🔺 پورتفوی صندوق سهامی آگاس (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۸۶.۵ (کاهش ۲ درصدی نسبت به ماه قبل)؛

- صدر جدولِ خالص ارزش دارائی‌ها رو به اهرم و اطلس واگذار کرد؛

- همبستگیِ بالائی با شاخص کل داره؛

- عمدتاً نگاه میان‌مدتی بر نمادها حاکم‌اه، و سبدگردانیِ پرتحرکی رو از این‌صندوق شاهد نیستیم؛

- فروش گسترده در نمادهای غذائی و زراعی؛

- در نمادهای پالایشی (شتران و شپنا)، خریدار ظاهر شده؛

- سیو سودهای نسبی در صنعت فلزی؛

- سهم مناسبی از عرضه اولیۀ حگهر برده؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: فلزی | پتروشیمی | داروئی | معدنی | پالایشی

🟢 خرید مهم: شتران | پارسان

🔴 فروش مهم: غکورش | غزر | سیمرغ

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۳

🔺 سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم، در مسیر بلوغ

ارزش معاملات صندوق سرو در این‌لحظات بالاتر از نمادهای شاخص‌ساز مثه: خساپا | وبملت | فملی | شتران

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۳

🔺 پورتفوی صندوق سهامی رماس (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۹.۵

🥈 رتبه دوم بازدهیِ سه‌ماهۀ اخیر (به‌رغم تازه‌تأسیس بودن)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱۶.۵ میلیارد تومان!

- ساختمانی‌ترین صندوق سهامی (با تمرکز بر نمادهای: کرمان | آ س پ | ثباغ | ثشاهد | ثبهساز)؛

- از جمله غیردلاری‌ترین صندوق‌های سهامی؛

- در ردیف سبک‌ترین صندوق‌های سهامی (از منظر خالص ارزش دارائی) قرار می‌گیره؛ در نتیجه تحرکاتِ شارپ رو از سبدگردان شاهد هستیم {که نمونه‌اش رو کمتر در صندوق‌های سنگین می‌بینیم}؛

- نقدینگیِ پائین + تعداد کمِ نمادها + ارزش معاملاتِ نه‌چندان مطلوب + عدم ثبات در رویۀ بازارگردانی + سبدگردانیِ پرتحرک، باعث می‌شه تا رماس رو در ردیف پرریسک‌ترین‌ صندوق‌ها در نظر بگیریم؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: ساختمانی | بانکی | زراعی | لیزینیگ | سرمایه‌گذاری

- حضور فراصندوق نمادآشنا در فهرست سهامداران درصدیِ این‌صندوق؛

🟢 خرید مهم: کبافق | کرمان | آ س پ | ثباغ | ثبهساز | وپست | وبملت | وبصادر | ركيش | سیمرغ | سپید | ولملت | ولپارس | ونيكی | تايرا | گدنا

🔴 فروش مهم: ثنوسا | ثشاهد | خساپا | وساپا | فايرا | قثابت

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۳

🔺 پورتفوی صندوق سهامی داریوش (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۷۹.۲

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۵۶ میلیارد تومان

- سبدگردان در صنایع معدنی، پتروشیمی، پالایشی و پرداخت الکترونیک، فروشنده ظاهر شده، و به صنایع قندی، زراعی، داروئی و بانکی، وزن بیشتری داده؛

- سهم مناسبی از عرضه‌اولیه‌ها و پذیره‌نویسی نداشته؛

- از منظر نقدشوندگی و ارزش معاملات روزانه، شرایط مطلوبی نداره؛

- در فهرست سهامداران درصدیِ این‌صندوق، فراصندوق نمادآشنا هم دیده می‌شه؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: پتروشیمی | معدنی | پالایشی | فلزی | سیمانی

🟢 خرید مهم: فزر | وبملت | خودرو | زپارس | ونيكی | قشهد | قهكمت | قزوين | تاپیکو | وبشهر | تیپیکو

🔴 فروش مهم: شبریز | شپنا | شبندر | خگستر | خساپا | اپال | کاما | اوان | آپ | ركيش | پارسان | پارس | شکام

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۴

🔺 پورتفوی صندوق سهامی الماس (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۸.۹

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱۴۷ میلیارد تومان

🥉 رتبه سوم بازدهی، در سه ماهۀ اخیر؛

- همبستگی بالائی با شاخص هم‌وزن داره؛ با این‌حال در بلندمدت در کسب بازدهیِ متناسب با شاخص هم‌وزن، ناکام بوده؛

- با ورود رقیب تازه‌نفس (صندوق هم‌وزن)، رقابت بین صندوق‌های هم‌وزنی، به اوج خودش می‌رسه؛

- با توجه به تقاضای بالا در صندوق‌های هم‌وزنی، مدتی‌اه درگیر حباب مثبت شده (که در کنار P/E بالای پورتفو + نقدینگیِ پائین، باعث می‌شه این صندوق رو پرریسک در نظر بگیریم)؛

- در صنایع خودروئی، انبوه‌سازی و حمل و نقل، خریدار، و در صنایع چندرشته‌ای، پتروشیمی و بیمه، فروشنده ظاهر شده؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: فلزی | زراعی | حمل و نقل | خودرو | پتروشیمی

🟢 خرید مهم: کرمان | ثشاهد | وپست | حخزر | حتوکا | حآسا | خكار | ختراك | سیمرغ | چدن | كپشير | وخارزم | شپاس | پسهند | غشهداب | اخابر | دزهراوی | ولساپا

🔴 فروش مهم: البرز | آسیا | خشرق | ولصنم | سپاها | وامید | قشیر | تکمبا | شفارس | شتوکا | غگل

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۵

🔺 پورتفوی صندوق شاخصیِ «کاردان» (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۵.۳

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۵۲۹ میلیارد تومان

🥇 رتبه نخست بازدهیِ سالانه؛

- از منظر نقدشوندگی، ارزش معاملاتِ روزانه و کیفیت بازارگردانی، قافیه رو به رقیب تازه‌نفسِ خودش (صندوق آرام) باخته؛

- پائین‌ترین P/E + کمترین همبستگی با شاخص‌کل + بیشترین نوسان قیمتی رو داره در بین صندوق‌های شاخصی؛

- در بلندمدت در کسب بازدهیِ مشابه با شاخص‌کل، موفق ظاهر شده؛ با این‌حال برتریِ ویژه بر صندوق‌های مطرحِ مارکت نداشته؛ در نتیجه صندوق‌های شاخصی رو بیشتر در بخش جسورانۀ سبد و به دید نوسانگیری می‌شه در نظر گرفت؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: پتروشیمی | فلزی | چندرشته‌ای | پالایشی | معدنی

🟢 خرید مهم: فولاد | شبندر | وبانک | شكام | سيمرغ

🔴 فروش مهم: شبریز | شغدیر | غکورش | توسن | بمپنا

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۵

🔺 تحلیل سنتیمنتالِ مارکت در نظرسنجی‌های پایان هفته

- داده‌های سنتیمنتال رو مکملِ تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال در نظر بگیرید؛

- به تغییرات هفتگیِ درصد هر صنعت، توجهِ ویژه نشون بدید؛

- صندوق‌های سهامی رو بر اساس صنایع پیشتاز، اولویت‌بندی کنید (مبتنی بر پنج صنعت برترِ هر صندوق در گزارش‌های ماهانۀ کانال)؛

- دیدگاه مثبت به صنایع شاخص‌ساز، صندوق‌های شاخصی رو بیشتر در کانون توجه قرار می‌ده؛

- محدودیت تعداد گزینه در نظرسنجی‌های تلگرامی وجود داره (تا ده مورد)؛ انتخاب صنایع در هر هفته، عمدتاً بر اساس ارزش معاملات و قدرت خریدار حقیقی انجام می‌شه؛

- نظرسنجی در اواسط هفته بسته می‌شه، تا برای هفتۀ آینده، سوگیریِ کمتری پیش بیاد.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۶

🔺 پورتفوی صندوق دلاریِ «انار» (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۰.۹ (افزایش ۱۶.۲ درصدی نسبت به ماه قبل!)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۴۹.۹ میلیارد تومان؛

- در مدت کوتاهی که از فعالیت این صندوق می‌گذره، بازدهیِ بالاتری رو نسبت به دیگر صندوق سهامیِ گروه ترنج (سرو) رقم زده؛

- با توجه به تمرکز بر صنایع دلاری (عمدتاً از نوع شاخص‌سازهای صادراتی)، ماهیتاً باید این صندوق رو از نوع شاخصی در نظر گرفت؛

- خرید چشمگیر بر روی حگهر، نشون می‌ده ظرفیت بالائی برای انتقاع از عرضه‌اولیه‌ها داره؛

- سهامدارانِ این صندوق، رفتار دو سهامدار درصدیِ پرتحرک (افران + FIN Gif Spc) رو زیر نظر داشته‌باشن؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: فلزی | پتروشیمی | حمل و نقل | معدنی | چندرشته‌ای

🟢 خرید مهم: شپدیس | فولاد | فاسمین | شتران | شستا | ستران | حگهر | ومعادن

🔴 فروش مهم: شغدیر | وسپه | وسکاب

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۷

🔺 پورتفوی صندوق سهامیِ فراز (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۹.۳

🥇 رتبۀ نخست بازدهیِ سالانۀ ناو؛

- بازارگردانی منحصر به‌فرد و جانانه؛

- نقدینگی پائین + ریسکِ تمرکز در برخی صنایع و نمادها = پرریسک از منظر اصول مدیریت سرمایه؛

- در ردیف برجامی‌ترین صندوق‌های سهامی قرار می‌گیره؛

- از جمله صندوق‌های سهامی با بیشترین مالکیت سهامداران درصدیِ حقیقی؛

- سهم مناسبی از عرضه اولیه حگهر برده؛

- پنج صنعت اصلیِ پورتفو: خودروئی | پالایشی | بانکی | قندی | سرمایه‌گذاری

🟢 خرید مهم: حگهر

🔴 فروش مهم: پارسان | شپدیس | شگویا | شستا | ومدیر | توسن | وبملت | ومعادن

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۷

🔺 پورتفوی صندوق سهامی سرو (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۶ (افزایش ۵.۵ درصدی نسبت به ماه قبل)؛

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۸۲۵ میلیارد تومان؛

- همانند انار (دیگر صندوق سهامیِ وابسته به گروه ترنج) همبستگی بالائی با شاخص کل داره؛

- با ورود صندوق‌های تازه‌نفس اهرم و آرام، رقابت در صدر جدول نقدشونده‌ترین و بالاترین ارزش معاملات روزانه، که تا مدت‌ها در اختیار سرو بود، جذاب‌تر از قبل شده؛

- بازارگردانیِ پرچالشی رو داشته در ماه‌های اخیر؛

- سهامدارِ درصدی در نمادهای: وسبحان | سرود | کلوند | وارس | حپارسا

- پنج صنعت اصلی پورتفو: فلزی | پتروشیمی | پالایشی | سرمایه‌گذاری | داروئی

🟢 خرید مهم: شبریز | رمپنا | حگهر | مبین | دتوزیع | وارس

🔴 فروش مهم: وسبحان | تیپیکو | فخوز | ومعادن | غدیس | وسکاب

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۸

🔺 سقف‌شکنی طلای سرخ (صندوق سحرخیز)، در بازار سرخ!

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۸

🔺 پورتفوی صندوق سهامی آوا (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۱۰۰

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۸۳.۴ میلیارد تومان

- پائین‌ترین بازدهی در شش‌ماهۀ اخیر!

- برجامی‌ترین صندوق سهامی؛

- بازارگردانیِ مطلوبی رو شاهد نیستیم؛

- سبدگردانیِ پرریسکی رو شاهد هستیم (بالاترین درصد سهامی + ریسک تمرکز در برخی صنایع و نمادها + سبدگردانیِ عمدتاً غیرفعال)؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: خودروئی | فلزی | بانکی | پتروشیمی | پالایشی

🟢 خرید مهم: پارسیان | شستا

🔴 فروش مهم: خزامیا | شبندر | سشرق

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۸

🔺 پورتفوی صندوق سهامی اطلس (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۸۸.۴ (افزایش ۱.۵ درصدی نسبت به ماه قبل)

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۱.۲۸ همت؛

- عنوان بالاترین خالص ارزش دارائی‌ها رو که به‎‌تازگی تصاحب کرده‌بود، به صندوق اهرم واگذار کرد؛

- در کنار دیگر صندوق سهامیِ وابسته به کارگزاری مفید (آرام)، باکیفیت‌ترین بازارگردانی رو داره؛

- سرانجام طلسم عدم‌توجه سبدگردان به نمادهای برجامی شکسته‌شد (خرید در نمادهای بانکی)؛

- بهره‌گیریِ سبدگردان از امکانات بازار آپشن در صنعت پالایشی؛

- در مارکت طلا، از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم (صندوق عیار)، به سرمایه‌گذاری مستقیم (سکه طلا) شیفت داده شده؛

- بر خلاف صندوق‌های سبک و تازه‌تأسیس، بهره مناسبی از عرضه اولیۀ حگهر نبرده؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: پتروشیمی | فلزی | پالایشی | چندرشته‌ای | سیمانی

🟢 خرید مهم: شپدیس | وغدیر | شستا | ونوین

🔴 فروش مهم: نوری | بوعلی | فخاس | غگیلا | غمینو

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۹

🔺 پورتفوی صندوق شاخصی «آرام» (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۹۶.۶

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۴۴۹ میلیارد تومان

- در مدت کوتاهی که از فعالیتش می‌گذره، با توجه به برتری شاخص هم‌وزن، بازدهی مناسبی رو به‌ثمر نرسونده؛

- از منظر نقدشوندگی + ارزش معاملات روزانه + بازارگردانی، برتری ویژه بر رقبای خودش (کاردان | فیروزه | وبازار) پیدا کرده؛

- صندوق درآمد ثابت حامی، به‌تازگی در لیست سهامداران درصدی آرام دیده می‌شه (احتمالاً در نقش کمک‌بازارگردان؛ همانند کمند برای کاریس، و افران برای سرو!)؛

- بر خلاف دیگر صندوق‌های شاخصی، تحرکاتِ عمدتاً هماهنگ و یکپارچه‌ای رو از سبدگردان شاهد هستیم (احتمالاً به‌منظور شبیه‌سازی هرچه‌بهترِ شاخص‌کل)؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: پتروشیمی | فلزی | معدنی | چندرشته‌ای | پالایشی

🟢 خرید مهم: پارس | سیتا

🔴 فروش مهم: فخوز

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۰۹

🔺پورتفوی فراصندوق «صنم» (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد صندوق‌های پورتفو: ۱۰۰

- ارزش صندوق‌های پورتفو: ۱۰۳ میلیارد تومان

- تنها فراصندوقِ ETF؛

- پائین‌ترین بازدهیِ سه‌ماهۀ ناو (که نشون می‌ده سبدگردانیِ مطلوبی رو به‌همراه نداشته)؛

- بازارگردانی قابل‌قبولی رو ارائه داده؛

- بر طبق امیدنامه، محدودیتی در سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی نداره (حتی تا حداکثر ظرفیتِ پورتفو)، ولی محدودیت صندوق‌های سهامی در حفظ حداقل ۷۰ درصد سهام رو هم نداره، و می‌تونه تا ۶۵ درصد از پورتفو رو به منابع درآمد ثابت اختصاص بده؛

- سبدگردان در صندوق‌های درآمد ثابت فروشنده، و در صندوق‌های سهامی، خریدار ظاهر شده؛

- فروش قابل‌توجه در صندوق شاخصی کاردان، و خرید در صندوق هم‌وزن (که احتمالاً حکایت از نگاه مثبت سبدگردان به نمادهای سبک‌تر داره)؛

- صندوق‌های سهامی غیردولتیِ موجود در پورتفو به‌ترتیب وزن: کاریس | اطلس | ثمین | کاردان | آگاس

- سهامدار درصدی در صندوق‌های کمان و اهرم؛

🟢 خرید مهم: پالایش | دارایکم | هم وزن | کهربا | اطلس | کاریس

🔴 فروش مهم: اهرم | نهال | کاردان | زیتون

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۱۰

🔺 پورتفوی صندوق سهامی کاریس (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۱۰۰

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۹۱۳ میلیارد تومان (با پشت سر گذاشتن سرو، به رقابت با آگاس و اطلس برخاسته)؛

- بر خلاف ماه‌های گذشته، سبدگردانیِ فعال‌تری رو شاهد هستیم؛

- از تنوع مناسب در صنایع و نمادها برخورداره، و همانند دیگر صندوق سهامی وابسته به گروه کاریزما (اهرم)، همبستگی بالائی با شاخص کل نداره؛

- رتبه پنجم بازدهی سالانه (رتبه دوم در بین صندوق‌های غیرشاخصی)؛

- نقدشوندگی + بازارگردانی مطلوبی رو ارائه داده؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: پتروشیمی | فلزی | چندرشته‌ای | یوتیلیتی | بانکی

🟢 خرید مهم: شپنا | تیپیکو | تاپیکو | فروسیل

🔴 فروش مهم: شبریز | نوری | های وب | وپاسار | وخارزم | ومهان | سشمال | غسالم

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۱۰

🔺 پورتفوی صندوق اهرمیِ «اهرم» (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- ضریب اهرمی: ۱.۸

✅ روش محاسبۀ ضریب اهرمی:

((AUM2/AUM1)+1)*S

AUM1: خالص ارزش دارائی‌های واحدهای ممتاز

AUM2: خالص ارزش دارائی‌های واحدهای عادی

S: نسبت سهام در پورتفو

- ارزش سهامی پورتفو: ۱.۲۶ همت؛

🥇 رتبۀ نخست بازدهیِ سه‌ماهۀ اخیر؛

- اقدامات اخیر برای کاهش ریسک صندوق: اعمال بازارگردانیِ رسمی + کاهش درصد سهامیِ پورتفو به ۷۷ درصد + افزایش سقف واحدهای ممتاز؛

- در بازار اصلاحی، به‌واسطۀ ضریب فزایندۀ اهرمی، منفی‌های تند و تیزی رو در ناو این صندوق شاهد هستیم؛

- در ردیف نقدشونده‌ترین صندوق‌های سهامی؛

- همانند دیگر صندوق سهامیِ وابسته به گروه کاریزما (کاریس)، همبستگی بالائی رو با شاخص‌کل شاهد نیستیم؛

- پنج صنعت اصلی پورتفو: چندرشته‌ای | فلزی | پتروشیمی | پالایشی | بانکی

🟢 خرید مهم: ونوین | وسینا | حسینا | حتاید | خودرو | خبهمن | تیپیکو | غمهرا | غدیس | تاپیکو | فارس | شگل | رمپنا | فروسيل | بورس | شستا | ونيكی | ومهان | رانفور | رتاپ

🔴 فروش مهم: خکاوه

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۱۰

🔺 پورتفوی صندوق سهامی آساس (اردیبهشت ۱۴۰۱)

- درصد سهامیِ پورتفو: ۸۹

- ارزش سهامیِ پورتفو: ۲۹۱ میلیارد تومان

🥈 رتبۀ دوم بازدهیِ شش‌ماهه؛

- از منظر بازارگردانی + نقدشوندگی + ارزش معاملات روزانه، شرایط رو به بهبودی رو داره تجربه می‌کنه؛

- از جمله پربازده‌ترین صندوق‌های سهامی در طی سال‌های اخیر؛

- از سبدگردانیِ پویا و فعال برخورداره؛

- با توجه به همبستگی مناسبی که با شاخص‌ هم‌وزن داره، از جمله رقبای اصلیِ صندوق «هم وزن» محسوب می‌شه؛

- با خرید سنگین در نماد شبندر، در ردیف پالایشی‌ترین صندوق‌های سهامی قرار می‌گیره؛

- سبدگردان در نمادهای برجامی، متوسل به بازار آپشن شده؛

- در فهرست سهامداران درصدیِ این صندوق، نمادهای ونوین، سکرما و آسامید دیده می‌شه؛

- سهامدار درصدی در نمادهای: ولبهمن | کاذر

- پنج صنعت اصلی پورتفو: پالایشی | کانی غیرفلزی | پتروشیمی | لیزینگ | بانکی

🟢 خرید مهم: شبندر | شیراز | های وب | شستا | سمازن

🔴 فروش مهم: فارس | تاپیکو | خراسان | شگویا | غدیس |غبشهر | غمینو | دلر | وتوكا | ختراك | سامان | ومعادن | آسیا | بنیرو | چدن | قشهد | كلوند

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

- ۱۴۰۱/۰۳/۱۱

⭐️ پورتفوی صندوق‌های ETF (اردیبهشت ۱۴۰۱)

🟦 سهامی (چینش بر اساس بازدهیِ سه‌ماهۀ NAV)
▫️ اهرم (اهرمی)
▫️ الماس
▫️ کاردان (شاخصی)
▫️ فراز
▫️ آساس
▫️ کاریس
▫️ انار (دلاری)
▫️ رماس
▫️ سرو
▫️ اطلس
▫️ زرین
▫️ آگاس
▫️ داریوش
▫️ آوا
▫️ آرام (شاخصی | سابقۀ کمتر از سه‌ماه)

🟧 مختلط
▫️ زیتون

🟩 فراصندوق
▫️ صنم


♦️ در انتشار این پست، کوشا باشید!

- ۱۴۰۱/۰۳/۱۲