🔺 بررسی عملکرد پنج‌ساله صندوق‌های سهامی

🔹 آیا صندوق‌های سهامی ارزش هولد بلندمدت دارن؟ بهتر نیست بریم همون نمادهای پورتفوی صندوق‌ها رو بخریم؟

این‌ها نمونه پرسش‌هایی هستن که برای صندوق‌اولی‌ها و بعضاً باسابقه‌های این‌عرصه، پیش میاد؛ تصمیم داریم در ادامه، به‌طور ویژه به بازدهی پنج‌ساله صندوق آگاس و تعدادی از نمادهای برتر بپردازیم.

برای انتخاب نمادهای برتر، دقیقاً به پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامی برتر (برگرفته از پورتفوی تیر ۱۴۰۰، مربوط به پنج‌صندوق آگاس، اطلس، سرو، کاریس و زرین) پرداختیم؛ ۲۳ نماد انتخاب شده‌ان، و بازدهی پنج‌ساله اونها (از ۲۳ مرداد ۱۳۹۵ تا ۲۳ مرداد ۱۴۰۰)، با استفاده از ابزار Price Range در چارت هفتگی و نمودار خطی (قیمت کلوز)، استخراج شد (با توجه به اینکه برای سهولت کار، چارت هفتگی مورد بررسی واقع شد، این احتمال وجود داره که بازدهی‌ها، اندکی با چارت روزانه، در تفاوت باشن).

🔺 همونطور که در جدول هم مشاهده می‌کنید، صندوق آگاس، در رتبه هشتم بازدهی قرار می‌گیره، و ۱۷ نماد، در موقعیت‌های پائین‌تر از اون.
اما نکته مهم‌تر: میانگین حسابی بازدهی این ۲۳ نماد، برابر با ۱۸۶۹ درصد، و میانگین وزنی (بر اساس درصد ریالی در پورتفوی پنج صندوق مشترک)، برابر با ۱۹۲۱ درصد محاسبه می‌شه؛ در نتیجه صندوق آگاس حتی در مقایسه با میانگین وزنی این نمادها هم بازدهی قابل‌ملاحظه‌تری رو به‌خودش اختصاص داده.

🔸 لازم به‌ذکره که در تلاش برای تدوین استراتژی کسب بازدهی بیشتر از صندوق‌های سهامی، مختص هولدرها، هستیم؛ این استراتژی، در مرحله آزمون و خطا قرار داره، و پس از عبور از بازه زمانی مدنظر ما، و به‌حداقل‌رسوندن باگ‌های اون، در آینده در همین کانال، اقدام به نشر این استراتژی خواهیم کرد.

🔹 داده‌های تکمیلی:
بازدهی پنج ساله شاخص کل برابر ۱۸۲۴ درصد، دلار برابر ۶۵۷ درصد، و طلا برابر ۹۰۵ درصد محاسبه شده‌ان؛ اما نکته جالب، بازدهی ۲۸۸۷ درصدی شاخص کل هم‌وزن، و ۲۵۸۱ درصدی شاخص کل فرابورس هست، که منطبق با دیدگاه پیشین ما هست (هولد بلندمدت نمادهای سبک و چابک، که بادقت از فیلترهای بنیادی عبور کرده‌ان).

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۶

🔺 بررسی مقایسه‌ای عملکرد دو صندوق سرو و آگاس (آپدیت تحلیل پیشین)

همونطور که در تحلیل قبلی هم پیش‌بینی کرده‌بودیم، سرو برای عبور از مقاومت کار سختی رو در پیش داشت، و از سطح فیبوی اصلاحی ۰.۳۸، تا سطح پایه (که مقارن شد با تاچ‌مجدد سقف کانال)، عقب‌نشینی کرد؛ با این‌حال، مجدداً برتری خودش رو بر آگاس، تا سطح فیبوی اصلاحی ۰.۶۱ (که منطبق بر منطقه مقاومتی PRZ از نوع فیبوی اکستنشن ۱.۶۱ هم هست) ادامه داد؛

در صورتیکه شاخص‌کل برای عبور از مقاومت یک میلیون و پانصد هزار واحد، کار سختی رو در پیش نداشته‌باشه، و روند صعودی با شتاب پیشین تداوم پیدا کنه، برتری صندوق سرو بر صندوق آگاس همچنان ادامه خواهد داشت (چرا که تعداد سهام صندوق‌سرو، تقریباً نصف آگاس هست، و در نتیجه ضریب بتای بالاتری خواهد داشت)؛ در غیر این‌صورت، انتظار داریم صندوق آگاس، عملکرد بهتری از خودش نشون بده؛

با توجه به ظهور الگوی کف‌دوقلو در اندیکاتور Ratio، دسترسی به سطح فیبوی اصلاحی ۰.۷۸ رو دور از انتظار نمی‌بینیم برای صندوق سرو.

🔹 آپدیت تحلیل در آینده نزدیک، اطلاع‌رسانی خواهد شد.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۹

🔺 پیشنهاد یک پله خروج دیگر از صندوق آساس.

صندوق آساس رو باید پدیده سال‌های اخیر دونست؛ نمادی که به‌خصوص پس از مرداد سیاه، عملکرد خیره‌کننده‌ای از خودش نشون داد، و مانع از ورود ضرر سنگین به سهامداران خودش شد؛ با این‌حال، همونطور که پیش‌تر هم متذکر شده‌بودیم، در ماه‌های اخیر، در مقایسه با سه‌صندوق دیگرِ مورد تأکید ما (آگاس، سرو و اطلس)، عملکرد مطلوبی رو از سبدگردان و بازارگردان این صندوق شاهد نیستیم؛

پورتفوی این صندوق، محافظه‌کارانه بسته شده (نسبت نمادهای به‌اصطلاح برجامی و غیربرجامی، متعادل هست)، و حتی شاهد توجه ویژه‌ به بازار اختیار خرید (برای بیمه‌کردن پورتفو) هم هستیم؛ از طرفی صندوق آساس، بیشترین وزن نمادهای حق‌تقدم رو به‌خودش اختصاص داده در بین کلیه صندوق‌های سهامی (۱۳ درصد)؛ میانگین وزنی P/E این صندوق هم ۱۱.۶ محاسبه شده (یعنی بالاتر از آگاس، سرو و اطلس)؛

✅ در نتیجه: پله دوم خروج از این صندوق رو پیشنهاد می‌دیم (در مجموع تا ۵۰ درصد)، به‌این‌شرط که بلافاصله، کل مبلغ حاصله رو به‌نسبت 1:1:2 به‌ترتیب از چپ به راست، به سرو، اطلس و آگاس، اختصاص بدیم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۰

🔺 دور، دورِ هم‌وزنه؟

پیش‌بینی قبلی که در خصوص برتری شاخص‌‌کل بر شاخص‌هم‌وزن داشتیم، درست از آب در اومد، و سلطه دو و نیم ساله نمادهای سبک بر نمادهای شاخص‌ساز به پایان رسید؛

پس از کسب بازدهی جالب‌توجه نمادهای شاخص‌ساز در طول دو سه ماه اخیر (که منجر به برتری محسوس صندوق‌های «شاخصی» مثه وبازار، کاردان و فیروزه، بر سایر صندوق‌های سهامی شد)، رفته‌رفته به نخستین زون مقاومتی مهم داریم نزدیک می‌شیم؛ به این‌معنی که به‌طور مقطعی انتظار داریم، نمادهای سبک مجدداً برتری خودشون رو احیاء کنن؛

✅ نتیجه‌گیری کلی که می‌شه از این تحلیل داشت، اینه که صندوق‌هایی که وزن بیشتری بر روی نمادهای شاخص‌ساز دارن، ممکنه بطور مقطعی، قافیه رو به صندوق‌هایی که ضریب بتای کمتری دارن (بر روی نمادهای سبک بیشتر سرمایه‌گذاری کرده‌ان)، ببازن.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۱

🔺 امروز، به‌رغم ورود پول حقیقی در غالب صندوق‌های سهامی، در صندوق آساس، شاهد بیشترین خروج پول حقیقی در بین تمامی صندوق‌های سهامی بودیم؛ به‌نظر میاد پست اخیر کانال در خصوص افت عملکرد بازارگردان و سبدگردان صندوق آساس، در این خروج پول، بی‌تأثیر نبوده باشه.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۱

🔺 در حالیکه امروز شاهد خروج ۱۸۷ میلیارد تومان پول حقیقی از مارکت (سهام+حق‌تقدم) بودیم، در سه صندوق برتر سهامی آگاس، سرو و اطلس، بیش از ۳۳ میلیارد تومان، ورود پول حقیقی داشتیم؛ بارزترین پیام این رویداد، گسترش روز افزون فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم هست، که در واقع هدف نخستین کانال هم بر همین بوده از ابتدای تأسیس.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۱

🔺 نگاهی متفاوت به آینده قیمت انس طلا بر اساس روند حرکتی بیت‌کوین!

چارت جفت‌نماد انس‌طلا به بیت‌کوین (XAUBTC)، مشکوک به تکمیل یک سیکل کامل الیوتی هست؛ اگه امواج اصلاحی رو از نوع زیگراگ ABC در نظر بگیریم، به‌نظر میاد در نسبت ۱ از فیبوناچی سه‌نقطه‌ای، شاهد پایان برتری بیت‌کوین بر طلا، و در نتیجه شروع روند صعودی جدید برای طلا باشیم؛ نزدیک‌شدن به منطقه آور-سولد در اندیکاتور RSI هم این گمانه‌زنی رو تقویت می‌کنه.

تحلیل قبلی ما در خصوص صندوق طلا به قوت خودش باقی هست؛ به‌این‌معنی که در یک اشل بلندمدت، در حال کف‌سازی برای آغاز روند جدید هستیم.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 رکورد سهامدار درصدی حقیقی در بین صندوق‌های سهامی شکسته شد!

سرمایه‌گذاری صد میلیارد تومانی یک فرد حقیقی در صندوق خوشنام و تیزپای «سرو»

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 تذکرات، مؤثر واقع شد، و بازارگردان «آساس» خودی نشون داد؛ در حال‌حاضر در ارتباط با این‌صندوق، شاهد بالاترن بازدهی روزانه (نزدیک به مثبت ۶ درصد) در بین تمامی صندوق‌‌های سهامی هستیم؛

همچنان در حال رصد فعالیت بازارگردان و سبدگردان این صندوق هستیم، در صورت تداوم عملکرد مثبت در سال‌های گذشته، مجدداً پیشنهاد افزایش درصد این صندوق رو‌ خواهیم داد.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 صندوق‌های آسا (آگاس-سرو-اطلس) در بین تمامی صندوق‌های سهامی، بیشترین انحراف مثبت رو از ناو دارن؛

بهتره در طی روزهای آینده، دستکم در پنج درصد از موجودی این سه صندوق، سیو سود صورت بگیره.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 چهارمین صندوق سهامی (آساس؛ پس از اطلس، سرو و آگاس) هم سقف تاریخی خودش رو شکست؛ این در حالیه که شاخص‌کل هنوز ۲۶ درصد از سقف تاریخی خودش عقب هست!

فعلاً «کاریس» داره خودشو گرم می‌کنه تا در جایگاه پنجم، سقف تاریخی خودش رو در هم بشکنه.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 پورتفوی سهامی صندوق درآمد ثابت یاقوت (مرداد ۱۴۰۰)؛
۱۳ درصد از کل سبد این صندوق، به سهام اختصاص پیدا کرده؛
حضور نمادهای سرمایه‌گذاری استانی، صندوق آگاس و دارایکم در این پورتفو، جالب‌توجه هست.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 پورتفوی صندوق ثروتم (مرداد ۱۴۰۰)؛
سبدگردان تحرکات چندانی نداشته.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 نگاهی به بازدهی دلاری صندوق سرو

چندی پیش، به تحلیل بازدهی دلاری صندوق اطلس (وابسته به کارگزاری مفید) پرداختیم؛ نتایج این تحلیل حکایت از این داشت که به‌طور متوسط در طول ۸ سال گذشته، به‌ازای هر ۱ درصد رشد در دلار، رشد ۳ درصدی رو در صندوق اطلس داشتیم؛

در ادامه، تصمیم داریم بازدهی دلاری صندوق سرو رو هم مورد واکاوی قرار بدیم؛ این صندوق به‌تازگی دوسالگی خودش رو جشن گرفت، ولی عملکرد چشمگیرش در طول همین مدت کوتاه، اون رو در کانون توجهات قرار داده؛ به‌نحوی که همین‌امروز، یک سهامدار حقیقی، با صد میلیارد تومان، در لیست سهامداران درصدی این صندوق قرار گرفت؛

همونطور که در چارت (تایم‌فریم هفتگی) مشاهده می‌کنید، در طول فعالیت دو ساله این صندوق، بازدهی ریالی ۷۸۴ درصدی، و بازدهی دلاری ۳۱۱ درصدی به ثبت رسیده؛

✅ به‌عبارت دیگه: به‌طور متوسط به‌ازای هر ۱ درصد رشد در دلار، بازدهی این صندوق با افزایش ۴.۱ درصدی همراه بوده!

🔸 نکته قابل‌توجه اینکه در اندیکاتور Ratio، خط روند نزولی هم شکسته‌شده، که می‌تونه آلارمی باشه مبنی بر اینکه در میان‌مدت، احتمال اینکه بازدهی دلاری بیشتری رو هم شاهد باشیم، وجود داره.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 پورتفوی عالیجناب آگاس (مرداد ۱۴۰۰) هم روانه کدال شد؛ و اما اهم نکات:

🔹 نسبت سهام از کل پورتفو، از ۹۰ درصد در ماه تیر، به ۸۵ درصد در مرداد کاهش پیدا کرده‌ (که باعث کاهش ضریب بتای این صندوق، و به‌عبارت دیگه، کم‌ریسک‌تر شدن‌اش می‌شه).
🔹 سبدگردان تنها در دو نماد، فروش نسبی داشته (از کل ۷۳ نماد موجود در پورتفو) !
🔹 در بیش از نیمی از نمادها، شاهد خرید نسبی و یا جدید هستیم (به‌این‌معنی که پس از عبور از مقاومت ۱۵۰۰، سبدگردان همچنان به رشد شاخص امیدوار هست).
🔹 حضور پرتعداد نمادهای دارویی هم در نوع خودش جالب‌توجه هست؛ احتمال رهایی این صنعت از بند قیمت‌گذاری دستوری، شرکت‌های دارویی رو با پتانسیل رشد قابل‌توجهی همراه می‌کنه.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۳

🔺 درصد ریالی هر صنعت در پورتفوی مرداد آگاس.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۳

🔺 پورتفوی صندوق آوا (مرداد ۱۴۰۰)؛

🔹 اختصاص ۹۷ درصد از پورتفو به سهام، در کنار تعداد کم نمادهای موجود در پورتفو (۳۰ نماد)، باعث شده یکی از بالاترین ضرایب بتا رو در بین تمامی صندوق‌های سهامی داشته باشه؛ به‌این‌معنی که تغییراتش بیشتر از نوسانات شاخص‌کل خواهد بود.
🔹 آوا رو باید از جمله‌صندوق‌هایی دونست که بیشترین سرمایه‌گذاری رو در صنعت پالایشگاهی انجام داده؛ بخصوص اختصاص ۱۱ درصد از پورتفو به شبندر، جذابیت‌های این صندوق رو بالاتر برده (با توجه به بازدهی خیره‌کننده لیدر این گروه یعنی شپنا در سه‌ماهه اخیر، و عطف به این‌نکته که شبندر با پی بر ای بسیار جذاب، نزدیک به سه‌ماه هست که ممنوع‌متوقف بوده).

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۴