小龍財經
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Dichev and Janes(2003)研究發現,新月時期股價報酬約是滿月時期的兩倍,且在美國四大指數及24個國家上都有此種現象存在。無獨有偶,Yuan, Zheng, and Zhu(2006)研究1973至2001年間48個國家指數所組成的全球投資組合後也發現,新月日的股價報酬較滿月日為高。

《哈佛商業評論》亦曾在2006年刊登的《都是月亮惹的禍》(Market Lunacy)一文中指出,陰曆一個月當中,在最接近新月(朔月)那十五天(新月之前七天與後七天),股市平均報酬率,遠高於其餘半個月期間的平均值,兩者報酬率平均一年差距最高可達十個百分點。研究人員發現,美國主要股價指數,包括始於1896年的道瓊工業指數,全都受月亮週期影響,研究還比較了法國、加拿大、英國、日本等地的股市,發現這些外國股市同樣也受月亮盈缺影響,而且狀況比美國更明顯。

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