⭐️ پورتفوی مشترک دو صندوق مختلط صنوین و آسام (تیر 1400)؛

روش استخراج داده‌ها: ابتدا نمادهای درصدی (بیش از یک‌درصد پورتفو) در هر صندوق فیلتر شد؛ سپس پورتفوی هر دو صندوق در کنار هم تجمیع شد، و در نهایت، میانگین درصد هر نماد محاسبه شد.

نمادهایی که در چارت می‌بینید، بیش از یک درصد از پورتفوی مشترک رو تشکیل می‌دن.

- 41 درصد از پورتفوی صنوین، و 63 درصد از پورتفوی آسام، به بازار سهام اختصاص پیدا کرده.
- شاهد حضور نمادهای وابسته به بانک اقتصاد نوین (تنوین، سنوین، نوین، ونوین) در پورتفوی هر دو صندوق هستیم.
- سرمایه‌گذاری صندوق آسام، در صندوق ETF پرند (از نوع پروژه‌ای) هم در نوع خودش جالب هست.

ششمین صف خرید متوالی برای وسکرمان؛
کوتاه‌مدتی‌ها خروج پله‌ای بزنن، و بلندمدتی‌ها در منفی‌های آتی، پله‌ای اضافه کنند.

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۶

🔺 یکی از معیارهای مقایسه و امتیازدهی صندوق‌های سهامی، فاصله قیمت فعلی اونها، از سقف تاریخی‌شون هست؛ در واقع این معیار، هم عملکرد سبدگردان و هم عملکرد بازارگردان رو مورد محک قرار می‌ده؛

از این‌جهت، اطلس و سرو، تنها صندوق‌هایی هستند که با عملکرد تحسین‌برانگیز خودشون، از سقف تاریخی عبور کرده‌ان؛

صندوق‌های آساس، آگاس و کاریس هم درصد اختلاف تک‌رقمی با سقف تاریخی دارن؛

کاردان و افق ملت، در جایگاه بعدی قرار می‌گیرن (درصد اختلاف زیر 20 درصد)؛

صندوق‌های آتیمس، آوا و مدیر هم در قعر این رده‌بندی قرار می‌گیرن.

🔸 صندوق‌های با سابقه کمتر از یک‌سال، در این لیست بررسی نشده‌ان.
🔸 تاریخ گزارش: ۱۴۰۰/۰۵/۱۶

🔺طلا بخریم یا صندوق سهامی؟

در تایم‌فریم هفتگی، و با استفاده از اندیکاتورِ ارزشمند Ratio، بازدهی صندوق سهامی «اطلس» در برابر «طلا 18 عیار» مقایسه شد؛
همونطور که به‌وضوح هم مشاهده می‌کنید، کلیتِ این چارت رو می‌شه به سه بازه (A-B-C) تقسیم‌بندی کرد؛

در بازه A (که از زمستان 92 تا زمستان 96 به‌طول انجامیده، نزدیک به چهار سال)، شاهد برتری خفیف صندوق اطلس به طلا هستیم (کانال صعودی، ولی با شیب کم)؛

در بازه B (از زمستان 96 تا زمستان 97؛ نزدیک به یک سال)، شاهد برتری محسوس طلا به صندوق اطلس هستیم (نمودار گارد نزولی گرفته؛ در اندیکاتور Ratio، صورتِ کسر اطلس هست، و مخرجِ کسر، طلا)؛

در بازه C (از زمستان 97 تا به‌اکنون، یعنی کمتر از سه سال)، شاهد برتری چشمگیر صندوق اطلس به طلا هستیم؛

✅ در نتیجه:
بطور کلی، عملکرد صندوق اطلس (به‌عنوان یکی از صندوق‌های برتر سهامی)، برتری ویژه بر خرید طلا داره؛ با این‌حال با توجه به ظهور و بروز قوهای سیاه در مارکت ایران، حضور هر دو کلاس سرمایه‌گذاری رو به صورت همزمان در پورتفوی شخصی توصیه می‌کنیم (وزنِ طلا، ۵ تا ۲۰ درصد از پورتفو).

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۷

🔺 نگاهی به فهرست سهامداران درصدی صندوق‌های سهامی نشون می‌ده که صندوق‌های اطلس، فیروزه و ارزش، با بیشترین اقبال حقیقی‌های دانه‌درشت، همراه بوده‌ان.

- تاریخ گزارش: ۱۴۰۰/۰۵/۱۸

✨ بازدهی ۴۰ درصدی وسکرمان تا این‌لحظه (در کمتر از ۱۰ روز کاری) !

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹

🔺 و اینک عالیجناب آگاس:
قدرت خریدار حقیقی به بالاترین میزان خودش در طول یک‌سال اخیر رسیده!

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹

🔺 بازدهی دلاری صندوق‌های سهامی؛ پاسخ به این‌پرسش که: آیا هر چقدر دلار رشد کند، همانقدر بازدهی در بورس داریم؟

همونطور که در چارت هفتگی صندوق اطلس (در اندیکاتور Ratio، بر اساس دلار) مشاهده می‌کنید، بازدهی دلاری اطلس، به سه بازه زمانی مختلف، قابل‌تقسیم هست:

در بازه نخست (اواخر پائیز ۹۲ تا اواخر زمستان ۹۶؛ کمی بیش از چهار سال)، شاهد برتری خفیف نسبت اطلس به دلار هستیم؛

در بازه دوم (اواخر زمستان ۹۶ تا اوایل بهار ۹۸؛ کمی بیش از یک سال)، شاهد افت محسوس بازدهی دلاری اطلس هستیم؛

و در بازه سوم (اوایل بهار ۹۸ تا به‌اکنون؛ نزدیک به یک و نیم سال)، شاهد بازدهی خیره‌کننده اطلس به دلار هستیم.

✅ در نتیجه:
بطور کلی، در بازه زمانی نزدیک به ۸ سال گذشته، شاهد بازدهی ۱۹۲ درصدی اطلس به دلار هستیم؛ به‌عبارت ساده‌تر، به‌ازای هر یک درصد رشد دلار، صندوق اطلس، ۲.۹۲ درصد (نزدیک به ۳ درصد) رشد داشته!

🔸 در اصل بنا داشتیم صندوق آگاس رو مورد واکاوی قرار بدیم، ولیکن به‌واسطه تعدیل قیمتی که در سال ۹۹ داشت و خیلی از پلتفرم‌های تحلیلی، چارت رو بصورت تعدیل‌شده نشون نمی‌دن، امکان تحلیل بر روی این صندوق رو نداشتیم.


- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹

🔺 همچنان شاهد ورود پول‌هوشمند به صندوق‌های سهامی هستیم؛
این‌بار البته با ارزش معاملات کمتر، و به‌خصوص در مورد صندوق‌هایی که کمتر مورد توجه بازار بوده‌ان (مدیر، ثهام و الماس)؛
ظاهر شدن صندوق مختلط صنوین در فیلتر ورود پول هوشمند هم در نوع خودش جالب‌توجه هست؛
توصیهٔ ویژه به خرید این‌صندوق‌ها نداریم، با این‌حال توجه به صندوق‌های سهامی (فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم) در شرایط پرابهامِ این‌روزهای بازار، بیانگر بلوغ هر چه بیشتر معامله‌گرها می‌تونه باشه.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۰

✨ از زمان ارائه این‌تحلیل، شاهد رشد ۱۲ درصدی در صندوق «طلا» بوده‌ایم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۰

🔺 در رویدادی کم‌نظیر، صندوق‌های سهامی آگاس، سرو و اطلس، در میان ۱۲ نماد با بیشترین ورود پول حقیقی قرار گرفتن (نکته جالب اینکه هر سه‌صندوق، سقف تاریخی خودشون رو در مرداد ۹۹ پشت سر گذاشتن؛ در حالیکه شاخص‌کل، همچنان ۳۰ درصد از سقف تاریخی خودش، عقب‌ هست).

به‌نظر میاد رخدادهای تلخ سال ۹۹، و بازدهی جالب‌توجه صندوق‌های سهامی در طی ۲ ماه اخیر، فعالین‌بورسی رو بیش از پیش به «سهامداری غیرمستقیم» ترغیب کرده.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۱

🔺 چگونه به‌راحتی از صندوق‌های سهامی سیگنال خرید دریافت کنیم؟

با توجه به اینکه سبدگردانی صندوق‌های سهامی بر عهده تیم‌های تحلیلی خبره هست، با بررسی پورتفوی ماهانه این نمادها می‌شه سیگنال‌های خرید خوبی رو دریافت کرد، و در واقع با الهام از روش «کپی تریدینگ»، و لحاظ‌کردن برخی معیارهای تکمیلی، سودمون رو از صندوق‌ها مضاعف کنیم.

🟩 مراحل کپی‌تریدینگ مبتنی بر پورتفوی صندوق‌های سهامی؛ که از این‌پس به‌اختصار بهش خواهیم گفت:
ETF Copy Trading: ECT

1️⃣ آخرین پورتفوی ماهانه صندوق‌های برتر رو بررسی می‌کنیم (بهتره از زمان انتشار پورتفو مدت زیادی نگذشته باشه)؛ تلاشمون بر این هست که در کانال ETF Plus، پورتفوی تحلیلی صندوق‌ها رو در اسرع وقت در اختیار مخاطبین قرار بدیم (مانند جمع‌بندی پورتفوی تیرماه صندوق‌ها)؛ صندوق‌های برتر هم از نظر ما شامل سه صندوق آگاس، اطلس و سرو هستن، بعلاوه صندوق‌هایی که در سه ماه اخیر، بیشترین بازدهی عملکردی (مبتنی بر NAV) رو داشتن (در این‌زمینه می‌تونید از داده‌های سایت ارزشمند IranETF.ir که فعلاً در نسخه آزمایشی خودش هست، استفاده ببرید).

2️⃣ در پی نمادهایی باشیم که «خرید جدید» داشتن، و ترجیحاً بیش از یک درصد از پورتفو رو هم به خودشون اختصاص دادن؛ در گام دوم، در پی نمادهایی باشیم که «خرید مجدد» داشتن (ترجیحاً بیشتر از 20 درصد).

3️⃣ پس از انتخاب نماد مدنظر، باید تحرکات احتمالی‌اش رو در سایر صندوق‌های برتر هم بررسی کنیم؛ در صورتیکه در سایر صندوق‌ها هم خرید جدید یا مجدد داشته باشه، و وزن مناسبی از پورتفو رو به خودش اختصاص داده باشه، سیگنال‌مون قوی‌تر خواهد شد؛ توجه داشته باشید که نباید در سایر صندوق‌ها، شامل فروش کامل و یا فروش سنگین شده‌باشه.

4️⃣ با توجه به اینکه انتشار پورتفوی صندوق‌ها، برخی اوقات تا هفته سوم ماه بعد هم به درازا می‌کشه، بهتره یه بررسی کوتاه پرایس‌اکشنی هم داشته باشیم (تا حمایت معتبری رو از دست نداده باشه، و یا به مقاومت مهمی نزدیک نشده باشه).


🔸 در صورت لزوم، آپدیت‌های بعدی این استراتژی، در کانال ارائه خواهد.
🔸 تلاش‌مون بر این خواهد بود تا پورتفوی تحلیلی صندوق‌ها رو در ماه‌های بعد، بر اساس تسهیل در استراتژی ECT ارائه بدیم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۲

🔺 عرضه خودرو در بورس کالا، بر کدام صندوق‌های سهامی تأثیر بیشتری دارد؟

با توجه به تقویت گمانه‌زنی‌ها در خصوص امکان عرضه خودرو و قطعات خودرویی در بورس کالا (به‌معنی امکان آزادسازی قیمت این‌محصولات)، به بررسی آخرین پورتفوی ۱۰ صندوق سهامی پرداختیم، و وزن نمادهای خودرویی رو در این صندوق‌ها مورد بررسی قرار دادیم؛

🔹 نتایج حاکی از اینه که صنعت خودرو (و نمادهای مرتبط با این‌صنعت) به‌ترتیب در صندوق‌های ارزش، آساس، زرین و کاردان، وزن بیشتری رو به‌خودش اختصاص داده؛

🔹 خبهمن و خودرو هم پرطرفداراترین نمادهای خودرویی در بین صندوق‌های سهامی محسوب می‌شن.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۳

🔺 در حالیکه بطور فزاینده شاهد ورود پول‌حقیقی به صندوق آگاس بودیم، سبدگردان وابسته به کارگزاری آگاه، سیگنال خروج پنجاه‌درصدی از این‌صندوق رو صادر کرد، که باعث شد در طی دو روز اخیر، شاهد خروج یکباره پول‌حقیقی از این‌صندوق باشیم؛
در این‌خصوص لازمه توضیح داده‌بشه که سیگنال مربوطه، صرفاً در جهت تأمین‌نقدینگی برای خرید دو نماد دیگه صادر شده، که در صورت رشد، به‌طور غیرمستقیم روی خود آگاس هم تأثیر مثبت می‌ذارن.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۴

🔺 انگیزه‌ها و پیامدهای افزایش ساعات معاملاتی صندوق‌های ETF

پس از اطلاعیه اخیر سازمان فرابورس، سازمان بورس هم به‌تازگی، خبر از افزایش ساعات معاملاتی صندوق‌های ETF تا ساعت ۱۵ داد؛ به‌نظر میاد بصورت پلکانی و آزمایشی، در حال تست‌شدن ظرفیت افزایش ساعات معاملاتی برای کلیه مارکت هستیم؛ همونطور که نتایج در اشل کوچک (صندوق‌های ETF فرابورسی)، موفقیت‌آمیز بود، و پس از یک‌ماه، شاهد تست‌کردن این رویه، در اشل بزرگ‌تر (صندوق‌های ETF بورسی) هستیم.

🔹 پرسشی که در اینجا مطرح می‌شه، اینه که انگیزه اصلی از افزایش ساعات معاملاتی کلیه مارکت چی می‌تونه باشه؟
پاسخ‌های متعددی رو می‌شه مطرح کرد؛ من‌جمله:

- بخش قابل‌ملاحظه‌ای از جمعیت سهامداری کشور به کارمندان اختصاص پیدا کرده؛ با توجه به ساعات موظفی این افراد (که حداقل تا ۱۴:۳۰) هست، بازار سرمایه از بخش عظیمی از ظرفیت معاملاتیِ خودش، بهره کافی رو نمی‌بره؛ در نظر داشته‌باشیم، کارمزد معاملات بورسی، بخش مهمی از درآمدهای دولت رو به‌خودش اختصاص می‌ده؛ در نتیجه، افزایش حجم معاملات (به‌واسطه افزایش ساعات معاملاتی) منجر به افزایش درآمدهای دولتی هم می‌شه.

- مارکت برای بازگشت به روزهای اوج خودش، و فتح مقاومت‌های سنگینی که در پیش رو داره، نیاز به افزایش مجدد عمق بازار و حجم معاملات خواهد داشت.

- مدرنیزاسیون بازار سهام ایران: یک مزیت رقابتیِ غیرقابل‌انکار برای بازارهای جهانی، گسترۀ قابل‌توجه ساعات معاملاتی هست؛ در این‌حالت، بسیاری از تریدرها که به‌واسطه محدودیتِ ساعات معاملاتی بازار سهام ایران، به بازارهای جهانی گرایش پیدا کرده‌ان، رفته‌رفته به بازار داخلی هم روی خوش بیشتری نشان خواهند داد؛ زمزمه‌های مبنی بر افزایش دامنه نوسان معاملات رو هم می‌شه تلاش مضاعف برای مدرنیزاسیون ساختار معاملاتی بازار سهام ایران دونست.

- تجربه پامپ بازار سهام در سال ۹۹، و اختلال گسترده در سامانه‌های معاملاتی، که در نهایت منجر به افزایش ساعات معاملاتی شد.


🔸 پیش‌قدم شدن صندوق‌های سهامی برای افزایش ساعات معاملاتی در بازار سهام رو می‌شه در نگاه اول، یک مزیت رقابتی و حتی تلاش برای اعتلای فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم دونست؛ با اعمال این‌طرح، عملاً صندوق‌ها، دو و نیم ساعت از تحولات مؤثر بر بازار فردا، پیشگام‌تر هستن؛ با این‌حال، علاقمندان به صندوق‌های سهامی ETF، باید نسبت به پیامدهای احتمالی این طرح هم آگاه باشن؛ بخصوص برای صندوق‌هایی که بازارگردان کم‌تعهدی دارن، احتمال بروز نوسانات بیشتری رو می‌دیم؛ اگرچه حتی می‌شه بهش به دیده فرصت هم نگاه کرد (اوردر گذاری در درصدهای پائین).


- ۱۴۰۰/۰۵/۲۵

🔺 بررسی عملکرد پنج‌ساله صندوق‌های سهامی

🔹 آیا صندوق‌های سهامی ارزش هولد بلندمدت دارن؟ بهتر نیست بریم همون نمادهای پورتفوی صندوق‌ها رو بخریم؟

این‌ها نمونه پرسش‌هایی هستن که برای صندوق‌اولی‌ها و بعضاً باسابقه‌های این‌عرصه، پیش میاد؛ تصمیم داریم در ادامه، به‌طور ویژه به بازدهی پنج‌ساله صندوق آگاس و تعدادی از نمادهای برتر بپردازیم.

برای انتخاب نمادهای برتر، دقیقاً به پورتفوی مشترک صندوق‌های سهامی برتر (برگرفته از پورتفوی تیر ۱۴۰۰، مربوط به پنج‌صندوق آگاس، اطلس، سرو، کاریس و زرین) پرداختیم؛ ۲۳ نماد انتخاب شده‌ان، و بازدهی پنج‌ساله اونها (از ۲۳ مرداد ۱۳۹۵ تا ۲۳ مرداد ۱۴۰۰)، با استفاده از ابزار Price Range در چارت هفتگی و نمودار خطی (قیمت کلوز)، استخراج شد (با توجه به اینکه برای سهولت کار، چارت هفتگی مورد بررسی واقع شد، این احتمال وجود داره که بازدهی‌ها، اندکی با چارت روزانه، در تفاوت باشن).

🔺 همونطور که در جدول هم مشاهده می‌کنید، صندوق آگاس، در رتبه هشتم بازدهی قرار می‌گیره، و ۱۷ نماد، در موقعیت‌های پائین‌تر از اون.
اما نکته مهم‌تر: میانگین حسابی بازدهی این ۲۳ نماد، برابر با ۱۸۶۹ درصد، و میانگین وزنی (بر اساس درصد ریالی در پورتفوی پنج صندوق مشترک)، برابر با ۱۹۲۱ درصد محاسبه می‌شه؛ در نتیجه صندوق آگاس حتی در مقایسه با میانگین وزنی این نمادها هم بازدهی قابل‌ملاحظه‌تری رو به‌خودش اختصاص داده.

🔸 لازم به‌ذکره که در تلاش برای تدوین استراتژی کسب بازدهی بیشتر از صندوق‌های سهامی، مختص هولدرها، هستیم؛ این استراتژی، در مرحله آزمون و خطا قرار داره، و پس از عبور از بازه زمانی مدنظر ما، و به‌حداقل‌رسوندن باگ‌های اون، در آینده در همین کانال، اقدام به نشر این استراتژی خواهیم کرد.

🔹 داده‌های تکمیلی:
بازدهی پنج ساله شاخص کل برابر ۱۸۲۴ درصد، دلار برابر ۶۵۷ درصد، و طلا برابر ۹۰۵ درصد محاسبه شده‌ان؛ اما نکته جالب، بازدهی ۲۸۸۷ درصدی شاخص کل هم‌وزن، و ۲۵۸۱ درصدی شاخص کل فرابورس هست، که منطبق با دیدگاه پیشین ما هست (هولد بلندمدت نمادهای سبک و چابک، که بادقت از فیلترهای بنیادی عبور کرده‌ان).

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۶