[Week Ahead Snapshot]
다음 주 주목할 금융시장 이슈(10/27~31)

팀 위클리 공유드립니다. 다음 주에 주목할 이슈와 연준인사 발언 등 다양한 내용들이 포함되어 있습니다.

▶ Week Ahead(10/27~31)
https://han.gl/hLSz0

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

감사합니다.

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(10월 5주차)

★ Summary ★

[글로벌] 국가별 이익전망 차별화. 한국/대만/미국↑, 중국/유럽↓

[한국] 2차전지, IT, 지주, 조선/방산/전력기기, 증권 실적 상향 지속

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.6%(DM: +0.4%, EM: +2.0%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 한국(+8.9%), 대만(+4.2%), 미국(+0.5%), 일본(+0.4%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 인도네시아(-0.9%), 중국(-0.4%), 유럽(-0.2%)

* 선진국 컨센서스 상향/하향 업종(1M)
: 소재(+1.5%), IT(+1.4%), 금융(+0.4%) / 에너지(-1.2%), 산업재(-0.3%), 경기소비재(-0.2%)

* 신흥국 컨센서스 상향/하향 업종(1M)
: IT(+8.8%), 소재(+6.2%), 산업재(+0.9%) / 경기소비재(-1.2%), 필수소비재(-0.9%), 컴즈(-0.5%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 3Q25 영업이익 컨센서스 변화
: -0.2%(1W), +0.0%(1M)

* 2025년 영업이익 컨센서스 변화
: +0.4%(1W), +1.8%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 11.4배, 1.29배 (10/23 기준)

■ 국내 업종별 이익동향(2025년 영업이익 1W 변화율 기준)

▶컨센서스 상향 업종(1W)
: 2차전지(+2.2%), 반도체(+1.9%), 지주(+1.0%), 조선/방산/전력기기(+0.7%), 디스플레이(+0.7%), ITHW(+0.6%), 증권(+0.4%), 호텔/레저(+0.3%)

*컨센서스 상향 기업
: LG에너지솔루션, 엘앤에프, 포스코퓨처엠, 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, ISC, HD한국조선해양, HD현대미포, 삼성중공업, SK스퀘어, 효성, 현대로템, 한화에어로스페이스, HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS, LG디스플레이, 덕산네오룩스, 이수페타시스, LG이노텍, 대덕전자, 비에이치, 한국금융지주, 미래에셋증권, 키움증권, 롯데관광개발, 서부T&D

▶컨센서스 하향 업종(1W)
: 건설(-4.8%), 운송(-2.5%), 철강(-1.4%), 화장품/의류(-1.2%), 필수소비재(-0.9%), 미디어(-0.6%), 자동차(-0.5%)

*컨센서스 하향 기업
: 현대건설, 삼성E&A, GS건설, DL이앤씨, 대우건설, HDC현대산업개발, 대한항공, POSCO홀딩스, 현대제철, 풍산, SK이노베이션, SK, S-Oil, 아모레퍼시픽, LG생활건강, 영원무역, F&F, 코스맥스, 한세실업, 삼양식품, CJ제일제당, 농심, 동원산업, 하이트진로, 롯데칠성, 롯데웰푸드, 빙그레, 풀무원, CJ프레시웨이, 하이브, 와이지엔터테인먼트, 현대차, 기아, HL만도, 금호타이어

■ Weekly Commentary
국가별로 이익모멘텀 차별화가 지속됐습니다. 선진국은 미국, 일본의 실적이 상향 조정됐습니다. 신흥국 내에서는 한국, 대만의 이익모멘텀이 긍정적입니다. 특히, 한국의 이익모멘텀이 가장 강합니다. 반면, 중국, 유럽, 인도네시아 등의 이익모멘텀은 부진했습니다. 업종별로는 선진국, 신흥국 모두 IT, 소재의 실적이 상향 조정됐습니다. 또한, 선진국의 금융, 신흥국의 산업재의 실적 변화가 양호했습니다. 반면, 경기소비재, 에너지는 이익모멘텀이 부진했습니다.

국내 기업들의 3Q25 합산 영업이익 컨센서스는 소폭 하향, 2025년 컨센서스는 한주간 상향 조정됐습니다(각각 -0.2%, +0.4%, 1W). 3분기 영업이익 컨센서스가 소폭 하향 조정된 이유는 건설 업종의 영향이 큽니다(-11.2% 하향 조정). 건설 업종을 제외하면 이익모멘텀은 여전히 양호합니다. 코스피는 사상 최고치를 기록 중이지만 실적 상향이 가파르기 때문에 12개월 선행 PER도 11.4배 수준입니다(10/23 기준).

업종별로는 이익모멘텀 차별화가 지속됐습니다. 반도체를 포함해 디스플레이, IT하드웨어, 2차전지, 조선, 방산, 전력기기, 지주, 증권, 호텔/레저 업종의 2025년 실적이 상향 조정됐습니다.

반도체는 삼성전자, SK하이닉스의 실적 상향이 지속되고 있습니다. SK하이닉스는 29일 실적발표가 예정 되어있습니다. 3Q25 영업이익 컨센서스는 11.6조원, 상단은 15.2조원입니다. SK스퀘어의 이익도 상향됐습니다. 양호한 디스플레이 내에서는 LG디스플레이, 덕산네오룩스, ITHW는 LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 비에이치의 실적 변화가 긍정적이었습니다.

2차전지의 LG에너지솔루션, 엘앤에프, 포스코퓨처엠의 실적 변화가 긍정적이었습니다. LG에너지솔루션은 3분기 어닝 서프라이즈 이후 양호한 주가 흐름을 이어가고 있습니다. 포스코퓨처엠은 미국 EV 시장 둔화 우려에도 점유율 확대가 기대되고 있습니다. 엘앤에프도 흑자전환이 예상되고 있습니다.

조선, 방산, 전력기기의 이익도 상향 조정이 지속됐습니다(HD한국조선해양, HD현대미포, 삼성중공업, 현대로템, 한화에어로스페이스, HD현대일렉트릭, 효성중공업 등). HD현대미포는 선종/선가 믹스 개선 효과가 이어지면서 3분기에도 어닝서프라이즈가 기대됐습니다. HD현대일렉트릭은 수익성이 좋은 북미향 프로젝트들의 납품이 반영되면서 호실적을 달성했습니다.

이외에도 증시 거래대금 증가로 증권(한국금융지주, 미래에셋증권, 키움증권), 외국인 트래픽 회복에 따른 매출 증가로 호텔/레저(롯데관광개발, 서부T&D)의 이익전망치가 상향됐습니다.

반면, 건설, 운송, 철강, 화장품/의류, 필수소비재, 미디어, 자동차 업종의 2025년 실적 변화는 부진했습니다. 건설 업종 내 대부분 기업들의 이익이 하향 조정됐습니다(현대건설, 삼성E&A, GS건설, DL이앤씨, 대우건설, HDC현대산업개발). 현대건설은 해외 현장 투입비 증가, 본드콜 비용, 주택 원가율 개선 제한 영향으로 부진한 실적이 예상됐습니다.

운송 업종의 대한항공은 단가 하락과 고정비 부담이 심화됐고, 철강(POSCO홀딩스, 현대제철)은 업황 부진이 이어졌습니다. 화장품 내 아모레퍼시픽, LG생활건강은 외형 성장 둔화와 비용 증가가 지속되고 있습니다. 의류 내 영원무역, F&F, 한세실업의 이익전망치 흐름도 부진합니다. 내수 소비 부진으로 음식료 기업들의 컨센서스와 자동차의 이익전망치도 하향 조정됐습니다. 전반적으로 소비와 관련된 업종의 이익이 좋지 못합니다.

국내 기업들의 3분기 실적 발표가 진행 중입니다. 3분기 합산 영업이익 컨센서스는 80조원으로 사상 최대 영업이익이 기대(+24%YoY, +25%QoQ)되고 있습니다. 위에서 보셨듯이 최근 이익모멘텀도 반도체 중심으로 양호한 흐름이 이어지고 있습니다. 다음주에는 한화오션, 삼성바이오로직스, 삼성물산, 삼성SDI, 하나금융지주, SK하이닉스, 포스코퓨처엠, 삼성전기, LG디스플레이, 현대차, 기아, LG이노텍, LG화학, SK이노베이션, 한화시스템 등의 실적 발표가 예정되어있습니다.

일반적으로 하반기에는 피크아웃 우려로 어닝 서프라이즈에도 주가 상승률이 부진했던 경험이 많습니다. 그러나 올해는 2분기 실적이 부진했기 때문에 3분기 어닝 서프라이즈를 기록한 기업들은 긍정적인 주가 흐름이 관찰되고 있습니다(삼성전자, LG에너지솔루션, HD현대일렉트릭 등). 합산 실적은 상향 조정이 이어지고 있지만 업종별로 실적과 주가 차별화는 극심해지고 있습니다. 이익변화율이 양호해 어닝 서프라이즈가 기대되는 기업이 유리한 선택입니다.

▶ Earnings Revision(10월 5주차)
https://han.gl/k90Mz

▶ 3Q25 실적 캘린더(10/24 업데이트)
https://han.gl/L46xu

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

편안한 금요일 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

지수 신고가여도 12MF PER 11.8배 수준

전닉 추가 실적 상향 반영하면 정확하진 않지만 10배 정도일듯

미국 9월 코어 CPI 예상 하회

1) 코어 상품: +0.2% MoM로 상승세 지속

- 의류, 가전, 가구 등 수입 비중 높은 품목에서 높은 인플레 상승세 (관세 영향 확인)
- 그러나 중고차 가격이 -0.4% MoM로 반락. 중고차는 코어 상품 단일 항목 중 가장 비중 높은 항목
- 대체로 상품 물가에서 관세 영향이 확인. 단, 의료/오락용품 등에서 물가가 둔화하며 관세 영향으로 높아진 일부 품목의 인플레 부담을 상쇄

2) 코어 서비스: +0.2% MoM로 7,8월 대비 상승폭 둔화

- 주거비 안정효과가 디스인플레를 주도. OER(자가주거비)가 최근 몇년 새 중 가장 크게 둔화 (+0.1% MoM)
- 헬스케어 서비스 물가 높았지만 운송서비스가 전월대비(+1.0% MoM) 크게 둔화해(이번달: +0.3%) 인플레 압력 완화
- 정리하면 물가에서 비중이 높은 주택가격 안정이 서비스 물가 둔화를 견인. 주거비 안정 효과가 조만간 종료되면 디스인플레이션 효과도 그만큼 사라지게 되는 것

- 예상치 하회한 코어 인플레로 미 국채 10년 금리 다시 4% 하회

[10/27 (월), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 시장/업종 쏠림 지표 모니터링

(시장 쏠림 지표, 10/24 기준)
KOSPI: 1.44 (1주일 전 1.28, 1개월 전 0.32)
KOSDAQ: 1.17 (1주일 전 0.99, 1개월 전 0.37)

(쏠림 지표 ↑) 반도체, IT가전(2차전지), 화학, IT하드웨어, 조선, 디스플레이, 기계

(쏠림 지표 상승폭 ↑) IT가전(2차전지), 화학, 반도체, IT하드웨어, 자동차, 유틸리티, 건설/건축, 비철금속, 조선, 철강, 증권, 보험, 기계

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

▶퀀트 Daily (2025/10/27, 월요일)
https://han.gl/lS5DY

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

감사합니다.

미래에셋증권 리서치센터에서는 2주마다 애널리스트 회의록인 "Mirae Asset Minutes"를 발간하고 있습니다. 섹터 아이디어와 하우스 탑픽, 회의록 등이 포함되어 있습니다.

이번 발간 자료 Top Stories는 1)2차전지(LG에너지솔루선), 2)에너지(포스코인터내셔널), 3)건설(현대건설)
입니다. 많은 관심 부탁드립니다.

▶ Mirae Asset Minutes(2025년 20호, 10/27)
https://han.gl/N4KmT

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

감사합니다.

[10/28 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀 + 실적캘린더

(상향 전환) 고려아연, 에스티팜, 덕산네오룩스, 해성디에스

(상향 가속) SK하이닉스, HD현대중공업, HD한국조선해양, 삼성생명, 삼성중공업, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, HD현대, 미래에셋증권, LG전자, HD현대미포, 한국금융지주, 에이피알, NH투자증권, LG이노텍, 엘앤에프, 대덕전자, 롯데관광개발, 롯데정밀화학, 대한유화, 비에이치, 네오위즈

(상향 둔화) 삼성전자, KB금융, 한화오션, 현대로템, 삼성전기, 유한양행, 키움증권, LG디스플레이, 리노공업, JYP Ent., 한온시스템, 한솔케미칼, 심텍, CJ대한통운, 와이지엔터테인먼트, 파라다이스, ISC, GS건설, GKL, 코스메카코리아, 스카이라이프

(하향 전환) SK이노베이션, 한전기술, 카카오게임즈

(하향 가속) POSCO홀딩스, 하이브, SK텔레콤, 한국항공우주, 대한항공, 현대건설, LG유플러스, 엔씨소프트, 현대제철, LG생활건강, 강원랜드, 클래시스, 한화생명, 현대해상, 펄어비스, 녹십자, CJ ENM, 종근당, 넥스틴, 유니드, 한세실업, 신세계인터내셔날

(하향 둔화) 현대모비스, SK, 오리온, 풍산, 롯데케미칼, 현대백화점, 현대위아, 주성엔지니어링

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

▶ 3Q25 실적 캘린더(10/28 업데이트)
https://han.gl/aAON6

▶퀀트 Daily (2025/10/28, 화요일)
https://han.gl/qY9L1

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

감사합니다.

[미래에셋증권 유명간] 11월, Find Edge

*안녕하세요, 유명간입니다. 11월 주식전략 보고서 공유드립니다.

*올해 코스피 상승률은 67% 입니다. 주가 상승 요인을 실적과 밸류에이션으로 구분하면 지난 8월말까지는 밸류에이션 상승이 대부분이었지만 9월 중순부터는 실적 개선이 주가 상승의 주요 요인이었습니다.

*글로벌 시장에서 국내 기업들의 이익모멘텀이 가장 강합니다. 25년, 26년 영업이익 컨센서스는 반도체를 중심으로 상향 조정이 지속되고 있습니다. 내년 코스피 영업이익 컨센서스 368조원(+30%YoY)의 기대가 높아지고 있습니다.

*실적과 현금흐름이 동반 개선된다는 점도 긍정적입니다. 현금흐름은 미래의 실적 안정성을 의미합니다.

*지수 상승폭이 컸지만 밸류에이션 매력은 여전히 높다고 판단됩니다(현재 코스피 PBR(TTM) 1.34배, 12MF PER 11.8배). 정부의 증시 활성화 정책 기대에 더해 기업들의 주주환원 확대 추세와 수익성 개선으로 PBR 상승세는 지속될 가능성이 높습니다.

*아직 삼성전자와 SK하이닉스의 26년 순이익 컨센서스는 53조원, 46조원 수준으로 낮습니다. 추가 상향 조정이 예정되어 있습니다. 반도체 실적 상향 조정이 반영된다면 PER은 더 낮아질 수 있습니다(26F 코스피 합산 순이익 컨센서스 260조원, 반도체 100조원, 반도체 제외 160조원)

*국내 증시는 긍정적인 이익모멘텀과 밸류에이션 매력으로 상승세를 이어갈 전망입니다. 외국인, 기관 수급 환경도 양호합니다. 외국인은 지난 4월말 이후 코스피를 21조원 순매수했지만 과거 대비로 보면 수급 여력도 남아있습니다.

*단기적으로 특정 업종과 스타일로의 쏠림이 과도하다는 우려가 있습니다. 과거 극단적인 쏠림은 주가 변동성 확대로 이어졌습니다.

*그러나 현재 주가 쏠림은 이익 전망이 긍정적인 업종 중심으로 진행되고 있다는 점을 감안할 필요가 있습니다. 업종별로 보면, 반도체, 2차전지, IT하드웨어, 디스플레이, 조선, 기계(방산, 전력기기)의 쏠림 스코어가 높습니다. 모두 이익변화율이 (+)인 업종입니다.

*물론 반도체, 2차전지는 쏠림 스코어(z-score)는 각각 2.35, 1.90으로 극단값에 위치해 있습니다. 주가 랠리를 이어가기 위해서는 쏠림 스코어가 낮아질 필요가 있습니다(단, 주가 하락이 쏠림 스코어 하락 의미하지 않음. 쏠림 스코어는 상대적인 개념).

*결론적으로 11월에도 반도체, 2차전지, 조선, 방산, 전력기기 등 실적 모멘텀이 강한 업종의 주도권은 유지될 전망입니다. 이에 더해 바이오, 금융, 지주 업종에 비중 확대가 필요한 시점이라고 판단합니다.

*최근 글로벌 바이오테크 주가 강세에도 국내 기업들의 주가는 상대적으로 부진했습니다. 바이오 비중이 높은 코스닥의 코스피 대비 1개월 주가 상승률은 -10%p로 매우 낮은 수준입니다. 경험적으로 4분기는 바이오테크 딜의 성수기입니다. 연말까지 통화정책의 불확실성도 완화되면서 바이오에 유리한 환경이 기대됩니다.

*주주환원 성향이 강한 금융, 지주 업종은 배당소득 분리과세 세율 인하 가능성과 3차 상법개정안 내 자사주 소각 의무화 이슈로 투자 심리가 개선될 수 있다는 판단입니다. 자사주 소각 의무화와 관련해 자사주 보유 비중이 높고, 과거 자사주 매입/소각을 진행한 기업을 <표 3>에 정리했습니다.

*11월 관심 기업은 삼성전자, SK하이닉스, HD현대중공업, HD한국조선해양, 삼성중공업, HD현대미포, 한화에어로스페이스, 현대로템, HD현대일렉트릭, 효성중공업, LG에너지솔루션, 엘앤에프, 에이비엘바이오, 리가켐바이오, 오스코텍, 삼성물산, LG, 한화, 롯데지주, KB금융, 키움증권, 삼성증권입니다.

▶ [주식전략] 11월, Find Edge
https://han.gl/Ex4mG

*미래에셋증권 투자전략/퀀트
t.me/eqmirae

감사합니다.

자동차 관세 25%에서 일본/EU와 동일한 수준으로 인하하여 불리하지 않은 경쟁 여건을 확보함 (25% -> 15%)

https://www.youtube.com/watch?v=TIt-RB-V-Vo

10월 FOMC 주요 결정

- 연준, 정책금리 3.75~4.00%로 25bp 금리 인하 (미런 50bp 인하 소수의견, 슈미트 연은 총재 금리 동결 소수의견 제시)
- 12월부터 QT 종료
- MBS 만기도래 금액은 T-bill에 재투자 함으로써 연준 보유자산 듀레이션 축소 예상
- 파월 의장, 12월 인하가 기정사실인 것은 아니라고 언급
- 경제가 심각하게 악화된 증거는 안 보인다고 평가

[10/30 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링

(신용잔고비율, 10/29 기준)
KOSPI: 15.24조원 / 0.47% (1주일 전 0.47%, 1개월 전 0.50%)
KOSDAQ: 9.64조원 / 2.03% (1주일 전 2.05%, 1개월 전 1.99%)

(공매도잔고비율, 10/27 기준)
KOSPI200: 12.26조원 / 0.41% (1주일 전 0.41%, 1개월 전 0.43%)
KOSDAQ150: 4.39조원 / 1.75% (1주일 전 1.68%, 1개월 전 1.51%)

(신용잔고비율 ↑) NHN KCP, 에이프릴바이오, 브이티, 바이넥스, 파인엠텍, SK이터닉스, 고영, 오리엔탈정공, 켐트로닉스, SK오션플랜트

(신용잔고비율 상승폭 ↑) 한라IMS, SK이터닉스, 디아이, 파인엠텍, SK오션플랜트, 오리엔탈정공, 심텍, SK케미칼, 티에프이, 로보티즈

(공매도잔고비율 ↑) 카카오페이, 엘앤에프, 한미반도체, 브이티, 코스맥스, LG생활건강, HPSP, 실리콘투, 한화비전, 코스모신소재

(공매도잔고비율 상승폭 ↑) 코스모신소재, 엘앤에프, 고영, 세진중공업, 실리콘투, 두산테스나, 디아이, 카카오페이, SK이터닉스, HD현대건설기계

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

▶퀀트 Daily (2025/10/30, 목요일)
https://han.gl/BR6QZ

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

<한미 정상회담 관련 백악관 발표>
 
전일 한미 정상회담에서는 3,500억달러 펀드 구조를 확정. 상호관세 15% 확정. 자동차 및 부품 관세 15%, 의약품과 목재 최혜국 대우, 항공기 부품, 의약품(Generic), 미국에서 생산되지 않은 천연자원 등에는 무관세 적용
 
현금 투자 2,000억달러는 연 200억달러씩 단계별로 투입. 다른 1,500억달러 조선업 협력 펀드는 국내 기업들의 자금으로 구성
 
백악관 Fact Sheet에서는 추가로 성사된 해당 계약들을 발표
 
수출 및 투자 확대        
- 대한항공, 362억 달러 규모의 보잉 항공기 103대 구매 계약 체결 → 미국 내 최대 13만 5천개 일자리 창출
- 별도 계약으로 GE Aerospace의 첨단 엔진 137억 달러 규모 추가 구매
- 한국 공군은 23억 달러 규모의 조기경보기(AWACS) 개발 사업에 L3해리스 테크놀로지 선정 → 미국 내 6천개 일자리 창출
- 미국 ReElement 테크놀로지와 포스코인터내셔널, 고부가가치 모빌리티 자석 중심의 희토류 정제·분리·자석 생산 복합단지 미국 내 공동 구축
          
에너지 주도권 강화       
- 한국가스공사는 트라피구라·토탈에너지 등과 협력해 연 330만 톤 규모의 미국산 LNG 장기구매 계약 체결
- 센트러스 에너지, 한국수력원자력, 포스코인터내셔널 간 오하이오 Piketon 우라늄 농축 설비 확장 협력 → 미국 내 3천개 일자리 창출
- LS그룹, 2030년까지 30억 달러 규모의 미국 전력망 인프라 투자 약속 → 버지니아주에 6억8천1백만 달러 규모 해저케이블·전력장비 공장 건설 추진
          
기술 패권 강화  
- 한미 간 ‘기술번영협정(Technology Prosperity Deal)’ 체결 → AI 수출 및 표준, 6G, 바이오테크 공급망, 양자혁신 등 과학기술 협력 강화
- 아마존은 2031년까지 한국 내 클라우드 인프라 구축에 50억 달러 투자 → 미국 AI 수출 및 디지털 리더십 강화          
- NASA ‘아르테미스 II’ 달 궤도 비행에 한국 위성 탑재 → 우주 방사선 측정 임무 수행
- 양국은 광물 채굴·정제 분야 공공·민간 협력 통해 핵심광물 공급망 안정화 및 다변화 추진
          
해양 협력 및 조선 산업 동맹      
- HD현대와 세르베러스 캐피털, 50억 달러 규모의 미국 조선소 현대화 및 자동화 투자 프로그램 추진  
- 삼성중공업과 비거 마린 그룹, 미 해군 함정 정비·MRO·자동화 및 미국 국기 선박 신조 협력 
- 한화오션은 필라델피아 조선소 인프라 확충 및 생산능력 10배 확대 위한 50억 달러 투자 계획 발표  

10/30 [10월 FOMC] 12월 인하 예상, 셧다운 이슈가 변수
미래에셋 채권 민지희

10월 FOMC 리뷰 입니다. 하우스 뷰 위주로 전달드립니다.

*12월 FOMC: 3.50~3.75%로 25bp 추가 인하 전망
*정부 셧다운 해소 시점이 변수. 양당 간 협상이 빠른 시간 내 타결되기 어렵다고 판단
*셧다운이 11월까지 이어지면 저소득층 대상 영양보충지원프로그램(SNAP) 재원 고갈, 보험료 인상 가능성 상존 -> 인플레 둔화 요인임
*셧다운 해제로 경제활동 재개되면 인플레 위험도 점차 높아질 전망
*내년 상반기 코어 PCE 인플레 3% 중반으로 상승 전망

▶자료 링크: https://han.gl/dyYuo

-미중 정상회담은 금일 오전 11시에 예정
 
-관건 포인트는 중국의 희토류 수출 통제 유예 기간과 미국의 관세율 인하 폭
 
-11/1부로 적용 예정인 100% 관세 위협의 취소는 기본 가정. 여기서 펜타닐 관련 20% 관세 취소까지 나올 경우 시장에는 긍정적. 트럼프 대통령은 중국이 펜타닐에 성과를 보이고 있다고 발언
 
-11/10일부로 유예 기간이 만료되는 115%p 관세 부과 관련 코멘트에도 주목. 추가 유예를 가정하면 미국이 중국 수입품에 부과하는 관세는 30% 수준. 중국은 대두, 에너지 수입 재개로 관세율에서의 양보 확보할 가능성
 
-희토류 수출 유예 기간에도 주목할 필요. 베센트 재무장관은 이번주 1년 유예를 언급. 유예 기간이 짧으면 미중 갈등도 이번 합의 이후 단기간내 재발할 가능성 높다고 판단. 올해 5월 제네바 회담 이후 다음달 런던 회담을 미국이 요청하게 된 배경에도 희토류가 원활하게 공급되지 않았기 때문
 
-더 긴 희토류 수출 유예 기간을 확보하기 위해 미국이 내세울 수 있는 카드 중 하나는 핵심 기술 수출 통제 완화. 미국은 자체적인 공급망을 구성할때까지 시간을 확보할 필요

Thematic Radar Ep. 50
<미국-중국 정상회담: 미국에게 주어진 1년>
 
보고서 링크: https://han.gl/YiMnU
텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm
 
Ep. 50 주요 내용
- 미국-중국 정상회담에서는 예상에 부합한 결과가 도출. 희토류 수출 통제 1년 유예, 펜타닐 관세 10% 인하
 
회담 이후 트럼프 대통령과 미국 관계자들의 발언으로 유추해 봤을 때 전체적으로 예상에 부합한 결과가 도출
 
중국의 희토류 수출 통제는 1년간 유예되고, 미국이 예고했던 100% 관세 위협은 취하. 또한 20%의 펜타닐 관세는 10%로 인하돼 중국 수입품에 대한 미국의 관세율은 기존 57% 수준에서 47%로 낮아질 예정
 
- 무역 불확실성이 완화되며 주식 시장에는 긍정적. 미국은 유예 기간 동안 희토류 공급망 구축에 나설 전망
 
세부 디테일에 대한 확인은 필요하겠지만 이번 회담은 주식 시장에 긍정적. 중국과의 무역 불확실성이 완화되고, 관세율 인하도 인플레이션 압력을 낮춰 금리 인하 기대를 높일 수 있기 때문
 
유예 기간 동안 중국에 대한 희토류 의존도를 최대한 빠르게 낮추지 못하면 기술 수출 통제 완화와 같은 중국의 요구 사안들을 계속해서 일정 부분 수용할 필요
 
- 미국은 일본, 한국과의 회담에서도 희토류 공급망 강화 합의 체결. 희토류 테마에 대한 관심 늘릴 필요
 
미국과 일본은 전 밸류체인에 걸쳐 지원을 강화하고, 공동 합의체를 구성해 양국 공급망에 필요한 핵심 자원과 취약점을 파악해 6개월 이내에 재정적 지원을 제공하는데 동의
 
미국의 핵심 희토류 기업인 MP Materials를 비롯해 다수의 중국 외 희토류 기업들이 담긴 REMX ETF로 희토류 테마에 접근

[10/31 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업

1. 과매수/과매도 기업 리스트

(과매수 업종: RSI 70↑) 코스피, 에너지, 화학, 철강, 기계, 조선, 자동차, IT하드웨어, 반도체, IT가전, 유틸리티

(과매도 업종: RSI 30↓)

(과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑) LS, LG화학, LS ELECTRIC, 두산, 한국타이어앤테크놀로지, 삼성SDI, LG, HD현대일렉트릭, 삼성중공업, 효성중공업, OCI홀딩스, 이수페타시스, 한온시스템, 효성, POSCO홀딩스, 일진전기, SK이노베이션, 대한해운, 브이엠, 대한유화 등

(과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓) 동양생명, 이엔에프테크놀로지, 크래프톤, 덕산네오룩스 등

2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트

(한국 52주 신고가) 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 한화오션, HD현대일렉트릭, 삼성중공업, 효성중공업, 하이브, LS ELECTRIC, 한국금융지주, 키움증권, LS, 산일전기, 로보티즈, 두산퓨얼셀, 일진전기, 한솔케미칼, 효성, 하나마이크론, 미래에셋생명, 피에스케이, 씨어스테크놀로지 등

(한국 낙폭과대) -

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

▶퀀트 Daily (2025/10/31, 금요일)
https://han.gl/aUFlf (과매수/과매도)
https://han.gl/w1SPj (신고가/낙폭과대)

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

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