🔺 بازدهیِ بلندمدت صندوق‌های اهرمی؛ از فانتزی تا واقعیت!

نقدی بر ادعای بحث‌برانگیز کارگزاری مفید در خصوص بازدهیِ بلندمدت صندوق‌های اهرمی:

▫️ در این‌گزارش، به مقادیر ضریب اهرمی، اشاره نشده؛

▫️ بازۀ رکودیِ مارکت (بازدهیِ کمتر از ۵۰ درصدیِ اطلس، در طی سالهای ۹۳ تا ۹۷)، در چارت دیده نمی‌شه؛

▫️ ضریب فزایندۀ اهرم در بازار نزولی + ضریب کاهندۀ اهرم در بازار صعودی، اعمال نشده؛

▫️ بازدهی فرضیِ صندوق «توان» از مرداد ۹۹، مثبت گزارش‌شده؛ این در حالیه که صندوق اطلس در بازۀ مدنظر، بازدهیِ نزدیک به صفر رو به‌نمایش گذاشته؛ در نتیجه: با کسر سود درآمد ثابت واحدهای عادی (با فرض ضریب اهرمیِ استاتیک، و برابر با ۲)، نزدیک به ۵۰ درصد از ارزش واحدهای ممتاز کاسته می‌شه!

- ۱۴۰۱/۰۸/۱۶

🔺 پورتفوی صندوق سهامی فراز (مهر ۱۴۰۱)

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۸۵.۳ میلیارد تومان (سبد سبک و چابک)؛

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۶

- درصد تحرک سبدگردان: ۲.۲ (عمدتاً منفعل)؛

🥈 رتبۀ دوم بازدهیِ سالیانۀ ناو؛

- به‌رغم استقامت جانانه و منحصربه‌فردِ بازارگردان، ثبت کندل خونین در اواخر مهرماه، باعث می‌شه تا نسبت به تداوم روند همیشگیِ بازارگردانی، محتاط‌تر باشیم؛

- به‌لطف جهش کم‌سابقه و غیرمنتظرۀ مارکت (رشد بیش از ۴۰۰ درصدیِ RSI شاخص‌کل در کمتر از دو هفته)، حباب مثبت فراز هم در آستانۀ تخلیۀ کامل قرار گرفته؛

- رشد ارزش معاملات و بهبود نقدشوندگی، به‌موازات کاهش حباب؛

- درصد سهامیِ بالا + تنوع پائین در صنایع و نمادها + سبدگردانیِ کم‌تحرک، باعث می‌شه بتای بالائی رو برای این صندوق قائل بشیم؛

- در ردیف برجامی‌ترین + پالایشی‌ترین صندوق‌های سهامی؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: خودروئی | پالایشی | بانکی | فلزی | سرمایه‌گذاری

- سایر صنایع مهم: پتروشیمی | قندی | چندرشته‌ای | حمل و نقل | محصولات فلزی

🔴 فروش مهم: حگهر

- ۱۴۰۱/۰۸/۱۶

🔺 پورتفوی صندوق شاخصیِ «هم وزن» (مهر ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۷.۷

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱۳۸ میلیارد تومان

- به‌واسطۀ نقص در گزارش (عدم اعلام بهای خرید)، امکان بررسی دقیق درصد تحرک سبدگردان وجود نداره؛

🥉 رتبۀ سوم بازدهیِ سه‌ماهۀ ناو؛

- بازارگردانی + نقدشوندگیِ مناسب؛

- بهبود همبستگی با شاخص هم‌وزن در هفته‌های اخیر؛

- پیشنهادی در بخش جسورانۀ سبد (به‌خصوص در ترکیب با صندوق‌های شاخصی، من‌جمله: آرام)؛

- چینش متنوع از صنایع و نمادها؛

- از جمله صندوق‌های مجهز به قراردادهای آپشن؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: پتروشیمی | سیمانی | فلزی | داروئی | خودروئی

- سایر صنایع مهم: غذائی | چندرشته‌ای | پالایشی | بانکی | ساختمانی

🟢 خرید مهم: فایرا

🔴 فروش مهم: ولپارس | ولکار

- ۱۴۰۱/۰۸/۱۸

⭐️ پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامیِ برتر (مهر ۱۴۰۱)

🔺 ۵ صندوقِ مورد بررسی در این ماه، شامل:
▫️ آساس
▫️ اطلس
▫️ سرو
▫️ فراز
▫️ کاردان

✅ معیارهای انتخاب صندوق‌های برتر

- ۱۴۰۱/۰۸/۲۰

🔺 پورتفوی صندوق سهامی آساس (مهر ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۵.۸

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۲۷۶ میلیارد تومان

- درصد تحرک سبدگردان: ۲۱ (در ردیف پرتحرک‌ترین صندوق‌های سهامی)؛

🥇 رتبۀ نخست بازدهیِ سالیانه؛

- سبدگردانیِ باسابقه + باکیفیت؛

- بازارگردانیِ مناسب + نقدشوندگیِ متوسط؛

- سهامدار درصدی در نمادهای: درهآور | کاذر | ولبهمن

- حضور آسامید در فهرست سهامداران درصدیِ زیتون، پس از خروج سنگین از آساس؛

- سهامدار درصدیِ جدید: افران؛

- از جمله فعال‌ترین صندوق‌های سهامی در بازار آپشن؛

- پیشنهادی در بخش جسورانۀ سبد (با توجه به همبستگیِ بالا با شاخص هم‌وزن)؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: سیمانی | کانی غیرفلزی | پالایشی | داروئی | پتروشیمی

- سایر صنایع مهم: فلزی | بانکی | لیزینگ | چندرشته‌ای | خودروئی

🟢 خرید مهم: سیدکو | سمازن | فافق | فسوژ | فسپا | خاور | سامان | غمینو | وطوبی | حکشتی | قاسم | شستا | حفاری | تفارس

🔴 فروش مهم: شبهرن

- ۱۴۰۱/۰۸/۲۲

🔺 پیرو پرسش‌های مکرر دوستان در خصوص صندوق «ارزش مسکن»

- عنوان نخستین صندوق املاک و مستغلات، در شرایطی به صندوق بازنشستگیِ کشوری اختصاص پیدا می‌کنه که در زمستان ۱۴۰۰، بنا بود سبدگردان سهم‌آشنا، صف‌شکن ظاهر بشه؛

- پس از پذیره‌نویسیِ پرحاشیه (تأخیر چندهفته‌ای + امکان سفارش‌گذاریِ نامحدود + بی‌توجهی به روش بوک‌بیلدینگ)، شاهد بازگشائی و معاملاتِ غیرمتعارف (صف خرید! و بازدهیِ ۶۰ درصدی، در کمتر از یک هفته) هستیم؛

- صندوقی که بنا بود دست دلال‌ها رو از بازار ملک کوتاه کنه، در بدو ورود درگیر سفته‌بازی و ضعف مشهود ابزارهای نظارتی شد؛

- سفته‌بازی در بازار ملک به‌حدی قدرت گرفته که بدونیم: ارزش املاک تنها در مناطق ۱ و ۲ تهران، بالاتر از کل بازار سرمایۀ ایران (بورس + فرابورس) برآورد شده!

- قضیه وقتی جالب‌تر که می‌شه که نگاهی به چارت صندوق مدیر (دیگر صندوقِ وابسته به صندوق بازنشستگی) در ابتدای بازگشائی بندازیم: بازدهیِ ۶۰ درصدی، و سپس حباب منفیِ چشمگیر، که پس از دو سال همچنان جبران نشده!

- عدم درج ناو صندوق در سایت tsetmc، انتقاد بسیاری از فعالینِ بازار رو در پی داشته؛

- موضوع فعالیت صندوق ارزش مسکن، در املاک مسکونی، تجاری، اداری و صنعتی هست (بر خلاف صندوق‌های زمین و ساختمان [که عملاً یک تجربۀ شکست‌خورده تلقی می‌شن] در ساخت و ساز، فعالیت ندارن)؛

- در حال‌حاضر، عمدتاً در واحدهای اداری فعالیت داره؛ در نتیجه معاملات این صندوق، ۵۰ درصد بالاتر از ارزش ذاتی (بر حسب قیمت کارشناسی) توجیه‌پذیر نیست، و حتی با برآورد موجود در امیدنامۀ صندوق هم هم‌خونی نداره!

- در تایم‌فریم روزانه (و حتی هفتگی)، به‌ندرت در بازار ملک، شاهد نوسانات چشمگیر هستیم؛ در نتیجه، چه توجیهی برای دامنۀ نوسان ۱۰± درصدی برای صندوق‌های املاک و مستغلات وجود داره؟

- در آخرین روز معاملاتی (۲۵ آبان): فروش سنگین صندوق بازنشستگی + ارزش معاملات، بیش از دو برابر کل پذیره‌نویسی!

- و اما پاره‌ای نکات فنی در خصوص صندوق ارزش مسکن:

▫️ حداقل ۶۰ درصد از پورتفو، باید به بازار ملک اختصاص پیدا کنه؛

▫️ به‌روزرسانیِ ناو صندوق، در فواصل شش‌ماهه انجام می‌شه؛

▫️ سودآوریِ صندوق، در قالب خرید، بازسازی، اجاره و فروش املاک، امکان‌پذیره؛

▫️ سود تقسیمیِ سالانه، در موضوع اجاره، ۹۰ درصد و در فروش ملک، ۳۰ درصد عنوان شده.


- ۱۴۰۱/۰۸/۲۸

🔺 آخرین تحولات صندوق‌های ETF

- دورقمی‌شدن حباب مثبت صندوق اهرم؛

- حضور اهرم در فهرست سهامداران درصدیِ شگل (پس از غگرجی)؛

- بازگشائی صندوق اهرمیِ توان، با حباب مثبت ۵ درصد (دور از انتظار از گروه مفید)؛

- درصد سهامیِ صندوق توان: ۵۶

- توجه ویژه سبدگردان توان به صنایع یوتیلیتی و سیمانی (حتی بالاتر از فلزی)؛

- رشد محسوس درصد سهامیِ پورتفو، در صندوق اطلس؛

- تداوم خریدهای معنی‌دار آوای آگاه، بر روی آگاس؛

- حمله موفقیت‌آمیز زیتون برای دومین بار، به سقف قیمتی در سال جاری؛

- اعضای جدید صندوق‌های سهامی: دریا | ترمه

- حضور پررنگ صندوق‌های درآمد ثابت در فهرست سهامداران درصدیِ دریا؛

- صدور مجوز فعالیت صندوق‌های تازه‌تأسیس در شرایطی داره روند قارچ‌گونه به‌خودش می‌گیره، که همچنان در خصوص برخی صندوق‌ها، شاهد حباب منفی چشمگیر + تخطی سبدگردان از حد نصاب سهامی + غیرفعال‌شدن سایت (عدم دسترسی به دیتای روزانه) هستیم؛

- خریدهای خفیف صندوق بازنشستگی بر روی صندوق ارزش مسکن، پس از نقدکردن نیمی از مالکیت؛

- افت ۴۰ درصدیِ صندوق نهال، از سقف اخیر؛

- تداوم عدول سبدگردان صندوق سحرخیز از حدنصاب کالائی (نقدینگی: ۹۰ درصد!)؛

- پیشتازی صندوق طلای کهربا، از منظر بازدهیِ سالیانۀ ناو.

- ۱۴۰۱/۰۸/۳۰

🔺 پورتفوی صندوق سهامی سرو (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۳.۸

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۶۶۰ میلیارد تومان

- درصد تحرک سبدگردان: ۷.۸

- نقدشوندگی + بازارگردانی مناسب؛

- رتبۀ چهارم بازدهیِ شش‌ماهۀ ناو (بهبود کیفیت سبدگردانی)؛

- سهامدار درصدی در نمادهای: وسبحان | وارس | کلوند | حپارسا | سپیدار

- اختصاص ۱.۳ درصد از پورتفو به سکۀ بورسی؛

- منفعل در بازار آپشن (بر خلاف زیتون)؛

- نسبت P/E پورتفو (از تقسیم مجموع مارکت‌کپ بر مجموع سود، در نمادهای درصدی): ۴.۶

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: پتروشیمی | فلزی | رایانه | پالایشی | سرمایه‌گذاری

- سایر صنایع مهم: داروئی | چندرشته‌ای | بانکی | خودروئی | کاشی

🟢 خرید مهم: فافق | تفارس | وسبحان

🔴 فروش مهم: کچاد | آریا | جم | غکورش | سرود

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۰۳

🔺 پورتفوی صندوق مختلط زیتون (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۵۹.۵ (در ماه‌های اخیر، عمدتاً بین ۵۵ تا ۶۰)

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱۱۹ میلیارد تومان

- درصد تحرک سبدگردان: ۳۷ (مدیریت فعال و پرتحرک)

🥇 رتبۀ نخست بازدهیِ سالانه در بین تمامیِ صندوق‌های سهامی + مختلط؛

- پیشنهادی در بازارهای اصلاحی/ساید و همچنین به‌عنوان ضربه‌گیر تکنیکال، در ترکیب با صندوق‌های پرریسک (همانند اهرمی و کالائی)؛

- نقدشوندگی + بازارگردانی مناسب؛

- بازپس‌گیریِ سقف قیمت در سال ۱۴۰۱ برای دومین بار (بر اساس قیمت کلوز = چارت خطی)؛

- ورود آسامید (درآمد ثابت) در فهرست سهامداران درصدیِ زیتون (پس از خروج سنگین از آساس)؛

- تداوم خریدهای افران؛

- از جمله صندوق‌های پرتحرک در بازار آپشن؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: سرمایه‌گذاری | پتروشیمی | چندرشته‌ای | فلزی | خودروئی

- سایر صنایع مهم: پالایشی | کاغذی | بانکی | دستگاه‌های برقی | داروئی

🟢 خرید مهم: خساپا | فولاد | ونوین | شپدیس | قرن | شلرد | کازرو | چکاپا | بترانس | وسبحان | وسپه | وسکاب | وغدیر

🔴 فروش مهم: شبندر | وبملت | کرماشا

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۰۵

🔺 پورتفوی صندوق سهامی آگاس (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۷۷.۳ (همچنان، در ردیف نقدترین صندوق‌های سهامی)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱.۱ همت (رتبۀ دوم سنگین‌ترین صندوق‌های سهامی: در رقابت با اهرم و بالاتر از اطلس)؛

- درصد تحرک سبدگردان: ۱۰.۵ (رشد معنی‌دار)؛

- از جمله با کیفیت‌ترین صندوق‌های سهامی از منظر نقدشوندگی + بازارگردانی؛

- رشد چشمگیر ارزش معاملات در روزهای اخیر، به‌موازات خروج سنگین آوای آگاه!

- پس از راه‌اندازی معاملات آپشن بر روی اهرم و سرو، انتظار می‌ره به زودی شاهد معاملات اهرم‌دارِ آگاس، اطلس و توان هم باشیم؛

- نسبت P/E پورتفو (از تقسیم مجموع مارکت‌کپ بر مجموع سود، در نمادهای درصدی): ۴.۲

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: پتروشیمی | فلزی | داروئی | پالایشی | حمل و نقل

- سایر صنایع مهم: بانکی | معدنی | زراعی | چندرشته‌ای | خودروئی

🟢 خرید مهم: شپنا | شتران | شبصیر | جم پیلن | شگویا | شکام | وغدیر | فزر | ساوه

🔴 فروش مهم: شغدیر | شکبیر | آریا

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۰۶

🔺 پورتفوی صندوق سهامی فراز (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۷.۴

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۹۳.۱ میلیارد تومان

- درصد تحرک سبدگردان: ۵ (مدیریتِ عمدتاً منفعل، به‌رغم پورتفوی سبک)؛

- نقدشوندگیِ صندوق، در نسبت معکوس با میزان حباب مثبت؛

- بازارگردانیِ مناسب (و البته پرخطر، در صورت حباب مثبت دورقمی)؛

🥈 رتبۀ دوم بازدهیِ سالیانۀ ناو؛

- فروش معنی‌دارِ مهم‌ترین سهامدار درصدی (یک شخص حقیقی) در ابتدای آذر؛

- بتای بالای پورتفو، به‌واسطۀ: نقدینگیِ محدود + سبدگردانیِ کم‌تحرک + تنوعِ پائین در صنایع و نمادها؛

- در ردیف برجامی + پالایشی‌ترین صندوق‌های سهامی؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: خودروئی | پالایشی | بانکی | فلزی | سرمایه‌گذاری

- سایر صنایع مهم: قندی | حمل و نقل | چندرشته‌ای | پتروشیمی | محصولات فلزی

🟢 خرید مهم: شتران | خاور | شکام | شیران

🔴 فروش مهم: فارس

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۰۷

🔺 پورتفوی صندوق شاخصیِ «هم وزن» (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۸.۴

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱۹۳ میلیارد تومان

- درصد تحرک سبدگردان: ۲۴ (مدیریت فعال)؛

- بازارگردانیِ مناسب + بهبود نقدشوندگی؛

- بازدهیِ مناسب در هفته‌های اخیر (با توجه به برتریِ شاخص هم‌وزن بر شاخص کل)؛

- مهم‌ترین و پرتحرک‌ترین سهامدار درصدی: شرکت آگه‌پردازان هوشمند (سایت دیوار)؛

- با قابلیت معاملاتِ اهرم‌دار در بازار آپشن (البته با نقدشوندگیِ ضعیف)؛

- چینش متنوع از صنایع و نمادها (در ردیف پرنمادترین صندوق‌های سهامی)؛

- پیشنهادی در بخش جسورانۀ سبد (با نگاه ویژه به چارت شاخص هم‌وزن به شاخص کل)؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: پتروشیمی | فلزی | سیمانی | داروئی | خودروئی

- سایر صنایع مهم: غذائی | چندرشته‌ای | پالایشی | بانکی | انبوه‌سازی

🟢 خرید مهم: کرماشا | قرن | جم | خفنر | وخاور | فاسمین | کاوه | تاصیکو | کاما | شسپا | برکت | دتماد | سخوز | سمازن | سفارس | کلوند | ثشاهد | ثامید | پکویر | تایرا | حفاری

🔴 فروش مهم: سغرب | سبهان | ساروم | دکپسول

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۱۰

🔺 همگرا شدن بازدهیِ نه‌سالۀ بازار سهام و طلا !

+ چارت صندوق آگاه به طلای ۱۸ عیار (اندیکاتور Ratio | تایم‌فریم ماهانه).

- ۱۴۰۱/۰۹/۱۱

‍ 🔺 پورتفوی صندوق سهامی اطلس (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۸۸ (افزایش ۸ درصدی نسبت به ماه قبل)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱.۲ همت (در جایگاه سوم سنگین‌ترین صندوق‌های سهامی: پس از اهرم و آگاس)؛

- درصد تحرک سبدگردان: ۱۴.۱ (رشد معنی‌دار)؛

🥉 رتبۀ سوم بازدهیِ شش‌ماهۀ ناو؛

- با عرضۀ صندوق‌های جدید گروه مفید (آرام | توان) و تقسیم منابعِ بازارگردانی، کمتر شاهد اوردرهای سنگین حمایتی هستیم {با این‌حال، همچنان در ردیف باکیفیت‌ترین صندوق‌های سهامی از منظر بازارگردانی}؛

- نقدشوندگیِ مطلوب؛

- نمادهای تحت‌مالکیت درصدیِ گروه مفید (با قابلیت بررسی روزانۀ تحرکات سبدگردان):

▫️ پتروشیمی: شگل | کیمیاتک | شوینده
▫️ فلزی: فجر | فروس
▫️ داروئی: دکپسول | دپارس | کاسپین
▫️ سیمانی: سهگمت | ساروم | سشمال | سصوفی | سغرب
▫️ سرمایه‌گذاری: وسپه
▫️ لیزینگ: ولبهمن
▫️ کانی غیرفلزی: کقزوی | کاذر
▫️ رایانه: سپیدار
▫️ ماشین‌آلات: وتوشه

- در نتیجۀ توجهِ سبدگردان به صنایع و نمادهای کوچکترِ مارکت: همبستگی مناسب با شاخص هم‌وزن؛

- در ردیف غیربرجامی‌ترین صندوق‌های سهامی؛

- در ارتباط با صندوق توان: در حال‌حاضر، به‌رغم ضریب اهرمیِ ۱.۴، با توجه به درصد بالای نقدینگی، در مجموع بتای کمتری رو در مقایسه با حتی اطلس شاهد هستیم (به‌عبارت دیگه: در شرایط فعلی، اطلس، رو باید پرتوان‌تر از توان بدونیم!)؛

- و سرانجام ورود یکی از صندوق‌های سنگین مارکت، به بازار آپشن (در نماد پایۀ: شستا)؛

- توجه ویژۀ سبدگردان به بازار طلا؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: پتروشیمی | فلزی | پالایشی | چندرشته‌ای | سیمانی

- سایر صنایع مهم: برقی | داروئی | سرمایه‌گذاری | ماشین‌آلات | بانکی

🟢 خرید مهم: شتران | شسپا | شپاس | فملی | زاگرس | شکبیر | پارسان | شستا | وغدیر | وپخش | تیپیکو | کزغال

🔴 فروش مهم: فارس | کگل | لوتوس | وامید

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۱۳

🔺 تابلوی معاملات فیوچرز صندوق طلا (با سررسید ۳۰ فروردین ۱۴۰۲)

- ۱۴۰۱/۰۹/۱۳

🔺 آخرین تحولات صندوق‌های ETF

- تداوم صدرنشینیِ آساس (سهامی) از منظر بازدهیِ سالیانۀ ناو؛

- پدیدۀ نوظهور صندوق‌های درآمد ثابت، و یکه‌تاز بازدهیِ سه‌ماهه: ساحل (مبتنی بر اوراق دولتی)؛

- پیشتازیِ کارا (درآمد ثابت | نوع‌دوم) با ثبت بازدهیِ سالیانۀ ۲۴ درصدی؛

- سقف‌شکنیِ مجدد پربازده‌ترین صندوق ETF در یکسال اخیر: زیتون (مختلط)؛

- نقدشوندگیِ مناسب و بازارگردانیِ باکیفیت از محصول جدید گروه کاریزما: ضمان؛

- فزونیِ حباب توان، بر اهرم؛

- صندوق‌های اهرمیِ مارکت، به‌ترتیب ضریب اهرمی (پس از اعمال درصدِ سهامی)؛ اهرم: ۱.۸۳ | توان: ۰.۹۹ | ضمان: ۰.۹۷

- بازدهیِ ۱۰۰۰ درصدیِ قرارداد آپشن بر روی اهرم (ضهرم۱۲۰۵) در آبان ماه!

- خروج کامل آوای آگاه از فهرست سهامداران درصدیِ آگاس (و واگذاریِ سهام، به بازارگردان اختصاصیِ گروه آگاه)؛

- رشد نسبیِ ارزش معاملات صندوق یاقوت (درآمد ثابت)، به‌لطف فعال‌شدن طرح آگاه (مشابه حامی: اختصاصِ سود درآمد ثابت، به وجه نقد در کارگزاری آگاه)؛

- اصلاح ۲۷ درصدیِ صندوق ارزش مسکن نسبت به سقف قیمتی؛

- بی‌توجهیِ ناظر، به بازارگردانیِ پرانتقاد از صندوق‌های مدیر و برلیان (سهامی) و سخند (درآمد ثابت)؛

- ناکارآمدیِ بازارگردان پالایش، در جبران حباب منفی؛

- اصلاح سنگین صندوق نهال از سقف قیمتی (۴۵ درصد)؛

- افزایش درصد کالائیِ سحرخیز (با این‌حال: همچنان به‌طور معنی‌دار، پائین‌تر از حد نصاب) + ورود سحرخیز به بازار برنج!

- عضو جدید صندوق‌های طلا: نفیس

- نقطه‌عطف دیگر در سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم: ورود قریب‌الوقوعِ صندوق‌های بخشی (متمرکز بر یک صنعت خاص)، با اولویت بر صنایع فلزی و پتروشیمی؛

- احتمال بخشی‌شدنِ صندوق‌های پالایش و دارایکم (در واقع: مدیریت فعال، در صنایع پالایشی و بانکی)؛

- گروه ترنج، در آستانۀ عرضۀ دومین فراصندوقِ ETF مارکت (با نامِ: تمشک)؛

- گروه کیان، در تدارک عرضۀ سومین صندوق تضمین اصل سرمایه.

- ۱۴۰۱/۰۹/۱۹

‍ 🔺 پورتفوی صندوق اهرمیِ «اهرم» (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۸.۵ (افزایش ۶.۷ درصدی نسبت به ماه قبل)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۲.۰۷ همت (سنگین‌ترین و نخستین صندوق سهامی دوهمتیِ مارکت)؛

- درصد تحرک سبدگردان: ۱۶.۴ (رشد معنی‌دار)؛

- ضریب اهرمی: ۱.۶۶ (اهرمی‌ترین صندوق مارکت)؛

- نقدشونده‌ترین + پرنوسان‌ترین صندوق سهامی؛

- رکوردشکنی‌های پی‌در‌پی از ارزش معاملات روزانه در بین صندوق‌های سهامیِ غیردولتی؛

🥇 رتبۀ نخست بازدهیِ سه‌ماهه (در شرایطی که در هفته‌های پیشین، در قعر جدول دیده می‌شد)؛

- بالاترین لوریج رو در سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم می‌شه با «اعتبار/وام کارگزاری» بر روی معاملات «آپشن» در صندوق «اهرم» (در نتیجه: اهرم سه‌گانه، که بعضاً ضریب اهرمی رو تا ۲۰ هم می‌تونه افزایش بده) پیشنهاد داد؛

- کاهش تعداد سهامدارانِ درصدی (به‌خصوص کدهای حقیقی)، در نتیجۀ: افزایش صد در صدیِ واحدهای ممتاز و عادی؛

- چینش متنوع از صنایع و نمادها؛

- سهامدار درصدی در نمادهای: غگرجی | شگل

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: فلزی | چندرشته‌ای | پتروشیمی | پالایشی | بانکی

- سایر صنایع مهم: فنی و مهندسی | خودروئی | مخابرات | سرمایه‌گذاری | غذائی

- ده نمادِ اصلی: وغدیر | فولاد | فملی | رمپنا | شپنا | همراه | وبملت | شستا | شبندر | وبصادر

🟢 خرید مهم: فولاد | فملی | جم | فارس | پارس | شگل | خبهمن | وصندوق | تاصیکو | حتاید | غبشهر | غزر | دسبحان

🔴 فروش مهم: خراسان | مارون | شپارس | غسالم | ولصنم | کایزد | حفارس | کیسون

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۲۲

‍ 🔺 پورتفوی صندوق سهامیِ آساس (آبان ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۷۷ (کاهش ۱۹ درصدی نسبت به ماه قبل! + در ردیف نقدترین صندوق‌های سهامی)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۲۵۰ میلیارد تومان؛

- درصد تحرک سبدگردان: ۳۸ (سبدگردانیِ پرتحرک)؛

🥇 رتبۀ نخست بازدهیِ سالیانه؛

- بازارگردانیِ مطلوب + بهبود نقدشوندگی؛

- ورود همزمانِ افران و آسامید، در فهرست سهامداران درصدیِ آساس و زیتون (احتمالاً برای تقویت بنیۀ بازارگردانیِ گروه ترنج و آسمان)؛

- سیو سود سکرما در آساس، از ابتدای آذر؛

- سهامدار درصدی در نمادهای: درهآور | کاذر

- از جمله فعال‌ترین صندوق‌های سهامی در بازار آپشن؛

- همبستگیِ بالا با شاخص هم‌وزن (توجه ویژۀ سبدگردان به صنایع ریالی)؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: سیمانی | پتروشیمی | کانی غیرفلزی | داروئی | بانکی

- سایر صنایع مهم: فلزی | خودروئی | لیزینگ | پالایشی | چندرشته‌ای

- ده نماد اصلیِ پورتفو: کاذر | درهآور | شیراز | ولبهمن | سیدکو | سصوفی | سفارس | شبریز | فافق | ونوین

🟢 خرید مهم: خاور | شگویا | فافق | جوین

🔴 فروش مهم: شستا | شبندر | شپنا | شبهرن | شراز | شیراز | فسبزوار | حکشتی | غزر | غمینو | دکپسول | کهمدا | سآبیک

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۹/۲۶

⭐️ کارنامۀ درخشان سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم

🔺 چارت اطلس | هفتگی | نمودار خطی (قیمت کلوز)

✅ سقف‌شکنی برای سومین‌بار پس از تراژدی ۹۹ (در شرایطی که اکثریت مارکت، هنوز موفق به پس‌گرفتن سقف ۹۹ نشده‌ان)؛

✅ بیشترین اصلاح: ۲۶ درصد

✅ حداکثر زمان‌لازم برای بازپس‌گیری‌ سقف قبلی: ۱۱ ماه

✅ بازدهی پنج‌ساله: ۲۰۰۰ درصد

+ در سایر صندوق‌های باکیفیتِ مارکت‌ هم الگوهای مشابه، دیده می‌شه.

- ۱۴۰۱/۰۹/۲۷

🔺 تحرکات ده‌روزۀ صندوق‌های سهامی در نمادهای درصدی

بررسی درصد تغییر در تعداد سهام، در نمادهای تحت‌مالکیتِ درصدی، در صندوق‌های سهامیِ وابسته به پنج گروه مطرح مارکت (مفید، آگاه، کاریزما، ترنج و آسمان).

- ۱۴۰۱/۱۰/۰۲

🔺 خاصیت کاهشیِ ضریب اهرمی، در بازار صعودی

همونطور که پیش‌تر هم پیش‌بینی می‌شد، به‌موازات رشدِ مارکت و پیشی‌گرفتن ارزش واحدهای ممتاز بر واحدهای عادی، شاهد کاهش تدریجیِ ضریب اهرمیِ صندوق اهرم هستیم؛

این در حالیه که در موج اصلاحیِ اخیر (از خرداد تا آبان)، ضریب اهرمی در وضعیت رشدِ فزاینده قرار داشت؛

✅ به‌عبارت ساده‌تر: صندوق‌های اهرمی، در ریزش‌ها، تند و تیزتر از شرایط صعودی، ظاهر می‌شن (و به‌همین دلیل‌اه که اهرم، بر خلاف عمدۀ صندوق‌های مطرحِ مارکت، همچنان موفق به بازپس‌گیریِ سقف قیمتی نشده).

- ۱۴۰۱/۱۰/۰۴