✅ پیرو پرسش‌های مکرر دوستان: طلای فیزیکی بهتره، یا صندوق طلا؟

🎙 سینا کلانترپور | تحلیلگرِ صندوق طلای جواهر


🟩برتری‌های صندوق طلا، در مقایسه با طلای فیزیکی:

🟠 00:37 امنیتِ بالاتر (فاقد ریسکِ نگهداری)

🟠 01:02 عدم نگرانی از بابتِ تقلبی‌بودن

🟠 01:37 کارمزد به‌مراتب پائین‌تر (در خرید و فروش، مجموعاً ۰.۲۵ درصد؛ یعنی با خرید و فروش ۱۰۰ میلیون تومان از صندوق‌های طلا ⬅️ کارمزد = ۲۵۰ هزار تومان)؛

🟠 02:10 قابلیتِ ورود به بازارِ طلا، با کمترین سرمایه (حداقل مبلغِ خرید صندوق‌های طلا: ۱۰۰ هزار تومان)

🟠 02:37 بازدهیِ مشابه با طلای فیزیکی

🟠 03:18 پتانسیل کسب سودِ بالاتر از طلای فیزیکی

🟠 03:40 تنوعِ صندوق‌های طلا، بر اساس سطحِ ریسک‌پذیری

🟠 03:53 خرید و فروش در کمترین زمان ممکن

🟠 04:24 اسپردِ [Spread؛ یعنی تفاوت بین مظنۀ خرید و فروش] به‌مراتب پائین‌تر

🟠 04:54 سبدگردانیِ فعال (مثلاً افزایش درصدِ نقدینگی، در صورتی که بازار، گارد اصلاحی/رکودی به‌خودش بگیره)


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ جذابیت‌های صندوق‌های بخشی در مقایسه با شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هولدینگ‌ها؟

🎙 همایون دارابی | مدیر پورتفوی صندوق بخشیِ «پتروداریوش»


🟠 00:38 قیمت تابلوی صندوق‌های بخشی، نزدیک به خالص ارزش دارائی‌ها (نسبتِ P/NAV بالاتر)

🟠 02:14 بهره‌مندیِ کامل از سود تقسیمیِ شرکت‌ها

🟠 02:42 چینشِ متنوع‌تر و ریسک تمرکزِ پائین‌تر

🟠 05:02 سبدگردانیِ فعال‌تر


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | ناب


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: برترین صندوق‌های طلا، از دیدِ فراصندوق‌ها؟


🟩کهربا، عیار و آلتون، در کانون توجهِ سبدگردان‌ها

🟩رشد ۱۱ درصدیِ وزن طلا در پورتفوی صنم [نسبت به گزارشِ پیشین]


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: ده نمادِ اصلی در پورتفوی صندوق‌های اهرمی؟


🟪جدولِ تفکیکی از بنیادی‌ترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی

🟩اختصاص رتبۀ چهارم به شمش طلا!


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: مهم‌ترین خریدهای صندوق‌های اهرمی؟


🟪جدولِ تفکیکی از مستعدترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی

🟩بیشترین خریدها در صنایعِ: پتروشیمی | پالایشی | چندرشته‌ای


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

💎 پیرو درخواست‌های دوستان: نکات کابردیِ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های تضمین اصل سرمایه (پارت نخست)

🟠صندوق‌های تضمین اصل سرمایه [Capital Guarantee Fund] یا اصطلاحاً CGF، از جمله محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم، در سطحِ جهانی محسوب می‌شن؛ در ایران هم با گذشتِ کمتر از ۱.۵ سال از راه‌اندازیِ این صندوق‌ها، شاهد جذب بیش از ۲.۵ همت از منابعِ سهامداران هستیم؛

🟠در ساختار صندوق‌های تضمین، دو بخشِ متفاوت رو شاهد هستیم:

1️⃣واحدهای عادی [معاملات به‌شکلِ صدور و ابطالی؛ یعنی صرفاً در بسترِ سایتِ صندوق]
2️⃣واحدهای ممتاز نوعِ دوم [به‌شکل ETF؛ معاملات صرفاً از طریق سایتِ کارگزاری]

🟠واحدهای ممتاز نوع اول، در واقع مؤسسینِ صندوق هستن، و قابلیتِ شرکت در مجامع و حق رأی رو دارن؛

◀️دوستان به این نکتۀ مهم توجه داشته‌باشید که صرفاً خریدارانِ واحدهای عادی، از خاصیتِ تضمین اصل سرمایه برخوردار خواهند شد [یعنی ضرورتاً با مراجعه به سایتِ صندوق]؛

🟠ساز و کار ضمانتِ اصل سرمایه در صندوق‌های تضمین، به دو شکل مجزا انجام می‌شه:

1️⃣یا توسط شرکت سبدگردان (اصطلاحاً با رکنِ ضامن؛ یعنی بدون مکانیسم اهرمی)
2️⃣یا توسط خریداران واحدهای ممتاز نوع دوم (با مکانیسم اهرمی)

◀️نکتۀ کلیدی اینکه در حالتِ نخست [با رکنِ ضامن]، خبری از کسرِ کارمزد ضمانت نیست؛ اما در حالت دوم، بخشی از سود احتمالیِ واحدهای عادی، به جیب خریدارانِ واحدهای ETF می‌ره؛ در نتیجه در حالتِ نخست، به‌طورِ بالقوه، پتانسیل سودآوریِ بیشتری رو برای واحدهای عادی متصور هستیم؛

◀️با این‌حال تجربه نشون داده صندوق‌های تضمینِ فاقد مکانیسم اهرمی، بطور کلی گارد احتیاطیِ بیشتری به‌خرج می‌دن و عموماً سبد رو محافظه‌کارانه‌تر می‌بندن [چون ضمانتِ سرمایۀ سهامداران بر عهدۀ مدیر صندوق هست]؛ اما در صندوق‌های تضمینِ مجهز به مکانیسم اهرمی (یعنی دارای واحدهای ETF)، دست سبدگردان برای چینشِ جسورانه‌ترِ سبد بازتره.


🔵ادامۀ نکات در پست‌های آتی ...

- ۱۴۰۳/۰۲/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | زر
🔵نقدترین: آلتون | ناب


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر مبنای کیفیتِ بازارگردانی


◀️ برترین‌ها در بین صندوق‌های سنگین (بیش از یک‌همت):

⭐️گوهر
⭐️زر
⭐️طلا


◀️ برترین‌ها در بین صندوق‌های سبک (کمتر از یک‌همت):

⭐️زرفام
⭐️نفیس
⭐️ناب

- ۱۴۰۳/۰۲/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ به بهانۀ یکسالگیِ یکشنبۀ سیاه: صندوق‌های سهامی، با بهترین عملکرد در یکسال اخیر؟

🟠یکسالِ پیش در چنین روزی [۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۲، که در بین فعالین بازار سهام، با عنوانِ یکشنبۀ سیاه شناخته می‌شه] شاهد یکی از تاریک‌ترین روزهای بورسی بودیم؛ پنیک‌سل به‌قدری سنگین بود که حتی برخی صندوق‌های سهامیِ معتبر هم برای دقایقی، صفِ فروش رو تجربه کردن؛

🟠به‌رغمِ هشدارهای متعدد مبنی بر ضرورتِ توسعۀ صندوق‌های پوششِ ریسک [من‌جمله مختلط و فراصندوق؛ به‌خصوص در شرایطِ اصلاحی/رکودیِ مارکت]، در ادامه شاهد رویکردِ متضاد بودیم، و روندِ عرضۀ صندوق‌های پرریسک‌تر [اهرمی/بخشی] پرشتاب دنبال شد؛

🟠تا پیش از تسهیل صدورِ مجوزِ صندوق‌ها، غالبِ صندوق‌های سهامیِ کلاسیک، در کسب بازدهیِ فراتر از شاخص کل، موفق ظاهر می‌شدن؛ با این‌حال در یکسالِ اخیر، از شمارِ صندوق‌های با آلفای مثبت، به‌طور معنی‌دار کاسته شده [و در حال‌حاضر به زیر ۵۰ درصد رسیده]؛

🟩به‌نظر می‌رسه تنوع‌بخشی به منوی خدماتِ شرکت‌های سبدگردان، بدون‌ در نظرگرفتنِ استانداردهای کیفی و سنتیمنتِ مارکت، کاهش تمرکزِ مدیرانِ صندوق‌ها رو در پی داشته؛ انتظار می‌ره از این‌پس در صدور مجوز صندوق‌ها، غربالگری‌های بیشتری رو شاهد باشیم.


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

💎 نکات کاربردیِ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت (پارت شمارۀ ۵)

🟠همونطور که پیش‌تر هم بارها اشاره شد، در ساختار فعلیِ صندوق‌های اهرمی، شاهد دو بخشِ مجزا هستیم:

1️⃣واحدهای عادی (ساختارِ مشابه با صندوق‌های درآمد ثابت؛ خرید و فروش صرفاً از طریق سایتِ صندوق؛ دارای حداقل و حداکثر سودِ تعریف‌شده)
2️⃣واحدهای ممتاز نوع دوم (از نوعِ ETF؛ بهره‌مند از خاصیتِ اهرمی)

🟠در ابتدای عرضۀ صندوق‌های اهرمی، سقف بازدهیِ سالیانۀ واحدهای عادی، ۲۵ درصد عنوان می‌شد؛ با این‌حال در ماه‌های اخیر، فضای رقابتی بین صندوق‌های اهرمی [به‌منظورِ جذبِ منابع به واحدهای عادی، در جهت بالابردنِ ضریب اهرمیِ واحدهای ممتاز] به‌قدری شتاب گرفته، که در حال‌حاضر صحبت از سودهای مؤثرِ بعضاً بیش از ۴۰ درصد می‌شه!


◀️ تفاوت سودِ اسمی و مؤثر؟

🟠وقتی صحبت از بازدهیِ ادواری (مثلاً ماهانه) می‌شه، سودِ پرداختی، از نوع اسمی [a] هست؛ اما این سود می‌تونه مجدداً به اصلِ سرمایه اضافه بشه، و سودِ ماه‌های بعد، با احتسابِ سود ماه‌های قبل، پرداخت بشه، که در این‌حالت بهش سود مؤثر [b] گفته می‌شه؛

🟠در واقع در بازدهیِ مؤثر، سودِ مرکب [c] هم لحاظ شده؛ ولی بازدهیِ اسمی، بدون در نظر گرفتنِ سود مرکب، بیان می‌شه؛

🟠در نتیجه در صندوق‌هائی که پرداخت سود دوره‌ای ندارن [مثه افران | نمودار قیمتی به‌شکلِ یک خط صعودی]، ارقامی که برای بازدهی عنوان می‌شه، همون سودِ مؤثر هست؛ اما در صندوق‌هائی که پرداخت سود رو به‌شکلِ دوره‌ای انجام می‌دن [مثه کمند | چارتِ دنده‌ای و شانه‌مانند]، لازمه که علاوه بر سود اسمی، در نهایت سود مؤثر هم محاسبه بشه؛ در برخی منابع، به‌جای سود اسمی از عبارت دوره‌ای، و برای سود مؤثر، از عبارت روزشمار هم استفاده می‌شه؛

🟩پس به‌عبارتِ ساده‌تر:

🟠سود مؤثر = مرکب = روزشمار
🟠سود اسمی = ساده (غیرمرکب) = دوره‌ای


◀️ روش تبدیل سودِ اسمی به مؤثر؟

در مرحلۀ اول، سود اسمی [به‌شکلِ اعشاری] رو به تعداد دوره‌های پرداختِ سود تقسیم می‌کنیم و سپس با عدد یک جمع می‌زنیم؛ در نهایت عدد حاصله رو به توان تعداد دوره‌های پرداخت سود می‌‌رسونیم؛ به‌عنوانِ مثال در مورد واحدهای عادیِ صندوق موج، سود مؤثر سالیانه ۳۹ درصدی رو خواهیم داشت:

((۰.۳۳۵/۱۲)+۱)^۱۲=۱.۳۹


⬅️ مطالعۀ پارت شمارۀ یک | دو | سه | چهار

———
[a] Nominal
[b] Effective
[c] Compound Interest

- ۱۴۰۳/۰۲/۱۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: نقدشونده‌ترین صندوق‌های درآمد ثابت؟


🟠تداومِ صدرنشینیِ افران و اعتماد؛

🟠اختصاصِ رتبه‌های بعدی به: یاقوت | کارا | لبخند

🟠سهم ۶۰ درصدیِ ده‌صندوقِ نخست، از کل ارزش معاملاتِ صندوق‌های درآمد ثابت؛

✅ بیشترین رشدِ ارزش معاملات: فیروزا | افران | اعتماد | اونیکس | لبخند


🔵مشاهدۀ تصویرِ باکیفیت‌تر.


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 صندوق‌های طلا با بهترین عملکرد در موج اصلاحیِ اخیر؟


🟩 همونطور که پیش‌تر هم اشاره شد (مطالعه کنید)، در امواجِ اصلاحی، از صندوق‌های شمش‌محور و یا نقدتر [و به‌عبارتِ فنی‌تر: حباب ذاتیِ کمتر]، عملکردِ بهتری رو انتظار خواهیم داشت؛

🟪مجدداً لازم به تأکیده که ملاک قضاوتِ عملکردِ سبدگردان‌ها، NAV صندوق‌ها محسوب می‌شه (و نه قیمتِ تابلو)؛ عوامل متعدد ممکنه بر عملکرد مقطعیِ تابلوی صندوق اثرگذار باشه (مثه کیفیتِ بازارگردانی و یا پر شدن سقفِ صدور و در نتیجه شکل‌گیریِ حباب‌های غیرمتعارف)؛


✅ آلفای مثبتِ میانگینِ صندوق‌های طلا، نسبت به سکه و شمش.


- ۱۴۰۳/۰۲/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: جهش

🟠سهامی‌ترین: اهرم
🟠نقدترین: جهش

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: موج

- ۱۴۰۳/۰۲/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | زر
🔵نقدترین: ناب | آلتون


- ۱۴۰۳/۰۲/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های درآمد ثابت، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟠فیروزا، اونیکس و آوند، در کانون توجه سهامدارانِ حقیقی

🟠اختصاصِ رتبه‌های بعدی به: افران | همای | تداوم



- ۱۴۰۳/۰۲/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 صندوق‌های تضمینِ اصل سرمایه، با بهترین عملکرد در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟩میانگین درصد بازدهیِ سه‌ماهۀ صندوق‌های تضمین: ۵.۳ (شاخص کل: ۵.۴)

🟪همونطور که پیش‌تر هم اشاره شد (مطالعه کنید)، صرفاً دارندگانِ واحدهای عادی [با مراجعه به سایتِ صندوق]، از خاصیتِ تضمین اصل سرمایه برخوردار خواهند شد؛

◀️در خصوص صندوق تضمینِ دماوند: دیتای قیمتیِ ارائه‌شده در سایتِ صندوق، مربوط به واحدهای ممتاز می‌شه (دسترسی به اطلاعاتِ واحدهای عادی، صرفاً برای اپراتورِ پشتیبانی برقراره)؛ انتظار می‌ره در راستای شفافیتِ هر چه‌بیشتر، قیمتِ واحدهای عادی و ممتاز، به‌صورتِ تفکیک‌شده ارائه بشه (همانند صندوق تضمینِ کاریزما).


- ۱۴۰۲/۰۲/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی سه‌رقمیِ اختیار فروش‌های صندوق اهرم در هفتۀ اخیر


🟩در شرایطی که در اتفاقی کم‌سابقه، شاهد دوازدهمین کندل متوالیِ منفی [تایم‌فریم روزانه] در شاخص کل بورس هستیم، اختیار فروش‌های صندوق اهرم (اصطلاحاً: طهرم‌ها) بازدهیِ بیش از صد درصدی رو برای فعالینِ بازار آپشن، به‌ارمغان آوردن.

◀️ مطالعه کنید: آشنائی‌ِ بیشتر با طهرم‌ها


- ۱۴۰۳/۰۲/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | زر
🔵نقدترین: ناب | آلتون


✅ تخلیۀ معنی‌دارِ حباب صندوق‌های طلا در موج اصلاحیِ اخیر (تک‌رقمی‌شدنِ میانگین حباب واقعیِ صندوق‌های طلا)


- ۱۴۰۳/۰۲/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📊 پیرو درخواست‌های دوستان: چارت تغییراتِ درصد سهام، در پورتفوی صندوق‌های اهرمی


🟩روند تغییراتِ درصد سهام در پورتفوی صندوق‌های مطرحِ مارکت رو باید از جمله مهم‌ترین ابزارهای تحلیلی در بین فعالین حرفه‌ایِ بازار سهام بدونیم؛

🟪همونطور که شاهد هستید، گارد احتیاطیِ سبدگردان‌ها (درصد سهام، پائین‌تر از میانگینِ سه‌ماهه) از ابتدای فروردین رقم خورد، و در اردیبهشت، شدتِ بیشتری به‌خودش گرفت؛


◀️ تکمیلی: دوستان دقت داشته‌باشید کاهشِ وزن سهام، به دو دلیلِ متضاد اتفاق می‌‌افته:

🟠یا روندِ صعودی به‌قدری قوی هست، که با ورود پولِ سنگین، شاهد افتِ مقطعی در درصدِ سهام هستیم [در این شرایط سبدگردان‌ها، با خریدهای متعدد، اکسپوژرِ سهامی رو به‌سرعت به‌وضعیتِ اولیه بر می‌گردونن]؛

🟠یا با تضعیفِ روند مواجهیم، و سبدگردان‌ها وزنِ سهامی رو عامدانه پائین می‌آرن [یا با فروشِ سهام، و یا حفظِ نقدینگیِ واردشده به صندوق]؛

✅ به بیانِ ساده‌تر: چنانچه، افتِ مقطعی در درصد سهام رخ داد، به ورودِ پول، وزنِ بیشتری می‌دیم؛ اما چنانچه کاهش وزنِ سهام، برای مدتِ معنی‌دار ادامه پیدا کرد، تضعیفِ روند رو شاهد هستیم.


- ۱۴۰۳/۰۲/۲۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ خیزِ عیار برای تصاحب رتبۀ نخستِ نقدشونده‌ترین صندوق‌های طلا


🟠رقابتِ سنگین در صدر جدولِ نقدشونده‌ترین صندوق‌های طلا

🟠عیار در سودای خاتمه‌دادن به سلطنتِ هفت‌سالۀ طلای لوتوس


- ۱۴۰۳/۰۲/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus