⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)



- ۱۴۰۳/۰۱/۰۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📊 آپدیت: کارنامۀ سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم در بازار سهام، پس از سقف ۹۹

🟩بازدهی سه‌رقمی برخی صندوق‌های سهامی در شرایطی داره رقم می‌خوره، که پورتفوی بخش چشمگیری از ورودی‌های ۹۹، همچنان از ضرر خارج نشده؛

🟪اگرچه حتی ضعیف‌ترین صندوق‌های سهامی هم عملکرد بهتری رو نسبت به شاخص کل به نمایش گذاشتن، با این‌حال تفاوتِ معنی‌دار در بازدهیِ صندوق‌های سهامی، حکایت از این داره که لازمه مؤلفه‌های مؤثر بر عملکردِ سبدگردان‌ها، به‌دقت مورد پایش واقع بشه.


- ۱۴۰۳/۰۱/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ چشم‌اندازِ پیش‌روی بازارِ سهام + استراتژی پیشنهادی در شرایطِ فعلی؟


🎙 محمد اقبال‌نیا (مدیرعامل سبدگردان آسمان)


🟠 00:40 بازار سهام، در سالی که گذشت

🟠 01:54 محرک‌های بنیادیِ مارکت، در سال ۱۴۰۳

🟠 04:09 احتمال عقب‌نشینیِ بانک مرکزی از سیاست‌های انقباضی

🟠 05:25 رویکردِ پیشنهادی، در جهت پوششِ ریسک‌های ناشی از نتایج انتخابات آمریکا

🟠 07:29 تمایز صندوق‌های سهامی و طلا، از جهت کسب بازدهیِ دلاری

🟠 07:54 پیشتازیِ صندوق آساس از شاخص‌های مطرحِ مارکت

🟠 08:53 هدف‌گذاریِ سبدگردان در جهت کسب بازدهیِ دلاریِ سالیانه دستکم ۱۰ درصد

🟠 09:16 ویژگی خاصِ صندوق آساس در روندهای نزولی

🟠 10:15 یکه‌تازیِ آساس، پس از سقف ۹۹

🟠 11:25 توجه ویژۀ سبدگردان به ظرفیت‌‌های بازار طلا (ورود به شمش، در حداکثر سقفِ مجاز)

🟠 11:55 ورود قریب‌الوقوعِ آساس در جمع دارائی‌های پایه در بازار آپشن

🟠 12:25 رقابت احتمالیِ کال‌آپشن‌های آساس با صندوق‌های اهرمی

🟠 13:00 برنامۀ مدیر صندوق در جهت تقویت بازارگردانیِ آساس


- ۱۴۰۳/۰۱/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های طلا، با بالاترین «شاخص پوششِ تقاضا*»؟

🟪روش محاسبه: تعداد واحدهای باقیماندۀ در اختیار مدیر صندوق (تحت‌عنوانِ: کد رزرو)، تقسیم بر میانگین ماهانۀ حجم معاملات؛

🟩به‌عبارت ساده‌تر: DCI برابر ۱۰ یعنی مدیر صندوق دست‌کم به‌مدت ۱۰ روز، قابلیتِ پوشش تقاضای خریداران رو داره؛

◀️ هر چقدر DCI بالاتر باشه، احتمال شکل‌گیریِ حباب مثبتِ غیرمتعارف، و در نتیجه متضرر شدنِ سهامداران در ریزموج‌های اصلاحی، کمتر می‌شه؛

◀️ ضرورتِ افزایش سقفِ صدور، در صندوق‌های: آلتون، گنج، ناب و جواهر.

———
* Demand Coverage Index (DCI)

- ۱۴۰۳/۰۱/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ ده نمادِ اصلی در پورتفوی صندوق‌های اهرمی؟

🟪جدولِ تفکیکی از بنیادی‌ترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی

- ۱۴۰۳/۰۱/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: جهش

🟠سهامی‌ترین: اهرم
🟠نقدترین: توان

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: موج

- ۱۴۰۳/۰۱/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: مهم‌ترین خریدهای صندوق‌های اهرمی؟


🟪جدولِ تفکیکی از مستعدترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی


🟩نمادهای دلاری، در کانون توجهِ اهرمی‌ها

🟩اختصاص رتبۀ دومِ برترین خریدها به: شمشِ طلا


🟠مشاهدۀ دیتای تکمیلی

- ۱۴۰۳/۰۱/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ برترین صندوق‌های طلا، در پورتفوی فراصندوق‌ها؟


🟩کهربا، آلتون و عیار، در کانون توجهِ سبدگردان‌ها

🟩اکسپوژرِ ۳۴ درصدیِ تمشک در بازارِ طلا

- ۱۴۰۳/۰۱/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)



- ۱۴۰۳/۰۱/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 آپدیت: صندوق‌های طلا با بهترین عملکرد در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟩 همونطور که پیش‌تر هم اشاره شد (مطالعه کنید)، در امواجِ صعودی، از صندوق‌های سکه‌محور، بازدهیِ بهتری رو انتظار خواهیم داشت؛

🟥در صورتی‌که بازار گاردِ اصلاحی به‌خودش بگیره، صندوق‌های شمش‌محور و یا نقدتر (با درصد نقدینگیِ بالاتر)، سپر حمایتیِ محکم‌تری خواهند بود؛


◀️ دوستان توجه داشته‌باشید ملاک قضاوتِ عملکردِ سبدگردان‌ها، NAV صندوق‌ها هست (و نه قیمتِ تابلو)؛ عوامل متعدد ممکنه بر عملکرد مقطعیِ تابلوی صندوق اثرگذار باشه (مثه کیفیت بازارگردانی و یا پر شدن سقفِ صدور و در نتیجه شکل‌گیریِ حباب‌های غیرمتعارف)؛

◀️ بیش از دو ماه از ممنوعیتِ صندوق‌های طلا در خرید سکۀ بورسی می‌گذره، و در این‌مدت، عمدۀ منابعِ ورودی به صندوق‌ها، صرف خرید شمش شده؛ به‌همین دلیل در سه‌ماهۀ اخیر، تمامیِ صندوق‌های طلا در کسب بازدهیِ فراتر از سکۀ بورسی، ناکام ظاهر شده‌ان (این در حالیه که در گزارش پیشین، غالباً با آلفای مثبت همراه بودن).


- ۱۴۰۳/۰۱/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های طلا، با بیشترین ورود پولِ حقیقی، در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟪طلا، عیار و کهربا، در کانون توجه سهامدارانِ حقیقی


- ۱۴۰۳/۰۱/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: دلاری‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

🟩صندوق‌های اهرمی، با بالاترین اکسپوژر به صنایع کلاسیکِ دلاری (فلزی | پتروشیمی | پالایشی | معدنی) + شمش طلا


- ۱۴۰۳/۰۱/۱۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت بازدهی سبدِ شخصی‌سازی‌شده بر پایۀ متدلوژیِ «هولد داینامیک در صندوق‌های سهامی»، از سقف اخیرِ مارکت

◀️نتیجۀ بک‌تست از عملکرد استراتژیِ *PCMR، در نمونۀ فرضی با مشخصاتِ:

🟠 افق زمانیِ میان‌مدتی
🟠ریسک‌پروفایلِ محافظه‌کار (حداکثر ضررِ قابل‌تحمل: ۱۰ درصد)
🟠 سبدِ سبک
🟠 تایم‌ِ محدود برای سبدگردانی (سیستم معاملاتیِ MFR)
🟠نقطۀ ورود: سقفِ مارکت (اردیبهشت ۱۴۰۲)


◀️ بازدهیِ شاخص‌کل در همین‌مدت: منفی ۱۱.۵ درصد

✅ دوستان توجه داشته‌باشید در متدلوژیِ PCMR، صرفاً بر تکنیک‌های مدیریت‌سرمایه (بر پایۀ عملکردِ ده‌سالۀ صندوق‌های سهامی) تمرکز داریم؛

🟪به‌عبارت ساده‌تر: بدون هرگونه وابستگی به تحلیل تکنیکال، بنیادی، سنتیمنتِ مارکت و یا ابزارهای پوشش‌ریسک در بازار آپشن، صرفاً با یک چینشِ شخصی‌سازی‌شده از صندوق‌های سهامیِ کلاسیک، مختلط، طلا، فراصندوق و درآمد ثابت، و سپس خرید و فروش بر پایۀ یک سیستم معاملاتیِ از پیش‌تعریف‌شده، از سقفِ اردیبهشت، آلفای بیش از ۳۰ درصدی نسبت به شاخص کل حاصل‌شده.


✅ مشاهدۀ توضیحات تکمیلی.

#PCMR_Backtest

———
* Personalized Constant-Mix Rebalancing

- ۱۴۰۳/۰۱/۱۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)



- ۱۴۰۳/۰۱/۱۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ به بهانۀ سقف‌شکنیِ تمشک: ضرورتِ توسعۀ صندوق‌های پوششِ ریسک

🟠در شرایطی که سنگین‌ترین صندوق‌‌‌های مارکت (اهرم و توان)، همچنان بیش از ۲۵ درصد زیر سقفِ قبلی قرار دارن، لیدرهای پوششِ ریسکِ مارکت (مختلط: زیتون | فراصندوق: تمشک)، با عملکردِ قابل‌قبول، موفق به سقف‌شکنی شده‌ان؛

🟠بهره‌گیری از ابزارهای پوششِ ریسک در بازار آپشن، بهمراه وزن درآمد ثابتِ ۴۰ درصدی باعث می‌شه سهامدارانِ صندوق‌های مختلط، از ریزش‌های سنگین در امان باشن؛ در فراصندوق‌ها هم با تمرکز بر صندوق‌های سهامیِ باکیفیت، و همچنین اکسپوژرِ مناسب به صندوق‌های طلا، شاهدِ سقف‌شکنی (و در واقع تضمین اصل سرمایۀ سهامداران، در مدتِ کوتاه) هستیم؛

✅ انتظار می‌ره تسهیل صدور مجوزِ صندوق‌های پوشش ریسک از دیگر سبدگردان‌های معتبرِ مارکت، در اولویت سیاستگذارانِ بازار سرمایه قرار بگیره.


- ۱۴۰۳/۰۱/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های طلا، با بالاترین درصدِ نقدینگی؟


🟪دو فاکتورِ مهم که در روندهای اصلاحی، باعث کاهش ریزشِ صندوق‌های طلا می‌شه:

◀️ درصد نقدینگیِ بالاتر

◀️ درصد سکۀ کمتر (حباب ذاتیِ کمتر)


- ۱۴۰۳/۰۱/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ چشم‌انداز پیش‌روی صنعت داروئی + محرک‌های بنیادی و ظرفیت‌های توسعه؟

🎙 محمد طاهری (مدیر پورتفوی صندوق بخشیِ «فارماکیان»)


🟠 00:13 روند بازار جهانی + داخلیِ دارو در یک‌دهۀ اخیر

🟠 00:59 مقایسۀ روند سودآوریِ صنعت داروئی در مقایسه با دیگر صنایع ریالیِ مطرحِ مارکت (خودروئی | بانکی | غذائی | ساختمانی | مخابرات)

🟠 01:21 صنعت داروئی در ردیفِ خصوصی‌ترین صنایعِ کشور

🟠 01:41 بازدهی دلاریِ صنعت داروئی در یک‌دهۀ اخیر: سالانه ۱۱ درصد (شاخص کل: ۶ درصد)

🟠 01:58 آیا عملکردِ گذشتۀ نمادهای داروئی، تکرارپذیر هست؟

🟠 02:11 محرک‌های میان‌مدتی و بلندمدتیِ صنعت داروئی؟


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو پرسش‌های دوستان در خصوص مغایرتِ درصد نقدینگیِ صندوق‌های طلا با گزارش‌های حباب‌سنجی

🟠دوستان توجه داشته‌باشید در حال‌حاضر، به دو منبعِ مهم برای استخراج دیتای پورتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، دسترسی داریم:

⭐️سامانۀ کدال
⭐️وبسایتِ هر صندوق

🟠گزارش پورتفوی صندوق‌ها در سامانۀ کدال، معمولاً با تاخیرِ یک‌هفته‌ای (و بعضاً حتی سه‌ماهه) منتشر می‌شه؛ به‌عنوان مثال، امروز گزارش صندوق طلای زر منتشر شد، که اطلاعات پورتفوی صندوق رو در تاریخ ۱۴ فروردین، نشون می‌ده؛ این در حالیه که در بورس‌های معتبر در سطحِ بین‌الملل، پورتفوی صندوق‌های ETF، غالباً به‌صورتِ روزانه، در اختیار سهامداران قرار می‌گیره (منبع)؛

◀️انتظار می‌ره به‌موازاتِ توسعۀ کمّیِ سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم در ایران، شاهد توسعۀ کیفی در جهت شفافیتِ هر چه‌بیشترِ پورتفوی صندوق‌ها باشیم؛

🟠در وبسایتِ صندوق هم دیتای کلی از پورتفوی صندوق (سرجمعِ سکه و شمش و همچنین درصدِ نقدینگی) با فاصلۀ یک‌روزِ بورسی، نمایش داده می‌شه؛ در نتیجه در اکثریتِ موارد، شاهد مغایرتِ دیتای وبسایت صندوق، با گزارش‌های کدال هستیم؛


🟠لازم به‌ذکره، درصد نقدینگی در پورتفوی صندوق به دو شکل افزایش پیدا می‌کنه:

🟩یا سبدگردان، گاردِ خرسی می‌گیره (در جهت کاهش وزنِ سکه و شمش)
🟩یا برعکس، بازارِ طلا، مستعدِ رشد هست، و منابعِ سهامداران با خرید واحدهای صندوق، در اختیارِ سبدگردان قرار می‌گیره (تا زمانی که تبدیل به سکه و شمش نشه، بصورت نقدینگی خودش رو نشون می‌ده)؛


✅ به‌جهت ارائۀ دیتای باکیفیت‌تر، از این‌پس آنالیز حباب‌سنجیِ صندوق‌های طلا، با فیچرهای جدید (با ترکیبِ هر دو گزارش) ارائه می‌شه، تا تخمینِ دقیق‌تر و به‌روزتر از وضعیت حبابِ ذاتی و واقعی داشته‌باشیم؛

🟥با توجه به رفتار غیرحرفه‌ایِ کانال‌های متعددِ بورسی در کپی‌برداریِ گسترده و بعضاً پراشتباه از فرمول‌نویسی‌های پیشین، و به‌منظور صیانت از منافعِ سهامداران، آپدیت‌ها و فیچرهای جدید بدون‌ درجِ توابعِ محاسباتی، منتشر می‌شه، و خروجیِ کاربردی‌تر در اختیار دوستان قرار خواهد گرفت.


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های طلا، با بیشترین رشدِ خالص ارزش دارائی‌ها، در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟪رشدِ دارائی‌های صندوق‌های طلا تنها در سه ماه (مجموعاً نزدیک به ۱۴ همت)، بالاتر از مارکت‌کپِ بیش از ۸۵ درصد از شرکت‌های بازار سهام!

🟩دوستان توجه داشته‌باشید خالص ارزش دارائی‌های صندوق‌ها به دو شکل افزایش پیدا می‌کنه: یا به‌واسطۀ افزایشِ قیمت تابلوی صندوق (عملکردِ سبدگردان) و یا به‌دلیل جذبِ منابع سهامدارن (ورودِ پول، چه حقیقی و چه حقوقی).


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آنالیز سیزنالیتیِ* صندوق‌های زعفران: پربازده‌ترین فصولِ سال؟


🟩عملکرد مناسب‌ترِ صندوق‌های زعفران، در نیمۀ دوم سال


‏———
‏* مفهومِ Seasonality (فصل‌محوری): الگوهای قیمتیِ تکرارشونده، در دوره‌های زمانیِ خاص


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه

🟪رقابت نزدیکِ موج، شتاب و جهش، در تصاحب جایگاهِ اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: جهش

🟠سهامی‌ترین: اهرم
🟠نقدترین: توان

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: موج

- ۱۴۰۳/۰۱/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus