[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (5월 1주차)

★ Summary ★

[글로벌] 전세계 기업 실적 컨센서스 하향 전환(DM: -0.1%, EM: -2.6%)

[한국] 22년 영업이익 컨센서스 상향 조정. 철강/자동차/상사,자본재 ↑

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: -0.5%(DM: -0.1% > EM: -2.6%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+7.9%), 대만(+2.3%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 유럽(-1.8%), 중국(-1.6%), 홍콩(-0.9%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+14.2%), 소재(+2.8%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: Comm. serv(-3.4%), 필수소비재(-2.5%), 유틸리티(-2.4%) 등

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 1Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +0.0%(1W), -1.0%(1M)

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +2.9%(1W), +2.0%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: +1.7%(1W), +0.8%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.0배, 1.08배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶️컨센서스 상향 업종: 철강, 자동차, 상사/자본재, 에너지, 은행

① 철강(+8.5%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*현대제철(+13.1%)은 자동차강판 및 조선용 후판 가격 인상 반영
*POSCO홀딩스(+10.1%)는 비철강 자회사들의 양호한 실적으로 1분기 긍정적인 실적 발표

② 자동차(+5.8%)
*기아(+9.3%), 현대차(+8.6%)는 판매 믹스 개선 및 환율 상승 효과로 어닝 서프라이즈 시현
*반면, 현대모비스(-7.9%)는 운송비 등 비용 증가 영향으로 1분기 부진한 실적을 발표

③ 상사/자본재(+4.7%)
*LIG넥스원(+24.3%) 수출 비중 상승으로 영업이익률이 크게 개선
*삼성물산(+18.0%)는 상사 부문 실적 호조로 1분기 영업이익은 컨센서스를 +54% 상회
*포스코인터내셔널(+16.3%)는 철강 시황 강세로 호실적 지속 전망

* 에너지(+3.5%, S-Oil, SK이노베이션), 은행(+2.9%, KB금융, 신한지주, 우리금융지주 등) 상향 조정

▶️컨센서스 하향 업종: 디스플레이, 화장품/의류, 소프트웨어, IT하드웨어, 증권

① 디스플레이(-18.0%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*LG디스플레이(-32.1%)는 수요 부진에 따른 업황 둔화로 1분기 어닝쇼크 시현. LCD 패널 판다 하락폭 확대로 2분기에도 부진한 실적 전망
*반면, 1분기 긍정적인 실적을 발표한 LX세미콘(+14.6%), 이녹스첨단소재(+5.2%)의 이익전망치↑

② 화장품/의류(-2.4%)
*효성티앤씨(-10.8%)는 중국 스판덱스 수급 악화에 따른 판가 하락으로 수익성 둔화가 전망
*LG생활건강(-1.6%)은 면세 채널 부진 및 중국 매출 둔화로 이익전망치↓

③ 소프트웨어(-1.2%)
*펄어비스(-8.4%)은 검은사막 모바일 중국 흥행 부진에 따른 실적 전망치 하향 조정
*넷마블(-5.2%)는 신작 부재 및 매출 감소로 1분기 부진한 실적 전망
*NAVER(-3.2%)는 커머스, 광고 매출 성장 둔화 및 인건비 상승 영향

* IT하드웨어(-0.8%, 삼성전기), 증권(-0.7%, NH투자증권) 하향 조정

■ Commentary
글로벌 기업들의 12개월 선행 EPS는 1개월 전 대비 하향 전환 했습니다(-0.5%). 신흥국의 이익전망치 하향 조정 폭이 컸습니다(-2.6%). 선진국도 소폭 하향 조정됐습니다.

한국 기업들의 이익모멘텀은 지난주 대비 개선됐습니다. 2022년, 2Q22 영업이익 컨센서스는 각각 +1.7%, +2.9% 상향 조정됐습니다. 철강, 자동차, 상사, 에너지, 은행, 반도체 업종의 이익이 상향 조정됐습니다. 반면, 디스플레이, 화장품/의류, 소프트웨어, IT하드웨어, 증권 업종은 하향 조정됐습니다.

1Q22 실적 발표 진행률은 57.3% 입니다(시가총액 기준). 영업이익과 순이익 모두 컨센서스를 각각 +9.2%, +11.1% 상회했습니다(종목 기준 78개/126개=62% 상회). 에너지, 경기소비재, 금융, IT 업종의 1분기 실적이 긍정적이었습니다.

1분기 어닝서프라이즈 기업 중 지난 1주일간 2Q22, 2022년 영업이익 전망치가 긍정적인 기업은 LIG넥스원, 삼성물산, 포스코인터내셔널, 현대제철, 롯데정밀화학, LG에너지솔루션, S-Oil, 기아, 현대차, 삼성에스디에스, 삼성SDI, 이녹스첨단소재 등입니다.

아래 1분기 실적 캘린더도 첨부해드립니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(5월 1주차)
https://bit.ly/3MuMnEK

■ 1Q22 실적 캘린더(5월 1주차~3주차)
https://bit.ly/3MDuNOT

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간, 황지애] 5월 모델포트폴리오 전략

*안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간입니다. 5월 MP 전략 보내드립니다.

*5월 비중 확대 업종
: 반도체, 자동차, IT가전(2차전지), 철강, 에너지

*비중 확대 업종 내 대표 기업
: 삼성전자, 기아, 엘앤에프, 현대제철, S-Oil

■ 5월 비중확대 업종 및 기업
https://bit.ly/3kyeXJg

■ 5월 MP 전략 보고서
https://bit.ly/3MJpqOd

감사합니다.

*미래에셋 증권 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 호시탐탐: 탐방 갈만한 탐나는 기업(5월 1주차)

이번 주 스코어링(펀더멘탈/테크니컬/수급) 상위 기업은 다음과 같습니다.

*Trend Following(주가상승 후 횡보): 제이시크메디칼(신규), SGC에너지(신규), 심텍, 주성엔지니어링, 루트로닉(신규), 롯데칠성(신규), SPC삼립, DB손해보험, 고려아연(신규), LX인터내셔널(신규), 대덕전자, 대한제강, 한세실업(신규) 등

*Bottom Fishing(주가하락 후 횡보): 오뚜기(신규), 삼성바이오로직스(신규), 삼성물산, 한섬, SFA반도체(신규), GS리테일(신규), SK, 현대두산인프라코어(신규), 지누스(신규) 등

(신규)라고 붙지 않은 종목은 지난주에 스크리닝 된 기업입니다.

추가로 1분기 실적발표 일정도 보내드립니다.

▶️호시탐탐(5월 1주차)
https://bit.ly/3KI6NZE

▶️실적캘린더(1Q22F, 5/4 업데이트)
https://bit.ly/3KUij4l

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (5월 2주차)

★ Summary ★

[글로벌] 선진국, 신흥국 실적 하향 조정 폭 확대

[한국] 22년 영업이익 컨센서스 상향 조정. 에너지/운송/철강,비철/반도체↑

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: -1.2%(DM: -0.8% > EM: -3.2%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+6.1%), 대만(+1.1%), 한국(+1.0%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 유럽(-2.2%, USD 기준), 중국(-1.7%), 홍콩(-1.0%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+10.8%), 소재(+1.8%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-5.1%), Comm. serv(-3.7%), 헬스케어(-2.8%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: +2.1%(1W), +4.2%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: +1.2%(1W), +1.6%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.66배, 1.06배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶컨센서스 상향 업종: 에너지, 운송, 철강/비철, 유틸리티, 반도체

① 에너지(+11.3%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*SK이노베이션(+48.7%, 2.74조원→4.07조원 상향 조정)은 석유사업 실적 호조로 1분기 영업이익은 1.65조원 기록. 다만, 원재료 상승 및 초기 가동 관련 비용 발생으로 배터리 사업 흑자전환 시점 지연 전망(23년)

② 운송(+2.8%)
*현대글로비스(+18.8%)는 물류/해운 부문의 고른 성장세로 1분기 어닝 서프라이즈 시현
*대한항공(+1.3%)는 화물 시황 호조와 여객 회복 기대로 이익전망치↑

③ 철강/비철(+2.0%)
*동국제강(+15.1%)은 봉형강 실적 호조 지속 및 조선향 후판 가격인상 및 판매량 증가가 기대
*풍산(+13.4%)은 방산 매출 증가 및 전기동 가격 강세로 1분기 호실적 기록
*고려아연(+3.0%)은 아연 가격 강세, TC(제련 수수료) 상승 효과로 이익전망치↑

* 유틸리티(적자폭 축소, 한국가스공사), 반도체(+1.2%, 삼성전자, 원익QnC) 상향 조정

▶컨센서스 하향 업종: 조선/기계, 호텔/레저, IT가전, 디스플레이, 미디어

① 조선/기계(-6.9%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*한국조선해양(992억원→124억원), 현대미포조선(898억원→400억원)은 러시아 채권 관련 충당금 및 강재가/인건비 상승 등으로 1분기 어닝쇼크 기록(각각 -3,694억원, -618억원)
*효성중공업(-8.9%)은 매출 인식 지연 및 원자재 가격 강세 영향
*현대건설기계(-2.1%)은 원재료 비용 부담 및 부품수급 차질로 이익전망치↓

② 호텔/레저(-2.4%)
*호텔신라(-15.2%)는 면세점 부진 및 비용 부담 증가로 1분기 영업이익, 순이익은 컨센서스를 하회. 하반기 영업환경 정상화 기대

③ IT가전(-1.1%)
*LG전자(-3.5%)는 TV 수요 부진 및 비용 증가로 2분기 실적 컨센서스가 하향 조정
*SK아이이테크놀로지(-6.9%)는 가동률 부진 및 고정비 부담으로 1분기 영업적자 기록
*반면, 1분기 호실적을 발표한 삼성SDI(+5.3%), 에코프로비엠(+10.7%)은 업황 호조 지속 기대로 이익전망치↑

* 디스플레이(-0.9%, LG디스플레이), 미디어(-0.8%, 하이브, 스튜디오드래곤) 하향 조정

■ Commentary
글로벌 기업들의 12개월 선행 EPS 하향 조정 폭이 확대됐습니다(1개월 변화율 선진국, 신흥국 각각 -0.8%, -3.2%). 신흥국 내에선 헝가리의 이익전망치가 1개월 간 -10.2% 하향 조정된 영향이 컸습니다. 중국(-1.7%)의 하향 조정도 지속되고 있습니다.

한국 기업들의 2022년, 2Q22 영업이익 컨센서스는 각각 +1.2%, +2.1% 상향 조정됐습니다. 에너지, 운송, 철강/비철, 유틸리티, 반도체, IT하드웨어 업종의 이익이 상향 조정됐습니다. 특히, SK이노베이션은 22년 영업이익 컨센서스가 2.7조원에서 4.1조원으로 크게 상향 조정됐습니다. 반면, 조선/기계, 호텔/레저, IT가전, 디스플레이, 미디어 업종의 이익은 하향 조정됐습니다.

지난 1주일간 2022년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(2Q22F, 3Q22F 상향 조정)은 SK이노베이션, 대한항공, 현대글로비스, 동국제강, 한국항공우주, 골프존, 원익QnC, 심텍, 에코프로비엠, HD현대, 한화에어로스페이스, OCI, 비에이치, 롯데정밀화학, 제이시스메디칼, LIG넥스원 등입니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(5월 2주차)
https://bit.ly/38W5qsS

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간입니다.

오늘 삼프로tv에서 지난 4월말 발간 했던 보고서 및 기업 실적 현황에 대해서 말씀드렸습니다.

증시 변동성이 확대되면서 스트레스 속에서 생활하고 있는 요즘입니다. 힘내시길 바라겠습니다. 오늘 하루도 고생 많으셨습니다.

▶️ 방송링크
https://youtu.be/w2UZx3J8p1c

▶️ 퀀트전략 보고서(4/27)
https://bit.ly/39iM7ue

감사합니다.

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant