❗️ یک بام و دو هوای بازار مسکن، در بازار سرمایۀ ایران!

🟥 رفتار پارادوکسیکالِ اوراق تسهیلات مسکن، و نخستین صندوق املاک و مستغلات کشور، در هفت‌ماهۀ اخیر:

🔴 صندوق ارزش مسکن: منفی ۴۰ درصد
🔴 تسه1402: مثبت ۷۰ درصد!

- ۱۴۰۲/۱۰/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو شایعاتِ مطرح‌شده در خصوص الزامِ صندوق‌های اهرمی به تخلیۀ حباب

🟠 00:15 رشد ارزش معاملات اهرمی‌ها، به ۱۵ درصد از کل معاملات مارکت

🟠 00:49 آشنائی با کلیاتِ صندوق‌های اهرمی

🟠 01:18 تفاوت بازارگردانیِ واحدهای ممتازِ اهرمی با سایر صندوق‌های سهامیِ ETF

🟠 02:29 تغییرات مدنظرِ سازمان بورس در جهت اصلاح امیدنامه و اساسنامۀ صندوق‌های اهرمی

🟠 03:52 آیا اصلاحات مدنظر سازمان، منجر به تخلیۀ حبابِ صندوق‌های اهرمی خواهد شد؟

🟠 07:22 استراتژیِ پیشنهادی به فعالینِ صندوق‌های اهرمی، در شرایط فعلی؟


🎙 قاسم آزاد (مدیر صندوق بازارگردانیِ آگاه)

- ۱۴۰۲/۱۰/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت پورتفوی صندوق اهرمیِ «جهش»

🟡 هایلایت‌ها:

🟠در ردیفِ اهرمی‌ترین + پُرحباب‌ترین صندوق‌های اهرمی
🟠تحرکاتِ سبدگردان، غالباً در جبهۀ خرید
🟠با تمرکزِ بالا در صنایعِ دلاری (نمادهای فلزی، پتروشیمی، معدنی و پالایشی: مجموعاً ۵۴ درصد از پورتفو)
🟠گارد مثبتِ سبدگردان در صنایعِ: فلزی | پتروشیمی | چندرشته‌ای | بانکی
🟠خرید مهم: وبصادر | فملی | شستا | وکغدیر | سیتا | گنگین | غمایه

📖 مشاهدۀ فایل گزارش تحلیلی

- ۱۴۰۲/۱۰/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟ + روش محاسبه

✅ بر پایۀ حبابِ:

🔴 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🔴 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🔴 واقعی (از ترکیبِ حباب اسمی و ذاتی)


🟩اقبالِ فزایندۀ سبدگردان‌ها به شمش؛
🟩تداوم صدرنشینیِ گنج؛
🟩حضور صندوق‌های تازه‌تأسیسِ تابش و جواهر، در رتبه‌های دوم و سوم؛
🟩سقوط دور از انتظارِ آلتون، به قعرِ جدول.


- ۱۴۰۲/۱۰/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه


🟩 دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: شتاب

🟠سهامی‌ترین: توان
🟠نقدترین: جهش

🟠کم‌‌حباب‌ترین: شتاب
🟠پُرحباب‌ترین: جهش

- ۱۴۰۲/۱۰/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو درخواست‌های دوستان: آپدیت بازدهی سبدِ شخصی‌سازی‌شده بر پایۀ متدلوژیِ «هولد داینامیک در صندوق‌های سهامی»، از سقف اخیرِ مارکت

🟥نتیجۀ بک‌تست از عملکرد استراتژیِ *PCMR، در نمونۀ فرضی با مشخصاتِ:

🟩 افق زمانیِ میان‌مدتی
🟩ریسک‌پروفایلِ محافظه‌کار (حداکثر ضررِ قابل‌تحمل: ۱۰ درصد)
🟩 سبدِ سبک
🟩 تایم‌ِ محدود برای سبدگردانی (سیستم معاملاتیِ MFR)
🟩نقطۀ ورود: سقفِ مارکت (اردیبهشت ۱۴۰۲)


🟠 بازدهیِ شاخص‌کل در همین‌مدت: منفی ۱۵.۴ درصد

✅ دوستان توجه داشته‌باشید در متدلوژیِ PCMR، صرفاً بر تکنیک‌های مدیریت‌سرمایه (بر پایۀ عملکردِ ده‌سالۀ صندوق‌های سهامی) تمرکز داریم؛ به‌عبارت ساده‌تر: بدون هرگونه وابستگی به تحلیل تکنیکال و بنیادی، صرفاً با یک چینشِ شخصی‌سازی‌شده از صندوق‌های سهامی، مختلط، طلا، فراصندوق و درآمد ثابت، و سپس خرید و فروش بر پایۀ یک سیستم معاملاتیِ از پیش‌تعریف‌شده، از سقفِ اردیبهشت، آلفای بیش از ۱۹ درصدی نسبت به شاخص کل حاصل‌شده؛


💎 مشاهدۀ توضیحات تکمیلی.


#PCMR_Backtest

———
* Personalized Constant-Mix Rebalancing

- ۱۴۰۲/۱۰/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ معجزۀ سرمایه‌گذاریِ بلندمدت در صندوق‌های سهامی، از زبانِ «وارن بافت»


🟩خلاصۀ توضیحاتِ موفق‌ترین سرمایه‌گذارِ تاریخِ بازار سهام، در گفتگو با شبکۀ خبری CNBC:

🟠رخدادهای سیاسیِ متنوعی رو از سال ۱۹۴۲ تجربه کردیم؛ ۷ رئیس‌جمهورِ جمهوری‌خواه؛ ۷ دموکرات؛ تجربۀ جنگ‌ جهانیِ دوم؛ حادثۀ ۱۱ سپتامبر، بحران موشکیِ کوبا (احتمال تقابل مستقیمِ شوروی و آمریکا، و تبدیل جنگ سرد به جنگ هسته‌ای) و جنبش‌های مدنی از قبیلِ حمایت از حقوق زنان؛

🟠اگه به سال ۱۹۴۲ برگردم، یعنی زمانی که اولین برگۀ سهامم رو خریداری کردم، بهترین و تنها کاری که لازم بود انجام بدم، این‌ بود که سبدم رو به صندوق‌های سهامی (از نوعی شاخصی) اختصاص بدم، و دیگه کاری به اخبار نداشته‌باشم و حتی به پورتفو ام هم نگاه نکنم؛

🟠درست مثه اینه که وقتی یه زمین کشاورزی رو خریداری می‌کنی، دیگه با مزرعه کاری نداری، و اجازه می‌دی که کشاورز، کارِ خودشو انجام بده؛

🟠اگه اون سال فقط ده هزار دلار، صندوق سهامی خریده‌بودم، الآن پولم چقدر می‌شد؟ می‌تونید حدس بزنید؟ ۵۱ میلیون دلار!


- ۱۴۰۲/۱۰/۱۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

💎 نکات کاربردیِ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت (پارت شماره ۲)


🟥 افران بخریم، یا کارا؟


🟩در تصویر، چارت هفتگیِ کارا (خط آبی) در مقایسه با شاخص کل (خط مشکی) و نسبتِ تغییرات کارا به افران در اندیکاتور Ratio (خط نارنجی) رو مشاهده می‌کنید؛

🟩بر طبق یک قاعدۀ کلی، توصیه می‌شه در امواج صعودیِ مارکت، از صندوق‌های درآمد ثابتِ نوع دوم (به لیدریِ کارا)، به نوع اول (به لیدریِ افران) سوئیچ بشه؛ و بالعکس، در امواج نزولی و یا رکودیِ مارکت، صندوق‌های درآمد ثابتِ نوع دوم، ارجحیت خواهند داشت؛ تجربه نشون داده رعایت همین قاعدۀ ساده، بازدهیِ مؤثرِ صندوق‌های درآمد ثابت رو می‌تونه بطور معنی‌دار افزایش بده؛


و اما چند نکتۀ تکمیلی، در این خصوص:

🟠در امیدنامۀ صندوق‌های نوع دوم، حدنصابِ ورود به سهام، به‌طور شفاف قید نشده (بر طبق توضیحاتِ غیررسمی: حداکثر تا ۵ درصد از سبد)؛

🟠 برخی صندوق‌های درآمد ثابت، بدون‌اینکه عنوان نوع دوم رو یدک بکشن، با اختصاص کمتر از ۵ درصد از پورتفو به سهام، در عمل نوع دوم محسوب می‌شن؛

🟠 لازمه دوستان با مراجعه به سایت هر صندوق یا گزارش‌های ماهانۀ کدال، از وضعیت پورتفوی صندوق، اطلاعات دقیق‌تر کسب کنن؛

🟠بعضاً مشاهده می‌شه حتی صندوق‌های نوع دوم هم بخش چشمگیری از سبد رو به صندوق‌های اهرمی اختصاص می‌دن؛ در نتیجه وزن سهامیِ پورتفو، در عمل از ۵ درصد هم تجاوز می‌کنه؛

🟠از طرفی این قابلیت برای صندوق‌های درآمد ثابت (چه نوع اول، چه دوم) وجود داره تا با بهره‌گیری از ظرفیت‌های بازار مشتقه یا بورس کالا، ریسک سبد رو بسته به مومنتومِ مارکت، کاهش یا افزایش بدن؛

🟠وزن سهامیِ پورتفو در صندوق افران: ۱۴.۱ | کارا: ۴.۶


⬅️ مطالعۀ پارت شمارۀ یک


- ۱۴۰۲/۱۰/۱۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus