⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)



- ۱۴۰۲/۱۱/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

💎 نکات کاربردیِ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت (پارت شمارۀ ۳)

◀️پتانسیل کسب بازدهیِ سالیانه ۳۵ درصد (بدون نرخِ شکست) از طریق سرمایه‌گذاری در واحدهای عادیِ صندوق‌های اهرمی

🟠عرضۀ گواهی سپردۀ خاص با سود سالیانه ۳۰ درصد (و البته با نرخ شکست ۱۲ درصدی!) در حالی باعث نگرانیِ فعالین بازار سهام شده، که در یکسالِ اخیر، صندوق‌های درآمد ثابت مطرحِ مارکت، بازدهیِ ۲۸ درصدی رو به ارمغان آوردن (بدون نرخِ شکست)، و انتظار می‌ره در سال‌های پیش‌رو، همچنان اعداد بالاتری رو هم شاهد باشیم؛

🟠با این‌حال، به‌تازگی پتانسیل کسب بازدهیِ مؤثر* سالیانه تا ۳۵ درصد هم توسط واحدهای عادیِ صندوق‌های اهرمی برقرار شده؛ به‌عبارتِ ساده‌تر دوستان: در شرایط رکودیِ بازار سهام، کف بازدهیِ ۳۱ درصدی، و در چشم‌انداز رشدی، سقف بازدهیِ ۳۵ درصدی رو خواهیم داشت؛

🟠همچنین توجه داشته‌باشید در تمامیِ صندوق‌های اهرمی، خریداری واحدهای عادی، صرفاً بصورتِ صدور و ابطالی (از طریق وبسایت صندوق) امکان‌پذیر هست؛

◀️ نکتۀ مهم: افزایش کوریدورِ** بازدهیِ واحدهای عادی، منجر به ریسکِ مضاعف برای خریداران واحدهای ممتاز (از نوع ETF | برخوردار از خاصیتِ اهرمی) می‌شه؛ بر طبق یک قاعدۀ کلی، بازدهیِ واحدهای عادیِ صندوق‌های اهرمی، از نرخ‌های متعارفِ صندوق‌های درآمد ثابت، بالاتر هست، که همین‌موضوع، ریسک به ریواردِ ورود به واحدهای ممتاز در شرایط رکودی/اصلاحیِ مارکت رو به‌طورِ معنی‌دار، بالاتر می‌بره.


✅ مشاهدۀ تازه‌ترین آپدیتِ درصد بازدهیِ مؤثر واحدهای عادیِ صندوق‌های اهرمی



⬅️ مطالعۀ پارت شمارۀ یک | دو

———
* Effective Interest Rate
** Corridor


- ۱۴۰۲/۱۱/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیشنهاد به نهادهای متولی: راه‌اندازیِ صندوق‌های طلا، با خاصیتِ «تضمین اصل سرمایه»

🟠صندوق‌های تضمین اصل سرمایه*، از جمله مهم‌ترین ابزارهای پوشش‌ریسک در سطح جهانی محسوب می‌شن؛ در بازار سرمایۀ ایران هم در شرایطی که در یکسال اخیر، بازدهیِ ۳۶ درصدی رو از شاخص کل شاهد بودیم، دو صندوق تضمین اصل سرمایۀ مطرحِ مارکت (کاریزما و مفید) به‌طور میانگین بازدهیِ ۴۶ درصدی رو خلق کردن؛

🟠انتظار می‌ره تأسیسِ صندوق‌های طلا، با خاصیتِ تضمین اصل سرمایه، موج گستردۀ استقبالِ علاقمندان به مارکت طلا رو در پی داشته‌باشه؛ بخصوص با عرضۀ شمش در بورس کالا، و ابزارهای متنوعِ پوشش‌ریسک در بازار مشتقه، قابلیت سبدگردانیِ صندوق‌های تضمینِ طلا، مهیاتر از گذشته به‌نظر می‌رسه.


🟪تصویر، طراحی‌شده توسط هوش مصنوعیِ DALL-E


———
* Capital Guarantee Fund

- ۱۴۰۲/۱۱/۱۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های سهامی، با بهترین عملکرد از سقفِ اردیبهشت؟

- ۱۴۰۲/۱۱/۱۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ تحرکات ده‌روزۀ صندوق‌های اهرمی، در نمادهای درصدی

◀️بیشترین خرید در نمادهای:

🟠دتماد (موج)
🟠سهگمت (موج)
🟠خکار (شتاب)

- ۱۴۰۲/۱۱/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: موج

🟠سهامی‌ترین: توان
🟠نقدترین: شتاب

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: اهرم

- ۱۴۰۲/۱۱/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)



- ۱۴۰۲/۱۱/۲۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

🟠کمتر از یکسال از عرضۀ شمش در بورس کالا می‌گذره، و در طیِ این‌مدت، صندوق‌های طلای سبک و تازه‌تأسیس، توجهِ بیشتری به این مارکتِ نوپا نشون داده‌ان؛

🟠در بین صندوق‌های قدیمی‌تر و مطرحِ مارکت هم از کهربا و عیار، سبدگردانیِ پویاتر (در جهت بالابردنِ نسبت شمش به سکه) رو شاهد بودیم؛

🟠توجه روزافزونِ صندوق‌های طلا به شمش، حکایت از این داره که سبدگردان‌ها در پی کاهشِ حباب ذاتی هستن (به‌تازگی برای نخستین‌بار، میانگین درصد شمش در پورتفوی صندوق‌های طلا، از سکه پیشی گرفت)؛


◀️نکات تکمیلی در این‌خصوص:

🟠برای سرمایه‌گذارانِ کوتاه‌مدتی، حباب اسمی، از ذاتی، اهمیتِ بیشتری پیدا می‌کنه (در واقع با توجه به نوپا بودنِ مارکتِ شمش، عمدۀ فعالینِ صندوق‌های طلا، به شیوۀ قدیمیِ حباب‌سنجی، یعنی مبتنی بر اختلاف قیمتِ تابلو از NAV، وزنِ بیشتری می‌دن)؛

🟠با این‌حال، به‌نظر می‌رسه با گسترش دانش عمومیِ سرمایه‌گذاران نسبت به سازوکارِ سبدگردانی در صندوق‌های طلا، تأثیرگذاریِ حباب ذاتی و واقعی، در آیندۀ نزدیک حتی برای نوسانگیرها هم اهمیتِ بیشتری پیدا کنه؛

🟠بر طبق یک قاعدۀ کلی، در چارت طلا (گرم ۱۸ یا ۲۴ عیار)، در زون‌های حمایتیِ ماژور، از صندوق‌های سکه‌محور، پتانسیل رشدِ بیشتری رو متصور هستیم (سکه بر خلاف شمش، می‌تونه حبابِ معنی‌دار به‌خودش بگیره)؛

🟠همچنین در نقاط مقاومتیِ ماژور، انتظار می‌ره از صندوق‌های شمش‌محور، عمکلردِ بهتری رو شاهد باشیم؛

🟠در شرایطی که مارکت ساید هست، و روندِ مشخصی رو شاهد نیستیم، صندوق‌های با نسبت متعادل از سکه و شمش، اولویتِ بالاتری خواهند داشت؛

🟠چه برای دوستانی که به‌صورت حرفه‌ای در صندوق‌های طلا فعالیت دارن، و چه دوستانی که به‌تازگی به این مارکت علاقمند شده‌ان، توصیه می‌شه از بررسی تحرکاتِ سبدگردان‌های حرفه‌ای در فراصندوق‌های مطرحِ مارکت، غافل نشن؛ به‌عنوان مثال در مورد تمشک، همچنان عمدۀ وزن طلائیِ پورتفو، به صندوق‌های متعادل (عیار و کهربا) اختصاص داده‌شده؛

◀️با فورواردِ مطالب کاربردیِ کانال در سایرِ گروه‌ها و کانال‌ها، در گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم، سهیم باشید؛ ادامۀ نکاتِ ریز و درشت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا، در پست‌های آتی به اطلاعِ دوستان رسونده خواهد شد.


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۲/۱۱/۲۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ آپدیت: نقدشونده‌ترین ‌کال‌آپشن‌های صندوق‌ اهرم؟

◀️ دیتای تکمیلی، شاملِ:

🟠 اهرمِ پایه + ترکیبی
🟠 دلتا
🟠 درصد اختلافِ بلک‌شولز با پرمیوم
🟠 تاریخِ اعمال

- ۱۴۰۲/۱۱/۲۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

🟠ضریب آلفا، درصد بازدهیِ مازاد نسبت به شاخصِ معیار (در یک بازۀ زمانیِ یکسان) رو نشون می‌ده؛ مثلاً در مورد سرو، آلفای یکسالۀ ۱۵ درصدی رو شاهد هستیم، که نشون می‌ده در یکسالِ اخیر، نسبت به شاخص کل، ۱۵ درصد بازدهیِ مازاد خلق کرده؛

🟠ضریب بتا، بیانگر حساسیتِ صندوق، نسبت به شاخصِ معیار هست؛ در واقع میزان تغییراتِ صندوق رو در برابر نوسان‌های شاخصِ معیار نشون می‌ده؛ مثلاً در مورد اهرم، بتای یکسالۀ ۱.۶۱ رو داریم؛ به این‌معنی که تغییرات قیمتیِ اهرم، ۶۱ درصد بیشتر از شاخص کل هست؛

🟠بر طبق یک قاعدۀ کلی، برای سرمایه‌گذاریِ بلندمدت، صندوقی در اولویت قرار داره که در امواجِ صعودی، عملکرد بهتری نسبت به کلیتِ مارکت داشته‌باشه، و در ریزش‌های مارکت هم، اصلاحِ کمتری رو نشون بده؛

🟠در نتیجه چه آلفا چه بتا، معیارهای کامل و کافی برای ارزیابیِ مدیریتِ صندوق، محسوب نمی‌شن (صندوقی که بتای بالاتر داره، در ریزش‌ها هم اصلاحِ بیشتری نسبت به شاخصِ معیار نشون می‌ده)؛

✅ در واقع لازم هست بازدهی بر اساس ریسک، تعدیل بشه؛ در این‌خصوص می‌شه از نسبتِ ترینور [a] کمک گرفت، که هر چقدر بالاتر باشه، یعنی مدیر صندوق بازدهیِ بهتری رو با ریسکِ کمتر خلق کرده؛


◀️توضیحاتِ تکمیلی:

🔵بهترین ملاک برای قضاوت عملکرد آتیِ صندوق، ارزیابیِ پورتفوی صندوق (تحلیلِ استاتیک) و تحرکات سبدگردان (تحلیلِ داینامیک) هست (همانند گزارش‌های ماهانۀ صندوق‌های مطرح، که در کانال منتشر می‌شه)؛

🔵آلفا، بتا و ترینور (و حتی دیگر نسبت‌های مطرح، همانند شارپ [b]، سورتینو [c] و مربعِ آر [d])، گذشته‌نگر هستن، یعنی بر مبنای عملکردِ گذشتۀ صندوق، محاسبه می‌شن، و هیچ تضمینی از بابت تکرارپذیریِ نتایج وجود نداره؛ در واقع ممکنه در آینده با دیتای کاملاً متفاوت مواجه بشیم؛

🔵فرمول ضریب بتا: کوواریانسِ بازدۀ صندوق و شاخصِ معیار، تقسیم بر واریانسِ شاخصِ معیار؛

🔵فرمول نسبت ترینور: درصد بازدهیِ صندوق، منهای درصد بازدهیِ متعارفِ صندوق‌های درآمدثابت، تقسیم بر بتای صندوق.


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


———
a: Treynor
b: Sharpe
c: Sortino
d: R-squared


- ۱۴۰۲/۱۱/۲۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

🟠صندوق‌های اهرمی در سطحِ جهانی، عمدتاً با محوریتِ بازار آپشن فعالیت دارن؛ این در حالیه که مکانیسمِ اهرمی در ایران، بر پایۀ استقراض از واحدهای عادی طراحی شده؛

🟠ضریب اهرمیِ کلاسیک، تأثیر ارزشِ واحدهای عادی رو بازتاب می‌ده؛ هر چقدر ارزش واحدهای عادی بالاتر باشه، در واقع مدیرِ صندوق، استقراضِ بیشتری رو فعال کرده، و خاصیتِ اهرمی رو بالاتر می‌بره؛

🟠در صندوق‌های اهرمی، علاوه بر مکانیسمِ استقراض، باید به درصد نقدینگی (تأثیرگذار بر ضریب اهرمیِ بالقوه) و همچنین وضعیتِ بازارگردانی (تأثیرگذار بر ضریب اهرمیِ بالفعل) هم توجه داشت؛

🟠اما این پایان ماجرا نیست دوستان؛ دو صندوق با ضریب اهرمیِ بالفعلِ یکسان، ممکنه نوسان‌های متفاوتی رو نشون بدن، که مهم‌ترین دلیلش بر می‌گرده به پورتفوی متفاوتِ هر صندوق؛ در واقع لازمه علاوه بر ضرایب اهرمیِ کلاسیک، بالقوه، و بالفعل، به ضریب بتای پورتفو هم توجه داشته‌باشیم؛

✅ با محاسبۀ میانگین وزنیِ بتای تمامیِ نمادهای موجود در پورتفو، ضریب بتایِ پورتفو رو می‌شه استخراج کرد؛ به‌عنوان مثال چنانچه ضریب بتای پورتفوی یک صندوق اهرمی برابر ۱.۲ محاسبه بشه، و ضریب اهرمیِ بالفعل هم ۱.۵ باشه، و شاخص کل ۱۰ درصد رشد کنه، می‌شه از صندوق اهرمیِ مدنظرمون، بازدهیِ ۱۸ درصدی (۱۰*۱.۵*۱.۲) رو انتظار داشت.


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۲/۱۱/۲۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ عمکلردِ دوسالۀ صندوق اهرم، ضعیف‌تر از کاریس!

🟩تأئیدِ مجدد بر این فکت که: به صندوق‌های اهرمی بهتره به دیدِ نوسانگیری توجه داشته‌باشیم، تا سرمایه‌گذاریِ بلندمدت!

🟠بازدهیِ دوسالۀ ناو اهرم: ۸۶ درصد (کاریس: ۸۹)
🟠میانگین دوسالۀ ضریب اهرمیِ اهرم: ۱.۷۷

◀️کاریس رو در واقع می‌شه نسخۀ غیراهرمیِ صندوق اهرم، در نظر گرفت (هر دو وابسته به گروه کاریزما)؛ به‌عبارتِ ساده‌تر: به‌رغم افزایشِ ۷۷ درصدیِ ریسک سبد، با کاهش ۳ درصدیِ عملکردِ دوساله نسبت به نسخۀ غیراهرمی، مواجه هستیم؛

◀️در خصوص مخاطراتِ سرمایه‌گذاریِ بلندمدت در صندوق‌های اهرمی، پیش‌تر بارها توضیحات ارائه شد؛ با این‌حال مجدداً لازم به‌ یادآوری‌اه که:

🟠مارکت، از لحاظِ زمانی، در ۷۰ درصدِ مواقع، زیر سقفِ قبلی (بازارِ اصلاحی یا رکودی) قرار داره؛ در نتیجه هولدرهای اهرمی‌ها، در اکثریتِ مواقع، با بازپرداختِ سودِ واحدهای عادی، در وضعیتِ ضرردهی قرار دارن (در ارتباط با سرمایه‌گذاری در ابزارهای اعتباری همانند صندوق‌های اهرمی و معاملاتِ آپشن، بیشتر از تحلیلِ قیمتی، تحلیلِ زمانی اهمیت پیدا می‌کنه)؛

🟠در روندهای نزولی، تمایل به خرید واحدهای عادی افزایش پیدا می‌کنه؛ از طرفی با کاهش ارزشِ واحدهای ممتاز مواجه هستیم (در نتیجه: خاصیت فزایندۀ اهرمی [a]، در بازارهای خرسی)؛

🟠در روندهای صعودی، تمایل به خرید واحدهای عادی کمتر می‌شه؛ از طرفی ارزش واحدهای ممتاز افزایش پیدا می‌کنه (در نتیجه: خاصیتِ کاهندۀ اهرمی، در بازارهای گاوی)؛

🟠سیاست‌های انقباضیِ بازارساز هم بعضاً مزیدِ بر علت می‌شه تا مدیرانِ اهرمی‌ها، مجبور به افزایش کوریدورِ [b] سودِ واحدهای عادی بشن، که این‌موضع هم در نوعِ خودش، فرسایش زمانیِ [c] واحدهای ممتاز رو شدت می‌بخشه.

———
a: Volatility Drag
b: Corridor
c: Time Decay

- ۱۴۰۲/۱۱/۲۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

🟩کسبِ سود در روندهای نزولیِ بازار رو باید از دیگر جذابیت‌های سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم بدونیم؛ در حال‌حاضر دوستان می‌تونن با ورود به اختیار فروش‌های صندوق اهرم (اصطلاحاً: طهرم‌ها)، از ریزش‌های بازار هم منتفع بشن؛

◀️نکات تکمیلی:

🟠پیش از گذراندنِ آموزش‌های بیسیک، از ورود به بازارهای اهرمی و دوطرفه اکیداً خودداری کنید؛ معاملاتِ اولیه هم لازمه با کمترین مبالغ، انجام بشه؛

🟠منابع آموزشیِ متعدد در این‌زمینه عرضه شده؛ پیشنهاد می‌شه دوستان در بدوِ امر، از آموزش‌های سطح‌بندی‌شده در سایت آپشن‌باز استفاده ببرن؛

🟠در بین کارگزاری‌های مطرح، در حال‌حاضر معاملات اختیار معامله توسط کارگزاری مفید و کاریزما ارائه می‌شه (دسترسی به بازار آپشن در کارگزاریِ آگاه، همچنان برقرار نشده)؛

🟠نحوۀ فعالسازی معاملاتِ آپشن در کارگزاری مفید: مطالعه کنید

🟠نحوۀ انجام معاملاتِ آپشن در کارگزاریِ مفید: مطالعه کنید


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۲/۱۱/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: شتاب

🟠سهامی‌ترین: جهش
🟠نقدترین: شتاب

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: اهرم

- ۱۴۰۲/۱۱/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)



- ۱۴۰۲/۱۱/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🏅 پربازده‌ترین صندوق‌های طلا، در سه‌ماهۀ اخیر؟

🟩گزارش عملکردِ سه‌ماهۀ NAV صندوق‌های طلا، در مقایسه با سکه و شمشِ بورسی

✅ صندوق‌های با آلفای مثبت:

🟠آلتون
🟠گنج
🟠عیار

- ۱۴۰۲/۱۱/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus