[미래에셋증권 퀀트 유명간] 호시탐탐: 탐방 갈만한 탐나는 기업(4월 2주차)

이번 주 스코어링(펀더멘탈/테크니컬/수급) 상위 기업은 다음과 같습니다.

*Trend Following(주가상승 후 횡보): 해성디에스, 심텍, 이녹스첨단소재, 주성엔지니어링, 대덕전자, LIG넥스원, SPC삼립, 대한제강

*Bottom Fishing(주가하락 후 횡보): 테스나, SK이노베이션, POSCO홀딩스, 한미반도체, 삼성전기, CJ대한통운, 고영, 현대건설, CJ제일제당, 한화, LG전자 등

▶호시탐탐(4월 2주차)
https://han.gl/BVICq

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 1Q22 국내기업 실적 캘린더(4/15 Update)

안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간입니다.
1Q22 국내기업 실적발표 일정 보내드립니다.
아직까지 실적발표 일정이 확인되지 않은 기업이 많아 수시로 업데이트 해드리겠습니다.

감사합니다.

▶ 1Q22 실적 캘린더(4/15 업데이트)
https://bit.ly/3MbPKQV

▶ 종목 스냅샷 예시(LX인터내셔널, 엑셀 사용시 참고)
https://bit.ly/37g9TXc

감사합니다.

*미래에셋 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (4월 3주차)

★ Summary ★

[글로벌] 글로벌 에너지/소재 실적 상향 조정 지속

[한국] 업종별 이익모멘텀 차별화(에너지/IT가전/2차전지/통신 ↑)

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.5%(DM: +0.5% > EM: +0.4%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+5.0%), 유럽(+1.9%), 일본(+0.6%), 미국(+0.5%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 중국(-3.3%), 홍콩(-1.8%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+13.3%), 소재(+6.6%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-3.1%), Comm. serv(-1.8%), 필수소비재(-1.5%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 1Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -0.3%(1W), +0.7%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: -0.6%(1W), +0.5%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.1배, 1.08배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶컨센서스 상향 업종: 에너지, IT가전/2차전지, 통신, 반도체, 운송

① 에너지(+2.5%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*디젤 부문 마진 개선 지속으로 S-Oil(+5.1%), SK이노베이션(+5.0%)의 실적 상향 조정 지속

② IT가전/2차전지(+2.1%)
*LG전자(+3.0%)는 프리미엄 가전 호조, 전장사업 턴어라운드 및 특허 수익 반영으로 1분기 어닝서프라이즈 시현
*엘앤에프(+1.3%)는 테슬라 판매 호조로 1분기 긍정적인 실적 전망. 제품 판가 상승 및 증설 기대로 이익전망치 상향 조정

③ 통신(+1.3%)
*KT(+2.6%), SK텔레콤(+2.0%)는 5G 가입자수 증가 및 비용 효율화로 1분기 호실적 예상
*반면, LG유플러스(-1.7%)는 재고평가손실 환입 영향으로 1분기 컨센서스 하회하는 실적 전망

* 반도체(+0.7%, 삼성전자, DB하이텍, 해성디에스), 운송(+0.3%, 대한항공) 상향 조정

▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 호텔/레저, 화학, 조선/기계, 건설

① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 영업이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대, -1.47조원→-1.61조원)은 연료비 및 구입전력비 부담으로 이익전망치↓

② 호텔/레저(-10.4%)
*호텔신라(-1.8%)는 면세점 업황 부진 지속으로 1분기 부진한 실적 전망
*파라다이스(적자폭 확대)는 카지노 구조조정 비용 반영
*GKL, 롯데관광개발, 하나투어의 이익전망치↓

③ 화학(-3.2%)
*대한유화(-12.5%, -194억원), 롯데케미칼(-11.6%, -970억원)은 NCC 공급과잉 우려 및 수요 불확실성 지속으로 이익전망치가 크게 하향 조정
*LG화학(-4.5%)은 석화 부문 실적 둔화 반영
*효성화학(-3.5%)는 PP/DH 스프레드 악화로 이익전망치↓

* 조선/기계(-2.7%, 한국조선해양, 대우조선해양, 현대로템), 건설(-2.2%, 현대건설, 대우건설 등) 하향 조정

■ Commentary
글로벌 기업들의 12개월 선행 EPS는 1개월 전 대비 상향 조정됐습니다. 그러나 에너지/소재 업종을 제외하면 모두 하향 조정됐습니다(GICS 대분류 기준). 특히, 경기소비재, 커뮤니케이션서비스, 필수소비재 업종의 하향 조정 폭이 컸습니다.

한국 기업들의 2022년 영업이익 컨센서스는 지난주 대비 소폭 하향 조정됐습니다(-0.6%). 업종별로 이익모멘텀 차별화가 진행 중입니다. 에너지, IT가전(2차전지 포함), 통신, 반도체 업종의 이익이 상향 조정됐습니다. 반면, 유틸리티(한국전력), 호텔/레저, 화학, 조선/기계, 건설, 소프트웨어, 화장품/의류 업종의 이익은 하향 조정됐습니다.

1분기 실적 시즌이 진행 중이고(아래 실적 캘린더 첨부), 시장 전체적인 이익모멘텀 회복이 뚜렷하지 않습니다. 실적이 상향 조정되는 업종이나 기업들이 유리한 환경이 지속되고 있습니다.

지난 1주일 간 22년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업은 이랜텍, SK이노베이션, LX세미콘, S-Oil, 이수페타시스, 해성디에스, 포스코인터내셔널, 인터로조, 하이트진로, 동국제강, DB하이텍, KT, 고려아연, 롯데칠성, 엘앤에프, 이녹스첨단소재 등입니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(4월 3주차)
https://bit.ly/3Efl1Q1

■ 1Q22 실적 캘린더(4/15 업데이트)
https://bit.ly/3MbPKQV

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[미래에셋증권 퀀트 유명간] 1Q22 국내기업 실적 캘린더(4/19 Update)

안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간입니다.
1Q22 국내기업 실적발표 일정 보내드립니다.

감사합니다.

*미래에셋 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 호시탐탐: 탐방 갈만한 탐나는 기업(4월 3주차)

이번 주 스코어링(펀더멘탈/테크니컬/수급) 상위 기업은 다음과 같습니다.

*Trend Following(주가상승 후 횡보): 이녹스첨단소재, 심텍, 주성엔지니어링, 대덕전자, LIG넥스원, SPC삼립, LG이노텍, 이수페타시스(신규), 우리금융지주(신규) 등

*Bottom Fishing(주가하락 후 횡보): SK이노베이션, 테스나, OCI(신규), 현대백화점, 삼성전기, JB금융지주(신규), CJ대한통운, 한섬, POSCO홀딩스 등

(신규)라고 붙지 않은 종목은 지난주에 스크리닝 된 기업입니다.

▶호시탐탐(4월 3주차)
https://bit.ly/3jVMPjc

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

오늘 저녁 7시쯤 삼프로tv에 출연합니다.국내기업 실적 및 밸류에이션 관련해서 말씀드릴 예정입니다. 감사합니다! (링크 수정)

https://youtu.be/mPWSraJVzK4

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 1Q22 국내기업 실적 캘린더(4/20 종가 업데이트)

안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간입니다.
1Q22 국내기업 실적발표 일정 보내드립니다.

이번주 목/금 실적발표 예정인 기업은 현대건설, 현대위아, 신한지주, 하나금융지주 등입니다

감사합니다.

*미래에셋 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant

[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (4월 4주차)

★ Summary ★

[글로벌] 신흥국 12개월 선행 EPS 하향 전환

[한국] 이익모멘텀 둔화 지속(에너지/2차전지/철강,비철 ↑)

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.5%(DM: +0.6% > EM: -0.1%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 호주(+6.1%), 유럽(+1.1%), 미국(+1.0%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 중국(-2.9%), 홍콩(-1.5%), 인도(-0.6%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(+16.2%), 소재(+5.9%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 경기소비재(-3.3%), Comm. serv(-1.9%), 필수소비재(-1.5%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 1Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -1.0%(1W), -0.7%(1M)

* 2Q22 영업이익 컨센서스 변화
: -0.3%(1W), -0.2%(1M)

* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: -0.8%(1W), -0.7%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.2배, 1.08배

■ 국내 업종별 이익동향(2022년)

▶컨센서스 상향 업종: 에너지, 2차전지, 철강/비철, IT하드웨어, 유통

① 에너지(+2.5%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*정제마진 개선 지속으로 SK이노베이션(+4.9%), S-Oil(+2.6%)의 이익전망치 상향 조정 지속

② 2차전지(+2.1%)
*엘앤에프(+2.3%)는 테슬라 판매 호조에 따른 수요 증가 및 제품 판가 상향으로 실적 성장 지속 전망
*반면, 천보(-0.5%)는 판가 하락 우려로 이익전망치↓

③ 철강/비철(+1.3%)
*동국제강(+2.1%)은 봉형강류 성수기 진입에 따른 스프레드 회복으로 2분기 수익성 개선 전망
*대한제강(+2.2%)은 2분기 제품가격 인상 기대로 이익전망치↑
*고려아연(+0.8%)은 아연 금속 가격 강세 및 제련수수료 상승으로 긍정적인 실적 예상

* IT하드웨어(+0.3%, 대덕전자, 비에이치), 유통(+0.2%, 롯데쇼핑) 상향 조정

▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 증권, 호텔/레저, 조선/기계, 디스플레이

① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 영업이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대, -1.6조원→-1.8조원)은 연료비 및 구입전력비 부담으로 이익전망치 하향 조정 폭 확대
*한전KPS(-1.7%)는 화력/송변전 부문 매출 감소 영향

② 증권(-1.8%)
*거래대금 감소 및 채권 평가 손실 부담으로 증권 업종의 이익전망치 하향 조정이 지속. 삼성증권(-4.5%), NH투자증권(-2.5%), 키움증권(-2.1%) 등

③ 호텔/레저(-1.6%)
*롯데관광개발(-11.7%), 강원랜드(-2.1%)는 오미크론 확산에 따른 영업 제한으로 1분기는 부진한 실적 전망. 하반기 실적 턴어라운드 기대
*호텔신라(-1.8%)는 면세점 업황 부진 반영

* 조선/기계(-1.3%, 한국조선해양, 삼성중공업, 현대건설기계, 효성중공업 등), 디스플레이(-1.2%, LG디스플레이) 하향 조정

■ Commentary
글로벌 기업들의 12개월 선행 EPS는 1개월 전 대비 상향 조정됐습니다(+0.5%). 그러나 신흥국의 이익전망치는 하향 전환됐습니다(-0.1%). 중국, 인도의 이익전망치 하향 조정 폭이 컸습니다.

한국 기업들의 이익모멘텀은 둔화됐습니다. 에너지 업종의 추가 상향 조정에도 불구하고 2022년 합산 영업이익 컨센서스는 1주일 간 -0.8% 하향 조정됐습니다(약 -1.7조원). 1분기, 2분기 컨센서스는 각각 -1.0%, -0.3% 하향 조정됐습니다.

업종별로 보면, 에너지, IT가전(2차전지), 철강/비철, IT하드웨어는 이익전망치 상향 조정이 지속되고 있습니다. 반면, 유틸리티, 증권, 호텔/레저, 조선/기계, 디스플레이, 화학, 건설 업종의 이익모멘텀은 여전히 부진한 모습입니다.

최근 업종별 실적 트렌드를 보면, 이익모멘텀이 좋은 업종은 지속해서 실적이 상향, 반대로 이익모멘텀이 둔화되는 업종은 하향 조정 폭이 커지고 있습니다. 실적 둔화로 주가가 많이 하락한 낙폭과대 스타일 보단 이익모멘텀이 긍정적인 업종이나 기업을 선택하는게 유리하다고 판단합니다.

지난 1주일 간 22년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(1분기~3분기 모두 상향 조정 조건)은 SGC에너지, 대덕전자, 엘앤에프, 기업은행, S-Oil, 대한제강, 동국제강, 오뚜기, 신세계인터내셔날, 클리오, 두산밥캣, LS ELECTRIC 입니다.

아래 1분기 실적 캘린더도 첨부해드립니다.

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

■ Earnings Revision(4월 4주차)
https://bit.ly/3jZiikn

■ 1Q22 실적 캘린더(4/23 업데이트)
https://bit.ly/3vFpaZv

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[미래에셋증권 퀀트 유명간, 황지애] 매출 증가보다 영업이익률 개선 여부에 초점

*안녕하세요 미래에셋증권 퀀트 유명간입니다.

*2022년 1분기 실적 발표가 진행 중입니다(시가총액 기준 34% 잠정실적 발표, 4/25 기준).

*매출액은 컨센서스 수준을 달성했지만 영업이익이 컨센서스를 +12% 상회했습니다(삼성전자 제외 +16%).

*IT 업종의 실적이 기대치를 크게 상회했습니다. 또한, 은행, 상사/자본재, 철강, 자동차 업종의 실적도 긍정적이었습니다.

*실적 발표 전에 주가 상승 폭이 큰 기업들은 실적 발표 이후 차익 실현 매물에 대한 부담으로 주가가 하락할 수 있습니다.

*그러나 이번 실적 시즌에서 어닝 서프라이즈를 달성한 기업들의 실적발표일 이후 주가는 대체적으로 긍정적인 흐름을 나타냈습니다.

*시장 전체 이익모멘텀이 둔화되는 환경에서 기대치를 넘어선 실적을 발표한 기업들의 프리미엄이 높아졌다고 볼 수 있습니다.

*실적 발표 이후 주목해야 할 부분은 향후 실적 전망에 대한 변화입니다. 어닝 서프라이즈 이후에도 향후 실적 전망치가 하향 조정되면 주가는 부진할 수 있기 때문입니다.

*국내 기업들의 이익모멘텀은 여전히 부진한 모습입니다. 22년 컨센서스 및 아직 실적 발표를 하지 않은 기업들의 1분기 컨센서스는 하향 조정이 진행 중입니다(정유 업종 제외시 하향 조정 폭 확대).

*현재는 기업의 매출 증가보다 수익성 개선 여부에 초점을 맞출 필요가 있습니다.

*지속적으로 강조 드린 바와 같이 매출 원가율 상승을 감안하면 올해 국내 기업들의 마진은 하향 조정될 가능성이 높습니다(2018년 사례 비교).

*시장 전체적으로 수익성 둔화가 예상되는 환경에선 반대로 수익성이 개선되는 기업들이 주가 프리미엄을 받을 수 있습니다.

*2018년 수익성 둔화 국면에서 매출 증가율이 높은 기업보다 영업이익률 개선 기업들의 주가가 긍정적이었습니다.

*미 연준의 통화정책에 대한 부담 및 기업 실적 둔화 우려가 지속되고 있습니다. 또한, 현재 주식 시장 할인율 수준을 감안하면 밸류에이션 상승도 제한적일 전망입니다.

*지수 방향성에 베팅하는 전략보다는 이익모멘텀이 양호하고, 수익성 개선이 기대되는 업종이나 기업들로 압축하는 전략이 유리합니다.

*이익모멘텀이 양호하고, 올해 영업이익률 개선이 예상되는 업종은 IT하드웨어, IT가전(2차전지), 반도체, 운송, 기계, 에너지 입니다.

*관심 기업으로는 엘앤에프, BGF리테일, DB하이텍, 롯데정밀화학, 오뚜기, 롯데칠성, 심텍, 대덕전자, 하나머티리얼즈, 해성디에스, 이녹스첨단소재, 비에이치, 파마리서치, 원익QnC, 테스나, 세아제강, 인터로조, 와이솔을 선정했습니다.

▶️ 퀀트전략 보고서(4/27)
https://bit.ly/39iM7ue

▶️ 이익모멘텀이 양호하고, 수익성 개선이 기대되는 업종/기업
https://bit.ly/3EOuVIH

감사합니다.

*미래에셋증권 퀀트 텔레그램 채널
t.me/miraequant