⭐️ معرفی ساختار جدیدِ «پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامیِ برتر»

به‌منظور ارتقای سطح کیفیِ گزارش‌های کانال، از این‌پس پورتفوی مشترک صندوق‌های برتر، با ساختار جدید و به‌شکل فرموله‌شده، ارائه می‌شه؛

🔺 معیارهای اربعۀ انتخاب ۵ صندوق برتر:

1️⃣ بالاترین بازدهیِ سه‌ماهۀ اخیر از منظر NAV {فاکتورِ سبدگردانی}
2️⃣ میانگین ماهانۀ حباب منفی، زیر ۳ درصد {فاکتورِ بازارگردانی}
3️⃣ سابقۀ فعالیت، بیش از ۶ ماه {فاکتورِ مدیریتی}
4️⃣ میانگین ارزش معاملات روزانه، بالاتر از ۰.۱ درصد از کل گروه صندوق‌های سهامی {فاکتور نقدشوندگی}

✅ در نتیجه:
ظرفیت رسانه‌ایِ کانال، در خدمت معرفیِ صندوق‌های با عملکرد بهتر قرار می‌گیره + «پورتفوی داینامیک‌تر» خواهیم داشت؛

⚠️ از معیارهای فوق‌الذکر، صرفاً به‌منظور غربالگریِ صندوق‌های باکیفیت در سه‌ماهۀ اخیر، استفاده می‌بریم؛

+ همانند گزارش‌های پیشین، از درج اطلاعاتِ صنایع و نمادها با وزن کمتر از ۰.۵ درصد از پورتفو، صرف‌نظر می‌شه.

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۵

⭐️ درصد چینشِ صنایع در پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامیِ برتر (فروردین ۱۴۰۱)

✅ علاقمندان به سرمایه‌گذاریِ مستقیم، توجه ویژه به چینش صنایع در پورتفوی صندوق‌های برتر داشته‌باشن.

🔹 معیارهای انتخاب صندوق‌های برتر

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

🟧 در انتشار این پست کوشا باشید!

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۶

⭐️ پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامیِ برتر (فروردین ۱۴۰۱)

🔺 اینک این شما و این هم پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامیِ برتر، بر اساس آخرین گزارشِ اعلامی در سامانۀ کدال؛

✅ ۵ صندوقِ مورد بررسی در این ماه، شامل: «الماس، آساس، فراز، کاریس و اطلس»

🔹 معیارهای انتخاب صندوق‌های برتر

+ مشاهدۀ پورتفوی ماه گذشته.

🟧 در انتشار این پست کوشا باشید!

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۶

🔺 تبلیغ عجیب گروه کاریزما برای صندوق اهرم

دوستان توجه داشته‌باشید که در حال‌حاضر این‌صندوق درگیر حباب مثبت ۸ درصدی هست!

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۷

🔺 عملکرد ناامیدکنندۀ بازارگردان صندوق زرین

ثبت رکورد ۷ درصدی در حباب منفیِ این‌صندوق (که همچنان صدرنشین بازدهیِ سالانۀ NAV محسوب می‌شه).

+ داده‌ها برگرفته از سایت IranETF.org

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۷

🔺 بهبود وضعیت بازارگردانی در صندوق اهرم

تلاش برای تخلیۀ حباب مثبت، با اوردر فروش سنگین در محدودۀ صفر تابلو

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۸

🔺 معاملات مشکوک در پربازده‌ترین صندوق سهامی در ۶ ماهۀ اخیر (آساس)

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۸

🔺 بازدهیِ صندوق‌های سهامیِ ETF در چهار سال اخیر

▫️سه صندوق برتر {از ۱۳۹۷/۰۲/۱۸ تا ۱۴۰۱/۰۲/۱۸} عبارتند از:

1️⃣ آگاس
2️⃣ اطلس
3️⃣ کاریس

▫️همونطور که مشاهده می‌کنید، بازارهای موازی در مقایسه با کلیت مارکت، عملاً حرفی برای گفتن نداشته‌ان، و حتی ضعیف‌ترین صندوق سهامی هم عملکرد به‌مراتب بهتری رو از مسکن، طلا و ارز نشون داده؛

▫️ حتی لیدر ارزهای دیجیتال (بیت‌کوین) هم در کسب بازدهیِ بالاتر از صندوق‌های سهامیِ برتر، ناکام بوده!

▫️ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار طلا، برتریِ ویژه بر سرمایه‌گذاری مستقیم (خرید و هولد سکه طلا) نداشته؛ بارها پیشنهاد دادیم و مجدداً هم تکرار می‌کنیم: مارکت طلا، تشنۀ صندوق‌های پویاتر (سبدگردانیِ فعال | فراصندوق | صندوق اهرمی | آپشن | فیوچرز) هست؛

✅ چنانچه بازدهیِ چهارسالۀ سرمایه‌گذاریِ شما در بازار سهام، به‌طور معنی‌دار پائین‌تر از میانگین ۳ صندوق برتر (۱۹۸۰ درصد) بوده، لازمه بازنگریِ اساسی در معاملات‌تون داشته‌باشید، و «درصد بیشتری از پورتفوی خودتون رو به سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم، اختصاص بدید»؛

🟧 در انتشار این پست، کوشا باشید!

- ۱۴۰۱/۰۲/۱۹

✅ پاسخ به پرسش:

دو فاکتور مهم در ارزیابی عملکرد صندوق‌ها:

1️⃣ سبدگردانی (بازدهی ادواریِ NAV)

2️⃣ بازارگردانی (روند تاریخیِ حباب منفی)


در حال‌حاضر بهترین منبع به‌منظور ارزیابی بازارگردانیِ صندوق‌ها، سایت IranETF.org محسوب می‌شه؛

در قدم نخست، از منوی «آخرین وضعیت»، تیک سهامی رو فعال کنید، و سپس از ستون «انحراف قیمت»، صندوق‌های سهامی رو بر اساس بیشترین حباب منفی، سورت کنید (مطابق تصویرِ فوقانی)؛

صندوق‌هائی که میانگین ماهانۀ حباب منفیِ بالاتر از ۳ درصد دارن، عملاً در بلک‌لیست بازارگردانی قرار می‌گیرن (پرریسک برای سهامداری و حتی نوسانگیری)؛

در مرحلۀ بعد، بر روی نام صندوق‌هائی که بازارگردانیِ مناسب‌تری دارن کلیک کنید، و در انتهای صفحه، چارت «تاریخچه قیمت و ارزش ابطال» رو بر روی «یک سال» فعال کنید، تا هیستوریِ یکساله، نمایش داده‌بشه؛

همونطور که در تصویر پائینی (مربوط به صندوق سرو) مشاهده می‌کنید، در موج صعودیِ اخیر، بازارگردان در ابتدا و انتهای روند، پرانتقاد ظاهر شده (ترجیح بر اینه که خط آبی، بالاتر و یا مماس بر خط قرمز باشه).

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۰

🔺 تحرکات مهم سهامداران درصدی

- اقبال خریداران به صندوق‌های درآمد ثابت؛

- آگاس، ویستا و تاراز، خریدار داشتن، و کاریس و ارزش، فروشنده؛

- فعالیت خریداران در طلای سرخ، و فروشندگان، در طلای زرد؛

🟢 خرید صندوق‌های سهامی + درآمد ثابت در نمادهای: وکار، ولکار، وتوس، غمهرا، سپیدار، سهگمت، ختوقا و کلوند؛

🔴 فروش صندوق‌ها در نمادهای: شپاکسا، ورنا و غاذر.

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۱

🔺 در ادامۀ تحلیل پیشین از چارت انس‌طلا به بیت‌کوین (XAUBTC) | تایم‌فریم هفتگی

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۱

🔺 به بهانۀ پذیره‌نویسیِ نخستین صندوق مبتنی بر «شاخص هم‌وزن»

سرانجام گروه کیان (که در بین اهالی بازار سرمایه بیشتر با پایگاه‌های رهاورد۳۶۵ و بورسان + صندوق درآمد ثابت کیان + کارگزاری کیان، شناخته می‌شه) هم آستین‌ها رو بالا زد و از نخستین صندوق سهامیِ ETF خودش رونمائی کرد؛

بر خلاف صندوق‌های شاخصیِ پیشین (کاردان، فیروزه، وبازار و آرام) که شبیه‌سازی شاخص‌ کل رو در دستور کار داشتن، پنجمین صندوق شاخصیِ ETF، تحت‌عنوان «هم‌ وزن»، با هدفِ تبعیت از شاخص هم‌وزن، روانۀ مارکت می‌شه؛

گروه کیان، در کارنامۀ خودش، مدیریت صندوق‌های سهامیِ آوای سهام کیان + آهنگ سهام کیان (هر دو از نوع صدور و ابطالی) رو بر عهده داره؛ بر خلاف صندوق‌های مطرح مارکت، این دو صندوق هنوز موفق به عبور از قله قیمتی در مرداد ۹۹ نشده‌ان!

در حال‌حاضر، صندوق الماس، بیشترین همبستگی رو با شاخص هم‌وزن داره، با این‌حال در بلندمدت، در ثبت بازدهیِ نزدیک به شاخص هم‌وزن، قویاً ناکام مونده (در واقع: ضعیف‌ترین صندوق‌ سهامیِ ETF در بلندمدت!)؛ این در حالیه که بازدهیِ شاخص هم‌وزن، به‌طور چشمگیر، بالاتر از شاخص کل بوده؛

انتقادهائی به فرمول شاخص هم‌وزن وجود داره؛ به‌عنوان مثال، چند نماد بسیار کوچک که هدف پروژه‌سازی قرار می‌گیرن، موفق به ثبت بازدهیِ خیره‌کننده می‌شن (مشابه تجربۀ سال ۹۹)، و در نتیجه چارت شاخص هم‌وزن رو درگیر موج صعودیِ قدرتمند می‌کنن؛ به‌نظر می‌رسه با اعمال پاره‌ای تعدیلات آماری (مثه انحراف معیار)، فرمول منطقی‌تری برای شاخص هم‌وزن به‌دست بیاد؛

دوستان توجه داشته‌باشن که کف سهامیِ صندوق هم‌ وزن، ۸۵ درصد از پورتفو هست (برخلاف دیگر صندوق‌های سهامی، با کفِ ۷۰ درصدی)؛ در نتیجه، به‌طور بالقوه، با صندوق جسورانه‌تری مواجه هستیم؛

در صورت حاکم‌شدن مومنتوم صعودیِ قوی در برخی نمادها، و با توجه به‌اینکه وزنِ این‌نمادها در سبد افزایش پیدا می‌کنه، سبدگردان مجبور به عرضه می‌شه (تا نسبت هم‌وزنِ نمادها رو رعایت کنه)؛ در نتیجه، حجم معاملاتِ بیشتری رو در مقایسه با دیگر صندوق‌ها خواهیم داشت، و این موضوع هم باعث افزایش هزینه‌های صندوق در قالب کارمزد معاملات می‌شه؛

🔸 پرسش‌های زیادی در خصوص مشارکت در پذیره‌نویسی صندوق هم‌‌ وزن (از ۲۴ اردیبهشت، به‌مدت ۱۰ روز) داشتیم؛ طبق یک قاعدۀ کلی: تا زمانی که عملکرد بازارگردان و سبدگردان صندوق‌ها، در میان‌مدت محک نخورده، از ورود سنگین به هر صندوقی، خودداری کنید (پذیره‌نویسی صندوق‌ها رو با پذیره‌نویسیِ شرکت‌های بورسی، اشتباه نگیرید دوستان؛ این‌دو، صرفاً تشابه اسمی دارن!)

توجه داشته‌باشید که پس از اتمام پذیره‌نویسی، تا صدور مجوز فعالیت، سبدگردان مجاز به انجام معاملات نخواهد بود؛ همچنین سرعت عمل سبدگردان در خرید نمادهای مدنظر، در کسب بازدهیِ صندوق، تأثیر زیادی می‌تونه بذاره؛ چنانچه در آغاز فعالیتِ صندوق، بازار درگیر فاز ریزشی و یا رینج بشه، از صندوق‌های تازه‌پذیره‌نویسی‌شده، انتظار کسب بازدهیِ بالاتر در مقایسه با کلیت مارکت خواهیم داشت، و چنانچه مومنتوم صعودیِ فعلی، همچنان ادامه‌دار باشه، با توجه به خواب سرمایه (و همچنین ناتوانی در خریدِ برخی نمادهای گرفتار در صف خرید)، شرایط برای کسب بازدهیِ بالاتر و یا حتی نزدیک به کلیت مارکت، سخت می‌شه؛

✅ و اما بهترین زمان ورود به صندوق‌های مبتنی بر شاخص هم‌وزن: نگاهتون به مناطق حمایتیِ قوی در چارت شاخص هم‌وزن (و یا مناطق مقاومتیِ قوی در چارت شاخص کل به شاخص هم‌وزن) باشه؛ در این‌خصوص می‌تونید از تحلیل‌های ارائه‌شده توسط پایگاه‌های معتبر (مثه آوا تحلیل، با سرچ کلمۀ «هم وزن») بهرۀ لازم رو ببرید.

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۳

🔺 آخرین تحولات صندوق‌های سهامی

- در حالیکه شاخص‌کل، همچنان ۲۴ درصد از سقف تاریخیِ خودش عقب هست، صندوق‌های سهامیِ برتر، پس از عبورِ مجدد از سقف قیمتیِ مارکت در مرداد ۹۹، در حال عبور از بالاترین سقف قیمتیِ ثبت‌شده (شهریور ۱۴۰۰) هستن؛ بر اساس قیمت کلوز (چارت خطی)، عنوان نخستین صندوقِ سقف‌شکن، به آساس و سپس اطلس می‌رسه؛ آگاس، کاریس، الماس و سرو، شانس‌های بعدیِ سقف‌شکنی محسوب می‌شن؛

- تحلیۀ کامل حباب مثبت صندوق فراز {رفتار بازارگردان این صندوق در بازار صعودی، هنوز بطور کامل روشن نشده؛ سهامداران توجه داشته‌باشن این صندوق، به‌رغم عملکرد جانانۀ بازارگردان در روزهای اصلاحی، تجربه حباب منفی بالای ۵ درصد رو هم داره!}؛

- تداوم عملکرد ناامید کنندۀ بازارگردان صندوق زرین (حباب منفی بیش از ۷ درصد)؛

- بازارگردانی و ارزش معاملات نامطلوب در صندوق‌های تازه‌تأسیس مروارید و تاراز؛

- جهش ضریب اهرمیِ صندوق اهرم، به عدد ۲.۴ (به‌عنوان مثال در صورت رشد پورتفوی این صندوق تا ۱۰ درصد، شاهد رشد ۲۴ درصدی در ناو خواهیم بود؛ در خصوص ریسک و ظرفیت‌های این صندوق: مطالعه کنید)؛

- جذب نقدینگی بیش از ۸۰ میلیارد تومان، در نخستین روز پذیره‌نویسیِ صندوق هم وزن؛

- تداوم خریدهای آوای آگاه، بر روی آگاس؛

- پیشتازی صندوق‌های با همبستگیِ بالا با شاخص هم وزن در دو ماهۀ اخیر: الماس | آساس | ارزش (بر طبق داده‌های سایت TradersArena.ir)


⚠️ با استناد به سامانۀ بورس‌ویو، P/E بازار سهام، از عدد ۹ هم عبور کرد.

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۵

🔺 تحرکات مهم سهامداران درصدی

- فعالیت متعادلِ خریدارن و فروشندگانِ صندوق‌های درآمد ثابت؛

- قدرت‌گرفتن خریداران در مارکت طلا؛

- ساز مخالف صندوق‌های کاریزما (صنم و کمند) در صندوق اهرم!

- اطلس خریدار داشت، و ارزش و کاریس، فروشنده؛

🟢 خرید صندوق‌ها در نمادهای: وتوس، وارس، واتی، سپیدار.

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۵

✅ پاسخ به پرسش:

پرسش‌های مشابهِ متعددی رو در این‌خصوص دریافت کردیم؛ باید به اطلاع دوستان برسونیم در حال راه‌اندازیِ پلتفرم مجزا برای پوشش‌دادن به سرفصل‌های آموزشی و گزارش‌های تخصصی‌تر هستیم؛

در استراتژی هولدِ داینامیک (یا به‌عبارتِ فنی‌تر: Dynamic Asset Allocation) برای صندوق‌های سهامیِ ETF، بسته به افق زمانیِ سرمایه‌گذاری، سه رویکرد اساسی، مدنظر قرار می‌گیره:

▫️کوتاه‌مدتی (بر اساس آموزه‌های مدیریت سرمایه و ریسک + تحلیل تکنیکال مبتنی بر اندیکاتورها)

▫️میان‌مدتی (اعمال تغییرات تدریجی در وزن صندوق‌ها، مبتنی بر تحولات فاندامنتال + تحلیل‌ تکنیکال در شاخص‌های مهم مارکت)

▫️بلندمدتی (اصول انتخاب و چینش صندوق‌ها در بخش پایه و جسورانۀ سبد)؛

تا آماده‌شدن پلتفرم مربوطه، تلاش‌مون بر این بوده که اهمّ نکات، در خلال مطالب و گزارش‌های اختصاصی، پوشش داده‌بشه؛

🔸 دوستان همچنین توجه داشته‌باشن اگر پرسشی بی‌پاسخ می‌مونه، به‌احتمال زیاد در خلال مطالب پیشین، مورد بررسی واقع شده؛ کافیه کلیدواژه‌های مربوطه به پرسش‌ مدنظرتون (یا عبارت «پاسخ به پرسش») رو بدون هشتگ، در کانال سرچ کنید.

⭐️ نحوۀ ارسال پرسش‌‌ها

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۷

✅ پاسخ به پرسش:

ملاک تشخیص صندوق‌های معتبر از منظر بازارگردانی:
- میانگین ماهانۀ حباب منفی، بیشتر از ۳ درصد نشه؛
- در سوابق قیمتیِ خودش، مکرراً حباب منفی بیش از ۵ درصد نداشته‌باشه؛

در ارزیابی سبدگردانیِ صندوق‌ها هم توجه داشته‌باشید که:
- در بلندمدت، در ردیف صندوق‌های پربازده باشه؛
- در میان‌مدت هم نوسانات چشمگیر در بازدهیِ صندوق، دیده نشه؛

نقدشوندگی و ارزش معاملاتِ روزانه هم پارامتر سوم در تشخیص صندوق‌های برتر، محسوب می‌شه؛

بر اساس معیارهای فوق‌الذکر، از صندوق‌های متعددی می‌شه اسم برد (مثه: آگاس | اطلس | کاریس | آساس)؛ با این‌حال بسته به شرایط مارکت، به‌خصوص با نگاه کوتاه‌مدتی و در بخش جسورانۀ سبد، می‌شه به ظرفیت سایر صندوق‌ها (مثه: آرام | انار | اهرم | سرو | فراز) هم توجه نشون داد؛

به‌منظور ارزیابیِ دقیق‌تر از ظرفیت رشدیِ صندوق‌ها، توجه ویژه به گزارش‌های ماهانۀ کانال داشته‌باشید.

⭐️ نحوۀ ارسال پرسش‌‌ها

- ۱۴۰۱/۰۲/۲۹

🔺 بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های جسورانه

در خصوص صندوق‌های جسورانه، به‌رغم ظرفیت‌های جذابِ سرمایه‌گذاری، فقر منابع مطالعاتی، مشهوده؛

توجه داشته‌باشید که صندوق‌های جسورانه بر مراحل ابتداییِ یک استارت‌آپ تمرکز دارن (عمدتاً با منابع سهامداران حقیقی)، در حالیکه صندوق‌های خصوصی، شرکت‌های بالغ رو زیر ذره‌بین قرار می‌دن (عمدتاً در جهت اصلاحاتِ مدیریتی)؛

درصد سرمایه‌گذاریِ جسورانه رو از صورت‌های مالیِ صندوق‌ها می‌شه استخراج کرد (که هر چه رقم بالاتری باشه، پورتفوی شفاف‌تر و تحلیل‌پذیرتری خواهیم داشت)؛

نحوۀ تخصیص منابع هم در گزارش‌های ماهانۀ پورتفو، قابل‌ارزیابی هست (بعضاً صندوق‌ها از شفاف‌سازیِ کامل، سر باز زده‌ان)؛

⚠️ نقدشوندگی پائین، گزارش‌های سالانۀ ناقص و مبهم، سوابق بازدهیِ نه‌چندان‌مطلوب، و احتمال بسته‌شدن صندوق حتی برای چندین سال، از جمله چالش‌های پیش روی علاقمندان به سرمایه‌گذاریِ جسورانه، محسوب می‌شه؛

نمونۀ سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های جسورانه و خصوصی در استارت‌آپ‌ها:
- فنابا (آزمایشگاه آنلاین)
- ونچر (وبسایت موفق پونیشا در زمینۀ دورکاری)
- نوآور (شرکت داروئی سپید طب‌نیا)

- ۱۴۰۱/۰۲/۳۰