🔺 در رویدادی کم‌نظیر، صندوق‌های سهامی آگاس، سرو و اطلس، در میان ۱۲ نماد با بیشترین ورود پول حقیقی قرار گرفتن (نکته جالب اینکه هر سه‌صندوق، سقف تاریخی خودشون رو در مرداد ۹۹ پشت سر گذاشتن؛ در حالیکه شاخص‌کل، همچنان ۳۰ درصد از سقف تاریخی خودش، عقب‌ هست).

به‌نظر میاد رخدادهای تلخ سال ۹۹، و بازدهی جالب‌توجه صندوق‌های سهامی در طی ۲ ماه اخیر، فعالین‌بورسی رو بیش از پیش به «سهامداری غیرمستقیم» ترغیب کرده.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۱

🔺 چگونه به‌راحتی از صندوق‌های سهامی سیگنال خرید دریافت کنیم؟

با توجه به اینکه سبدگردانی صندوق‌های سهامی بر عهده تیم‌های تحلیلی خبره هست، با بررسی پورتفوی ماهانه این نمادها می‌شه سیگنال‌های خرید خوبی رو دریافت کرد، و در واقع با الهام از روش «کپی تریدینگ»، و لحاظ‌کردن برخی معیارهای تکمیلی، سودمون رو از صندوق‌ها مضاعف کنیم.

🟩 مراحل کپی‌تریدینگ مبتنی بر پورتفوی صندوق‌های سهامی؛ که از این‌پس به‌اختصار بهش خواهیم گفت:
ETF Copy Trading: ECT

1️⃣ آخرین پورتفوی ماهانه صندوق‌های برتر رو بررسی می‌کنیم (بهتره از زمان انتشار پورتفو مدت زیادی نگذشته باشه)؛ تلاشمون بر این هست که در کانال ETF Plus، پورتفوی تحلیلی صندوق‌ها رو در اسرع وقت در اختیار مخاطبین قرار بدیم (مانند جمع‌بندی پورتفوی تیرماه صندوق‌ها)؛ صندوق‌های برتر هم از نظر ما شامل سه صندوق آگاس، اطلس و سرو هستن، بعلاوه صندوق‌هایی که در سه ماه اخیر، بیشترین بازدهی عملکردی (مبتنی بر NAV) رو داشتن (در این‌زمینه می‌تونید از داده‌های سایت ارزشمند IranETF.ir که فعلاً در نسخه آزمایشی خودش هست، استفاده ببرید).

2️⃣ در پی نمادهایی باشیم که «خرید جدید» داشتن، و ترجیحاً بیش از یک درصد از پورتفو رو هم به خودشون اختصاص دادن؛ در گام دوم، در پی نمادهایی باشیم که «خرید مجدد» داشتن (ترجیحاً بیشتر از 20 درصد).

3️⃣ پس از انتخاب نماد مدنظر، باید تحرکات احتمالی‌اش رو در سایر صندوق‌های برتر هم بررسی کنیم؛ در صورتیکه در سایر صندوق‌ها هم خرید جدید یا مجدد داشته باشه، و وزن مناسبی از پورتفو رو به خودش اختصاص داده باشه، سیگنال‌مون قوی‌تر خواهد شد؛ توجه داشته باشید که نباید در سایر صندوق‌ها، شامل فروش کامل و یا فروش سنگین شده‌باشه.

4️⃣ با توجه به اینکه انتشار پورتفوی صندوق‌ها، برخی اوقات تا هفته سوم ماه بعد هم به درازا می‌کشه، بهتره یه بررسی کوتاه پرایس‌اکشنی هم داشته باشیم (تا حمایت معتبری رو از دست نداده باشه، و یا به مقاومت مهمی نزدیک نشده باشه).


🔸 در صورت لزوم، آپدیت‌های بعدی این استراتژی، در کانال ارائه خواهد.
🔸 تلاش‌مون بر این خواهد بود تا پورتفوی تحلیلی صندوق‌ها رو در ماه‌های بعد، بر اساس تسهیل در استراتژی ECT ارائه بدیم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۲

🔺 عرضه خودرو در بورس کالا، بر کدام صندوق‌های سهامی تأثیر بیشتری دارد؟

با توجه به تقویت گمانه‌زنی‌ها در خصوص امکان عرضه خودرو و قطعات خودرویی در بورس کالا (به‌معنی امکان آزادسازی قیمت این‌محصولات)، به بررسی آخرین پورتفوی ۱۰ صندوق سهامی پرداختیم، و وزن نمادهای خودرویی رو در این صندوق‌ها مورد بررسی قرار دادیم؛

🔹 نتایج حاکی از اینه که صنعت خودرو (و نمادهای مرتبط با این‌صنعت) به‌ترتیب در صندوق‌های ارزش، آساس، زرین و کاردان، وزن بیشتری رو به‌خودش اختصاص داده؛

🔹 خبهمن و خودرو هم پرطرفداراترین نمادهای خودرویی در بین صندوق‌های سهامی محسوب می‌شن.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۳

🔺 در حالیکه بطور فزاینده شاهد ورود پول‌حقیقی به صندوق آگاس بودیم، سبدگردان وابسته به کارگزاری آگاه، سیگنال خروج پنجاه‌درصدی از این‌صندوق رو صادر کرد، که باعث شد در طی دو روز اخیر، شاهد خروج یکباره پول‌حقیقی از این‌صندوق باشیم؛
در این‌خصوص لازمه توضیح داده‌بشه که سیگنال مربوطه، صرفاً در جهت تأمین‌نقدینگی برای خرید دو نماد دیگه صادر شده، که در صورت رشد، به‌طور غیرمستقیم روی خود آگاس هم تأثیر مثبت می‌ذارن.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۴

🔺 انگیزه‌ها و پیامدهای افزایش ساعات معاملاتی صندوق‌های ETF

پس از اطلاعیه اخیر سازمان فرابورس، سازمان بورس هم به‌تازگی، خبر از افزایش ساعات معاملاتی صندوق‌های ETF تا ساعت ۱۵ داد؛ به‌نظر میاد بصورت پلکانی و آزمایشی، در حال تست‌شدن ظرفیت افزایش ساعات معاملاتی برای کلیه مارکت هستیم؛ همونطور که نتایج در اشل کوچک (صندوق‌های ETF فرابورسی)، موفقیت‌آمیز بود، و پس از یک‌ماه، شاهد تست‌کردن این رویه، در اشل بزرگ‌تر (صندوق‌های ETF بورسی) هستیم.

🔹 پرسشی که در اینجا مطرح می‌شه، اینه که انگیزه اصلی از افزایش ساعات معاملاتی کلیه مارکت چی می‌تونه باشه؟
پاسخ‌های متعددی رو می‌شه مطرح کرد؛ من‌جمله:

- بخش قابل‌ملاحظه‌ای از جمعیت سهامداری کشور به کارمندان اختصاص پیدا کرده؛ با توجه به ساعات موظفی این افراد (که حداقل تا ۱۴:۳۰) هست، بازار سرمایه از بخش عظیمی از ظرفیت معاملاتیِ خودش، بهره کافی رو نمی‌بره؛ در نظر داشته‌باشیم، کارمزد معاملات بورسی، بخش مهمی از درآمدهای دولت رو به‌خودش اختصاص می‌ده؛ در نتیجه، افزایش حجم معاملات (به‌واسطه افزایش ساعات معاملاتی) منجر به افزایش درآمدهای دولتی هم می‌شه.

- مارکت برای بازگشت به روزهای اوج خودش، و فتح مقاومت‌های سنگینی که در پیش رو داره، نیاز به افزایش مجدد عمق بازار و حجم معاملات خواهد داشت.

- مدرنیزاسیون بازار سهام ایران: یک مزیت رقابتیِ غیرقابل‌انکار برای بازارهای جهانی، گسترۀ قابل‌توجه ساعات معاملاتی هست؛ در این‌حالت، بسیاری از تریدرها که به‌واسطه محدودیتِ ساعات معاملاتی بازار سهام ایران، به بازارهای جهانی گرایش پیدا کرده‌ان، رفته‌رفته به بازار داخلی هم روی خوش بیشتری نشان خواهند داد؛ زمزمه‌های مبنی بر افزایش دامنه نوسان معاملات رو هم می‌شه تلاش مضاعف برای مدرنیزاسیون ساختار معاملاتی بازار سهام ایران دونست.

- تجربه پامپ بازار سهام در سال ۹۹، و اختلال گسترده در سامانه‌های معاملاتی، که در نهایت منجر به افزایش ساعات معاملاتی شد.


🔸 پیش‌قدم شدن صندوق‌های سهامی برای افزایش ساعات معاملاتی در بازار سهام رو می‌شه در نگاه اول، یک مزیت رقابتی و حتی تلاش برای اعتلای فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم دونست؛ با اعمال این‌طرح، عملاً صندوق‌ها، دو و نیم ساعت از تحولات مؤثر بر بازار فردا، پیشگام‌تر هستن؛ با این‌حال، علاقمندان به صندوق‌های سهامی ETF، باید نسبت به پیامدهای احتمالی این طرح هم آگاه باشن؛ بخصوص برای صندوق‌هایی که بازارگردان کم‌تعهدی دارن، احتمال بروز نوسانات بیشتری رو می‌دیم؛ اگرچه حتی می‌شه بهش به دیده فرصت هم نگاه کرد (اوردر گذاری در درصدهای پائین).


- ۱۴۰۰/۰۵/۲۵

🔺 بررسی عملکرد پنج‌ساله صندوق‌های سهامی

🔹 آیا صندوق‌های سهامی ارزش هولد بلندمدت دارن؟ بهتر نیست بریم همون نمادهای پورتفوی صندوق‌ها رو بخریم؟

این‌ها نمونه پرسش‌هایی هستن که برای صندوق‌اولی‌ها و بعضاً باسابقه‌های این‌عرصه، پیش میاد؛ تصمیم داریم در ادامه، به‌طور ویژه به بازدهی پنج‌ساله صندوق آگاس و تعدادی از نمادهای برتر بپردازیم.

برای انتخاب نمادهای برتر، دقیقاً به پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامی برتر (برگرفته از پورتفوی تیر ۱۴۰۰، مربوط به پنج‌صندوق آگاس، اطلس، سرو، کاریس و زرین) پرداختیم؛ ۲۳ نماد انتخاب شده‌ان، و بازدهی پنج‌ساله اونها (از ۲۳ مرداد ۱۳۹۵ تا ۲۳ مرداد ۱۴۰۰)، با استفاده از ابزار Price Range در چارت هفتگی و نمودار خطی (قیمت کلوز)، استخراج شد (با توجه به اینکه برای سهولت کار، چارت هفتگی مورد بررسی واقع شد، این احتمال وجود داره که بازدهی‌ها، اندکی با چارت روزانه، در تفاوت باشن).

🔺 همونطور که در جدول هم مشاهده می‌کنید، صندوق آگاس، در رتبه هشتم بازدهی قرار می‌گیره، و ۱۷ نماد، در موقعیت‌های پائین‌تر از اون.
اما نکته مهم‌تر: میانگین حسابی بازدهی این ۲۳ نماد، برابر با ۱۸۶۹ درصد، و میانگین وزنی (بر اساس درصد ریالی در پورتفوی پنج صندوق مشترک)، برابر با ۱۹۲۱ درصد محاسبه می‌شه؛ در نتیجه صندوق آگاس حتی در مقایسه با میانگین وزنی این نمادها هم بازدهی قابل‌ملاحظه‌تری رو به‌خودش اختصاص داده.

🔸 لازم به‌ذکره که در تلاش برای تدوین استراتژی کسب بازدهی بیشتر از صندوق‌های سهامی، مختص هولدرها، هستیم؛ این استراتژی، در مرحله آزمون و خطا قرار داره، و پس از عبور از بازه زمانی مدنظر ما، و به‌حداقل‌رسوندن باگ‌های اون، در آینده در همین کانال، اقدام به نشر این استراتژی خواهیم کرد.

🔹 داده‌های تکمیلی:
بازدهی پنج ساله شاخص کل برابر ۱۸۲۴ درصد، دلار برابر ۶۵۷ درصد، و طلا برابر ۹۰۵ درصد محاسبه شده‌ان؛ اما نکته جالب، بازدهی ۲۸۸۷ درصدی شاخص کل هم‌وزن، و ۲۵۸۱ درصدی شاخص کل فرابورس هست، که منطبق با دیدگاه پیشین ما هست (هولد بلندمدت نمادهای سبک و چابک، که بادقت از فیلترهای بنیادی عبور کرده‌ان).

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۶

🔺 بررسی مقایسه‌ای عملکرد دو صندوق سرو و آگاس (آپدیت تحلیل پیشین)

همونطور که در تحلیل قبلی هم پیش‌بینی کرده‌بودیم، سرو برای عبور از مقاومت کار سختی رو در پیش داشت، و از سطح فیبوی اصلاحی ۰.۳۸، تا سطح پایه (که مقارن شد با تاچ‌مجدد سقف کانال)، عقب‌نشینی کرد؛ با این‌حال، مجدداً برتری خودش رو بر آگاس، تا سطح فیبوی اصلاحی ۰.۶۱ (که منطبق بر منطقه مقاومتی PRZ از نوع فیبوی اکستنشن ۱.۶۱ هم هست) ادامه داد؛

در صورتیکه شاخص‌کل برای عبور از مقاومت یک میلیون و پانصد هزار واحد، کار سختی رو در پیش نداشته‌باشه، و روند صعودی با شتاب پیشین تداوم پیدا کنه، برتری صندوق سرو بر صندوق آگاس همچنان ادامه خواهد داشت (چرا که تعداد سهام صندوق‌سرو، تقریباً نصف آگاس هست، و در نتیجه ضریب بتای بالاتری خواهد داشت)؛ در غیر این‌صورت، انتظار داریم صندوق آگاس، عملکرد بهتری از خودش نشون بده؛

با توجه به ظهور الگوی کف‌دوقلو در اندیکاتور Ratio، دسترسی به سطح فیبوی اصلاحی ۰.۷۸ رو دور از انتظار نمی‌بینیم برای صندوق سرو.

🔹 آپدیت تحلیل در آینده نزدیک، اطلاع‌رسانی خواهد شد.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۹

🔺 پیشنهاد یک پله خروج دیگر از صندوق آساس.

صندوق آساس رو باید پدیده سال‌های اخیر دونست؛ نمادی که به‌خصوص پس از مرداد سیاه، عملکرد خیره‌کننده‌ای از خودش نشون داد، و مانع از ورود ضرر سنگین به سهامداران خودش شد؛ با این‌حال، همونطور که پیش‌تر هم متذکر شده‌بودیم، در ماه‌های اخیر، در مقایسه با سه‌صندوق دیگرِ مورد تأکید ما (آگاس، سرو و اطلس)، عملکرد مطلوبی رو از سبدگردان و بازارگردان این صندوق شاهد نیستیم؛

پورتفوی این صندوق، محافظه‌کارانه بسته شده (نسبت نمادهای به‌اصطلاح برجامی و غیربرجامی، متعادل هست)، و حتی شاهد توجه ویژه‌ به بازار اختیار خرید (برای بیمه‌کردن پورتفو) هم هستیم؛ از طرفی صندوق آساس، بیشترین وزن نمادهای حق‌تقدم رو به‌خودش اختصاص داده در بین کلیه صندوق‌های سهامی (۱۳ درصد)؛ میانگین وزنی P/E این صندوق هم ۱۱.۶ محاسبه شده (یعنی بالاتر از آگاس، سرو و اطلس)؛

✅ در نتیجه: پله دوم خروج از این صندوق رو پیشنهاد می‌دیم (در مجموع تا ۵۰ درصد)، به‌این‌شرط که بلافاصله، کل مبلغ حاصله رو به‌نسبت 1:1:2 به‌ترتیب از چپ به راست، به سرو، اطلس و آگاس، اختصاص بدیم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۰

🔺 دور، دورِ هم‌وزنه؟

پیش‌بینی قبلی که در خصوص برتری شاخص‌‌کل بر شاخص‌هم‌وزن داشتیم، درست از آب در اومد، و سلطه دو و نیم ساله نمادهای سبک بر نمادهای شاخص‌ساز به پایان رسید؛

پس از کسب بازدهی جالب‌توجه نمادهای شاخص‌ساز در طول دو سه ماه اخیر (که منجر به برتری محسوس صندوق‌های «شاخصی» مثه وبازار، کاردان و فیروزه، بر سایر صندوق‌های سهامی شد)، رفته‌رفته به نخستین زون مقاومتی مهم داریم نزدیک می‌شیم؛ به این‌معنی که به‌طور مقطعی انتظار داریم، نمادهای سبک مجدداً برتری خودشون رو احیاء کنن؛

✅ نتیجه‌گیری کلی که می‌شه از این تحلیل داشت، اینه که صندوق‌هایی که وزن بیشتری بر روی نمادهای شاخص‌ساز دارن، ممکنه بطور مقطعی، قافیه رو به صندوق‌هایی که ضریب بتای کمتری دارن (بر روی نمادهای سبک بیشتر سرمایه‌گذاری کرده‌ان)، ببازن.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۱

🔺 امروز، به‌رغم ورود پول حقیقی در غالب صندوق‌های سهامی، در صندوق آساس، شاهد بیشترین خروج پول حقیقی در بین تمامی صندوق‌های سهامی بودیم؛ به‌نظر میاد پست اخیر کانال در خصوص افت عملکرد بازارگردان و سبدگردان صندوق آساس، در این خروج پول، بی‌تأثیر نبوده باشه.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۱

🔺 در حالیکه امروز شاهد خروج ۱۸۷ میلیارد تومان پول حقیقی از مارکت (سهام+حق‌تقدم) بودیم، در سه صندوق برتر سهامی آگاس، سرو و اطلس، بیش از ۳۳ میلیارد تومان، ورود پول حقیقی داشتیم؛ بارزترین پیام این رویداد، گسترش روز افزون فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم هست، که در واقع هدف نخستین کانال هم بر همین بوده از ابتدای تأسیس.

- ۱۴۰۰/۰۵/۳۱

🔺 نگاهی متفاوت به آینده قیمت انس طلا بر اساس روند حرکتی بیت‌کوین!

چارت جفت‌نماد انس‌طلا به بیت‌کوین (XAUBTC)، مشکوک به تکمیل یک سیکل کامل الیوتی هست؛ اگه امواج اصلاحی رو از نوع زیگراگ ABC در نظر بگیریم، به‌نظر میاد در نسبت ۱ از فیبوناچی سه‌نقطه‌ای، شاهد پایان برتری بیت‌کوین بر طلا، و در نتیجه شروع روند صعودی جدید برای طلا باشیم؛ نزدیک‌شدن به منطقه آور-سولد در اندیکاتور RSI هم این گمانه‌زنی رو تقویت می‌کنه.

تحلیل قبلی ما در خصوص صندوق طلا به قوت خودش باقی هست؛ به‌این‌معنی که در یک اشل بلندمدت، در حال کف‌سازی برای آغاز روند جدید هستیم.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 رکورد سهامدار درصدی حقیقی در بین صندوق‌های سهامی شکسته شد!

سرمایه‌گذاری صد میلیارد تومانی یک فرد حقیقی در صندوق خوشنام و تیزپای «سرو»

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 تذکرات، مؤثر واقع شد، و بازارگردان «آساس» خودی نشون داد؛ در حال‌حاضر در ارتباط با این‌صندوق، شاهد بالاترن بازدهی روزانه (نزدیک به مثبت ۶ درصد) در بین تمامی صندوق‌‌های سهامی هستیم؛

همچنان در حال رصد فعالیت بازارگردان و سبدگردان این صندوق هستیم، در صورت تداوم عملکرد مثبت در سال‌های گذشته، مجدداً پیشنهاد افزایش درصد این صندوق رو‌ خواهیم داد.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 صندوق‌های آسا (آگاس-سرو-اطلس) در بین تمامی صندوق‌های سهامی، بیشترین انحراف مثبت رو از ناو دارن؛

بهتره در طی روزهای آینده، دستکم در پنج درصد از موجودی این سه صندوق، سیو سود صورت بگیره.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲

🔺 چهارمین صندوق سهامی (آساس؛ پس از اطلس، سرو و آگاس) هم سقف تاریخی خودش رو شکست؛ این در حالیه که شاخص‌کل هنوز ۲۶ درصد از سقف تاریخی خودش عقب هست!

فعلاً «کاریس» داره خودشو گرم می‌کنه تا در جایگاه پنجم، سقف تاریخی خودش رو در هم بشکنه.

- ۱۴۰۰/۰۶/۰۲