجام می‌شه: یا توسط شرکتِ سبدگردان [فاقدِ واحدهای ETF]، و یا توسطِ خریدارانِ واحدهای ممتاز [دارندگانِ واحدهای ETF]؛ با توجه به ماهیتِ محافظه‌کارانه‌ترِ شرکت‌های سبدگردان، دورۀ نگهداریِ صندوق‌های تضمین در شیوۀ نخست، طولانی‌تر از شیوۀ دوم در نظر گرفته‌ شده؛

🟠در حال‌حاضر سه صندوق به شیوۀ نخست [تضمین توسطِ شرکت سبدگردان] فعالیت دارن: مفید، خلیج فارس و کیان؛ حداقل دورۀ نگهداری در این‌صندوق‌ها، شش‌ماهه تعریف شده؛

🟠صندوق‌های فعال به شیوۀ دوم [تضمین توسطِ خریدارانِ واحدهای ETF]، با دو نمادِ ضمان و گارانتی، از حداقل دورۀ نگهداریِ کوتاه‌تر (سه‌ماهه) برخوردار هستند؛

🟩طبیعی‌اه که هر چقدر دورۀ نگهداری، کوتاه‌تر باشه، جذابیتِ ورود به صندوق بالاتر می‌ره؛ با تنوع‌بخشیِ هر چه‌بیشتر به صندوق‌های تضمین و افزایش آگاهیِ عمومی نسبت به ظرفیتِ این‌صندوق‌ها، انتظار می‌ره رقابت بین شرکت‌های سبدگردان در جهت کاهشِ دورۀ نگهداری، بالاتر بره (کما اینکه در ابتدای تأسیسِ برخی صندوق‌های تضمین، حداقل دورۀ نگهداری بعضاً به یکسال هم می‌رسید).


⬅️ مطالعۀ پارت شمارۀ یک | دو

🔵ادامۀ نکات در پست‌های آتی ...


- ۱۴۰۳/۰۳/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیشنهاد به نهادهای متولی: تنظیمِ آئین‌نامۀ نامگذاریِ صندوق‌های سرمایه‌گذاری


🟠تراژدیِ مرداد ۹۹ و تجربۀ تلخِ سرمایه‌گذاریِ مستقیم در غالبِ سهامداران، باعث شد شاهد توجهِ مضاعف به ظرفیت‌های سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم باشیم؛ تعداد صندوق‌های سهامیِ ETF که تا قبل از ریزش تاریخیِ بورس، شامل ۱۴ مورد می‌شد، در حال‌حاضر به بیش از ۷۰ نماد رسیده؛

🟠به‌رغم رشدِ کمّیِ صندوق‌ها، همچنان از منظرِ کیفی، فاصلۀ معنی‌دار با استانداردهای جهانی دیده می‌شه؛ در حال‌حاضر، در خصوص نامگذاریِ صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ضوابطِ مشخص و دستورالعملِ دقیق در بازار سهام ایران، دیده نمی‌شه؛ این در حالیه که در بورس‌های معتبر در سطح جهان، آئین‌نامه‌های اختصاصی در این‌زمینه تدوین شده (من‌جمله: قانون 35d-r، تدوین‌شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا؛ در این‌خصوص: مطالعه کنید).


✅ چند توصیه به مدیرانِ شرکت‌های سرمایه‌گذاری، در نامگذاریِ صندوق‌ها:

🟢 ارتباط موضوعی با گروه یا زیرگروهِ صندوق حفظ بشه (مثلاً نیک‌گستر بیشتر به صندوق‌های نیکوکاری شباهت پیدا می‌کنه، تا درآمد ثابت)؛

🟢 از کلماتِ عام (مثه: جاودان | دریا | خلیج | لبخند | سلام | نخل) پرهیز بشه؛

🟢 کلماتی که جنبۀ تبلیغی دارن (مثه: ارزش | بازده | سود | ثروت | ثبات | تضمین) محدود بشن؛

🟢یونیک و متمایز باشه، و نمونۀ مشابه نداشته‌باشه (مثه: آگاس | آساس | کاریس | آتیمس | ثهام | اتوآگاه | سیمانو | اوصتا | سپیدما | آسامید | سیناد | صنوین)؛ این کلمات با هشتگ‌های منحصر به‌فرد و تک‌کلمه‌ای، به‌راحتی در شبکه‌های اجتماعی قابل‌ارجاع هستن؛

🟢 عاری از ایراداتِ نگارشی باشه (مثلاً در خصوص صندوق خودروئیِ «تخت گاز» که نگارشِ صحیح‌اش «تخته گاز» هست)؛

🟢با اسامیِ دیگر صندوق‌ها، مشتبه نشه (به‌عنوان مثال، آساس و آسام، که برخی از دوستان به‌اشتباه تصور می‌کنن هر دو به یک شرکتِ سرمایه‌گذاری وابسته هستن)؛

🟢در عنوانِ کاملِ صندوق، یک کلمۀ متمایزکننده مربوط به نامِ شرکت درج بشه (مثلاً در هیچ‌یک از صندوق‌های شرکتِ ترنج، نامِ شرکت، دیده نمی‌شه)؛

🟢 در صندوق‌های درآمد ثابت از نوعِ دوم، عبارتِ «نوع دوم» قید بشه.



- ۱۴۰۳/۰۳/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: ده نمادِ اصلی در پورتفوی صندوق‌های سهامیِ آگاس | اطلس | سرو | کاریس | آساس


🟪جدولِ تفکیکی از بنیادی‌ترین نمادهای مارکت، از دیدِ نقدشونده‌ترین صندوق‌های سهامیِ کلاسیک


- ۱۴۰۳/۰۳/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐ پورتفوی مشترکِ صندوق‌های بخشیِ سیمانی (سیمانو | سمان)


🟪 پنج نمادِ اصلی: سفارس | سیتا | ستران | سمازن | سیدکو

🟩 بر طبقِ یک قاعدۀ کلی: هر چقدر یک نماد در پورتفوی مشترکِ صندوق‌های بخشی، درصدِ بالاتری رو نسبت به شاخصِ مربوطه (در اینجا: شاخصِ سیمانی) به‌خودش اختصاص داده باشه، از دیدِ سبدگردان‌ها، بنیادی‌تر/مستعدتر محسوب می‌شه.


- ۱۴۰۳/۰۳/۳۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | آلتون
🔵سکه‌محورترین: زر | طلا
🔵نقدترین: زرفام | ناب



- ۱۴۰۳/۰۴/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های طلا، با بالاترین «شاخص پوششِ تقاضا*»؟


🟪روش محاسبه: تعداد واحدهای باقیماندۀ در اختیار مدیر صندوق (تحت‌عنوانِ: کد رزرو)، تقسیم بر میانگین ماهانۀ حجم معاملات؛

🟩به‌عبارت ساده‌تر: DCI برابر ۱۰ یعنی مدیرِ صندوق دست‌کم به‌مدت ۱۰ روز، قابلیتِ پوشش تقاضای خریداران رو داره؛

◀️هر چقدر DCI بالاتر باشه، احتمال شکل‌گیریِ حباب مثبتِ غیرمتعارف، و در نتیجه متضرر شدنِ سهامداران در ریزموج‌های اصلاحی، کمتر می‌شه؛

◀️ضرورتِ افزایش سقفِ صدور، در صندوق گنج؛

◀️آلتون، عیار و کهربا، در شرفِ تکمیل ظرفیتِ صدور.


———
* Demand Coverage Index (DCI)

- ۱۴۰۳/۰۴/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: دلاری‌ترین صندوق‌های اهرمی؟


🟩صندوق‌های اهرمی، با بالاترین اکسپوژر به صنایع کلاسیکِ دلاری (فلزی | پتروشیمی | پالایشی | معدنی) + شمش طلا

🟪اختصاص رتبۀ نخست به شتاب (و جهش در جایگاهِ دوم)


- ۱۴۰۳/۰۴/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های اهرمی، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در یک‌ماهۀ اخیر؟


🟩بالارفتنِ سطح ریسک‌پذیریِ سهامدارانِ حقیقی (بیشترین تقاضا در صندوق‌های اهرمی با ضریب اهرمیِ بالاتر)


- ۱۴۰۳/۰۴/۰۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus