Как работает хеджирование фьючерсом?
Предположим, инвестор покупает акции некоторой компании за ₽44. Через два дня он становится собственником бумаг и ждёт, что котировки начнут расти. Скажем, планирует через два месяца продать акции и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Но рынок непредсказуем, и инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен — захеджировать акции.
Для этого инвестор продает фьючерс на аналогичное количество акций, скажем, по рыночной цене ₽50 со сроками расчётов через два месяца. Если рынок пойдет вниз, то потери от вложений в акции инвестор компенсирует прибылью от фьючерса. Допустим, акции подешевели с ₽44 до ₽40, а фьючерс как биржевой товар тоже подешевел с ₽50 до ₽40. Тогда инвестор продаёт акции и выкупает фьючерс — и получает прибыль по фьючерсу ₽50 — ₽40 = ₽10 и убыток по акциям ₽44 — ₽40 = ₽4. В итоге общая прибыль составит ₽6.
У хеджирования с помощью фьючерса есть серьёзный недостаток. Инвестору важно следить, чтобы в случае роста цен (в нашем примере) фьючерс не подорожал больше, чем изначальная разница между ценой акции и фьючерса — ₽6 (₽50 минус ₽44). Допустим, в нашем примере котировки акций выросли до ₽70. Инвестор заработал ₽70 — ₽44 = ₽26. Но если в это же самое время фьючерс вырастет до ₽76, то его рост съест всю прибыль от роста акций. Если фьючерс вырастет больше ₽76, то инвестор получит уже убыток.
Предположим, инвестор покупает акции некоторой компании за ₽44. Через два дня он становится собственником бумаг и ждёт, что котировки начнут расти. Скажем, планирует через два месяца продать акции и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Но рынок непредсказуем, и инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен — захеджировать акции.
Для этого инвестор продает фьючерс на аналогичное количество акций, скажем, по рыночной цене ₽50 со сроками расчётов через два месяца. Если рынок пойдет вниз, то потери от вложений в акции инвестор компенсирует прибылью от фьючерса. Допустим, акции подешевели с ₽44 до ₽40, а фьючерс как биржевой товар тоже подешевел с ₽50 до ₽40. Тогда инвестор продаёт акции и выкупает фьючерс — и получает прибыль по фьючерсу ₽50 — ₽40 = ₽10 и убыток по акциям ₽44 — ₽40 = ₽4. В итоге общая прибыль составит ₽6.
У хеджирования с помощью фьючерса есть серьёзный недостаток. Инвестору важно следить, чтобы в случае роста цен (в нашем примере) фьючерс не подорожал больше, чем изначальная разница между ценой акции и фьючерса — ₽6 (₽50 минус ₽44). Допустим, в нашем примере котировки акций выросли до ₽70. Инвестор заработал ₽70 — ₽44 = ₽26. Но если в это же самое время фьючерс вырастет до ₽76, то его рост съест всю прибыль от роста акций. Если фьючерс вырастет больше ₽76, то инвестор получит уже убыток.
#ИнвестИдеи #КупитьСейчас
🔥 Advanced Micro Devices (AMD). Компания представит свой отчёт по итогам квартала сегодня, после закрытия рынка.
❗️Котировки снизились почти на 50% от своих максимумов.
👉 Интересное наблюдение. Отраслевые эксперты прогнозировали решение проблем с цепочками поставок, производством и предложением полупроводников к середине 2022 года. Сейчас же эта прогнозная дата сдвинулась на конец 2023, а по некоторым оценкам на 2024 год.
Предлагаем рассмотреть вариант спекулятивной покупки с коротким стопом под отчет.
Цена покупки: $89.84
Цель: $112 (+25%)
% oт пoртфеля: 3%
Риcк: Очень высокий
Стоп-лосc: $85
Срок: до 3 месяцев
⚠️ Не рекомендация!
🔔 Включите уведомления на канале, чтобы не пропускать новые инвест идеи.
⁉️ Напишите в комментариях, у вас есть в портфеле AMD? Как думаете, когда закончится снижение?
🔥 Advanced Micro Devices (AMD). Компания представит свой отчёт по итогам квартала сегодня, после закрытия рынка.
❗️Котировки снизились почти на 50% от своих максимумов.
👉 Интересное наблюдение. Отраслевые эксперты прогнозировали решение проблем с цепочками поставок, производством и предложением полупроводников к середине 2022 года. Сейчас же эта прогнозная дата сдвинулась на конец 2023, а по некоторым оценкам на 2024 год.
Предлагаем рассмотреть вариант спекулятивной покупки с коротким стопом под отчет.
Цена покупки: $89.84
Цель: $112 (+25%)
% oт пoртфеля: 3%
Риcк: Очень высокий
Стоп-лосc: $85
Срок: до 3 месяцев
⚠️ Не рекомендация!
🔔 Включите уведомления на канале, чтобы не пропускать новые инвест идеи.
⁉️ Напишите в комментариях, у вас есть в портфеле AMD? Как думаете, когда закончится снижение?
Зачем изучать дивиденды, если их не использовать
Я рекомендую изучать дивиденды, даже если вы не дивидендный инвестор и вот почему.
Когда инвестор хочет купить качественный бизнес, он смотрит на финансовые показатели:
— Растут ли доходы.
— Большая ли маржинальность.
— Насколько разумные долги.
И так далее.
Проблема в том, что это только цифры на бумаге. Ими можно манипулировать:
Напиример, бухгалтер исключает затраты по неосновной деятельности, чтобы завысить доходы. Сумму за покупку конкурента учитывает в росте стоимости активов.
И вообще, фирмы любят придумывать новые метрики. Они предлагают инвесторам смотреть на свою версию более «точных» показателей, чтобы учесть особенности бизнеса. Хотя на самом деле нередко прячут за ними реальное положение дел.
Чтобы не попадаться на уловки, вы должны не просто мастерски владеть международными стандартами чтения отчётности, но и учитывать тип бизнеса. Я годами изучаю детали, чтобы разложить знания по полочкам, и каждый раз осознаю, что полочек не хватает и нужно строить ещё «шкафов».
Но есть и более простой путь. Это дивиденды.
Уникальность дивидендов в том, что это не только цифровой показатель, но и реальные выплаты. Компании регулярно перечисляют миллионы долларов на депозитарии для раздачи акционерам. Обмануть они не могут. Здесь не работает схема показывать одно, а делать другое. Переносить выплаты или завышать цифры не выйдет. Всё заявленное нужно раздать до цента. В этом случае либо у компании есть деньги, и она их выплачивает. Либо их у неё нет, и тогда всё равно, какие цифры напишут в отчётах.
Поэтому, даже если вы не получаете ценности в самих поступлениях, дивиденды остаются важной метрикой — они подсвечивают акции крепкого бизнеса. Только компании с надёжной моделью могут годами, раздавая деньги, платить всё больше и больше. Такой бизнес будет оставаться на плаву, а спрос на его акции продолжит расти. Значит вы сможете на них заработать.
Дивидендные показатели можно не только комбинировать с другими методами оценки, но и использовать как основу всей системы. Так делала Джеральдин Вайс, о которой мы говорили ранее. Так делаю я в своей стратегии.
Всё это не означает, что бездивидендные акции бесполезны. Там бывают фантастические истории взлёта молодых фирм, где мы можем заработать на перепродаже. Но их сложнее оценивать. Фирмы не могут подтвердить свой успех выплатами, а только уговаривают нас цифрами на бумаге. Кроме того, без дивидендов мы теряем автоматический способ получения регулярного дохода и вынуждены для ренты придумывать схемы с ручным приводом, например, через частичную продажу акций.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Я рекомендую изучать дивиденды, даже если вы не дивидендный инвестор и вот почему.
Когда инвестор хочет купить качественный бизнес, он смотрит на финансовые показатели:
— Растут ли доходы.
— Большая ли маржинальность.
— Насколько разумные долги.
И так далее.
Проблема в том, что это только цифры на бумаге. Ими можно манипулировать:
Напиример, бухгалтер исключает затраты по неосновной деятельности, чтобы завысить доходы. Сумму за покупку конкурента учитывает в росте стоимости активов.
И вообще, фирмы любят придумывать новые метрики. Они предлагают инвесторам смотреть на свою версию более «точных» показателей, чтобы учесть особенности бизнеса. Хотя на самом деле нередко прячут за ними реальное положение дел.
Чтобы не попадаться на уловки, вы должны не просто мастерски владеть международными стандартами чтения отчётности, но и учитывать тип бизнеса. Я годами изучаю детали, чтобы разложить знания по полочкам, и каждый раз осознаю, что полочек не хватает и нужно строить ещё «шкафов».
Но есть и более простой путь. Это дивиденды.
Уникальность дивидендов в том, что это не только цифровой показатель, но и реальные выплаты. Компании регулярно перечисляют миллионы долларов на депозитарии для раздачи акционерам. Обмануть они не могут. Здесь не работает схема показывать одно, а делать другое. Переносить выплаты или завышать цифры не выйдет. Всё заявленное нужно раздать до цента. В этом случае либо у компании есть деньги, и она их выплачивает. Либо их у неё нет, и тогда всё равно, какие цифры напишут в отчётах.
Поэтому, даже если вы не получаете ценности в самих поступлениях, дивиденды остаются важной метрикой — они подсвечивают акции крепкого бизнеса. Только компании с надёжной моделью могут годами, раздавая деньги, платить всё больше и больше. Такой бизнес будет оставаться на плаву, а спрос на его акции продолжит расти. Значит вы сможете на них заработать.
Дивидендные показатели можно не только комбинировать с другими методами оценки, но и использовать как основу всей системы. Так делала Джеральдин Вайс, о которой мы говорили ранее. Так делаю я в своей стратегии.
Всё это не означает, что бездивидендные акции бесполезны. Там бывают фантастические истории взлёта молодых фирм, где мы можем заработать на перепродаже. Но их сложнее оценивать. Фирмы не могут подтвердить свой успех выплатами, а только уговаривают нас цифрами на бумаге. Кроме того, без дивидендов мы теряем автоматический способ получения регулярного дохода и вынуждены для ренты придумывать схемы с ручным приводом, например, через частичную продажу акций.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Forwarded from 🎦 КИНОНАВЕЧЕР
🍿 Анчартед: На картах не значится (2022)
📊 Рейтинг: KП: 7.0 | IMDB: 6.5
🎭 Жанр: #приключения, #боевик
🌐 Страна: США, Испания
🗓 Год: 2022
🎥 Режиссер: Рубен Фляйшер
👤 Актеры: Том Холланд, Марк Уолберг, Антонио Бандерас, София Али, Тати Габриэль...
🔖 Описание: Нейтан Дрейк не видел старшего брата Сэма 15 лет, с тех пор как тот сбежал из сиротского приюта. Парень работает барменом и промышляет мелким воровством, когда на него выходит Виктор Салливан по прозвищу Салли и предлагает отправиться на поиски давно потерянных сокровищ Магеллана. Узнав, что Салли знаком с Сэмом, Нейтан соглашается на авантюру, надеясь также отыскать и брата.
📊 Рейтинг: KП: 7.0 | IMDB: 6.5
🎭 Жанр: #приключения, #боевик
🌐 Страна: США, Испания
🗓 Год: 2022
🎥 Режиссер: Рубен Фляйшер
👤 Актеры: Том Холланд, Марк Уолберг, Антонио Бандерас, София Али, Тати Габриэль...
🔖 Описание: Нейтан Дрейк не видел старшего брата Сэма 15 лет, с тех пор как тот сбежал из сиротского приюта. Парень работает барменом и промышляет мелким воровством, когда на него выходит Виктор Салливан по прозвищу Салли и предлагает отправиться на поиски давно потерянных сокровищ Магеллана. Узнав, что Салли знаком с Сэмом, Нейтан соглашается на авантюру, надеясь также отыскать и брата.
Я больше не хочу торговать на фондовом рынке. Можно ли просто закрыть все счета и забрать деньги?
Если в вашем инвестиционном портфеле только российские бумаги, вы можете продать их, вывести деньги на банковский счёт и расторгнуть договор с брокером или управляющим.
Когда у вас есть иностранные ценные бумаги, которые оказались заблокированы в депозитарии, вам придётся сохранять эти активы до тех пор, пока их снова не разрешат продавать. Но и в период санкций их вправе выкупить сам брокер, управляющий или другой клиент этого же посредника, у которого открыт счёт в том же депозитарии, что и у вас. Просто сделка пройдет не через биржу.
Некоторые брокеры и доверительные управляющие прописывают в договоре, что закрыть или перевести ИИС к другому посреднику получится только после продажи всех активов. Если на счёте есть бумаги, по которым сделки остановлены, вы не сможете ничего продать и вывести с ИИС хоть какие-то деньги. Но такое условие противоречит закону. В ситуации, когда посредник запрещает вам забрать активы или перевести их в другую компанию, жалуйтесь в Банк России.
Если в вашем инвестиционном портфеле только российские бумаги, вы можете продать их, вывести деньги на банковский счёт и расторгнуть договор с брокером или управляющим.
Когда у вас есть иностранные ценные бумаги, которые оказались заблокированы в депозитарии, вам придётся сохранять эти активы до тех пор, пока их снова не разрешат продавать. Но и в период санкций их вправе выкупить сам брокер, управляющий или другой клиент этого же посредника, у которого открыт счёт в том же депозитарии, что и у вас. Просто сделка пройдет не через биржу.
Некоторые брокеры и доверительные управляющие прописывают в договоре, что закрыть или перевести ИИС к другому посреднику получится только после продажи всех активов. Если на счёте есть бумаги, по которым сделки остановлены, вы не сможете ничего продать и вывести с ИИС хоть какие-то деньги. Но такое условие противоречит закону. В ситуации, когда посредник запрещает вам забрать активы или перевести их в другую компанию, жалуйтесь в Банк России.
Как оценить отчётность компании?
В отчётах компании есть информация о направлениях её бизнеса, об основных рынка сбыта продукции, об операционных и финансовых показателях, дивидендной политике, о важных событиях, произошедших за последний квартал (перестановках в менеджменте, новых продуктах и др.), а также прогнозы руководства на будущий квартал.
В первую очередь инвесторов интересуют финансовые показатели. Но сам по себе размер прибыли или выручки не так уж много скажет о том, как развивается бизнес компании, и стоит ли покупать её акции. Важна динамика этих показателей. Поэтому в отчёте о прибыли есть данные не только за истёкший квартал, но и за соответствующий квартал предыдущего года.
Например, в отчёте о прибыли за четвертый квартал 2022 года обязательно будут данные за четвертый квартал 2021 года. Часто в отчётах отслеживается и поквартальная динамика – разница с показателями предыдущего квартала. Чтобы понять, как отчёт о прибыли компании способен повлиять на динамику её акций, следует сравнить вышедшие данные по выручке и по чистой прибыли на акцию (Earnings Per Share - EPS) не только с данными годовалой давности, но и с консенсусом Уолл-стрит.
Если выручка и EPS выше консенсусной оценки и выше прошлогодних результатов, то это сигнал к тому, что акции компании могут вырасти сразу после выхода отчёта. Если выручка и EPS ниже консенсус-прогноза и ниже прошлогодних результатов, то велика вероятность того, что котировки акций пойдут вниз.
В отчётах компании есть информация о направлениях её бизнеса, об основных рынка сбыта продукции, об операционных и финансовых показателях, дивидендной политике, о важных событиях, произошедших за последний квартал (перестановках в менеджменте, новых продуктах и др.), а также прогнозы руководства на будущий квартал.
В первую очередь инвесторов интересуют финансовые показатели. Но сам по себе размер прибыли или выручки не так уж много скажет о том, как развивается бизнес компании, и стоит ли покупать её акции. Важна динамика этих показателей. Поэтому в отчёте о прибыли есть данные не только за истёкший квартал, но и за соответствующий квартал предыдущего года.
Например, в отчёте о прибыли за четвертый квартал 2022 года обязательно будут данные за четвертый квартал 2021 года. Часто в отчётах отслеживается и поквартальная динамика – разница с показателями предыдущего квартала. Чтобы понять, как отчёт о прибыли компании способен повлиять на динамику её акций, следует сравнить вышедшие данные по выручке и по чистой прибыли на акцию (Earnings Per Share - EPS) не только с данными годовалой давности, но и с консенсусом Уолл-стрит.
Если выручка и EPS выше консенсусной оценки и выше прошлогодних результатов, то это сигнал к тому, что акции компании могут вырасти сразу после выхода отчёта. Если выручка и EPS ниже консенсус-прогноза и ниже прошлогодних результатов, то велика вероятность того, что котировки акций пойдут вниз.
Можно ли инвестировать без технического анализа?
Теханализ — не то, о чем стоит думать начинающим инвесторам. Если вы консервативный инвестор или только хотите им стать, вам вообще не стоит думать о теханализе. Оставьте его трейдерам: для них торговля на бирже — ежедневная нервная и изнурительная работа.
Технический анализ обычно используют трейдеры, которые зарабатывают на изменениях цен активов. Им это необходимо, чтобы повысить шансы на успешную сделку.
Долгосрочным инвесторам абсолютно необязательно использовать технический анализ. У таких инвесторов обычно хорошо диверсифицированный портфель, много времени в запасе и есть возможность регулярно пополнять портфель, докупая активы по плану. Также считается, что в долгосрочной перспективе рынки в среднем растут. Благодаря этому долгосрочным инвесторам необязательно искать лучшие точки входа или беспокоиться из-за ежедневных колебаний цен на бирже.
Теханализ — не то, о чем стоит думать начинающим инвесторам. Если вы консервативный инвестор или только хотите им стать, вам вообще не стоит думать о теханализе. Оставьте его трейдерам: для них торговля на бирже — ежедневная нервная и изнурительная работа.
Технический анализ обычно используют трейдеры, которые зарабатывают на изменениях цен активов. Им это необходимо, чтобы повысить шансы на успешную сделку.
Долгосрочным инвесторам абсолютно необязательно использовать технический анализ. У таких инвесторов обычно хорошо диверсифицированный портфель, много времени в запасе и есть возможность регулярно пополнять портфель, докупая активы по плану. Также считается, что в долгосрочной перспективе рынки в среднем растут. Благодаря этому долгосрочным инвесторам необязательно искать лучшие точки входа или беспокоиться из-за ежедневных колебаний цен на бирже.
🏭 Ленэнерго объявило дивиденды за 2021 г. Дивдоходность обычек - 4,5%, префов - 14%. Это повышает вероятность выплаты дивидендов другими "дочками" Россетей. Акции компаний Россети Центра и Россети Центра и Приволжья растут на 6-7%, а индекс Мосбиржи электроэнергетики - единственный из отраслевых - в плюсе по итогам дня.
🛫 Совет директоров Аэрофлота одобрил допэмиссию акций. Если бы все акции были размещены по текущей цене, компания смогла бы привлечь около 186 млрд руб. РФ может выделить из ФНБ 107 млрд руб. на докапитализацию Аэрофлота. При этом доля государства (57,34%) не должна снизиться по итогам допэмиссии.
🇷🇺 Минфин России опубликовал пресс-релиз, в котором сообщил, что средняя цена нефти марки Urals в апреле 2022 года составила 70,52$ за баррель. При этом средняя цена барреля нефти марки Brent в апреле составила около 105$ за баррель. Таким образом, дисконт Brent к Urals в апреле составил рекордные 35$ или треть от цены Brent. Мы видим возможное сокращение дисконта по мере перераспределения потоков нефти в мире.
⚡️ Интер РАО – входит в Топ-10 России (https://t.me/vtbmyinvestments/4278) – в 2022 г. планирует увеличить капзатраты на 40,5% до 62,3 млрд руб. Такой рост связан с реализацией проектов по модернизации ТЭС и развитием интеллектуальных систем учета электроэнергии в сбытовых активах. Мы включили Интер РАО в Топ-10 акций России, учитывая, что компания является одной из немногих, объявляющих дивиденды за 2021 г., и находится в хорошем финансовом положении, позволяющем справиться с ростом затрат (денежные средства в руб. 200 млрд против 270 млрд руб. капитализации).
🛫 Совет директоров Аэрофлота одобрил допэмиссию акций. Если бы все акции были размещены по текущей цене, компания смогла бы привлечь около 186 млрд руб. РФ может выделить из ФНБ 107 млрд руб. на докапитализацию Аэрофлота. При этом доля государства (57,34%) не должна снизиться по итогам допэмиссии.
🇷🇺 Минфин России опубликовал пресс-релиз, в котором сообщил, что средняя цена нефти марки Urals в апреле 2022 года составила 70,52$ за баррель. При этом средняя цена барреля нефти марки Brent в апреле составила около 105$ за баррель. Таким образом, дисконт Brent к Urals в апреле составил рекордные 35$ или треть от цены Brent. Мы видим возможное сокращение дисконта по мере перераспределения потоков нефти в мире.
⚡️ Интер РАО – входит в Топ-10 России (https://t.me/vtbmyinvestments/4278) – в 2022 г. планирует увеличить капзатраты на 40,5% до 62,3 млрд руб. Такой рост связан с реализацией проектов по модернизации ТЭС и развитием интеллектуальных систем учета электроэнергии в сбытовых активах. Мы включили Интер РАО в Топ-10 акций России, учитывая, что компания является одной из немногих, объявляющих дивиденды за 2021 г., и находится в хорошем финансовом положении, позволяющем справиться с ростом затрат (денежные средства в руб. 200 млрд против 270 млрд руб. капитализации).
Отличие медвежьего рынка от коррекции
Коррекция — это более краткосрочное падение, до двух месяцев, когда рынки теряют в цене 10-20%. Коррекции происходят на растущем рынке и служат отличным моментом для покупки активов для долгосрочных инвесторов, которые следуют тактике Buy the Dip, то есть докупают на просадках.
В отличие от коррекций на медвежьем рынке сложнее определить оптимальную точку входа. Это связано с тем, что на падающем тренде практически невозможно определить дно. Покупка активов и усреднение позиций может привести к убыткам: депрессия может усугубляться, а цены будут падать много месяцев.
Если вести отсчет с 1950 года, медвежий рынок в индексе S&P 500 наступает в среднем каждые 7,78 года, а коррекции — каждые 1,84 года. А в период с 2008 по 2021 год мы прошли через два медвежьих рынка, шесть коррекций и еще семь малых коррекций величиной от 5 до 10%.
Коррекция — это более краткосрочное падение, до двух месяцев, когда рынки теряют в цене 10-20%. Коррекции происходят на растущем рынке и служат отличным моментом для покупки активов для долгосрочных инвесторов, которые следуют тактике Buy the Dip, то есть докупают на просадках.
В отличие от коррекций на медвежьем рынке сложнее определить оптимальную точку входа. Это связано с тем, что на падающем тренде практически невозможно определить дно. Покупка активов и усреднение позиций может привести к убыткам: депрессия может усугубляться, а цены будут падать много месяцев.
Если вести отсчет с 1950 года, медвежий рынок в индексе S&P 500 наступает в среднем каждые 7,78 года, а коррекции — каждые 1,84 года. А в период с 2008 по 2021 год мы прошли через два медвежьих рынка, шесть коррекций и еще семь малых коррекций величиной от 5 до 10%.
Дивидендная доходность
Она показывает, насколько высока потенциальна я отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акции.
Зачем считать. Чтобы оценить привлекательность дивидендных акций и понять, ценные бумаги какой компании лучше сейчас покупать.
Дивидендную доходность обычно считают за год. Но некоторые компании платят дивиденды раз в квартал. В этом случае инвестор может посчитать реальный квартальный процент и на его основании примерную прибыль с дивидендов за год.
Она показывает, насколько высока потенциальна я отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акции.
Зачем считать. Чтобы оценить привлекательность дивидендных акций и понять, ценные бумаги какой компании лучше сейчас покупать.
Дивидендную доходность обычно считают за год. Но некоторые компании платят дивиденды раз в квартал. В этом случае инвестор может посчитать реальный квартальный процент и на его основании примерную прибыль с дивидендов за год.
Что такое защитные акции?
Защитные акции — ценные бумаги, в меньшей степени реагирующие на колебания рынка, внешние факторы и экономические потрясения. Как правило, это акции компаний, которые производят продукт, пользующийся стабильным, хорошо прогнозируемым спросом вне зависимости от ситуации на рынке.
Быть полностью независимой от экономической ситуации не может ни одна компания, однако есть эмитенты , подверженные внешним шокам в меньшей степени — их акции и относят к defensive stocks. В случае падения рынка защитные акции поддаются негативной тенденции или с задержкой, или не так сильно, как все остальные.
Минус защитных акций в том, что это бумаги, которых инвесторы избегают в периоды растущего, или «бычьего» рынка. Причина в том, что это точно не те активы, на росте которых в периоды экономического оптимизма можно хорошо заработать. Котировки защитных акций не рушатся в кризис, но и не взлетают во время подъема экономики.
Защитные акции — ценные бумаги, в меньшей степени реагирующие на колебания рынка, внешние факторы и экономические потрясения. Как правило, это акции компаний, которые производят продукт, пользующийся стабильным, хорошо прогнозируемым спросом вне зависимости от ситуации на рынке.
Быть полностью независимой от экономической ситуации не может ни одна компания, однако есть эмитенты , подверженные внешним шокам в меньшей степени — их акции и относят к defensive stocks. В случае падения рынка защитные акции поддаются негативной тенденции или с задержкой, или не так сильно, как все остальные.
Минус защитных акций в том, что это бумаги, которых инвесторы избегают в периоды растущего, или «бычьего» рынка. Причина в том, что это точно не те активы, на росте которых в периоды экономического оптимизма можно хорошо заработать. Котировки защитных акций не рушатся в кризис, но и не взлетают во время подъема экономики.
Полная доходность
Показывает, насколько выросла прибыль от роста цены акции и дивидендов. Доходность считают для активов, которые приносят дивиденды и изменяют курсовое значение.
Зачем считать. Чтобы оценить реальную доходность акции, с учетом дивидендов и изменений цены актива. Например, прибыль от дивидендов может быть на уровне 2,5% в долларах. Кажется, стоит брать. Но полная доходность может оказаться ниже, чем вы рассчитывали, потому что компания изменила дивидендную политику или снизилась курсовая стоимость активов. И тогда стоит подумать, нужен ли такой актив в портфеле.
Показывает, насколько выросла прибыль от роста цены акции и дивидендов. Доходность считают для активов, которые приносят дивиденды и изменяют курсовое значение.
Зачем считать. Чтобы оценить реальную доходность акции, с учетом дивидендов и изменений цены актива. Например, прибыль от дивидендов может быть на уровне 2,5% в долларах. Кажется, стоит брать. Но полная доходность может оказаться ниже, чем вы рассчитывали, потому что компания изменила дивидендную политику или снизилась курсовая стоимость активов. И тогда стоит подумать, нужен ли такой актив в портфеле.
Конечная доходность
Показывает, на сколько в среднем каждый год растет прибыль с акции.
Зачем считать. Помогает инвестору понять среднегодовую доходность, если акции находятся на руках несколько лет. Кроме того, усредненные показатели разных активов удобнее сравнивать, чтобы выбрать подходящие в портфель.
Доходность за каждый год считают по формуле полной доходности, в которой AN — цена акции на конец года, A0 — на начало.
Доходность не единственный критерий, по которому оценивают акции. Как изменялась стоимость бумаг, сколько стоит компания, ее прибыль — всё это влияет на оценку. Главное, что надо помнить, — любое инвестирование начинается с цели. Поэтому, прежде чем купить акции, подумайте, с какой целью их берете, на какой срок и готовы ли вы рисковать. И, конечно, посчитайте приблизительную доходность, чтобы понять, какую прибыль можно ожидать от инвестиций.
Вы рассчитали текущую, дивидендную и другие доходности. Что делать с цифрами, которые получились?
Показывает, на сколько в среднем каждый год растет прибыль с акции.
Зачем считать. Помогает инвестору понять среднегодовую доходность, если акции находятся на руках несколько лет. Кроме того, усредненные показатели разных активов удобнее сравнивать, чтобы выбрать подходящие в портфель.
Доходность за каждый год считают по формуле полной доходности, в которой AN — цена акции на конец года, A0 — на начало.
Доходность не единственный критерий, по которому оценивают акции. Как изменялась стоимость бумаг, сколько стоит компания, ее прибыль — всё это влияет на оценку. Главное, что надо помнить, — любое инвестирование начинается с цели. Поэтому, прежде чем купить акции, подумайте, с какой целью их берете, на какой срок и готовы ли вы рисковать. И, конечно, посчитайте приблизительную доходность, чтобы понять, какую прибыль можно ожидать от инвестиций.
Вы рассчитали текущую, дивидендную и другие доходности. Что делать с цифрами, которые получились?
Как новички могут манипулировать рынком?
Неопытный инвестор может совершать сделки или выставлять заявки таким образом, что привлечёт внимание брокера или Центрального банка.
Например, он хочет проверить, как работает приложение, и в течение дня одновременно выставляет лимитные заявки (заявки по своим ценам) на покупку и продажу дешёвой акции. При этом цена на покупку больше, чем цена продажи, и, как результат, инвестор несёт систематический, пусть и небольшой, убыток. Брокер может расценить такие сделки как попытку манипуляции — и попросить инвестора пояснить, почему он это делает. На своем сайте Банк России публикует случаи манипуляции рынком или использования инсайдерской информации.
Что за это будет?
Если инвестор использует инсайдерскую информацию или будет манипулировать рынком, то его ждёт административная или уголовная ответственность. Судимость скажется на карьере. Инвестор не сможет устроиться аналитиком, бухгалтером или управляющим в финансовую организацию. А если он захочет подтвердить квалификацию, например, инвестиционного советника, то Центробанк откажет в сертификате.
Неопытный инвестор может совершать сделки или выставлять заявки таким образом, что привлечёт внимание брокера или Центрального банка.
Например, он хочет проверить, как работает приложение, и в течение дня одновременно выставляет лимитные заявки (заявки по своим ценам) на покупку и продажу дешёвой акции. При этом цена на покупку больше, чем цена продажи, и, как результат, инвестор несёт систематический, пусть и небольшой, убыток. Брокер может расценить такие сделки как попытку манипуляции — и попросить инвестора пояснить, почему он это делает. На своем сайте Банк России публикует случаи манипуляции рынком или использования инсайдерской информации.
Что за это будет?
Если инвестор использует инсайдерскую информацию или будет манипулировать рынком, то его ждёт административная или уголовная ответственность. Судимость скажется на карьере. Инвестор не сможет устроиться аналитиком, бухгалтером или управляющим в финансовую организацию. А если он захочет подтвердить квалификацию, например, инвестиционного советника, то Центробанк откажет в сертификате.
Основные инвестиционные тезисы на остаток 2022 года
Собрали для вас главные тезисы, на которые стоит обратить своё внимание, собирая портфель.
1. Из-за высокой цены на нефть и газ ожидаем рост спроса на электротранспорт;
2. Спрос на авиаперевозки превышает предложение и не так болезненно реагирует на рост цен. Возможно , пришло время для авиакомпаний;
3. Увеличение военных расходов у США и Европейских стран приведёт к росту продаж у компаний, связанных с военной продукцией;
4. Геополитика по Тайваню —основной риск для полупроводниковых гигантов;
5. Рост стоимости и значения криптовалюты как инструмента защиты и конфиденциальности капитала в свете последних событий; жизнь заставляет по-другому смотреть на криптовалюту;
6. Актуальные отрасли: уголь , лесная промышленность, удобрения, сельское хозяйство. На рынке много компаний из этих отраслей, которые уже начали рост и это только начало.
Собрали для вас главные тезисы, на которые стоит обратить своё внимание, собирая портфель.
1. Из-за высокой цены на нефть и газ ожидаем рост спроса на электротранспорт;
2. Спрос на авиаперевозки превышает предложение и не так болезненно реагирует на рост цен. Возможно , пришло время для авиакомпаний;
3. Увеличение военных расходов у США и Европейских стран приведёт к росту продаж у компаний, связанных с военной продукцией;
4. Геополитика по Тайваню —основной риск для полупроводниковых гигантов;
5. Рост стоимости и значения криптовалюты как инструмента защиты и конфиденциальности капитала в свете последних событий; жизнь заставляет по-другому смотреть на криптовалюту;
6. Актуальные отрасли: уголь , лесная промышленность, удобрения, сельское хозяйство. На рынке много компаний из этих отраслей, которые уже начали рост и это только начало.
Фондовый рынок в кризис 2022. На что обратить внимание инвестору?
Легко инвестировать, если экономика растёт и котировки акций идут вверх, а вот сохранять и приумножить капитал в кризис — задачка со звездочкой.
Главный фактор, который сейчас определяет состояние российского фондового рынка — новостная повестка. Чем хуже новости, тем больше падение котировок. Многие бизнесы уже начали глобальный процесс перестройки работы и каждые новые санкции могут вносить дополнительные корректировки.
Инвесторы смотрят на падающие котировки, читают новости и начинают паниковать. Но за всем этим, они забывают про фундамент. За графиками стоят реальные бизнесы, некоторые из которых даже в текущей ситуации чувствуют себя хорошо, а у некоторых санкции наоборот повышают цены на продукцию и увеличивают объёмы производств.
Важно понимать, что любой предприниматель хочет спасти свой бизнес. Поэтому он и топ-менеджеры будут искать различные способы адаптировать работу бизнеса под новую реальность. Например, для сельского хозяйства открылись перспективы развития на азиатских рынках. Так, Русагро еще в прошлом году начала развивать свиноводческие комплексы в Приморском крае. Близость к границе КНР даёт возможность нарастить экспорт свинины при низких логистических затратах.
Как мы уже говорили, при покупке качественных активов есть большие перспективы. Если цены на акции надёжных компаний будут дальше падать, то это отличная возможность приобрести их за дёшево, чтобы увидеть рост капитала при развороте рынка вверх.
Легко инвестировать, если экономика растёт и котировки акций идут вверх, а вот сохранять и приумножить капитал в кризис — задачка со звездочкой.
Главный фактор, который сейчас определяет состояние российского фондового рынка — новостная повестка. Чем хуже новости, тем больше падение котировок. Многие бизнесы уже начали глобальный процесс перестройки работы и каждые новые санкции могут вносить дополнительные корректировки.
Инвесторы смотрят на падающие котировки, читают новости и начинают паниковать. Но за всем этим, они забывают про фундамент. За графиками стоят реальные бизнесы, некоторые из которых даже в текущей ситуации чувствуют себя хорошо, а у некоторых санкции наоборот повышают цены на продукцию и увеличивают объёмы производств.
Важно понимать, что любой предприниматель хочет спасти свой бизнес. Поэтому он и топ-менеджеры будут искать различные способы адаптировать работу бизнеса под новую реальность. Например, для сельского хозяйства открылись перспективы развития на азиатских рынках. Так, Русагро еще в прошлом году начала развивать свиноводческие комплексы в Приморском крае. Близость к границе КНР даёт возможность нарастить экспорт свинины при низких логистических затратах.
Как мы уже говорили, при покупке качественных активов есть большие перспективы. Если цены на акции надёжных компаний будут дальше падать, то это отличная возможность приобрести их за дёшево, чтобы увидеть рост капитала при развороте рынка вверх.