Ликвидность как параметр инвестиционного портфеля

Ликвидность актива — скорость и издержки его преобразования в денежные средства без существенной потери стоимости. Этот параметр важен при формировании портфеля целевого капитала.

Высоколиквидные инструменты — государственные облигации, акции крупных компаний, инструменты денежного рынка 💵 — позволяют оперативно реагировать на изменения рынка и обеспечивать своевременное финансирование обязательств фонда.

Низколиквидные активы — например, прямые инвестиции или объекты недвижимости 🏢 — предлагают более высокую потенциальную доходность в обмен на ограниченную возможность быстрой реализации.

Управляющая компания балансирует структуру портфеля так, чтобы обеспечить достаточный запас ликвидности, одновременно используя часть капитала для инвестиций с более долгим горизонтом и повышенным потенциалом доходности. ⚖️

Отличие эндаумента от иных форм благотворительности

В отличие от единовременных пожертвований, целевой капитал (эндаумент) формируется как долгосрочный инвестиционный актив 📈, доход от которого используется на уставные цели, а основная сумма остаётся неприкосновенной.

Пожертвование инвестируется управляющей компанией, а полученный доход направляется на финансирование образовательных программ, научных исследований, стипендий 🎓 и других задач университета.

Ключевое отличие эндаумента от классических благотворительных фондов — принцип сохранения капитала: обычное пожертвование расходуется полностью в текущем периоде, а целевой капитал продолжает работать и приносить доход на протяжении многих лет.

Эта модель, распространённая в мировой практике управления университетскими фондами, обеспечивает финансовую устойчивость учебных заведений независимо от колебаний бюджетного финансирования 💪

Роль попечительского совета в управлении целевым капиталом

Попечительский совет фонда целевого капитала — ключевой орган стратегического управления, обеспечивающий соответствие инвестиционной политики интересам жертвователей и уставным целям организации.

Согласно Федеральному закону № 275-ФЗ, попечительский совет утверждает финансовый план фонда 📋, определяет направления использования дохода и контролирует деятельность управляющей компании.

Состав совета формируется из представителей университета, доноров и независимых экспертов в области финансов 🤝, что обеспечивает баланс интересов сторон и повышает доверие к фонду.

Регулярная отчётность управляющей компании перед советом — анализ результатов инвестирования, оценка рисков, соответствие структуры портфеля стратегии — служит важным механизмом контроля и обеспечивает прозрачность управления целевым капиталом. ✅

Финуниверситет остается с вами после выпуска

🎓Диплом – не последняя точка в истории университета и выпускника.

Эндаумент-фонд Финуниверситета объединяет тех, кто хочет поддерживать развитие вуза и создавать новые возможности для будущих поколений

💡Вклад может стать частью большого общего капитала. Именно из таких вкладов складывается ресурс, который работает на университет сегодня и в будущем

Познакомиться с Фондом: endowmentfa.ru

🖇На Встрече выпускников обязательно загляните на стенд Фонда – там вас ждет розыгрыш призов

Подробнее о встрече выпускников

Целевой капитал: как устроена долгосрочная поддержка университета

Фонд целевого капитала Финансового университета учреждён в 2007 году и входит в «топ-10» крупнейших университетских эндаумент-фондов России по объёму аккумулированных средств.

Фонд создан исключительно для формирования и пополнения целевого капитала и распределения дохода в пользу университета.

Целевой капитал - это часть имущества некоммерческой организации, сформированная за счёт пожертвований и переданная в доверительное управление управляющей компании ради получения дохода.

Миссия фонда: накопление капитала для долгосрочного и стратегического развития Финансового университета.

Основы инвестиционного планирования: цель, срок, допустимый риск

Прежде чем выбирать инструменты, стоит ответить на три вопроса:
1. Для чего вы инвестируете?
2. На какой срок?
3. Какие потери для вас допустимы?

Инвестиционная стратегия — это набор параметров: выбранные инструменты, ожидаемая доходность, допустимые потери и срок вложений.

Экспериментировать с инвестициями можно в пределах суммы, которую вы готовы потерять, и только когда финансовая подушка уже создана и остаётся нетронутой. Доходность по инвестициям не гарантирована.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Классика инвестиционной литературы

Три издания, к которым обращаются при знакомстве с темой:
• Бенджамин Грэм, «Разумный инвестор» (первое издание вышло в 1949 году).
• Морган Хаузел, «Психология денег» (2020).
• Бертон Малкиль, «Случайная прогулка по Уолл-стрит» (1973).

Какие книги из этого списка вы читали? Поделитесь в комментариях.

Принципы управления целевым капиталом: что установлено законом

Порядок управления целевым капиталом определяет Федеральный закон № 275-ФЗ.

• Управление имуществом ведёт управляющая компания на основании договора доверительного управления.
• Для расчётов открывается отдельный банковский счёт, а для ценных бумаг — отдельные счета депо или лицевые счета.
• Закон содержит исчерпывающий перечень допустимых активов: государственные и корпоративные облигации, акции российских публичных обществ, паи инвестиционных фондов, депозиты и другие.
• Управляющей компании запрещено, в частности, выдавать займы за счёт капитала и использовать его как обеспечение обязательств.
• Если стоимость чистых активов падает более чем на 50% за год или более чем на 30% за три года подряд, капитал подлежит расформированию.
• В специализированной организации функции совета по использованию целевого капитала выполняет попечительский совет.