ВЭБ инвестирует триллионы в ESG

💸 Согласной новой стратегии развития государственной корпорации развития до 2024 года, в экономику страны планируется вложить 17 трлн руб – без малого средний федеральный бюджет всей России на год. Из них 6 трлн руб инвестирует непосредственно группа ВЭБ.РФ, остальное выделят банки и другие инвесторы.

💸 Судя по презентации Игоря Шувалова, не проект, а ESG-сказка: «Осуществляя свою предпринимательскую деятельность, мы должны в первую очередь заботиться не о доходе, а о тех эффектах, которые несут обществу наши проекты. Если это промышленные проекты, то это проект, которые в первую очередь отвечает экологической повестке, социальному развитию, и они соответствуют самым лучшим стандартам корпоративного поведения».

💸 С другой стороны, из слов того же Игоря Шувалова следует, что в среднесрочной перспективе государственная корпорация рассматривает только безубыточные проекты, хотя правительство «может принять решение о том, что осуществить тот или иной проект даже с убытком».

💸 Инвестиции вырастут многократно. Согласно отчетности группы по МСФО, текущий кредитный портфель после вычета резерва под обесценение достиг 1,294 триллиона рублей, увеличившись на 10,7% с начала года.

💸 Декларируемая задача ВЭБ.РФ - способствовать долгосрочному экономическому развитию России через финансирование масштабных проектов (список текущих - тут). Среди ключевых проектов новой стратегии – строительство новых школ и модернизация систем общественного транспорта.

#Финансы

Из не шибко информативной презентации можно уяснить, что ВЭБ собирается вкладываться, в том числе, в "зеленые" облигации и другие экологические проекты

#Финансы

В рамках рубрики "Интересные каналы" представляем канал "Экология жизни", автор которого выискивает в новостной повестке, в том числе зарубежной, неординарные и интересные материалы на тему окружающей среды и экологичного образа жизни.

Весьма познавательно и хорошо дополняет повестку нашего канала. Например:

🍄 Как в России придумали биоразлагаемые тарелки из чайного гриба (!)

🚗 Как в Германии "Ниву" превратили в электромобиль с запасом хода в 300 км

🦠 Как в тающем леднике нашли неизвестные науке вирусы возрастом 15 тысяч лет

🍜 Как в Японии создали биотопливо из супа рамен

@ecolife

Европейские банки медлят с ESG: взгляд аудиторов

💶 Аудиторы из BlackRock по заказу властей Евросоюза исследовали усилия европейских банков в области устойчивого развития - и выяснили, что их явно недостаточно. Хотя в последнее время в сфере и произошли значимые изменения типа привязки бонусов к KPI по ESG (мы об этом писали недавно).

💶 Прежде всего, выяснилось, что в отрасли нет единого стандарта ESG-инвестиций - что, однако, вовсе не новость для тех, кто следит за повесткой. На прошлой неделе в США началось расследование против подразделения Deutsche Bank из-за предполагаемых махинаций с "зелеными" инвестициями. Инцидент обернулся падением акций компании, от которого она пока не оправилась.

💶 BlackRock рекомендовал Брюсселю как можно быстрее выработать инвестиционные стандарты с учетом ESG-факторов и включить их в нормативные акты Евросоюза и руководящие принципы компаний. Сейчас, по оценке аудиторов, слишком большой разнобой: каждый понимает ESG как хочет. С другой стороны, хорошего определения ESG в целом еще нет, а подходы и оценки рейтинговых агентств существенно отличаются друг от друга.

💶 Этот 270-страничный отчет (увы, его в открытом доступе нет) планируется положить в основу грядущих законодательных изменений Евросоюза. Любопытно, кстати, что Брюссель подвергся критике из-за выбора подрядчика - BlackRock как один из гигантов инвестиционного мира сам имеет доли в некоторых европейских банках. Но в компании заверили, что аудиторское подразделение не связано с инвестиционным.

Полный текст заметки - по ссылке.

#Финансы

Первая в мире EV-батарея без кобальта: почему это важно?

🔋 Китайский разработчик батарей для электромобилей Svolt (структура одного из крупнейших автопроизводителей Great Wall Motors) представил первую в мире EV-батарею без кобальта, запущенную в серийное производство (на фото).

🔋 Мировые запасы кобальта ограничены и сосредоточены главным образом в Демократической республике Конго (около 70% добычи).

🔋 Первая проблема в повсеместном нарушении прав рабочих при добыче в Конго: в их числе использование детского труда, регулярные смерти на производстве, - а также в последствиях для местной экологии. Подробнее - здесь.

🔋 Вторая проблема - риск дефицита кобальта на мировом рынке на фоне растущего спроса со стороны автопроизводителей. При текущих тенденциях прогнозируется кратный рост спроса на этот металл к 2030 году. Вырастут и цены.

🔋 Подобные разработки есть у Tesla и других компаний, но, по заявлению Svolt, в серию запущен лишь этот экземпляр. Кое-какие технические детали - тут.

#Электро #Технологии

Российский бизнес впервые присоединился к новой "концепции капитализма"

💎 Алмазодобывающая компания "Алроса", традиционно входящая в топ ESG-рейтингов, теперь участвует в продвижении концепта "капитализма заинтересованных сторон" - масштабной инициативы Всемирного экономического форума (организатор Давоса), призванной изменить мир ESG-отчетности.

💎 Теоретическая часть концепции сводится к продвижению ESG-самосознания бизнеса (заботиться не только о прибыли, но и о сотрудниках, клиентах, местном сообществе - традиционный уже набор). Практическая - к стремлению внедрить единый международный стандарт нефинансовой отчетности.

💎 Стандарт включает 55 универсальных показателей по раскрытию информации, созданных на основе существующих стандартов SASB, GRI, CDP и TCFD и других.

💎 Как это будет выглядеть на практике - увидим в следующем отчете компании, хотя кое-какие выкладки уже были в отчете-2020. Среди других участников инициативы - десятки крупных бизнесов (HP, IBM, McKinsey, Nestle, Unilever и другие).

#Разбор: ESG в российских школах

📖 Когда как не в День знаний осветить эту тему! Итак, пока в России ESG остается по большей части повесткой бизнеса, государственных регуляторов и экологического сообщества: в обществе осведомленность невелика, да и в школьной программе ESG не значится.

📖 Определенное внимание уделяется E-компоненту концепции - экологии: тема экологического образования упоминается в нескольких нормативных актах, но все эти нормы носят рекомендательный характер. Устойчивой практики экологического образования пока не сложилось.

📖 Сейчас школы могут вводить курс экологии по своему усмотрению, но в большинстве случаев основы экологического просвещения даются фрагментарно на уроках биологии и географии. Все зависит от воли руководства той или иной школы или местного департамента образования, а также наличия связей с вузами и профильными НКО.

📖 Разговоры о том, что экологию (природоведение) надо установить в качестве обязательного предмета, ведутся давно и не только экспертами. Такое предложение выдвигал в 2017-м премьер Дмитрий Медведев, в 2020-м поручал подумать над этим президент Владимир Путин, а в этом году - глава Минприроды Александр Козлов. Но воз и ныне там.

📖 Пока вопрос вязнет в бюрократических согласованиях, повестка, по оценке иных экспертов, уже продвинулась вперед и требует включения в школьную программу не только экологии, а знаний об ESG в целом. Тем более пример Греты Тунберг показывает, что подрастающее поколение уделяет этим вопросам большое внимание.

📖 Как рассказывала недавно директор Всероссийского центра развития художественного творчества (структура Министерства просвещения России) Оксана Гончарова, дети должны понимать, что ESG-повестка поменяет многие отрасли и изменит рынок труда, и стать "производителями ... среды устойчивого развития".

В России начали выдавать льготные кредиты на электромашины

🚙 На фоне галопирующих цен на все автомобили - как новые, так и подержанные - крупные банки начали выдавать кредиты на электромобили на особых условиях: например, в ВТБ предлагают до 7 млн руб под 3% годовых, а в Газпромбанке - до 5 млн руб под 3,9%.

🚙 Сегмент пока занимает небольшую часть рынка, менее 1%, и банки при выдаче таких кредитов могут столкнуться с проблемами при реализации залогов (тех самых электромашин). Тем не менее направление им интересно: в России это пока премиальный сегмент с высокими чеками и надежными клиентами.

🚙 С начала года продажи новых электромобилей выросли в семь раз, за январь-май - 650, хотя общие продажи новых и подержанных авто за весь 2020-й составили около 6 тысяч. В Евросоюзе, для сравнения, за один только I квартал этого года продали 146 тысяч новых электромашин.

🚙 Электромашины на российском рынке в основном имиджевые и недешевые: такие как Tesla Model 3 (от 4,5 млн руб) и Audi E-tron (от 6,5 млн руб). Из доступных - Nissan Leaf и Toyota Prius, которые подержанными можно взять примерно за 1,5+ млн руб.

🚙 Кредиты на электромобили прежде всего нацелены на перспективу, полагают эксперты, и с улучшением инфраструктуры и появлением массовых доступных моделей спрос может существенно вырасти. О недавно принятой концепции развития электротранспорта России мы, кстати, писали: согласно ней, цена на электромашины снизится "до привлекательного уровня" в ближайшие шесть-восемь лет.

#Финансы #Электро

Mercedes закупит первую в мире "зеленую" сталь

🔻 Не успели мы написать об отгрузке в Швеции первой партии экологически чистого металла, произведенного без использования угля, как с корпорацией SSAB о поставках договорился один из крупнейших автопроизводителей мира - немецкий Daimler (бренд Mercedes).

🔻 Первые прототипы частей автомобильного кузова из "зеленой" стали Mercedes планирует выпустить в следующем году, а к 2039-му вся линейка легковушек немецкого автогиганта должна стать углеродно нейтральной.

🔻 Выход на рынок и масштабные поставки новой стали, как уже сообщалось, планируются на 2026 год, после модернизации доменных печей SSAB по новой технологии.

#Сырьё

О "зеленом" алюминии замолвите слово

🖊 Не шведской сталью единой - в России тоже идут разработки "зеленых" металлов. Спасибо подписчику за напоминание: "Русал" в июле этого года договорился с крупным производителем упаковки Ball Corporation о партнерстве в производстве аэрозольных баллонов из алюминия с самым низким в мире углеродным следом.

🖊 Пилотные поставки начались весной. Производство алюминия по технологии инертного анода в сочетании с возобновляемой гидроэнергетикой, по заявлению "Русала", обеспечивает беспрецедентно низкий углеродный след при производстве – менее 0,01 тонны эквивалента CO₂ на тонну металла (Scope 1, Scope 2 – прямые и косвенные выбросы).

🖊 "Русал" называет использование инертного анода в электролиза "революционным экологическим решением" в металлургии. Оно предусматривает замену классических углеродных анодов на инертные, несгораемые материалы – керамику или сплавы, что и приводит к кардинальному снижению выбросов.

🖊 Помимо этого, компания уже наладила серийные поставки другого своего бренда экологичного алюминия - Allow, который мы упоминали в недавнем обзоре ESG-стратегии "Русала". Технология же инертного анода пока обкатывается.

🖊 Алюминий - идеальный материал для экономики замкнутого цикла, поскольку его можно бесконечно перерабатывать без потери качества. Как отмечают в Ball Corporation, "75% всего алюминия, когда-либо произведенного в истории человечества, используется до сих пор".

#Сырьё

В России запускают "зеленую" ипотеку

🏚 Тренд с "зелеными" кредитными продуктами в России получает дальнейшее развитие: уже в этом месяце в стране может появиться специальная программа ипотеки на жилье с более высоким классом энергоэффективности, чем обычные дома. Ее инициирует банк ВТБ.

🏚 Дисконт составит до 1,6% к базовой ипотечной ставке и может в будущем быть еще выше. Средняя ставка по стране, по данным Банка России на июль, составляет 7,6% и хотя и растет, но находится вблизи многолетних минимумов.

🏚 Новую программу ВТБ планирует предлагать со следующей недели в партнерстве с одним из крупнейших девелоперов России - ПИКом. В дальнейшем, судя по всему, пул компаний-партнеров будет расширяться. Планируется ввести и экологическую ипотеку на строительство частных домов.

🏚 Старт эксперимента с "зеленой" ипотекой в начале этого года анонсировал первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов. По его словам, в первую очередь нужно создать таксономию - то есть определение, что такое "зеленый" дом, "зеленая" квартира и "зеленая" ипотека. Какой конкретно смысл в эти термины вкладывают в ВТБ, пока не раскрывается.

🏚 О проблемах сертификации зданий в России по "зеленым" стандартам мы недавно писали: в двух словах, собственной системы пока нет, полагаются на западные. Объемы сертификаций пока минимальные, хотя потенциал у сферы большой.

#Недвижимость

Цена энергоперехода для России и мира: исследование Сбера

💸 Достижение углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн, или 3% глобального ВВП в год, а энергетический экспорт России к этому моменту может упасть на $192 млрд, рассказал Герман Греф на Восточном экономическом форуме.

💸 Чтобы достичь углеродной нейтральности, две трети мировой энергии должно будет добываться из возобновляемых источников, считают в Сбере. В 2020 году, по данным Международного энергетического агентства, было 29%, рост к предыдущему году на 2 процентных пункта. В России этот показатель меньше 1%.

💸 К 2050 году производство в России нефти и газового конденсата при условии энергоперехода может упасть на 72%, газа - на 52%, энергетического угля - на 90%.

💸 Падение на $192 млрд в год - насколько это много? Для сравнения, в прошлом году энергоносители составили половину (49,6%) всего российского экспорта в $338,2 млрд - то есть $167 млрд. Хотя это был сложный пандемийный год, суть ясна - энергетический экспорт России при сохранении текущих тенденций может упасть почти полностью.

💸 Для россиян это грозит падением реальных доходов на 14%, причем не к 2050 году, а уже к 2035-му, отметил Герман Греф.

💸 "Если мы сумеем сделать - а это надо сделать, конечно же - два маневра: в первую очередь, иные способы переработки - это газохимия и нефтехимия, и превращение этих технологий в более экологичные системы, то тогда цифры мы сможем увидеть иные", - пояснил глава Сбербанка.

Чубайс предрек углю "столкновение со стеной"

◾️ Надежды на рост экспорта угля в Азиатско-Тихоокеанский регион и, прежде всего, Китай не оправдались, угольная стратегия России "провалилась", констатировал Анатолий Чубайс на Восточном экономическом форуме.

◾️ По его словам, недавно Китай решил поставить "под жесточайший контроль" любой прирост потребления угля с 2021 года, а с 2025 года - начать его сокращение. До 2060 года Пекин планирует достичь углеродной нейтральности.

◾️ "Мы не можем повлиять на китайскую климатическую политику, она определилась без нас. Мы можем увидеть ее и адекватно отреагировать, или чем дальше, тем больше закрывать глаза, продолжая на всей скорости двигаться в сторону бетонной стены". Глава СУЭК Степан Солженицын, правда, не согласен: до 2030-го, считает он, экспорт будет расти.

◾️ Эти и другие проявления глобального энергоперехода, по оценке спецпредставителя президента, вынудят России резко ускорить развитие возобновляемой энергетики (ВИЭ). В течение 1,5-3 лет, считает он, грядут радикальные пересмотры планов.

◾️ Как мы уже писали выше, сейчас доля ВИЭ в единой энергетической системе России не превышает 1%, в то время как в среднем по миру - 29%. Анатолий Чубайс считает, что России "потребуется в разы больше, просто в разы больше", необходимо создавать "индустрию совершенно другого масштаба".

#неВИЭ

Российский бизнес может объединиться в ESG-альянс

🔻 И вновь главный герой нашего поста - Герман Греф, на фоне своего апокалиптического прогноза предложивший коллегам по бизнесу объединиться в ESG-альянс - по аналогии с Альянсом по развитию искусственного интеллекта в России (AI-Russia Alliance).

🔻 Такая организация, по его задумке, могла бы помочь компаниям "взаимодействовать с правительством и на международном уровне", обсуждать планы и перспективы в области ESG. Учредительную конференцию предлагается собрать уже в октябре.

🔻 Предложение прозвучало на Восточном экономическом форуме и, судя по всему, легло на благодатную почву. По словам первого зампреда Сбербанка Александра Ведяхина (кстати, одного из главных ESG-энтузиастов в России), несколько участников форума "заявили в явном виде о своей заинтересованности". Речь, в частности, о "Газпромнефти".

🔻 Очевидно стремление Сбербанка со свойственным ему пафосом и масштабом возглавить движение за ESG-трансформацию в России - что ж, свято место пусто не бывает, главное, чтобы результат был. Тем более неизбежность энергетического перехода, кажется, начинают понимать и на уровне руководства страны.

🔻 Вполне вероятно, что появятся и другие альянсы и платформы: в том или ином виде есть потребность в объединении в разных отраслях для поиска и отбора ESG-проектов. Однако не факт, что все согласятся делать это "под кураторством" какого-то одного крупного игрока.

В ближайший понедельник, 6 сентября, в развитие двусторонних связей по ESG-тематике пройдет Российско-французский форум по устойчивому развитию.

Мероприятие состоится в формате телемоста на площадке РСПП и Торгового представительства России во Франции и объединит экспертов, представителей власти и бизнеса.
Среди докладчиков - автор этого канала.

Цель - обсудить актуальные вопросы низкоуглеродной промышленности, управления отходами, "зеленой" энергетики, устойчивого транспорта, ответственного потребления и "зеленых" финансов - то есть все те темы, которые мы освещаем на нашем канале.

Зарегистрироваться можно по ссылке.

#События

#Разбор: Volvo Group

Вот и пришло время представить наш новый #Разбор: впервые рассмотрим ESG-стратегию автомобильной корпорации - но не кого-то из немецких или японских гигантов, а Volvo Group.

Скандинавия находится в авангарде мировой ESG-повестки - неудивительно, что Грета Тунберг именно из Швеции, - поэтому любопытно было ознакомиться с "зеленой" политикой самого крупного местного автопроизводителя.

Тем более машины Volvo в России хорошо известны и пользуются славой чуть ли не самых безопасных, хотя бизнес Volvo по производству легковушек продан китайской Geely и в данном обзоре не учтен. Главная же направленность Volvo Group - производство коммерческой техники и грузовиков.

Согласно рейтингу MSCI, на который мы опираемся, Volvo - один из лидеров мирового машиностроения в области ESG с оценкой AA, стабильно держащийся на этом уровне не первый год.

🚙 Высокие оценки у Volvo за "Корпоративное управление" (прозрачная структура менеджмента, выплаты дивидендов инвесторам) и "Корпоративное поведение" (высокие стандарты этики, непримиримая позиция к коррупции и нарушению антимонопольных законов).

🚙 Средние оценки корпорация заслужила за "Управление трудом" (социальные гарантии рабочих и прочее, СМИ писали о проблемах с профсоюзами), "Здоровье и безопасность" (не самих машин, конечно, а сотрудников), "Чистые технологии" и "Токсичные выбросы". Низких оценок нет.

🚙 E. Планы достичь net zero самое позднее к 2050 году. С 2015 года проводится политика энергосбережения, позволяющая экономить до 150 ГВ ежегодно, выбросы парниковых газов на единицу произведенной продукции с 2013 года снизились на четверть, а политика экономии топлива и электрификации за последние годы позволила предотвратить выброс 43 млн тонн CO₂.

Половину (52%) энергии корпорация берет из возобновляемых источников, некоторые фабрики достигли 100-процентного показателя, а к 2025-му планируется повысить общую цифру до 65%.

К 2040 году планируется перевести всю линейку автомобилей Volvo на энергию, полученную не из ископаемых источников (электробатареи, биотопливо, водород и так далее). К 2030-му доля электромобилей в продажах должна вырасти до 35%.

В конце 2020-го начались продажи полностью электрической фуры VNR Electric в США. Тогда же покупатели получили первые образцы строительной техники Volvo, работающей на электричестве, типа экскаваторов и погрузчиков. С этого года планируется принимать заказы на полностью электрические грузовики FH, FM and FMX в Европе - правда, по открытым источникам непонятно, исполнили обещание или нет.

Уже 10 лет идут продажи электробусов (примерно как в Москве), которые выполняют региональные рейсы в Скандинавии, Великобритании и Люксембурге. Подписано соглашение с Daimler, IVECO, OMV и Shell по проекту H2Accelerate о совместной разработке грузовиков на водороде.

Действует программа утилизации и вторичного использования автомобилей и строительной техники: например, фуры Volvo могут быть переработаны на 85%, экскаваторы - на 95-99%. Есть подразделение по разработке технологий вторичного использования электробатарей.

🚙 S. В прошлом разборе мы журили "Русал" за меньшую, по сравнению с западными компаниями, долю женщин - так вот, в прогрессивной Volvo она еще меньше, 19% против 25% у металлургического гиганта. Каждая четвертая женщина (26%) занимает руководящую должность. По плану, к 2035 году доля женщин в целом и в руководстве должна вырасти до 35%.

Разбивки по этническим группам нет, в отличие от американских компаний (хотя у недавно обозревавшегося Société Générale, например, такая в наличии). Согласно ESG-отчету Volvo за минувший год, KPI в области diversity - это пол и возраст (старше или младше 40 лет).

Средняя зарплата по компании, увы, не публикуется, зато указано, что почти в каждом ключевом регионе присутствия (России среди них не обнаружено) она ежегодно индексируется на 150-200% от инфляции. Разумеется, действует широкая социальная программа.

🚙 G. Из интересного: публикуются детальные отчеты по компенсациям топ-менеджерам, есть KPI по ESG.

ESG-дилемма: стоит ли сейчас менять автомобиль?

🚙 В развитие серии наших образовательных постов рассмотрим с точки зрения ESG этот насущный вопрос. Казалось бы, стоит взглянуть на улицы крупных городов, и становится ясно, что многие соотечественники отвечают однозначно "да", хотя общие продажи и не особенно радуют дилеров. Но насколько экономически целесообразно и экологично такое потребительское поведение?

🚙 По данным профильной ассоциации, исключительно из финансовых соображений людям, планировавшим сменить авто в этом году, лучше переждать год-полтора. И вложить условные 100 000 рублей в мелкий ремонт автомобиля, если он того требует, чем кратно переплачивать за новый. "Не попадайтесь на эту удочку", - советует вице-президент Национального союза автомобилистов Ян Хайцеэр.

🚙 Одна из фундаментальных причин повышения цен на авто в России - глобальный дефицит полупроводников на фоне пандемии, к которому стоит прибавить отыгрывание автодилерами девальвации рубля. По оценке BCG, дефицит точно сохранится до конца следующего года, а затем, возможно, ситуация выровняется, и цены перестанут расти как на дрожжах.

🚙 Повременить с покупкой авто стоит, на взгляд @esgworld, и по экологическим причинам - по аналогии со смартфонами. Если ваша машина, скажем, пятого или шестого экологического класса (узнать об этом можно из СТС или по VIN-коду), не беспокоит постоянными поломками, а ее пробег не исчисляется сотнями тысяч километров, то, рискнем предположить, имеет смысл немного подождать. Чуть погодя можно купить автомобиль выгоднее - и, очевидно, экологичнее.

🚙 Не через год-два, но в середине-второй половине 2020-х есть шанс, что самым логичным выбором, по крайней мере в крупных городах, станут электромашины. Согласно государственной концепции, число таких автомобилей на дорогах России к 2030 году вырастет в 50-300 раз, будет создана инфраструктура - 1 зарядная станция на 10 электромашин, а цена на такой транспорт опустится до "привлекательного уровня" в ближайшие шесть-восемь лет.

🚙 По расчетам правительственных аналитиков, ездить на электромобиле в России может быть выгодно уже сейчас: переплата за машину C-класса (Nissan Leaf) "отбивается" за счет топлива, если проезжать ежегодно по 45 тыс км. По крайней мере если речь идет о такси или каршеринге. Тем более в России уже стартовали программы льготного кредитования таких машин - мы писали об этом.

#Электро

Начинается сессия "МОБИЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА В РАМКАХ ЭКОЛОГИЧЕСКОГО ПЕРЕХОДА/ДЕКАРБОНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ" Российско-Французского Форума по Устойчивому Развитию.

Ссылка:

https://youtu.be/aaLxAVAQurU