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글로벌 Tech 류영호 : https://t.me/globaltech05

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반도체 김영건 : https://t.me/gateoxide

인터넷/게임 임희석 : https://bit.ly/2KwOGN6

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[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (5월 4주차)

★ Summary ★

[글로벌] 선진국, 신흥국 이익모멘텀 둔화 지속. 미국 하향 전환

[한국] 22년 영업이익 전망치 -1.9% 하향(한국전력 제외시 +0.5%, 1W)

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: -0.9%(DM: -0.5% > EM: -3.5%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+4.0%), 인도(+0.7%), 일본(+0.3%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 대만(-1.8%), 중국(-1.2%), 홍콩(-1.0%), 미국(-0.4%)
(유럽은 USD 기준의 변화율, 나머지는 Local)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+9.0%), 소재(+2.6%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-4.4%), Comm. serv(-4.2%), 헬스케어(-2.8%), 금융(-2.2%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -1.6%(1W), +4.1%(1M)

* 3Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -2.7%(1W), -0.2%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: -1.9%(1W), +1.7%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.5배, 1.04배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶컨센서스 상향 업종: 운송, IT가전(2차전지), 화장품/의류, IT하드웨어, 철강

① 운송(+11.9%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*HMM(+15.9%)은 컨테이너선 운임 상승으로 1분기 사상 최대 영업이익 달성(3.1조원). 미주 노선 계약 비중 유지로 하반기 실적 가시성↑
*팬오션(+15.4%)은 고수익 용선 확보로 수익성이 크게 개선. 2분기, 3분기 실적 증가 기대
*대한해운(+7.9%)은 벌크 시황 회복 기대로 이익전망치↑

② 2차전지(+1.1%)
*엘앤에프(+41.9%)는 LGES-Tesla향 NCMA 출가 증가 지속에 따른 매출 및 수익성 개선 가속화로 2분기 및 연간 실적 추정치 상향 조정

③ 화장품/의류(+1.0%)
*영원무역(+16.9%)은 OEM 가동률 개선 및 브랜드 사업 수익성 개선으로 1분기 어닝서프라이즈 시현
*한세실업(+11.3%)은 매출 및 수익성 개선으로 1분기 호실적 발표. 원가 경쟁력 향상 및 베트남 정상화가 기대
*반면, 1분기 부진한 실적을 발표한 코스맥스(-22.1%), 한국콜마(-5.3%)는 하향 조정

* IT하드웨어(+1.0%, 대덕전자, 인탑스, KH바텍), 철강(+0.4%, 세아제강, 대한제강 등) 상향 조정

▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 조선/기계, 보험, 디스플레이, 호텔/레저

① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 영업이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대, -17.3조원→-23.0조원)은 원가 부담 지속으로 1분기 7.8조원 영업적자 시현. 연간 실적 추정치가 크게 하향 조정

② 조선/기계(-7.3%)
*대우조선해양(적자폭 확대)은 원재료비 인상 영향으로 1분기 어닝쇼크 기록. 러시아 프로젝트 관련 비용은 반영되지 않음
*현대로템(-7.8%)의 이익전망치↓. 하반기 방산 수출 기대감 존재
*씨에스윈드(-3.7%)은 원가, 고정비 부담에 따른 수익성 하락 전망

③ 보험(-5.7%)
*삼성생명(-22.2%)은 변액보험 관련 헷징 손실 영향. 올해 실적은 전년대비 크게 감소할 것으로 전망(21년 삼성전자 특별배당 및 즉시연금 관련 일회성 비용 영향)

* 디스플레이(-2.7%, LG디스플레이, LX세미콘, 덕산테코피아), 호텔/레저(-2.4%, 파라다이스, 롯데관광개발) 하향 조정

■ Commentary
글로벌 기업들의 12개월 선행 EPS의 하향 조정이 지속되고 있습니다(선진국, 신흥국 각각 -0.5%, -3.5%). 미국, 대만의 실적 추정치가 하향 전환했습니다(-0.4%). 중국/홍콩은 하향 조정이 지속되고 있습니다.

한국 기업들의 2022년, 2Q22 영업이익 컨센서스는 1주일 간 각각 -1.9%, -1.6% 하향 조정됐습니다. 한국전력의 영향이 큽니다(-17.3조원→-23.0조원). 한국전력을 제외하면 2022년 영업이익 컨센서스는 +0.5% 상향 조정됐습니다. 4주 연속 이익모멘텀이 개선되는 모습니다.

업종별로 보면, 운송(특히, 해운), 2차전지, 의류, IT하드웨어, 철강 업종의 이익이 상향 조정됐습니다. 반면, 유틸리티, 조선, 보험, 디스플레이, 호텔/레저, 유통, 헬스케어, 화학, 소프트웨어 업종은 하향 조정이 지속되고 있습니다.

1Q22 어닝서프라이즈를 기록했고, 지난 1주일 간 2022년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(2Q22F, 3Q22F 상향 조정)은 엘앤에프, SK, 대덕전자, 영원무역, HMM, 팬오션, 신세계인터내셔날, 세아제강, DB하이텍, 한세실업, 에스엘, SFA반도체, 솔브레인, 이수페타시스, KH바텍, KT&G 등입니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(5월 4주차)
https://bit.ly/3Px3BDJ

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 호시탐탐: 탐방 갈만한 탐나는 기업(5월 4주차)

이번 주 스코어링(펀더멘탈/테크니컬/수급) 상위 기업은 다음과 같습니다.

*Trend Following(주가상승 후 횡보): LX인터내셔널, 대덕전자, 비에이치, 이수페타시스(신규), 해성디에스(신규), 롯데칠성, 엘앤에프(신규), CJ프레시웨이(신규), 제이시스메디칼, LIG넥스원, BGF리테일(신규) 등

*Bottom Fishing(주가하락 후 횡보): OCI(신규), 녹십자, 현대제철(신규), SFA반도체, SK네트웍스, SK이노베이션, 오뚜기(신규), 삼성에스디에스, 카카오, 현대백화점 등

(신규)라고 붙지 않은 종목은 지난주에 스크리닝 된 기업입니다.

▶호시탐탐(5월 4주차)
https://bit.ly/3GevZGB

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (6월 1주차)

★ Summary ★

[글로벌] 선진국, 신흥국 실적 하향조정 폭 축소(유럽↑, 미국/중국↓)

[한국] 이익모멘텀 정체. 업종/종목별 실적 차별화

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: -0.1%(DM: -0.0% > EM: -1.0%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+2.0%), 유럽(+1.8%),

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 중국(-2.2%), 홍콩(-1.1%), 미국(-0.8%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+6.4%), 소재(+3.7%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-4.3%), Comm. serv(-3.4%), 헬스케어(-1.4%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +0.1%(1W), +0.3%(1M)

* 3Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +0.1%(1W), -1.4%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: -0.0%(1W), -0.5%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.67배, 1.06배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶️컨센서스 상향 업종: IT하드웨어, 철강/비철, 화장품/의류, 미디어

① IT하드웨어(+0.5%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*심텍(+3.2%)은 비메모리향 패키징기판 매출비중 확대에 따른 실적 성장세 지속 전망
*LG이노텍(+0.9%)은 하반기 북미 고객사 전면 카메라 납품 확대 및 단가 상승 반영

② 철강/비철(+0.5%)
*한국철강(+2.6%)는 국내 철근 수요 증가 및 스프레드 개선으로 2분기에도 호실적 전망
*POSCO홀딩스(+0.6%)의 판가 인상 효과로 22년 실적 상향 조정(23년은 하향 조정)
*고려아연(+0.9%), 풍산(+1.3%)의 이익전망치 ↑

③ 화장품/의류(+1.0%)
*신세계인터내셔날(+1.8%)은 수입 브랜드 수요 확대 및 해외의류 판매 호조 지속
*반면, 화승엔터프라이즈(-1.7%)는 중국 시장 불확실성 반영에 따른 실적 하향 조정

* 미디어(+0.2%, 콘텐트리중앙, SBS, 에스엠) 상향 조정

▶️컨센서스 하향 업종: 조선/기계, 호텔/레저, 헬스케어, IT가전, 디스플레이

① 조선/기계(-2.8%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*현대미포조선(272억원→87억원)은 1분기 부진한 실적을 반영. 하반기 고정비 부담 완화에 따른 실적 회복 전망

② 호텔/레저(-2.0%)
*롯데관광개발(-39.7%)는 3월 코로나 확진자 증가 영향으로 1분기 부진한 실적 발표. 호텔 매출 성장 및 외국인 방문객 증가에 따른 카지노 부문 회복 전망
*파라다이스(적자폭 확대), 강원랜드(-1.0%)는 1분기 부진한 실적을 반영해 이익전망치↓. 영업환경 회복에 따른 본격적인 실적 턴어라운드 기대

③ 건강관리(-1.4%)
*씨젠(-3.3%)은 코로나 관련 매출 감소로 실적 둔화 전망
*셀트리온(-2.6%)은 수익성이 낮은 제품 비중 증가로 인한 수익성이 둔화를 반영
*파마리서치(-1.6%)는 매출 성장에도 인건비 및 마케팅 비용 증가로 수익성 하락
*SK바이오팜(적자폭 확대)은 연구개발비, 마케팅 비용 증가 영향. 24년 흑자전환 기대

* IT가전(-0.5%, LG전자), 디스플레이(-0.5%, 서울반도체) 하향 조정

■ Commentary

글로벌 기업들의 실적 하향 조정 폭이 축소 됐습니다(선진국, 신흥국 각각 -0.0%, -1.0%, 지난주 각각 -0.5%, -3.5%, 12MF EPS chg 1M.). 중국, 홍콩, 미국, 대만은 하향 조정됐지만 유럽, 호주, 브라질의 이익모멘텀이 개선됐습니다.

한국 기업들의 2022년 영업이익 컨센서스는 지난주와 유사한 수준을 기록했습니다. 1분기 실적 시즌이 종료되면서 2분기 프리뷰 시즌까지 컨센서스 변화는 크지 않을 전망입니다.

업종별로 보면, IT하드웨어, 철강/비철, 미디어, 화장품/의류, 에너지 업종의 이익이 소폭 상향 조정됐습니다. 조선/기계, 호텔/레저, 건강관리, IT가전, 디스플레이 업종은 하향 조정됐습니다. 그러나 하향 조정된 업종 중 조선, 호텔/레저 업종은 1분기 부진한 실적을 반영한 추정치 변경이고, 대부분 하반기 실적 턴어라운드를 전망하고 있기 때문에 부정적으로 바라 볼 필요는 없습니다.

지난 1주일 간 2022년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(2Q22F, 3Q22F 상향 조정)은 해성디에스, 이수페타시스, 대한해운, DB하이텍, 심텍, SBS, 엘앤에프, 에스엠, 솔브레인, 덴티움, 신세계인터내셔날, 제이시스메디칼, BGF리테일, 한화솔루션 등입니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(6월 1주차)
https://bit.ly/3lMgNXN

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

https://youtu.be/YIMhEyqbSJY

주간 이익동향(6월 1주차) 영상 링크입니다!

즐거운 저녁 시간 보내시길 바랍니다!

[미래에셋증권 퀀트 유명간, 황지애] 2022년 하반기 전망

*안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간, 황지애 입니다.

*2022년 하반기 전망 “매출보다 수익성, 이익보다 현금흐름”을 발간했습니다.

*2022년 하반기에도 주식 시장 밸류에이션 상승은 제한적일 가능성이 높습니다. 글로벌 기업들의 이익모멘텀도 부진한 모습입니다. 한국 기업들의 이익 증가율은 하반기로 갈수록 낮아질 전망입니다. 실적 개선을 동반한 지수의 추세적인 상승보다는 업종, 종목 차별화 장세에 대비하는 전략이 유효합니다.

*매크로 환경도 녹록지 않습니다. 공급망 차질 이슈 및 원자재 가격 상승이 지속되고 있습니다. 과거 경제 성장률이 하락하고 물가 상승률이 상승하는 국면에서 주가는 대체로 하락했습니다. 그러나 현재와 같이 경제 성장률과 물가 상승률이 역전된 국면은 주가 바닥을 확인하는 시기였습니다. 또한, 2023년부터는 경제 성장률과 물가 상승률 갭이 축소될 것으로 예상되고 있습니다.

*하반기에는 매출 성장보다 수익성 개선 여부가 중요할 전망입니다. 물가 상승에 따른 비용 증가로 시장 전체적인 수익성 둔화가 예상되는 환경에서 반대로 수익성 개선 기업들의 주가가 유리할 가능성이 높습니다. 2022년~2023년은 매출액 증가율이 높은 기업보다 영업이익률 개선 기업들이 희소합니다.

*기업들의 현금흐름도 점검했습니다. 불확실한 환경에서 이익을 보완해주는 현금흐름 지표의 중요성이 높아질 전망입니다. 한국 기업들의 영업활동 현금흐름은 감소했고, 투자활동은 정체, 자금 조달은 급증했습니다. 매출액 대비 운전자본(재고, 매출채권) 비중이 상승해 실적은 증가했지만 현금흐름이 둔화됐습니다.

*마지막으로 현금흐름을 고려한 종목 선정 아이디어를 제시했습니다. 영업활동/투자활동/재무활동 현금흐름으로 기업들을 1)도입기, 2)성장기, 3)성숙기, 4)침체기, 5)구조조정 유형으로 분류했습니다. 장기적인 주가 측면에서는 성장기, 성숙기 기업들이 유리합니다. 실적 개선 기대감이 유지되는 성장기 기업, 현금흐름 개선된 성숙기 기업들을 관심 종목으로 선정했습니다.

▶️ Contents
[요약] 매출보다 수익성, 이익보다 현금흐름
I. 업종, 종목 차별화 장세 지속
II. 매출 증가보다 수익성 개선 여부가 중요
III. 이익을 보완해주는 현금흐름: 기업 유형별 전략
IV. Earnings & Valuation Table

▶️ [2H22 Outlook] 매출보다 수익성, 이익보다 현금흐름
https://bit.ly/3LZZ89u

감사합니다.

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (6월 2주차)

★ Summary ★

[글로벌] 선진국 상향 전환, 신흥국 하향 조정 축소(유럽/호주↑)

[한국] 이익모멘텀 정체. 업종/종목별 실적 차별화 지속

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.5%(DM: +0.6% > EM: -0.2%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+2.0%), 유럽(+1.9%), 인니(+2.6%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 중국(-2.2%), 홍콩(-0.7%), 한국(-0.7%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+6.4%), 소재(+3.2%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-2.3%), Comm. serv(-1.6%), 유틸리티(-1.0%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +0.1%(1W), -0.8%(1M)

* 3Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +0.3%(1W), -1.8%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: +0.1%(1W), -1.4%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.73배, 1.05배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶️컨센서스 상향 업종: 운송, 에너지, 지주, 통신, 디스플레이

① 운송(+2.0%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*HMM(+2.9%)은 중국 셧다운 해소 물동량 회복 기대. 미주 노선 계약 비중 유지로 하반기 실적 가시성↑
*대한해운(+2.8%)은 벌크 해운 수급 개선 및 LNG선 성장으로 높은 이익증가율 전망
*현대글로비스(+0.6%)의 CKD 수익성 상승 및 완성차 판매량 회복에 따른 실적 개선 기대

② 에너지(+1.1%)
*S-Oil(+3.2%), SK이노베이션(+2.6%)은 정제마진 강세 등 정유업황 호조 장기화로 이익전망치↑

③ 지주(+1.0%)
*LG(+3.0%)는 LG CNS 실적 증가 반영. 자사주 취득 및 배당정책 변화로 주주가치 제고 기대
*CJ(+1.5%)는 거리두기 해제에 따른 자회사 실적 회복 전망

* 통신(+1.0%, KT, SK텔레콤, LG유플러스) 디스플레이(+0.2%, LX세미콘) 상향 조정

▶️컨센서스 하향 업종: 조선/기계, 유통, 호텔/레저, 미디어, 유틸리티

① 조선/기계(-1.7%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*현대미포조선(87억원→76억원) 부진한 분기 실적을 반영. 하반기 고정비 부담 완화에 전망
*대우조선해양(적자폭 확대)는 후판가격 상승에 따른 실적 부진 반영. 하반기 이후 외형 성장 기대

② 유통(-1.5%)
*롯데하이마트(-5.7%)는 백색가전 매출 감소로 실적 부진이 지속될 가능성이 높음
*롯데쇼핑(-3.4%)은 롯데하이마트 부진 및 롯데ON 적자 확대로 이익전망치↓. 다만, 롯데컬처웍스 턴어라운드 기대 및 백화점 성장세는 지속
*이마트(-2.4%)는 할인점 기존점 성장률 하락 및 온라인 사업 비용부담(물류비 등) 증가 반영

③ 호텔/레저(-1.3%)
*롯데관광개발(87억원→40억원)는 3월 코로나 확진자 증가 영향으로 1분기 실적은 부진. 사회적 거리두기 완화에 따른 호텔/카지노 실적 개선 턴어라운드 전망

* 미디어(-0.7%, CJ CGV), 유틸리티(적자폭 확대, 한국전력) 하향 조정

■ Commentary

글로벌 기업들의 이익모멘텀은 개선 됐습니다. 신흥국은 여전히 (-)지만 선진국이 상향 전환 했습니다(선진국, 신흥국 각각 +0.6%, -0.2%, 12MF EPS chg 1M.). 특히, 유럽/호주의 이익전망치가 긍정적이었습니다. 중국/홍콩/대만 등은 이익모멘텀이 여전히 부진한 모습입니다.

한국 기업들의 실적 컨센서스도 정체되어있는 모습입니다(1분기 실적 시즌 종료로 2분기 프리뷰 시즌까지 컨센서스 변화 제한). 운송, 에너지, 지주, 통 업종의 이익이 한주간 상향 조정됐습니다. 지난주와 유사하게 조선/기계, 유통, 호텔/레저, 미디어 업종의 이익은 하향 조정됐습니다. 그러나 하향 조정된 업종은 공통적으로 하반기 실적 회복이 기대되고 있습니다.

기업별로 보면, 지난 1주일 간 2022년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(2Q22F, 3Q22F 상향 조정)은 대원제약, 한화손해보험, OCI, S-Oil, 비에이치, 골프존, SK이노베이션, 크래프톤, 삼양식품, 에스엘, 화신, 클리오, LG화학, 엘앤에프 등입니다.

이번주 5/31(화)에 발간한 하반기 전망자료도 추가로 첨부해 드립니다.

편안한 연휴 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(6월 2주차)
https://bit.ly/3teoQk3

■ [2H22 Outlook] 매출보다 수익성, 이익보다 현금흐름
https://bit.ly/3LZZ89u

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 호시탐탐: 탐방 갈만한 탐나는 기업(6월 2주차)

이번 주 스코어링(펀더멘탈/테크니컬/수급) 상위 기업은 다음과 같습니다.

*Trend Following(주가상승 후 횡보): 원익QnC(신규), 해성디에스, 대덕전자, S-Oil(신규), LX인터내셔널, BGF리테일, 세아제강, 제일기획(신규), 인탑스, 롯데칠성, LIG넥스원 등

*Bottom Fishing(주가하락 후 횡보): 삼성SDI(신규), 네패스아크(신규), 엘비세미콘(신규), 현대제철, SK네트웍스, 현대차(신규), 현대위아(신규), RFHIC, 롯데관광개발(신규) 등

▶호시탐탐(6월 2주차)
https://bit.ly/3xba7b2

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (6월 3주차)

★ Summary ★

[글로벌] 국가별/업종별 실적 차별화 지속(유럽/호주↑, 에너지/소재↑)

[한국] 이익모멘텀 정체. 에너지/운송/상사/방산↑

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.5%(DM: +0.6% > EM: +0.1%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 유럽(+2.2%), 호주(+2.1%), 일본(+0.4%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 중국(-2.4%), 인도(-1.4%), 홍콩(-1.2%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+6.3%), 소재(+2.2%), 산업재(+0.6%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-2.5%), Comm. serv(-1.8%), 유틸리티(-0.8%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -0.0%(1W), -1.7%(1M)

* 3Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -0.0%(1W), -2.6%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: -0.0%(1W), -1.9%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.44배, 1.03배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶️컨센서스 상향 업종: 에너지, 운송, 상사/방산, 은행, 유통

① 에너지(+2.7%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*SK이노베이션(+2.9%)은 재고평가이익 감소에도 전사업부 실적 개선으로 2분기 호실적 기대. 정제마진 강세 지속 및 배터리 적자 축소로 이익전망치↑
*GS(+7.0%)는 정유업황 호조에 따른 자회사 GS칼텍스 실적 증가 반영

② 운송(+0.7%)
*HMM(+1.0%)은 물동량 회복 기대로 이익전망치 상향 조정

③ 상사/방산(+0.7%)
*LX인터내셔널(+5.7%), 포스코인터내셔널(+2.6%)은 원자재 가격 강세로 2분기 및 하반기 호실적 전망
*한국항공우주(+2.1%)는 완제기 수출 모멘텀 및 기체부품 실적 턴어라운드로 이익전망치↑
*한화에어로스페이스(+2.1%)는 외형 확대 및 방산부문 수주확대에 따른 수익성 개선 기대

* 은행(+0.2%, BNK금융지주, DGB금융지주 등), 유통(+0.1%, 현대백화점, 롯데쇼핑) 상향 조정

▶️컨센서스 하향 업종: 조선/기계, 철강/비철, 반도체, IT가전, 증권

① 조선/기계(-5.9%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*한국조선해양(-319억원→971억원), 대우조선해양(적자폭 확대)의 이익전망치 하향 조정 지속. 하반기 이후 외형 성장 기대

② 철강/비철(-0.5%)
*고려아연(-1.0%)은 긍정적인 2분기 실적 예상에도 최근 비철금속 가격 하락으로 하반기 실적 둔화가 전망
*POSCO홀딩스(-0.6%)는 중국 철강 가격 약세 전환 등 수요 부진 우려로 이익전망치↓

③ 반도체(-0.4%)
*삼성전자(-0.6%)는 전방 수요 부진으로 이익전망치 하향 조정

* IT가전(-0.4%, LG전자), 증권(-0.3%, 키움증권, NH투자증권 등) 하향 조정

■ Commentary
글로벌 기업들의 실적 컨센서스는 지난달 대비 소폭 상향 조정됐습니다. 그러나 에너지/소재 업종의 상향 조정 영향이 컸습니다. 경기소비재, 커뮤니케이션서비스, 유틸리티, 헬스케어, IT 업종의 이익모멘텀은 여전히 부진한 모습입니다. 국가별로 보면, 유럽/호주/일본의 이익전망치가 긍정적인 흐름입니다. 중국/홍콩/인도는 하향 조정 폭이 확대 됐습니다.

한국 기업들의 실적 컨센서스의 큰 변화는 없었습니다. 에너지/운송/상사,방산 업종의 이익이 한주간 상향 조정됐습니다. 특히, 방산 업종은 수주 확대에 따른 외형 성장 및 수익성 개선이 기대되고 있습니다. 반면, 조선, 철강/비철, 반도체, IT가전, 증권 업종의 이익이 하향 조정됐습니다.

지난 1주일 간 2022년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(2Q22F, 3Q22F 상향 조정)은 포스코인터내셔널, SFA반도체, 비에이치, SK이노베이션, 코오롱인더, 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 대덕전자, 롯데정밀화학, 크래프톤 등입니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(6월 3주차)
https://bit.ly/3mwtExE

■ [2H22 Outlook] 매출보다 수익성, 이익보다 현금흐름
https://bit.ly/3LZZ89u

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

https://youtu.be/U1-_uIUQMvs

6월 3주차 어닝스리비전 방송 링크입니다.