✅ صندوق‌های طلا، با بیشترین رشدِ خالص ارزش دارائی‌ها، در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟪رشدِ دارائی‌های صندوق‌های طلا تنها در سه ماه (مجموعاً نزدیک به ۱۴ همت)، بالاتر از مارکت‌کپِ بیش از ۸۵ درصد از شرکت‌های بازار سهام!

🟩دوستان توجه داشته‌باشید خالص ارزش دارائی‌های صندوق‌ها به دو شکل افزایش پیدا می‌کنه: یا به‌واسطۀ افزایشِ قیمت تابلوی صندوق (عملکردِ سبدگردان) و یا به‌دلیل جذبِ منابع سهامدارن (ورودِ پول، چه حقیقی و چه حقوقی).


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آنالیز سیزنالیتیِ* صندوق‌های زعفران: پربازده‌ترین فصولِ سال؟


🟩عملکرد مناسب‌ترِ صندوق‌های زعفران، در نیمۀ دوم سال


‏———
‏* مفهومِ Seasonality (فصل‌محوری): الگوهای قیمتیِ تکرارشونده، در دوره‌های زمانیِ خاص


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه

🟪رقابت نزدیکِ موج، شتاب و جهش، در تصاحب جایگاهِ اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: جهش

🟠سهامی‌ترین: اهرم
🟠نقدترین: توان

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: موج

- ۱۴۰۳/۰۱/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟ (با فرمت و فیچرهای جدید)


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | آلتون
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: زرفام | آلتون


✅ منفی‌شدنِ حباب ذاتیِ برخی صندوق‌ها، به‌دلیلِ: اکسپوژرِ بالا در شمش + سقف‌شکنی‌های پی در پیِ انس طلا + بسته‌بودنِ معاملاتِ شمش در روزهای تعطیل


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

سلام.بازدهی طولانی مدت صندوقهای طلا بالاتره یا سکه فیزیکی.

🟠به‌منظور مقایسۀ بازدهیِ صندوق‌های طلا با سکۀ فیزیکی به‌روشِ استاتیک، کافیه در چارت صندوق طلا [به‌عنوانِ باسابقه‌ترین صندوق طلای مارکت]، با استفاده از ابزارِ Compare (یا در برخی پلتفرم‌های تحلیلی، تحت‌عنوانِ: Add Symbol)، نمودار سکۀ طرح جدید رو هم لود کنیم؛

◀️ مشاهدۀ چارت صندوق طلا و سکۀ طرح جدید

🟠بر طبق خروجیِ این‌تحلیل [در بالای تصویر، خط نارنجی، بیانگرِ سکۀ فیزیکی، و خط آبی، صندوق طلا]، در طول نزدیک به ۷ سالی که از فعالیت صندوق طلا می‌گذره، شاهد آلفای منفی، و برتری نسبیِ سکۀ فیزیکی هستیم؛

🟠با این‌حال توصیه می‌شه مقایسۀ بازدهیِ نمادها، به روشِ داینامیک و با استفاده از اندیکاتورِ Ratio انجام بشه [این ابزار در حال‌حاضر توسط پلتفرم تحلیلیِ رهاورد، ارائه شده]؛ در این اندیکاتور، قیمتِ صندوق طلا، در صورتِ کسر قرار می‌گیره، و قیمتِ سکۀ طرح جدید، در مخرجِ کسر؛ در نتیجه چنانچه در Ratio، گارد صعودی رو شاهد باشیم، به‌منزلۀ برتریِ صندوق طلا، و چنانچه روندِ ریزشی شکل بگیره، بیانگر برتریِ سکۀ فیزیکی هست؛

🟠همونطور که مشاهده می‌کنید [پائینِ تصویر] اگرچه روند کلیِ نمودارِ Ratio، نزولی هست، با این‌حال در برخی مقاطع، برتریِ معنی‌دار با صندوق طلا بوده؛ در واقع در صندوق‌های طلا، به‌‌دلیل پرشدنِ سقف صدور واحدهای بازارگردانی در مقاطعی که هیجاناتِ صعودی حاکم می‌شه، بازدهی اسمیِ بالاتری رو شاهد هستیم (در حالیکه ممکنه بازدهیِ عملکردی، یعنی بر پایۀ NAV، پائین‌تر باشه)؛

🟠لازمه به این نکتۀ مهم هم توجه داشته‌باشیم که بعضاً با اعمالِ محدودیت بر صندوق‌های طلا [ممنوعیتِ خرید سکۀ بورسی، و همچنین توزیعِ جیر‌ه‌بندی‌شدۀ شمش]، دستِ سبدگردان برای خلق آلفای مثبت، بسته‌تر می‌شه؛ با این‌وجود، با رقابتی‌تر شدنِ فضای صندوق‌های طلا در سالهای اخیر و عرضۀ صندوق‌های تازه‌نفس با سبدگردانیِ پویاتر، شاهد برتریِ برخی صندوق‌ها نسبت به سکۀ فیزیکی هستیم؛

🟩همچنین انتظار می‌ره سبدگردان‌های صندوق‌های طلا، با بهره‌گیری از ظرفیت بازار مشتقه (بر روی سکه و شمشِ بورسی)٬ که در حال‌حاضر عملاً یک جزیرۀ متروکه محسوب می‌شه، علاوه بر عمق‌بخشی به تنها ابزارِ اهرمی و دوطرفه در مارکتِ طلای ایران، هم در صعودها، بازدهیِ بالاتری رو به‌ارمغان بیارن، و هم در ریزش‌ها، سپر حمایتیِ محکمی برای سهامداران فراهم کنن؛

🟪در واقع بر خلافِ صندوق‌های سهامی که در بین صدها نمادِ مارکت، چرخش دارن، از صندوق‌های طلا که فقط بر دو نماد تمرکز دارن [سکه و شمش]، سبدگردانیِ چندانی رو شاهد نیستیم؛ در نتیجه لازمه دوستان به مؤلفه‌های اثرگذار بر بازدهیِ صندوق‌ها [که به‌صورتِ ادواری و مکرراً در کانال اطلاع‌رسانی می‌شه] دقت و توجه کامل داشته‌باشن، تا با چرخشِ به‌موقع بینِ صندوق‌های مستعدتر، بازدهیِ سبد رو با روش‌های کم‌ریسک، بالاتر ببرن.


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهی سه‌رقمیِ اختیار فروش‌ صندوق اهرم تنها در سه‌روز معاملاتیِ اخیر


🟩 مطالعه کنید: آشنائی‌ِ بیشتر با طهرم‌ها


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ چرخشِ تمشک از طلا به سهام


🟩سیوِ سود در صندوق‌های طلای آلتون و نفیس، و گاردِ مثبت در سرو


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ ضرورت هوشیاریِ سهامداران: تخلفِ اساسنامه‌ای در برخی صندوق‌های طلا


🟠بر طبق الزاماتِ اساسنامۀ صندوق‌های ETF، قیمتِ NAV صندوق باید حداقل هر دو دقیقه یکبار، به‌روزرسانی بشه؛

🟠در صورتی که بازار، گاردِ صعودی بگیره، دیرکرد در اعلامِ ناو، باعث «حباب اسمیِ مثبتِ کاذب» می‌شه؛

🟠بالعکس، در شرایطِ پنیک‌سل، دیرکرد در به‌روزرسانیِ ناو، «حباب اسمیِ منفیِ کاذب» ایجاد می‌کنه؛

🟠اخیراً مشاهده می‌شه برخی صندوق‌های طلا، خواسته یا ناخواسته، در ریزموج‌های اصلاحی، ناو رو با تأخیر اعلام می‌کنن؛ این موضوع باعث می‌شه فعالینِ صندوق‌های طلا [به‌خصوص نوسانگیرها و کوتاه‌مدتی‌ها]، هنگامِ سوئیچ به صندوقِ کم‌حباب‌تر، در «تلۀ حباب منفیِ کاذب» گرفتار بشن (و دقایقی پس از اعلامِ رقم صحیحِ ناو، به‌یکباره شاهد بالارفتنِ حباب باشیم)؛

🟩دوستان توجه داشته‌باشید در صندوق‌های طلا، به‌واسطۀ اکسپوژرِ محدود و متمرکز (صرفاً بر پایۀ سکه یا شمش)، بر خلافِ صندوق‌های سهامی، اختلاف بازدهیِ روزانۀ کمتری رو در ناوِ صندوق شاهد هستیم؛

🟥در نتیجه چنانچه در طیِ یک‌روزِ معاملاتی، اختلاف بازدهیِ ناو بین صندوق‌های طلا، به‌شکلِ معنی‌دار افزایش پیدا کرد، به‌احتمالِ زیاد، تخلف اساسنامه‌ای صورت گرفته؛ در این شرایط، ضروریه که سهامداران به‌خصوص نسبت به «تلۀ حباب منفیِ کاذب» هوشیاریِ کامل داشته‌باشن.


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | زرفام


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های اهرمی، با بالاترین «شاخص پوششِ تقاضا*»؟

🟪روش محاسبه: تعداد واحدهای باقیماندۀ در اختیار مدیر صندوق (تحت‌عنوانِ: کد رزرو)، تقسیم بر میانگین ماهانۀ حجم معاملات؛

🟩به‌عبارت ساده‌تر: DCI برابر ۱۰ یعنی مدیرِ صندوق دست‌کم به‌مدت ۱۰ روز، قابلیتِ پوشش تقاضای خریداران رو داره؛

◀️هر چقدر DCI بالاتر باشه، احتمال شکل‌گیریِ حباب مثبتِ غیرمتعارف، و در نتیجه متضرر شدنِ سهامداران در ریزموج‌های اصلاحی، کمتر می‌شه؛

◀️ضرورتِ افزایش سقفِ صدور، در صندوق‌های موج، اهرم و شتاب.

———
* Demand Coverage Index (DCI)

- ۱۴۰۳/۰۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

سلام وقت بخیر
علت بازدهی نامتعارف صندوق سهامی ثهام در سال ۱۴۰۲ چی بوده ؟ چه عملکردی داشته که تونسته انقدر اختلاف بازدهی نسبت به سایر صندوق ها سهامی داشته باشه ؟ امکان ادامه دار بودن این عملکرد برای سال ۱۴۰۳ وجود داره ؟

🟠فاکتورهای متعدد در تشخیص و غربالگریِ صندوق‌های سهامیِ باکیفیت [از منظرِ سبدگردانی] دخیل هستن، من‌جمله:

🔵 درصد تحرکِ سبدگردان
🔵 درصد ریسکِ تمرکز
🔵درصد نقدینگی
🔵 سوابق مدیریتیِ صندوق
🔵نسبت‌های بنیادیِ نمادهای ماژورِ پورتفو
🔵نوع چینشِ صنایع (رشدی یا ارزشی | دلاری یا ریالی)
🔵ضریبِ همبستگی با شاخص‌های مطرحِ مارکت
🔵بهره‌گیری از ابزارهای اهرمی و پوشش‌ریسک، در بازار مشتقه
🔵خالص ارزشِ دارائی‌ها
🔵هزینه‌ها و کارمزدهای مدیریتی

🟠تحلیل و بررسیِ هر کدوم از این فاکتورها، ساعت‌ها آموزش رو می‌طلبه، با این‌حال وقتی صحبت از تکرارپذیریِ بازدهیِ یک صندوق مطرح می‌شه، لازمه به نسبت‌های بازده و ریسک، توجهِ بیشتری نشون‌بدیم؛ من‌جمله:

🔵 آلفا
🔵 بتا
🔵مربعِ آر
🔵نسبت شارپ
🔵نسبت ترینور

🟠همونطور که پیش‌تر هم عنوان شد (مطالعه کنید)، ترجیح بر اینه از نسبتی بهره گرفته بشه، که بازدهیِ صندوق رو به‌شکلِ تعدیل‌شده، در برابر ریسکِ صندوق، مورد ارزیابی قرار بده؛ در این‌خصوص، نسبت ترینور یکی از کاربردی‌ترین شاخص‌های سبدگردانیِ صندوق‌ها محسوب می‌شه؛ هر چقدر این نسبت بالاتر باشه، یعنی مدیرِ صندوق تونسته بازدهیِ بالاتر با ریسکِ کمتر خلق کنه (به‌عبارتِ فنی‌تر: آلفای بالاتر، در کنارِ بتای پائین‌تر)؛

🟠با توجه به پیچیدگی‌های محاسباتیِ نسبت‌های بازده و ریسک، می‌شه از یه راه ساده‌تر و کاربردی‌تر کمک گرفت: مقایسۀ چشمیِ چارت آلفا و بتای صندوق؛ در حال‌حاضر این دو چارت، در سایت فیپیران، به‌طورِ رایگان در اختیارِ علاقمندان قرار داده شده؛

✅ همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، به‌رغم عملکردِ چشمگیرِ صندوق ثهام پس از آخرین سقفِ مارکت (اردیبهشت ۱۴۰۲)، در بازه‌های زمانیِ قبل‌تر، بعضاً آلفای منفیِ دورقمی رو در کنار بتای نسبتاً بالا شاهد هستیم؛ در نتیجه بهتره همچنان ثهام رو در واچ‌لیستِ بخشِ جسورانۀ سبد در نظر داشته‌باشیم (نه در بخشِ پایۀ سبد).


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۳/۰۱/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ تحرکات ده‌روزۀ صندوق‌های اهرمی، در نمادهای درصدی

⭐️ بیشترین خرید در نمادهای:

🔸کفرا (موج)
🔸نیان (موج)
🔸لطیف (اهرم)

- ۱۴۰۳/۰۱/۳۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ مهم‌ترین نمادهای بازار پایه، در پورتفوی صندوق‌های اهرمی؟


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡سلطۀ بلامنازعِ صندوق اهرم، بر بازار آپشن

🟩همونطور که پیش‌بینی می‌شد، شاهد یکه‌تازیِ ضهرم‌ها در صدر جدولِ نقدشونده‌ترین قراردادهای اختیار معامله هستیم؛

🟪انتظار می‌ره در آیندۀ نزدیک، رتبه‌های بعدیِ برترین دارائی‌های پایه در بازار آپشن هم به دیگر صندوق‌های اهرمی به‌خصوص شتاب و توان اختصاص پیدا کنه (با بهبود روند بازارگردانیِ آپشن‌ها + انتشارِ سررسیدهای طولانی‌تر).


🔗دیتا برگرفته از پایگاهِ: آپشن‌باز


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ چشم‌انداز پیش‌روی صنعت فلزی + محرک‌های بنیادی و ظرفیت‌های توسعه؟

🎙 رضا نیازی | مدیر پورتفوی صندوق بخشیِ «متال»


🟠 00:24 محدودیت‌های تأمین برق و گاز واحدهای فولادی

🟠 00:59 چالش تأمین خاکِ معدنی در شرکت‌های سرب و روی

🟠 01:33 وضعیت جهانیِ بازار آلومینیوم

🟠 01:47 دلایل شکل‌گیریِ روند صعودی در فلز مس

🟠 02:17 تحلیل ضرایب قیمتیِ زنجیرۀ فولاد

🟠 03:52 انتفاع نمادهای دلاری، از کاهش قریب‌الوقوعِ شکاف ارز نیما و آزاد


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | زرفام


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پُرنوسان‌ترین صندوق‌های طلا؟

🟪رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا بر پایۀ بیشترین درصد نوسانِ روزانه


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صنایعِ جامانده از ظرفیتِ صندوق‌های بخشی؟

🟠یکسال از عرضۀ نخستین صندوق بخشیِ مارکت می‌گذره، و هم‌اکنون شاهد جذب بیش از ۶ همت از منابعِ سرمایه‌گذاران، به نسل جدیدِ صندوق‌های سهامی هستیم؛

🟠انتظار می‌ره از این‌پس، صدور مجوز صندوق‌های بخشی، بر پایۀ ظرفیت‌های خالیِ مارکت و با اولویتِ صنایع با مارکت‌کپِ بالاتر انجام بشه؛

🟠مجدداً لازم به‌ تأکیده، صندوق‌های دولتیِ پالایش و دارایکم، به‌واسطۀ فقدانِ سبدگردانی و بازارگردانیِ فعال، و هم‌چنین ریسک‌تمرکزِ بالا (پوششِ تعدادِ محدود از نمادهای پالایشی و بانکی)، عملاً غیربخشی محسوب می‌شن؛ در نتیجه در صنایعِ پالایشی و بانکی، ضرورتِ تأسیس صندوق‌های بخشیِ باکیفیت، همچنان احساس می‌شه؛

🟠در خصوص برخی صنایع با محدودیتِ نمادهای فعال (همانند مخابرات) عملاً امکان عرضۀ صندوق‌های بخشی، میسر نیست؛

🟩دیگر صنایعِ پُرنماد (با تعداد نمادهای فعالِ بالا) و جذاب برای عرضۀ صندوق‌های بخشی: معدنی | سرمایه‌گذاری | غذائی | ساختمانی


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: تحرکات ده‌روزۀ تمشک، در نمادهای درصدی

⭐️ بیشترین خرید در صندوق‌های:

🔸هم‎ وزن (سهامیِ شاخصی)
🔸آساس (سهامیِ کلاسیک)
🔸انار (سهامیِ کلاسیک)


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ توضیحات در خصوص سوءاستفادۀ برخی کانال‌ها از آپدیت اخیرِ تلگرام

🟥پلتفرم تبلیغاتیِ تلگرام رو باید یکی از پرحاشیه‌ترین و بحث‌برانگیزترین آپدیت‌های این شبکۀ اجتماعی بدونیم؛ چرا که نظارتِ حداقلی بر محتوای تبلیغاتی دیده می‌شه، و قابلیتِ حذفِ اسکم‌ها هم در اختیار ادمینِ کانال‌ها قرار داده نشده؛

🟥جهت ریپورتِ کانال‌های معلوم‌الحال، کافیه در سمت راستِ تبلیغ، بر روی سه‌نقطه کلیک کنید، و سپس گزینۀ Report Ad رو انتخاب کنید؛

با سپاس از همراهیِ دوستان. 🌷


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus