EUR/CAD

@epTradingRoom

📍قبل از اعلام نرخ بهره عملکرد ضعیفی از #دلار_آمریکا مشاهده میشه.

ریسک گریزی بازار هم باعث شده #طلا بعد از چند روز روند نزولی، قیمت بالای ۲۰۲۰ رو ببینه.

@epTradingRoom

عملکرد روزانه بازارها
قوی‌ترین: گندم
ضعیف‌ترین: گاز طبیعی

@epTradingRoom

🔴آیا ECB به صعود EUR/USD به بالای 1.10 کمک می کند؟

📍از دیدگاه بانکهای مرکزی ، اکنون توجه به اروپا معطوف خواهد شد زیرا بانک مرکزی اروپا قرار است تا چند ساعت دیگر آخرین تصمیم خود را درباره نرخ بهره اعلام کند . انتظار میرود بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را 25 واحد افزایش دهد، اما ممکن است پتانسیل حرکت 50 واحد پایه وجود داشته باشد. این برای خریداران یورو یک سورپرایز هاوکیش است.

📍دلیل اینکه من احتمال حرکت 50 واحد پایه را رد نمی کنم ، حتی اگر موافق باشم که انتظار بلند پروازانه ایی از بانک مرکزی است ، این است که مقامات اخیراً اعلام کرده اند که راه زیادی در پیش باقی مانده است پیش از آنکه بانک مرکزی اروپا بتواند در چرخه افزایش نرخ خود توقفی ایجاد کند.

📍بانک مرکزی اروپا در مورد چرخه افزایش نرخ بهره که در سراسر جهان در حال وقوع است، به خوبی از سایر بانکهای مرکزی عقب است و ممکن است بخواهد سرعت را سریع تر پیش ببرد و موضع تهاجمی تری برای جلوگیری از عقب ماندن از بانکهای مرکزی ارائه دهد.

#ECB
@epTradingRoom

📎آینده سیاست‌های فدرال رزرو

با توجه به صحبت‌های پاول در شب چهارشنبه به نظر می‌رسد آمریکا به پایان چرخه افزایش نرخ بهره رسیده‌ است.

قبل از شروع کنفرانس مطبوعاتی و سخنرانی جروم پاول، حذف جمله معروف "ممکن است انقباض بیشتر در سیاست‌ها ضروروی باشد" از بیانیه خود  سرنخی واضح برای به پایان رسیدن سیاست‌های انقباضی بود.

علاوه بر این، سایر مفاد بیانیه در مورد رویکردها در آینده بسیار به آنچه در بیانیه ژوئن سال ۲۰۰۶ آمده بود شباهت داشت. آن زمان فدرال رزرو چرخه انقباضی خود را به مدت ۱۳ ماه متوقف کرد.

حال به نظر می‌رسد بعد ۱۵ ماه متوالی افزایش در نرخ بهره همگام با جذب نقدینگی از بازار  پاول به پایان کار رسیده است.

طی ۳۰ سال گذشته، هر زمانی که سرمایه فدرال (فد فاندز) بیشتر از نرخ تورم هسته (نرخ تورم بدون در نظر گرفتن تورم انرژی و مواد غدایی) بوده است سیگنالی از این است که سیاست‌ها به اندازه کافی بازدارنده بوده است تا نرخ تورم را به هدف ۲ درصدی برساند. سرمایه یا وجوه فدرال رزرو در واقع ذخایر اضافی هستند که بانک‌های تجاری و سایر مؤسسات مالی در بانک‌های فدرال رزرو منطقه‌ای سپرده می‌کنند. این وجوه را می توان به سایر فعالان بازار که پول نقد کافی برای رفع نیازهای وام دهی و ذخیره خود ندارند وام داد.

اکنون پیش بینی می‌شود تا تابستان سال جاری نرخ تورم هسته در سنجش سالانه نزدیک به ۴٪ و سرمایه فدرال ۵٪ باشد و تاریخ نشان داده چنین تفاوتی یعنی پایان چرخه انقباضی.

سوال اصلی اینجاست که توقف سیاست‌ها تا چه زمانی ادامه خواهد داشت؟ و در این میان با در نظر گرفتن احتمال نشدید بحران بانکی، کاهش اعطای اعتبار و مشکلات در بازار مسکن می‌توان انتظار کاهش نرخ بهره را داشت؟

@epTradingRoom

روند قدرت ارزها تا این لحظه

@epTradingRoom

📍لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا می‌گوید فعلا قصد توقف روند صعودی نرخ بهره را ندارند‌ و هنوز کارهای زیادی مانده است که باید انجام دهند.
بازار در حال حاضر ۲ افزایش نرخ ۲۵ واحدی دیگر را قیمت گذاری کرده است.

این می تواند برای خریداران #یورودلار خبر خوبی باشد چون احتمال افزایش نرخ بهره از سمت بانک مرکزی اروپا هنوز وجود دارد اما به نظر می‌رسد فدرال رزرو دیگر نرخ بهره کلیدی را افزایش ندهد.

#EUR #EURUSD
@epTradingRoom

روند قدرت ارزها در مقابل #دلار_آمریکا تا این لحظه

@epTradingRoom

عملکرد روزانه بازارها
قوی‌ترین: VIX
ضعیف‌ترین: گاز طبیعی

@epTradingRoom

EURCAD UPDATE

@epTradingRoom

XAUUSD UPDATE

@epTradingRoom

روند قدرت ارزها تا این لحظه

@epTradingRoom

📍دلیل تضعیف #فرانک:

🔹️کاهش تورم مصرف کننده ماهانه که می‌تواند نشانه ای از توقف نرخ بهره سوئیس باشد.
🔹️ریسک‌پذیری بازار

📍دلیل قدرت #دلار_کانادا:

🔹️افزایش سطح اشتغال نسبت به دوره گذشته و پیش‌بینی‌ها
🔹️ریسک پذیری بازار

@epTradingRoom

XAUUSD 150pips
میام بیرون از دوباره ورود میزنم

@epTradingRoom

📎تصمیمات بانک مرکزی بریتانیا

داده‌های تورمی و دستمزدها در ماه گذشته حداقل یک افزایش ۰.۲۵ درصدی دیگر نرخ بهره توسط بانک مرکزی بریتانیا در روز پنجشنبه را نشان می‌دهند.
اما اخیرا BoE بر تأثیرات دیرهنگام سیاست‌های انقباضی گذشته تاکید کرده است. در صورتی که در چند هفته آینده خبری از داده‌های فاندامنتال ناخوشایند نباشد، می‌توان انتظار داشت که در ماه ژوئن روند افزایشی نرخ بهره متوقف شود.

در هر صورت برای تصمیمات کمیته سیاست پولی بریتانیا (MPC) می‌توان چهار سناریو متفاوت متصور شد:

🔹️موضع کاملا داوویش/ عدم افزایش نرخ بهره

در این سناریو اکثریت اعضای MPC رای خواهند داد که نرخ بهره افزایش نیابد (۶ نفر). در این شرایط در بیانیه بانک مرکزی اعلام خواهد شد که هنوز تاثیرات گسترده نرخ بهره‌های افزایشی گذشته بر اقتصاد نمایان نشده است و افزایش نرخ بیکاری می‌تواند اثرات افزایش دستمزد‌ها و تورم بخش خدمات را کاهش دهد. کميته سیاست‌پولی به صورت واضح بیان خواهد کرد که بازار نباید انتظار افزایش نرخ بیشتر را داشته باشد. اگر این سناریو عملی شود، #GBPUSD تا ۱.۲۲ نزول خواهد کرد و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله بریتانیا به ۳.۵۵٪ خواهد رسید.

🔹️موضع شبه داوویش/ افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره

در این سناریو حداقل ۶ نفر از اعضای کمیته سیاست پولی با افزایش ۲۵ واحدی موافقت خواهند کرد. در بیانیه بر نشانه‌های کاهش فشار قیمتی و دستمزد‌ها تاکید خواهد شد و اعلام خواهد شد که در ۲ تا ۳ سال آینده نرخ تورم به کمتر از تورم هدف خواهد رسید. مطمئنا در سخنان اندرو بیلی و بیانیه بانک مرکزی جمله "افزایش بیشتر نرخ بهره ضروری خواهد بود" حذف می‌شود اما به اینکه نرخ‌ها هنوز باید بالا بماند اشاره می‌شود. در این صورت GBPUSD# در محدوده ۱.۲۴ معامله خواهد شد و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله به ۳.۶۵٪ خواهد رسید.

🔹️موضع شبه هاوکیش/ افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره

در این سناریو که بازار احتمال می‌دهد به وقوع بپیوندند، ۷ نفر از اعضای MPC رای خواهند داد که نرخ بهره ۲۵ واحد بالا‌تر برود. اعضا اعلام خواهند کرد سیاست‌های پولی را با توجه به پویایی بازار کار و رشد اقتصادی در ۳ ماهه دوم بازنگری خواهند کرد و در بیانیه بیان خواهد شد که رشد بیشتر نرخ بهره کلیدی در صورت وجود نشانه‌‌هایی از پایداری تورم، امکان‌پذیر است.
در این صورت GBPUSD در محدوده ۱.۲۶ معامله خواهد شد و اوراق قرضه ۱۰ ساله با بازدهی ۳.۷۵٪ خواهد رسید‌.

🔹️موضع هاوکیش/ افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره
در این سناریو تمامی اعضای کمیته سیاست پولی به افزایش ۲۵ واحدی نرخ رای مثبت خواهند داد. بیانیه سیاست پولی برای چشم‌انداز اقتصاد بریتانیا اعلام خواهد کرد که زمانی به تورم هدف نزدیک می‌شویم که نرخ بهره به محدوده ۵٪ برسد. مانند سناریو قبلی اعلام خواهد شد که در صورت مشاهده تداوم تورم، نرخ بهره می‌تواند بالا‌تر برود اما سیگنال افزایش نرخ بهره برای ماه ژوئن هم از این بیانیه دریافت خواهد شد. در این صورت با رشد #پوند، جفت ارز GBPUSD تا ۱.۲۷ صعود خواهد کرد و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله تا مرز ۳.۸۵٪ افزایش خواهد یافت.

🔵 از نظر شما احتمال وقوع کدامیک از این سناریو‌ها قوی‌تر است؟؟

@epTradingRoom

روند قدرت ارزها تا این لحظه

@epTradingRoom

📍به طور تاریخی پس از توقف روند افزایشی نرخ بهره توسط فدرال رزرو شاخص S&P 500 رشد می‌کند. اما موسسه مالی UBS پیش‌بینی میکند که اینبار متفاوت خواهد بود زیرا تورم هنوز بالاست و نگرانی ها در مورد سلامت سیستم بانکی هنوز رفع نشده‌اند.

@epTradingRoom

روند قدرت ارزها تا این لحظه

@epTradingRoom

📎 افزایش بازده اوراق قرضه یک ماهه

رشد بی‌سابقه بازده اوراق قرضه یک ماهه موجب شده است تا سرمایه‌گذاران احساس نگرانی کنند زیرا هنوز از اینکه چه چیزی منجر به بروز این صعود شده مطمئن نیستند.

اکنون بازار به دنبال دلایل احتمالی مختلفی برای توضیح این میزان رشد در بازده اوراق است.

یکی از دلایل می‌تواند افزایش نگرانی‌ها در مورد سقف بدهی و مشکلات مربوط به سیستم پولی جهانی باشد. در این شرایط صندوق‌های بازار پول محتاطانه عمل می‌کنند و با فروش اوراق یک ماهه باعث می‌شوند بازار دچار نوسان شود. با این حال، افزایش ۱۰۰ واحدی اتفاقی رایج نیست و ابهاماتی در مورد ثبات سیستم مالی ایجاد می کند.

نوسان در بازار اوراق قرضه چیز جدیدی نیست، اما افزایش ناگهانی آن باعث نگرانی است. در زمان بحران مالی و یا رکود اقتصادی نوسانات در بازارهای سهام و اوراق قرضه افزایش می یابد. بنابراین افزایش اخیر نرخ‌های اوراق قرضه یک ماهه می‌تواند سیگنالی از وقوع بحران یا رکود باشد است.

در عین حال برخی از کارشناسان پیش بینی می کنند که این پدیده می تواند پیامدهای قابل توجهی برای بازار مالی داشته باشد زیرا بازار مالی پیچیده و غیر قابل پیش‌بینی است.

@epTradingRoom