📍به طور تاریخی پس از توقف روند افزایشی نرخ بهره توسط فدرال رزرو شاخص S&P 500 رشد میکند. اما موسسه مالی UBS پیشبینی میکند که اینبار متفاوت خواهد بود زیرا تورم هنوز بالاست و نگرانی ها در مورد سلامت سیستم بانکی هنوز رفع نشدهاند.
@epTradingRoom
@epTradingRoom
👍2
FX Trading room
Photo
📎 افزایش بازده اوراق قرضه یک ماهه
رشد بیسابقه بازده اوراق قرضه یک ماهه موجب شده است تا سرمایهگذاران احساس نگرانی کنند زیرا هنوز از اینکه چه چیزی منجر به بروز این صعود شده مطمئن نیستند.
اکنون بازار به دنبال دلایل احتمالی مختلفی برای توضیح این میزان رشد در بازده اوراق است.
یکی از دلایل میتواند افزایش نگرانیها در مورد سقف بدهی و مشکلات مربوط به سیستم پولی جهانی باشد. در این شرایط صندوقهای بازار پول محتاطانه عمل میکنند و با فروش اوراق یک ماهه باعث میشوند بازار دچار نوسان شود. با این حال، افزایش ۱۰۰ واحدی اتفاقی رایج نیست و ابهاماتی در مورد ثبات سیستم مالی ایجاد می کند.
نوسان در بازار اوراق قرضه چیز جدیدی نیست، اما افزایش ناگهانی آن باعث نگرانی است. در زمان بحران مالی و یا رکود اقتصادی نوسانات در بازارهای سهام و اوراق قرضه افزایش می یابد. بنابراین افزایش اخیر نرخهای اوراق قرضه یک ماهه میتواند سیگنالی از وقوع بحران یا رکود باشد است.
در عین حال برخی از کارشناسان پیش بینی می کنند که این پدیده می تواند پیامدهای قابل توجهی برای بازار مالی داشته باشد زیرا بازار مالی پیچیده و غیر قابل پیشبینی است.
@epTradingRoom
رشد بیسابقه بازده اوراق قرضه یک ماهه موجب شده است تا سرمایهگذاران احساس نگرانی کنند زیرا هنوز از اینکه چه چیزی منجر به بروز این صعود شده مطمئن نیستند.
اکنون بازار به دنبال دلایل احتمالی مختلفی برای توضیح این میزان رشد در بازده اوراق است.
یکی از دلایل میتواند افزایش نگرانیها در مورد سقف بدهی و مشکلات مربوط به سیستم پولی جهانی باشد. در این شرایط صندوقهای بازار پول محتاطانه عمل میکنند و با فروش اوراق یک ماهه باعث میشوند بازار دچار نوسان شود. با این حال، افزایش ۱۰۰ واحدی اتفاقی رایج نیست و ابهاماتی در مورد ثبات سیستم مالی ایجاد می کند.
نوسان در بازار اوراق قرضه چیز جدیدی نیست، اما افزایش ناگهانی آن باعث نگرانی است. در زمان بحران مالی و یا رکود اقتصادی نوسانات در بازارهای سهام و اوراق قرضه افزایش می یابد. بنابراین افزایش اخیر نرخهای اوراق قرضه یک ماهه میتواند سیگنالی از وقوع بحران یا رکود باشد است.
در عین حال برخی از کارشناسان پیش بینی می کنند که این پدیده می تواند پیامدهای قابل توجهی برای بازار مالی داشته باشد زیرا بازار مالی پیچیده و غیر قابل پیشبینی است.
@epTradingRoom
📎دادههای تورمی آمریکا نشانگر چه چیزی هستند؟
رشد ۰.۴ درصدی نرخ تورم ایالات متحده در سنجش ماهانه به این معناست که روند تورم صعودی است و زمان استراحت فدرال رزرو هنوز فرا نرسیده است. با این وجود، نشانه هایی وجود دارد که فشارهای قیمتی در بخش خدمات در حال کاهش است، بنابراین احتمال توقف در روند صعودی نرخ بهره از سمت فدرال رزرو در ماه ژوئن وجود دارد.
با کاهش قدرت قیمتگذاری کسب و کارها در کنار رسیدن قیمت مسکن به مرزی که میتوان از آن انتظار پایین آمدن را داشت، میتوانیم شاخص قیمت مصرف کننده هسته (core cpi) را تا پایان سال بین ۲ تا ۳ درصد ببینیم.
پیشبینی ها حاکی از این است که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره نیازی به دیدن تورم در مزر ۲ درصد ندارد اما اگر نرخ تورم ماهانه به صورت مداوم فقط بین ۰.۱ تا ۰.۲٪ افزایش داشته باشد، در صورت پایین ماندن قدرت قیمتگذاری کسبوکارها و مشاهده کاهش قیمت اجاره مسکن، در اواخر سه ماهه سوم تا سه ماهه چهارم شاید بتوان انتظار کاهش نرخ بهره را داشت.
در واقع اگر اثرات تاخیری نرخ بهره بالای ۵٪ منجر به کاهش قابل توجه در وامدهی، افزایش نرخ بیکاری و منقبض شدن اقتصاد شود، فدرال رزرو به طور فزاینده ای برای کاهش نرخها اقدام خواهد کرد. در حال حاضر بازار کاهش ۰.۲۵ درصدی در ماه سپتامبر را قیمتگذاری کرده است.
ممکن است برای نتیجهگیری قطعی کمی زود باشد، اما میتوان انتظار داشت در ماههای نوامبر و دسامبر سیاستهای فدرال رزرو موضع کاملا داوویش یا انبساطی به خود بگیرد.
#DXY #USD
@epTradingRoom
رشد ۰.۴ درصدی نرخ تورم ایالات متحده در سنجش ماهانه به این معناست که روند تورم صعودی است و زمان استراحت فدرال رزرو هنوز فرا نرسیده است. با این وجود، نشانه هایی وجود دارد که فشارهای قیمتی در بخش خدمات در حال کاهش است، بنابراین احتمال توقف در روند صعودی نرخ بهره از سمت فدرال رزرو در ماه ژوئن وجود دارد.
با کاهش قدرت قیمتگذاری کسب و کارها در کنار رسیدن قیمت مسکن به مرزی که میتوان از آن انتظار پایین آمدن را داشت، میتوانیم شاخص قیمت مصرف کننده هسته (core cpi) را تا پایان سال بین ۲ تا ۳ درصد ببینیم.
پیشبینی ها حاکی از این است که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره نیازی به دیدن تورم در مزر ۲ درصد ندارد اما اگر نرخ تورم ماهانه به صورت مداوم فقط بین ۰.۱ تا ۰.۲٪ افزایش داشته باشد، در صورت پایین ماندن قدرت قیمتگذاری کسبوکارها و مشاهده کاهش قیمت اجاره مسکن، در اواخر سه ماهه سوم تا سه ماهه چهارم شاید بتوان انتظار کاهش نرخ بهره را داشت.
در واقع اگر اثرات تاخیری نرخ بهره بالای ۵٪ منجر به کاهش قابل توجه در وامدهی، افزایش نرخ بیکاری و منقبض شدن اقتصاد شود، فدرال رزرو به طور فزاینده ای برای کاهش نرخها اقدام خواهد کرد. در حال حاضر بازار کاهش ۰.۲۵ درصدی در ماه سپتامبر را قیمتگذاری کرده است.
ممکن است برای نتیجهگیری قطعی کمی زود باشد، اما میتوان انتظار داشت در ماههای نوامبر و دسامبر سیاستهای فدرال رزرو موضع کاملا داوویش یا انبساطی به خود بگیرد.
#DXY #USD
@epTradingRoom
👍1
📎کاهش قیمت نفت خام
قیمت نفت در روز جمعه ریزشی بوده تا چهارمین کاهش هفتگی را رقم بزند.
به نظر میرسد زنده شدن نگرانی ها در مورد آینده اقتصاد ایالات متحده و چین میزان تقاضا از سمت بزرگترین مصرف کنندگان نفت خام دنیا را زیر سوال برده و سنتیمنت بدبینانه نسبت به میزان تقاضا قیمت نفت را کاهشی کرده است.
مذاکرات بر سر افزایش سقف بدهی دولت و نگرانی های رفع نشده در مورد بحران بانک های منطقه ای آمریکا احتمال رکود را بیشتر کرده است. جانت یلن وزیر خزانه داری روز جمعه اعلام کرد که اگر کنگره با افزایش سقف بدهی موافقت نکند، اقتصاد آمریکا با فاجعه مالی و اقتصادی عظیمی مواجه خواهد شد.
از طرفی کاهش اعطای وامهای جدید به کسبوکارها در چین و آمارهای اقتصادی ضعیفی که در ابتدای هفته برای چین منتشر شد، شک و تردیدها را در مورد اینکه شرایط اقتصادی چین بعد از برداشتن محدودیتهای "چین بدون کووید" واقعا چقدر بهبود پیدا کرده است را بیشتر کرده است. حال مارکت کامودیتی نفت تصور میکند تقاضا از سوی چین نیز میتواند کاهش یابد.
در هفتهای که در آخرین روز آن به سر میبریم قیمت نفت خام وست تگزاس و برنت بیش از ۱٪ ریزش داشته که طولانیترین روند کاهشی هفتگی از نوامبر سال ۲۰۲۱ است.
به نظر شما در هفته آتی قیمت نفت میتواند دوباره صعود کند؟
@epTradingRoom
قیمت نفت در روز جمعه ریزشی بوده تا چهارمین کاهش هفتگی را رقم بزند.
به نظر میرسد زنده شدن نگرانی ها در مورد آینده اقتصاد ایالات متحده و چین میزان تقاضا از سمت بزرگترین مصرف کنندگان نفت خام دنیا را زیر سوال برده و سنتیمنت بدبینانه نسبت به میزان تقاضا قیمت نفت را کاهشی کرده است.
مذاکرات بر سر افزایش سقف بدهی دولت و نگرانی های رفع نشده در مورد بحران بانک های منطقه ای آمریکا احتمال رکود را بیشتر کرده است. جانت یلن وزیر خزانه داری روز جمعه اعلام کرد که اگر کنگره با افزایش سقف بدهی موافقت نکند، اقتصاد آمریکا با فاجعه مالی و اقتصادی عظیمی مواجه خواهد شد.
از طرفی کاهش اعطای وامهای جدید به کسبوکارها در چین و آمارهای اقتصادی ضعیفی که در ابتدای هفته برای چین منتشر شد، شک و تردیدها را در مورد اینکه شرایط اقتصادی چین بعد از برداشتن محدودیتهای "چین بدون کووید" واقعا چقدر بهبود پیدا کرده است را بیشتر کرده است. حال مارکت کامودیتی نفت تصور میکند تقاضا از سوی چین نیز میتواند کاهش یابد.
در هفتهای که در آخرین روز آن به سر میبریم قیمت نفت خام وست تگزاس و برنت بیش از ۱٪ ریزش داشته که طولانیترین روند کاهشی هفتگی از نوامبر سال ۲۰۲۱ است.
به نظر شما در هفته آتی قیمت نفت میتواند دوباره صعود کند؟
@epTradingRoom
👍2
📎بریتانیا در شرف رکود؟
صندوق های پوشش ریسک (Hedge funds) از دسامبر سال ۲۰۲۱ تا این اندازه بر روی #پوند نزولی (bearish) نبودهاند. ناظران اقتصادی معتقند ترس از رکود در بریتانیا دلیل اصلی این پوزیشنگیری است.
این در حالیست که صندوق بین المللی پول (IMF) کمی قبلتر پیشبینی کرده بود که به احتمال قوی اقتصاد بریتانیا تنها اقتصاد عضو گروه ۷ (G7) است که در سال جاری دچار رکود اقتصادی خواهد شد.
به گفته تعدادی از اقتصاددانان نگرانی فزاینده ای وجود دارد که تلاش برای مهار تورم میتواند چنین آیندهای را برای بریتانیا رقم بزند.
بنابراین احتمال دارد که پوند عنوان "بهترین ارز گروه ۱۰ (G10)" در سال جاری را از دست دهد زیرا نشانهها حاکی از این است که بانک مرکزی بریتانیا (BOE) آماده توقف چرخه انقباضی و روند صعودی نرخ بهره است.
از طرفی باید ذکر کرد #پونددلار پس از صعود به بالاترین سطح یک ساله خود در هفته گذشته، روز دوشنبه در سشن آسیا ۱.۲۴۵۶ دلار معامله شد. پیش بینی یک نظرسنجی از تحلیلگران بلومبرگ که ایت جفت ارز تا پایان سال به ۱۰۲۶ صعود خواهد کرد.
به نظر شما روند #GBPUSD در میان مدت نزولی خواهد بود یا صعودی؟
@epTradingRoom
صندوق های پوشش ریسک (Hedge funds) از دسامبر سال ۲۰۲۱ تا این اندازه بر روی #پوند نزولی (bearish) نبودهاند. ناظران اقتصادی معتقند ترس از رکود در بریتانیا دلیل اصلی این پوزیشنگیری است.
این در حالیست که صندوق بین المللی پول (IMF) کمی قبلتر پیشبینی کرده بود که به احتمال قوی اقتصاد بریتانیا تنها اقتصاد عضو گروه ۷ (G7) است که در سال جاری دچار رکود اقتصادی خواهد شد.
به گفته تعدادی از اقتصاددانان نگرانی فزاینده ای وجود دارد که تلاش برای مهار تورم میتواند چنین آیندهای را برای بریتانیا رقم بزند.
بنابراین احتمال دارد که پوند عنوان "بهترین ارز گروه ۱۰ (G10)" در سال جاری را از دست دهد زیرا نشانهها حاکی از این است که بانک مرکزی بریتانیا (BOE) آماده توقف چرخه انقباضی و روند صعودی نرخ بهره است.
از طرفی باید ذکر کرد #پونددلار پس از صعود به بالاترین سطح یک ساله خود در هفته گذشته، روز دوشنبه در سشن آسیا ۱.۲۴۵۶ دلار معامله شد. پیش بینی یک نظرسنجی از تحلیلگران بلومبرگ که ایت جفت ارز تا پایان سال به ۱۰۲۶ صعود خواهد کرد.
به نظر شما روند #GBPUSD در میان مدت نزولی خواهد بود یا صعودی؟
@epTradingRoom
👍2
FX Trading room
Photo
📎وخامت شرایط کسب و کارهای آمریکایی
انتشار شاخص تولیدات ایمپایر استیت برای ماه می حاکی از کاهش شدید میزان فعالیتهای کارخانهای ایالت نیویورک است که نشان میدهد میزان سفارشات جدید و محمولهها به پایینترین حد خود در سه سال اخیر رسیده و ۴۲ واحد کاهش یافته است.
سنجش فعالیت کارخانهای این ایالت از اواسط سال ۲۰۲۱ بسیار پر نوسان بوده است. در این دوره نظرسنجی از صاحبان کارخانههای نیویورک بیش از نیمی از آنان ابراز نگرانی کرده و اعلام کردند که شرایط کسبوکارها در شرایط نابهسامانی قرار دارند. این شاخص نشان داد که میزان سفارشات به میزان نگرانکنندهای ریزش داشته و آخرین باری که یه این میزان کاهش داشته آوريل سال ۲۰۲۰ بوده است. میزان حمل و ارسال کالاهای تولیدی نیز حدود ۴۰ واحد کاهش یافته است. از طرفی میزان استخدام و دستمزدهای پرداختی نیز با کاهش جزئی نسبت به ماه گذشته همراه بودهاند.
حال گورلین چادا اقتصاددان آمریکایی در آکسفورد اکونومیکس اعلام کرده است که شرایط تولید در ایالات متحده رو به وخامت است و شرایط بدتری نیز پیشِرو است. وی سیاستهای پولی انقباضی شدید، شرایط سخت اعتباری، و تضعیف اقتصاد داخلی و جهانی را از دلایل کاهش فعالیت کسبوکارها بیان کرده است.
با اینحال برخی از کارخانهها نسبت به شرایط عمومی کسبوکار هنوز خوشبین هستند و انتظار دارند میزان سفارشات بالا برود.
@epTradingRoom
انتشار شاخص تولیدات ایمپایر استیت برای ماه می حاکی از کاهش شدید میزان فعالیتهای کارخانهای ایالت نیویورک است که نشان میدهد میزان سفارشات جدید و محمولهها به پایینترین حد خود در سه سال اخیر رسیده و ۴۲ واحد کاهش یافته است.
سنجش فعالیت کارخانهای این ایالت از اواسط سال ۲۰۲۱ بسیار پر نوسان بوده است. در این دوره نظرسنجی از صاحبان کارخانههای نیویورک بیش از نیمی از آنان ابراز نگرانی کرده و اعلام کردند که شرایط کسبوکارها در شرایط نابهسامانی قرار دارند. این شاخص نشان داد که میزان سفارشات به میزان نگرانکنندهای ریزش داشته و آخرین باری که یه این میزان کاهش داشته آوريل سال ۲۰۲۰ بوده است. میزان حمل و ارسال کالاهای تولیدی نیز حدود ۴۰ واحد کاهش یافته است. از طرفی میزان استخدام و دستمزدهای پرداختی نیز با کاهش جزئی نسبت به ماه گذشته همراه بودهاند.
حال گورلین چادا اقتصاددان آمریکایی در آکسفورد اکونومیکس اعلام کرده است که شرایط تولید در ایالات متحده رو به وخامت است و شرایط بدتری نیز پیشِرو است. وی سیاستهای پولی انقباضی شدید، شرایط سخت اعتباری، و تضعیف اقتصاد داخلی و جهانی را از دلایل کاهش فعالیت کسبوکارها بیان کرده است.
با اینحال برخی از کارخانهها نسبت به شرایط عمومی کسبوکار هنوز خوشبین هستند و انتظار دارند میزان سفارشات بالا برود.
@epTradingRoom
👍1
📎آیا سناریو سافتلندینگ برای آمریکا محتمل است؟
بر اساس برخی شاخصهای اقتصادی و گفتههای مقامات فد، خطر رکود همچنان بالاست. اما حال به نظر میرسد برخی احتمال اینکه تحرکات اقتصاد آمریکا بتواند "به تدریج" کند شود و سناریوی فرود نرم یا سافتلندینگ اتفاق بیافتد، هنوز وجود دارد.
چشمانداز نسبتاً خوشبینانه مرتبط با فعالیتهای اقتصادی و پیشبینی بهبود تولید ناخالص داخلی(GDP) برای سه ماهه دوم سال جاری ، خبر از آیندهای روشن برای اقتصاد میدهد.
برآورد میانه برای سه ماهه دوم ۱.۹٪ افزایش فعالیت اقتصادی است که بالاتر از رشد ضعیف ۱.۱ درصدی سه ماهه اول سال ۲۰۲۳ است. با این حال، تا اعلام آمار تولید ناخالص داخلی توسط دفتر تحلیل اقتصادی در ۲۷ ژوئیه زمان زیادی مانده است.
به نظر میرسد مهمترین فاکتور نگرانکننده در حال حاضر عدم اطمینان در مورد زمان قانونی شدن درخواست افزایش سقف بدهی ایالات متحده است. با فرض حل شدن این موضوع، میتوان رشد خوبی برای فعالیتهای اقتصادی کوارتر دومِ این کشور متصور شد.
مشکل این است که نمیتوان سناریو رکود را به طور کلی در مورد اقتصاد آمریکا کنار گذاشت. انتشار شاخص اقتصادی پیشرو (LEI) برای ماه آوریل پیش بینی می کند که رکود اقتصادی ایالات متحده در سال جاری خطری بزرگ است.
در عینحال، یک عامل کلیدی که می تواند تاثیر زیادی بر آینده اقتصاد بگذارد، مسیر سیاست پولی فدرال رزرو است. اگر فدرال رزرو بخواهد در نشست بعدی FOMC در ۱۴ ژوئن همانطور که بازار انتظار دارد به افزایش نرخ های خود پایان دهد، این اخبار زمینه را برای فرودی نرم همگام با کاهش رشد فراهم میکند.
@epTradingRoom
بر اساس برخی شاخصهای اقتصادی و گفتههای مقامات فد، خطر رکود همچنان بالاست. اما حال به نظر میرسد برخی احتمال اینکه تحرکات اقتصاد آمریکا بتواند "به تدریج" کند شود و سناریوی فرود نرم یا سافتلندینگ اتفاق بیافتد، هنوز وجود دارد.
چشمانداز نسبتاً خوشبینانه مرتبط با فعالیتهای اقتصادی و پیشبینی بهبود تولید ناخالص داخلی(GDP) برای سه ماهه دوم سال جاری ، خبر از آیندهای روشن برای اقتصاد میدهد.
برآورد میانه برای سه ماهه دوم ۱.۹٪ افزایش فعالیت اقتصادی است که بالاتر از رشد ضعیف ۱.۱ درصدی سه ماهه اول سال ۲۰۲۳ است. با این حال، تا اعلام آمار تولید ناخالص داخلی توسط دفتر تحلیل اقتصادی در ۲۷ ژوئیه زمان زیادی مانده است.
به نظر میرسد مهمترین فاکتور نگرانکننده در حال حاضر عدم اطمینان در مورد زمان قانونی شدن درخواست افزایش سقف بدهی ایالات متحده است. با فرض حل شدن این موضوع، میتوان رشد خوبی برای فعالیتهای اقتصادی کوارتر دومِ این کشور متصور شد.
مشکل این است که نمیتوان سناریو رکود را به طور کلی در مورد اقتصاد آمریکا کنار گذاشت. انتشار شاخص اقتصادی پیشرو (LEI) برای ماه آوریل پیش بینی می کند که رکود اقتصادی ایالات متحده در سال جاری خطری بزرگ است.
در عینحال، یک عامل کلیدی که می تواند تاثیر زیادی بر آینده اقتصاد بگذارد، مسیر سیاست پولی فدرال رزرو است. اگر فدرال رزرو بخواهد در نشست بعدی FOMC در ۱۴ ژوئن همانطور که بازار انتظار دارد به افزایش نرخ های خود پایان دهد، این اخبار زمینه را برای فرودی نرم همگام با کاهش رشد فراهم میکند.
@epTradingRoom
👍2