Утренний IR-дайджест 23.10.2025

► Владимир Чистюхин, первый зам. председателя ЦБ РФ: Банк России планирует внести изменения в регулирование рынка ценных бумаг, включающие два ключевых аспекта:
• Закрепление обязательной дивидендной политики. Это решение направлено на повышение доверия инвесторов к рынку ценных бумаг и создание условий для долгосрочного инвестирования, поскольку инвесторы смогут лучше планировать свои финансовые стратегии, зная заранее размер ожидаемых дивидендов. (ТАСС)
• Банк России рассчитывает на утверждение Минюстом РФ правил маркировки ценных бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе в недостаточном объеме, работа над этим на финальном этапе. Такой подход должен снизить риски для инвесторов, позволяя им ориентироваться на оценки специализированных агентств, которые способны объективно оценить надежность эмитентов даже при отсутствии полного объема официальной отчетности. (Интерфакс)

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
"—" ► +0,22% — рост потребительских цен в РФ с 14 по 20 октября (+0,21% неделей ранее). (Росстат)
"—" ► 8,19% — годовая инфляция в РФ на 20 октября, высчитанная из недельной динамики (7,98% на конец сентября). (Росстат)

► Инфляционные ожидания населения РФ в октябре остались на уровне 12,6%, как и в сентябре. (опрос по заказу ЦБ)
"+" ► Рост российской экономики замедлится до 1% в 2025 году и 1,3% в 2026 году. (Борис Ковальчук, председатель Счетной палаты РФ)
"+" ► Рост промпроизводства в РФ в сентябре 2025 года замедлился до 0,3% г/г после повышения на 0,5% в августе и на 0,7% в июле. (Росстат)
"+" ► -24,2% г/г — падение объёмов производства грузовых вагонов за 9м 2025г (Росстат)
-19,5% г/г — падение объёмов производства магистральных электровозов за 9м 2025г (Росстат)
► Нужно подумать об ответственности для менеджеров, которые безосновательно покидают советы директоров российских публичных компаний. (Владимир Чистюхин, первый зам. председателя ЦБ РФ) (Коммерсант)
► Минфин РФ признает наличие системных проблем в процедуре отбора независимых директоров в компаниях с государственным участием. (Алексей Моисеев, зам. министра финансов России) (ТАСС)

Суверенизация фондового рынка РФ
► Fix Price Group PLC начала конвертацию ГДР в об. акции ПАО «Фикс Прайс» [FIXR], на основании решения Совета директоров от 17 октября 2025г. (компания)
► НДС на российское программное обеспечение введён не будет, в связи с системной важностью IT-отрасли для идущей в РФ реформы госуправления. (Коммерсант)

Геополитика
► Морской экспорт российской нефти близок к максимуму с начала СВО.
• 3,82 млн баррелей в день — морские поставки нефти из РФ за четыре недели до 19 октября.
• 1,5 млрд долларов в неделю — экспорт в указанный период в денежном выражении (11-месячный максимум). Рост экспорта более чем компенсировал падение мировых цен на нефть.
• На данный момент отсутствуют доказательства снижения поставок российской нефти в Индию. (Bloomberg)
► Война за высокотехнологичные активы:
Nexperia China ("дочка" Wingtech Technology из КНР) объявила фактический "технологический суверенитет" — сотрудники должны подчиняться только пекинскому офису, а не офису в Неймегене (Нидерланды) и не властям Нидерландов.
► США ввели санкции против "Роснефти" и "Лукойла".
► Д. Трамп отменил встречу с В. Путиным; пока не видит возможности достичь нужных результатов.
► 19-й пакет санкций ЕС включает в себя ускорение отказа от российского сжиженного газа. Вводятся санкции против 117 судов «теневого флота». (Давид ван Вил, глава МИД Нидерландов).
► ЕС внесёт в санкционный список два китайских НПЗ и одного трейдера, связанного с Россией (Reuters)

► Google (Alphabet Inc.) разработала квантовый алгоритм Quantum Echoes, работающий в 13 тыс. раз быстрее самого современного классического алгоритма на суперкомпьютерах. Новый алгоритм работает на собственном процессоре Google и представляет собой шаг в направлении практического использования квантовых вычислений. Возможные применения - измерение структуры молекул, что может облегчить разработку лекарственных препаратов и новых типов материалов. (Nature)

------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

«Эксперт РА» вошло в число операторов звездных рейтингов акций

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» получило от Банка России разрешение на присвоение инвестиционных рейтингов акциям. Об этом сообщила генеральный директор агентства Марина Чекурова на VI ежегодном форуме «Будущее облигационного рынка».

«Центральный банк дал нам разрешение на то, что мы становимся оператором по присвоению инвестиционных рейтингов акций. У нас уже есть определенный пайплайн и эмитенты, которые готовы получать эти рейтинги», — заявила Чекурова.

Проект по присвоению «звездных» рейтингов акциям был запущен ЦБ в пилотном режиме. Ранее методологии представили агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) и Национальное рейтинговое агентство (НРА). Система оценки аналогична подходу международного сервиса Morningstar.

Внедрение звездных рейтингов призвано помочь инвесторам в оценке акций, особенно тех компаний, которые ограничивают раскрытие информации из-за санкционных рисков. Ожидается, что со временем рыночные цены бумаг будут коррелировать с их рейтинговой оценкой.

Чекурова отметила, что методология «Эксперт РА» позволяет комплексно анализировать состояние эмитентов. По ее словам, агентство уже сформировало пул компаний, готовых участвовать в программе.

Эксперты отмечают, что расширение числа операторов рейтинговой системы повысит конкуренцию и качество аналитики на российском фондовом рынке, что особенно важно в условиях роста числа частных инвесторов.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
24.10.2025

► GloraX [GLRX] — приём заявок на участие в IPO стартовал и завершится 30 октября:
• заявки будут приниматься по цене ₽64 за акцию (т.е. MCap ₽16 млрд без учёта привлекаемых средств),
• планируют привлечь > ₽2 млрд,
• размещение состоит исключительно из акций, выпущенных в рамках дополнительной эмиссии (cash-in),
• организаторы – Сбербанк и Т-банк,
• для инвесторов, принявших участие в IPO и непрерывно владевших акциями в течение года с момента начала торгов, контрольного периода и периода акцепта, предусмотрена безотзывная публичная оферта на выкуп акций по цене, эквивалентной цене размещения + 19,5%, если цена акции через год окажется ниже цены IPO,
• в ограниченном объеме оферта распространяется и на акции, приобретенные в течение 30 календарных дней после даты начала торгов,
• в рамках размещения будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от размера IPO (будет действовать в течение 30 дней после начала торгов),
• lock-up период - 180 дней с даты начала торгов,
• акции компании будут включены во второй котировальный список Мосбиржи,
• ожидается, что торги акциями начнутся 31 октября,
• сделка не предполагает наличия приоритетной аллокации. (Компания)
• Компания реализует стратегию развития, предполагающую продолжение региональной экспансии, ожидают роста фин. показателей в 2025 году:
- выручка — ожидают роста в 1,3-1,4 раза г/г, до ₽43-45 млрд.
- EBITDA —ожидается рост теми же темпами, до ₽13-14 млрд
(Глеб Шурпик, вице-президент блока экономики и финансов)

► Минфин намерен провести в 2026 году две-три дополнительные эмиссии акций на общую сумму около ₽200 млрд.
Среди потенциальных участников программы фигурируют семь государственных компаний, однако точные сроки реализации зависят от динамики рынка и международной обстановки. (Алексей Моисеев, зам. министра финансов РФ) (Франк медиа)

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Промышленный рост в 2025 году оказался неравномерным, причем большинство отраслей гражданского производства продемонстрировали отрицательную динамику. Замедление темпов роста госрасходов в 2026 году усилит давление на промышленность, продолжая вызывать увеличение проблемной задолженности и дефолтов. (Эксперт РА)
► Герман Греф, председатель правления Сбербанка:
"Мы последнее время так увлеклись борьбой с инфляцией, что немного подзабыли про экономический рост [ВВП РФ в 2025 году вырастет примерно на 0,8%]. Не будет экономического роста, и не будет ничего. Ни социальных проблем мы не сможем решать, никаких других. Поэтому перед страной стоит колоссальная задача сохранения темпов роста не ниже среднемировых".

► ИКС 5 [X5] — вновь заняли 1 место в номинации «Выбор розничных инвесторов», на 28-м Конкурсе годовых отчётов Московской биржи (Компания)

Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Роснано — компания намерена привлечь средства через цифровые финансовые активы (ЦФА) для обновления энергетической инфраструктуры арктического региона. Эти ценные бумаги будут ориентированы на квалифицированных инвесторов из числа клиентов «Т-инвестиций». (Ведомости)

► Московская биржа предлагает сделать ключевые информационные документы (КИД) обязательными для всех инструментов, даже простых (включая облигации). (Глеб Шевеленков, директор рынка облигаций Мосбиржи)
У российских инвесторов наблюдается высокий уровень доверия к эмитентам. Для рынка вредом является не риск дефолта, а скорее доверчивость инвесторов и их толерантность к финансовому фроду.

► Рынок корп. облигаций в РФ по итогам 9м 2025г вырос до ₽34,5 трлн (+22% г/г). (Эксперт РА)
• объем размещений корп. облигаций увеличился на 71% г/г и составил ₽5,4 трлн,
• количество эмитентов выросло до 212 (+24% г/г),
• по итогам 1 п. 2025 г. общий уровень процентных расходов корпоратов перед банками увеличился на 54% г/г и составил ₽7,5 трлн,

Факторы для роста новых размещений:
• объем погашений долга в 2026 г. составит около ₽4 трлн (+99% г/г),
• потребность эмитентов рефинансировать дорогие займы, которые были взяты в 2024-2025 гг. (Ведомости)

► Высокие ставки в экономике привели к росту числа дефолтов на долговом рынке более чем в 2 раза г/г говорится в обзоре «Время жить и время выживать: обзор долгового рынка 2025–2026 гг» от Эксперт РА.
Подробнее

Отношения с розничными инвесторами
► АФК Система [AFKS] — рассматривает изменения в своей дивидендной политике. Действующий документ предполагает выплату не менее ₽0,52 на акцию в 2024 году с последующим увеличением на 25-50%
Однако по итогам 2024 года дивиденды не выплачивались ввиду сложной финансово-кредитной ситуации и необходимости снизить обязательства.
Компания готова пересмотреть свою политику, учитывая текущие обстоятельства. (Владимир Евтушенков, основатель) (Интерфакс)
► Лукойл [LKOH] — СД по дивидендам, запланированный на 23 октября, "переносится с сохранением повестки дня", новую дату компания назовет позже. (Интерфакс)
► Glorax [GLRX] — намерены начать выплачивать дивиденды с 2027 г., рассчитывают направлять не менее 30% чистой прибыли. (Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками) (Интерфакс)

Геополитика
► В. Путин о сообщениях про удары дальнобойным оружием вглубь РФ: Это попытка эскалации, в таком случае ответ будет очень серьезным и ошеломляющим.
► Д. Медведев, зам. председателя Совета Безопасности РФ: США – наш противник, а их разговорчивый «миротворец» теперь полноценно встал на тропу войны с Россией. (TG)
► Китай продолжает импортировать российский СПГ, уклонившись от новых ограничений США (Bloomberg)
► Представитель МИД КНР Го Цзякунь осудил санкции США против российской нефтяной отрасли: Китай последовательно выступает против односторонних санкций, которые не имеют под собой никакой основы в международном праве и не санкционированы Советом Безопасности ООН. (Global Times. Финмаркет)
► Шаши Тхарур, глава комитета парламента Индии: заявления Трампа об импорте Индией нефти из РФ неуместны. (ТАСС)
► Санкции ЕС в рамках 19-го санкционного пакета против РФ:
• запрет на транзакции с Альфа-Банком, МТС Банком, Абсолют Банком с 12 ноября
• запрет на заключение контрактов с компаниями из РФ, которые работают в ОЭЗ, включая "Сколково" и "Иннополис"
• запрет на предоставление туристических услуг в России
• санкции против 12 компаний КНР, 2 Таиланда и 3 Индии
• санкции против 117 судов теневого флота
• запрет на импорт российского СПГ по краткосрочным контрактам с 25 апреля 2026 г., по долгосрочным — с 1 января 2027 г. (Смартлаб)
• санкции на рублевый стейблкоин А7А5, выпущенный компанией А7 и связанный с банком ПСБ; использование актива ограничено с 25 ноября 2025г; ранее аналогичные ограничения применили США. (Финмаркет)
• расширен запрет на использование систем передачи финансовых сообщений, в том числе сервисов Национальной системы платежных карт (НСПК, оператор карт "Мир") и Системы быстрых платежей (СБП) (Финмаркет)
► США рассматривают возможность введения ограничений на экспорт ПО в Китай (CNBC)
► ЕС разрешил вводить механизм выдачи разрешений на перемещения сотрудников дипмиссий РФ между странами Евросоюза.
► Истеблишмент ЕС не смог принять решения по использованию [разграблению] замороженных российских активов, вернутся к этой теме в декабре. (Bloomberg)
► Антониу Кошта, председатель Европейского совета: планы по использованию [разграблению] Евросоюзом замороженных активов РФ для поддержки Украины осуществимы и соответствуют европейскому и международному праву.
► У Москвы «может возникнуть соблазн продолжить войну» в Европе, французские военные должны быть «готовы к столкновению через 3-4 года» с Россией. (Фабьен Мандон, начальник Генштаба французских вооруженных сил) (РБК)

----------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

В Чувашии стартует конкурс «Знатоки финансового рынка» для студентов

В Чувашской Республике с октября по декабрь 2025 года пройдет ежегодный конкурс «Знатоки финансового рынка» для студентов вузов. Мероприятие, инициированное председателем комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолием Аксаковым, проводится уже в пятый раз при организационной поддержке Ассоциации банков России.

К участию приглашаются студенты очной и очно-заочной форм обучения в возрасте до 23 лет. Конкурсная программа включает два этапа: тестирование по основам финансового законодательства (29–31 октября) и написание эссе на актуальные темы, такие как цифровые активы, требования к квалифицированным инвесторам и развитие ИИС.

«Задача конкурса — погрузить студентов финансовых и экономических специальностей в специфику российской финансовой системы. Это важно как для профессионального самоопределения, так и для развития навыков управления личными сбережениями», — отметил Анатолий Аксаков.

В жюри войдут представители профильного комитета Госдумы, Министерства финансов Чувашии и Ассоциации банков России. Победители, занявшие 1–3 места, получат ноутбук и планшеты, участники 4–7 мест — дипломы, а все прошедшие во второй тур — свидетельства об участии.

Эксперты отмечают, что подобные инициативы способствуют не только повышению финансовой грамотности, но и формированию кадрового резерва для российской финансовой отрасли.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
25.10.2025

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Совет директоров Банка России 24 октября принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 16,5% годовых.
• ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2026 год с 4,6-5,1% до 5,3-6,3% в связи с действием разовых проинфляционных факторов.
• Нет выраженной тенденции к снижению устойчивой инфляции.
С прошлого заседания реализовались существенные инфляционные риски. Это прежде всего увеличение дефицита бюджета в этом году и рост стоимости моторного топлива.
• Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год.
• Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста.
• В последние месяцы активизировался рост кредитования.
• Высокими остаются инфляционные ожидания. (Смартлаб)

► Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ РФ:
• В декабре можем либо снизить, либо сохранить ставку, сигнал нейтральный.
• Рассматривали 3 варианта уровня КС: 16%, 16,5% и 17%.
• Если снизим ставку до 12%, все пойдут за кредитами, это вызовет рост спроса, но предложение ограничено, и цены будут расти еще больше.
• Мы находимся в цикле смягчения ДКП, хоть и с паузами.
• Увеличение налогов — более предпочтительный вариант по сравнению с увеличением дефицита бюджета. (ЦБ)

► ЭсЭфАй [SFIN] — СД принял решение о продаже 1,43% казначейских акций компании частным инвесторам, по цене не ниже их рыночной стоимости. (Интерфакс)
Оставшиеся казначейские акции (3,21% от уставного капитала) погасят. (РБК)

► Группа Позитив [POSI] — рассматривают выделение отдельных направлений в самостоятельные предприятия с целью повышения эффективности и привлечения новых инвесторов. Такая стратегия направлена на сохранение динамики развития и укрепление позиций как в России, так и на международном рынке. (РБК)

► ВТБ [VTBR] — Московская биржа утвердила показатель free-float акций банка на уровне 50%. (Сbonds)
[Таким образом, по уровню free-float об. акций ВТБ (50%) обошёл Сбер (48%)]

Отношения с розничными инвесторами
► ВТБ [VTBR] — коммуникация по дивидендам-2025 на данный момент преждевременна, ВТБ представит ее при презентации годовых результатов. ВТБ пока не обсуждает выплату дивидендов по кварталам. (Дмитрий Пьянов, первый зампред) (Интерфакс)

IPO у соседей: Узбекистан
► Узбекистан планирует повысить свой кредитный рейтинг до инвестиционного уровня BBB+ к 2030 году.
В рамках стратегии планируется приватизация 29 крупных предприятий к 2028 году, включая UzAuto Motors, UMS, «Узметкомбинат» и «Навоийазот».
12 крупнейших компаний выйдут на внутренние и международные биржи через IPO и SPO в ближайшие три года.
Подробнее

Геополитика
► Пиюш Гоял, министр торговли и промышленности Индии: Индия не станет заключать двустороннее торговое соглашение с США в спешке или под давлением; Индия не приемлет указаний извне, с кем дружить и торговать.

► Венгрия намерена обойти запреты ЕС на поставки нефти и газа из России. (ТАСС)

► США приготовились атаковать Венесуэлу: Американские военные вскоре могут атаковать наземные цели на территории Венесуэлы. Сигнал с таким посылом прозвучал из уст президента США Д. Трампа.

► Э. Макрон предложил лидерам ЕС применить против Китая самую жесткую торговую меру блока - так называемый инструмент ЕС по борьбе с принуждением. (Bloomberg)

► Си Цзиньпин не нашел времени для встречи с лидерами Германии в Китае: ни с Йоханном Вадефулем, главой МИД, ни с Фридрихом Мерцем (этот гражданин за почти полгода работы ни разу не посетил Китай). (Die Welt)

--------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

В Японии запустили первую в мире стейблкоин-иену

Японский стартап JPYC в понедельник выпустил первый в мире стейблкоин, привязанный к иене. Это значимый шаг для страны, где до сих пор доминируют традиционные платежные средства — наличные и кредитные карты.

Новый токен JPYC полностью обеспечен японскими государственными облигациями и сбережениями, а его выпуск будет постепенно увеличен до 10 трлн иен ($66 млрд) в течение трех лет. Компания планирует отказаться от комиссий за транзакции, получая доход от инвестиций в гособлигации.

«Мы надеемся стимулировать инновации, предоставив стартапам доступ к низким комиссиям за транзакции», — заявил генеральный директор JPYC Норитака Окабе.

Эксперты сомневаются в перспективах быстрого распространения иеновых стейблкоинов. «Иена не обладает статусом доллара как мировой резервной валюты», — отмечает экс-сотрудник Банка Японии Томоюки Симода.

Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино призвал регуляторов адаптироваться к новой реальности: «Стейблкоины могут стать ключевым игроком в глобальной платежной системе, частично заменив банковские депозиты».

Запуск JPYC происходит на фоне растущего интереса к цифровым активам в Азии, где Сингапур и Гонконг также развивают регулирование криптовалют.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
28.10.2025

Новости IPO-претендентов
► ДОМ.РФ [IPO 2025?] — госкомпания планирует при первичном публичном размещении (IPO) на Московской бирже ориентироваться на стоимость Сбербанка.
«Это будет небольшой дисконт к Сбербанку, мы как менеджмент будем стараться, чтобы он был как можно меньше. Инвесторы будут тянуть нас, чтобы он был как можно больше». (Александр Талачев, директор по рынкам капитала) (РБК)

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
"+" ► -1,4% кв/кв - снижение капвложений во втором квартале (+2,5% в 1 кв.), с учетом сезонности и календарности – оценка аналитиков ЦМАКП по данным Росстата. Предложение инвестиционных товаров в РФ также довольно быстро сжимается. (Интферфакс)
"+" ► Темпы прироста кредитов в сентябре в РФ составили всего 0,7%, против 1,8% месяцем ранее.
Причина — выплаты организациями процентов по займам и снижение спроса на розничные кредиты.
Денежная масса (М2Х) увеличилась лишь на 0,6%. Наличные деньги почти не прибавили долю в обороте, вкладчики предпочитают держать валюту. (ЦБ)

► Московская биржа не проявила достаточной осторожности перед допуском акций СМЗ к торгам, считает генпрокуратура.
Сейчас у биржи нет обязанности проверять всю цепочку владения компанией. Возможно ужесточение требований к эмитентам из-за этого кейса. (РБК Про)

► Софтлайн [SOFL] — СД принял решение о продлении программы обратного выкупа акций еще на 12 месяцев.
• Общий объём buyback сохраняется и составит до 5% УК.
• Акции ПАО "Софтлайн", которые будут приобретены в рамках обратного выкупа, будут использованы в целях финансирования M&A-сделок компании и обеспечения опционных программ мотивации сотрудников. (Финмаркет)

► Самолет [SMLT] — начали сбор заявок в рамках предложения конвертируемых облигаций, размещение запланировано на 1 ноября. (Компания)
• Объем: до ₽3 млрд
• Срок: 3,1 года
• Ставка: не более 13%
• Конверсионная премия: 30% к референсной цене акции
Сделка структурирована через безотзывную оферту 100%-ой дочерней компании на обмен облигаций на квазиказначейские акции:
• владелец Облигаций будет иметь право акцептовать Оферту с даты окончания 6-го купонного периода [т.е. через полгода с начала обращения облигаций] в случае наступления События премии — превышения ценой закрытия Акции значения Расчетной цены Акции
• максимальная цена продажи Облигаций в соответствии с условиями Оферты составляет 250% от номинала Облигации.
Подробнее

► Банк России разместил на своем сайте XBRL таксономию для раскрытия информации в области устойчивого развития.
Эмитенты могут начать добровольное раскрытие информации об устойчивом развитии в формате XBRL с 2026 года для опробования технологии.
Новые требования ЦБ будут распространяться на эмитентов, ценные бумаги которых включены в котировальные списки первого или второго уровней, и станут обязательными, как ожидается, с 2027 года (с отчетности за 2026 год). (Интерфакс)

► Рассматривается перспектива поэтапного пути к режиму круглосуточных торгов на Московской бирже.
Биржа обсуждает очередное расширение временных границ торгов выходного дня. «Будем обсуждать вопрос расширения времени. Придем ли мы в каком-то промежутке к 24 на 7? Да, когда-то мы к этому придем», — сказал управляющий директор Мосбиржи Борис Блохин. (Интерфакс)

► 27 октября 2025 года Московская биржа начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи Эфириума (код – MOEXETH), отражающего динамику цифровой валюты Эфириум.
Индикатор рассчитывается один раз в день в 12:30 на основе спотовых цен эфириума с четырех криптобирж – Binance, Bybit, OKX и Bitget. (Мосбиржа)

Эволюция информационных каналов
► 50+ млн — число пользователей мессенджера Max (Компания)
► В Telegram теперь можно покупать акции - мессенджер добавил функцию торговли американскими ценными бумагами. (ТG Wallet News)

Отношения с розничными инвесторами
► КарМани (СТГ) [CARM] — СД рекомендовал дивиденды за 9м 2025г в размере ₽0,08 на об. акцию (ДД 4,4%).
• 10 декабря – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды

Геополитика
► Россия завершила переориентацию экспортных поставок газа, нефти, нефтепродуктов и угля с Запада на Восток и Юг. (Сергей Цивилев, министр энергетики) (Коммерсант)
► Призывы о перемирии со стороны Украины и ее западных союзников означают, что они хотят выиграть время. (Сергей Лавров, глава МИД РФ)
► Никаких подвижек по вопросу нового раунда переговоров России с Украиной нет (МИД РФ)
► Путин на Аляске согласился принять концепцию США по Украине. (Сергей Лавров, глава МИД РФ) (ТАСС)
► Китай укрепляет юань против доллара
• За 5 лет объем внешних кредитов, депозитов и инвестиций в юане увеличился в 4 раза, достигнув 3,4 трлн юаней ($480 млрд).
• По данным SWIFT, доля юаня в международном финансировании торговли выросла в 4 раза и составляет 7,6%.
• Сегодня более половины всех трансграничных сделок Китая проводится именно в юанях. (Financial Times)
► Народный банк КНР объявил о полном подключении своей системы трансграничных расчётов Renminbi Digital к 10 странам АСЕАН и шести странам Ближнего Востока.
Теперь около 38 % мировой торговли можно осуществлять напрямую в цифровом юане, минуя систему SWIFT, где доминирует доллар США.
Если в SWIFT по-прежнему задержки в международных платежах от 3 до 5 дней, то китайский цифровой валютный мост сократил время расчётов до 7 секунд.
В ходе первого тестового этапа между Гонконгом и Абу-Даби платёж поставщику из Ближнего Востока был произведён напрямую через распределённый реестр, что снизило комиссию на 98%.
В рамках совместного проекта Китая и Индонезии первый трансграничный платеж в цифровом юане был осуществлен за 8 секунд — в 100 раз быстрее, чем традиционными методами.
23 центральных банка по всему миру присоединились к тестированию этого "цифрового валютного моста", а ближневосточные энерготрейдеры сократили свои расходы на расчеты на 75%. (SECRETRA.COM)
► Китай запустит "искусственное солнце" в 2027 году (Мао Нин, оф. представитель МИД КНР). Термоядерная установка BEST может стать первой в мире подобной установкой, генерирующей электроэнергию.
► Новые санкции США не приведут к сокращению российского экспорта нефти. Рынок быстро находит способы обеспечить бесперебойные поставки. (Reuters)
► Премьер Бельгии Барт де Вевер призвал Евросоюз готовиться к искам от западных компаний, которые потеряют свои средства в России в случае ответа России на использование [разграбление] суверенных активов РФ.
► Геополитический и геоэкономический хаос, возникший в результате возвращения к власти президента США Д. Трампа, создал для Китая и России возможность наладить связи с такими растущими державами, как Индия. Перезагрузка индийско-китайских отношений и возрождение трехстороннего соглашения «Россия-Индия-Китай» теперь на повестке дня. Идеальная среда для Индии – многополярный мировой порядок, где Нью-Дели может иметь значительное влияние. (аналитический центр Geopolitical Intelligence Services, Лихтенштейн)

-------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

Канцлер Германии предложил создать единую европейскую биржу

Канцлер Германии Фридрих Мерц выступил с инициативой создания общеевропейской фондовой биржи для консолидации торговли акциями в регионе. Это предложение прозвучало на фоне растущей конкуренции с США и Азией в области привлечения капитала.

ЕС исторически страдает от раздробленности финансовых рынков. В регионе действуют десятки национальных бирж — от частично государственной Варшавской фондовой биржи до мадридской BME, принадлежащей швейцарской SIX Group. Это ограничивает ликвидность и затрудняет доступ компаний к финансированию.

"Европейским компаниям необходим достаточно широкий и глубокий рынок капитала для эффективного финансирования", — заявил Мерц в бундестаге в октябре.

Предыдущие попытки интеграции европейских рынков капитала проваливались из-за политических и технических сложностей. Хотя инициатива Мерца — наиболее весомое предложение за последние годы, его реализация потребует преодоления значительных барьеров.

Единая биржа могла бы стать ответом на вызовы глобальной конкуренции, где Европа отстает в стратегических отраслях, включая искусственный интеллект. Однако для успеха потребуется согласование интересов 27 стран-членов ЕС и унификация регуляторных стандартов.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
29.10.2025

Новости IPO-претендентов
► ДОМ.РФ [IPO в 2025?] — перенос IPO на 2026 год возможен только в крайнем случае; текущая волатильность, основанная на комментариях зарубежных лидеров, не помешает сделке. (Алексей Моисеев, зам. министра финансов РФ) (Интерфакс)
► ГК Медскан [IPO в 2026?] — Газпромбанк приобретет около 10% в сети клиник. (РБК)
«Росатом» владеет 50% «Медскана».
«Медскан» сохраняет планы проведения IPO, в рамках которого рассчитывают разместить 10-15% акций.
Консолидированная выручка «Медскана» по МСФО в 2024 году увеличилась до 28 млрд руб. (+25%).

Стимулирование компаний к выходу на фондовый рынок
► ЦБ РФ предложил субсидировать выход компаний на рынок акционерного капитала, перенаправляя поддержку с кредитных продуктов. Правительство идею одобряет, но решение требует дальнейших обсуждений среди отдельных ведомств. Регулятор видит важность перехода к новым формам финансирования для повышения устойчивости экономики. (Финмаркет)

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ РФ:
• Текущий цикл снижения ключевой ставки захватит весь следующий год.
• Нужно как можно быстрее завершить период высокого роста цен, но не навредить потенциалу экономики.
• Сейчас все указывает, что экономика РФ идет по сценарию управляемого выхода из перегрева спроса.
• Инфляция опустится к целевому уровню в 4% во второй половине 2026г. (ТАСС)
► Потребление электроэнергии сейчас примерно на 1% ниже г/г, по итогам года Россети ждут потребление на уровне 2024 года. (Андрей Рюмин, глава компании) (ТАСС)
► Годовая инфляция за период с сентября 2024-го по сентябрь 2025 года составила 8%, однако большая часть прироста пришлась на конец предыдущего года. Рост цен с января по сентябрь текущего года составил всего около 4%. Это даёт основания полагать, что уровень инфляции сможет вписаться в прогнозируемые показатели Центробанка (6,5-7,0%) и Министерства экономического развития (6,8%). Таким образом, инфляционный тренд стабилизируется и соответствует ранее озвученным ориентирам регуляторов. (Андрей Ганган, директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ) (Интерфакс)
► Разрыв выпуска в российской экономике продолжает сокращаться, но пока не закрыт, и главным препятствием остается ситуация на рынке труда. (Кирилл Тремасов, советник председателя Банка России) (Интерфакс)
► -5,4% г/г — сокращение объёмов перевозки контейнеров в РФ за 9м 2025, до 4,725 млн TEU (-6,3% г/г за сентябрь):
• -9% импорт, • -5% жд транзит, • - 14% внутр. перевозки, • +7% экспорт. (Интерфакс)

► Правительство РФ: Госкомпании простимулируют к инвестированию временно свободных средств в акции и облигации российских эмитентов. Этот вопрос госкомпании будут дополнительно рассматривать с сентября 2025 года.
Письмо Минфина РФ госкомпаниям с разъяснениями: minfin.gov.ru/ru/press-c...

► СПБ Биржа начала торги расчётным фьючерсным контрактом ETHUSD, отражающим динамику цены Эфириума:
• Базисный актив: Индекс акций международного фонда iShares Ethereum Trust ETF (IETHUSD1).
• Возможности инвесторов: Реализация направленных стратегий на рост/снижение цен, межбиржевых арбитражных операций и комбинирование инструментов рынка.

► Внешнеторговые расчеты с использованием криптовалют в рамках экспериментального правового режима осуществляются, но широкого применения пока не получают. (Владимир Чистюхин, первый зам. председателя ЦБ РФ) (Прайм)

Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Банк России рассчитывает на принятие изменений в законодательство, которые позволят учитывать расходы на выпуск долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) в общей базе по налогу на прибыль организаций, до конца текущего года. (Алексей Гузнов, зам. председателя ЦБ РФ) (Финмаркет)

Отношения с розничными инвесторами
► ЦИАН [CIAN] — СД анонсировал спецдивиденды с доходностью 17% за 9м 2025г в размере ₽104 на об. акцию (ДД 16%)
• 12 декабря – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (РБК)

► Илон Маск представил Grokipedia (grokipedia.com) — альтернативу популярной онлайн-энциклопедии Wikipedia.
Новый ресурс, запущенный командой xAI, вызвал интерес пользователей, хотя многие столкнулись с техническими проблемами сразу после запуска.
Сайт доступен по адресу grokipedia.com и внешне напоминает привычную структуру Wikipedia. Однако число статей на платформе значительно меньше — всего около 885 тысяч, в сравнении с более чем 8 миллионами статей в Wikipedia. (The Business Insider)

► Рыночная стоимость Apple Inc в ходе торгов во вторник впервые превысила $4 трлн на фоне высокого спроса на новые модели смартфона iPhone.
Apple стала третьей из крупнейших технологических компаний, сумевших преодолеть эту отметку. Ранее это удавалось только Nvidia Corp. (акции компании удержались выше названной отметки) и Microsoft Corp. (акции компании откатились вниз). (Финмаркет)

Геополитика
► Россия и Индия договорились о производстве гражданских самолётов SJ-100 в Индии (подписан MoU). (Indian Masterminds)
► Перспектив осмысленного диалога с большинством среди европейских элит в настоящее время не просматривается. (Сергей Лавров, глава МИД РФ)
► Западные страны хотят лишить Россию суверенитета.
"Они хотят поделить нашу Родину на десятки мелких государственных образований, чтобы затем подчинить своей воле, эксплуатировать, использовать в своих корыстных интересах". (Сергей Шойгу, секретарь Совета безопасности РФ)
► Индийские государственные НПЗ намерены продолжить закупки российской нефти, несмотря на новые американские санкции. (Bloomberg)
► Yulong Petrochemical (КНР) увеличивает импорт российской нефти до рекордного уровня. Речь о новом НПЗ с мощностью переработки 400 тыс. баррелей в день. Компания компенсирует сбои в поставках после введения против нее санкций Великобритании. (Reuters)
► Малайзия готова присоединиться к БРИКС «уже завтра». (Анвар Ибрагим, премьер-министр Малайзии) (РИА Новости)
► США "больше не будут действовать политкорректно" при защите страны и намерены побеждать в войнах, "как никто прежде". (Д. Трамп, президент США) (РИА Новости)
► Намерение ЕС незаконно использовать замороженные активы РФ может привести к прямому конфликту с Россией и "стать прелюдией к войне". (В. Орбан, премьер-министр Венгрии)
► Запад признает силу Китая и готов с ним договариваться. Но Россию считает более уязвимой экономически и планирует в отношении неё лишь конфронтацию (войну на истощение) и изоляцию. Экономику Китая боятся потерять, а Россию хотят ослабить любыми способами. Намерены во что бы то ни стало не допустить консолидации евразийского блока. Мирному сосуществованию западный истеблишмент предпочитает победу над РФ любой ценой.
Подробнее со ссылками на доклады RAND и DARPА

----------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

Набиуллина назвала причины слабого интереса бизнеса к IPO

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила о системной проблеме, сдерживающей выход компаний на фондовый рынок. Выступая в Совете Федерации, глава мегарегулятора указала на отсутствие равных условий для различных инструментов финансирования.

Сложившаяся система господдержки создает перекос в пользу долгового финансирования. «Для компаний есть стимул взять льготный кредит, но нет таких же сильных стимулов выходить на рынок акций», — констатировала Набиуллина.

Глава ЦБ сообщила о ведущемся с правительством диалоге по созданию сбалансированной системы стимулов. «Мы хотим, чтобы льгота распространялась и на случаи, когда компания выходит на рынок акций», — подчеркнула она.

Особое внимание Набиуллина уделила необходимости укрепления доверия инвесторов. «Доверие появляется, когда есть четкие правила игры и они не нарушаются», — отметила она, добавив, что инвесторам нужна уверенность в получении дивидендов и дохода.

Эксперты отмечают, что озвученная главой ЦБ позиция отражает растущее понимание необходимости структурных изменений для развития российского фондового рынка и создания альтернативных механизмов финансирования для бизнеса.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
30.10.2025

Новости IPO-претендентов
► GloraX [GLRX] — за день до окончания периода сбора заявок в рамках проводимого IPO, девелоперу удалось собрать заявок на ₽2 млрд. (РБК Инвестиции)

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ РФ:
• Кредитование в этом году продолжает расти, по году ожидаем рост на 10-13%.
• Почему размещений акций так мало? Существует неравенство условий финансирования: сейчас бизнес простимулирован брать кредиты, а не размещать акции. Целесообразно уравнять льготы для долговых и долевых инструментов. ЦБ ведет переговоры с правительством о создании сбалансированной системы поддержки выхода компаний на рынок акций.
• Для привлечения инвесторов важно доверие и стабильные правила игры. Не должно быть случаев, когда при смене мажоритария нарушаются права миноритариев. (Парламентская газета)
"+" ► 0,16% — рост потребительских цен в РФ с 21 по 27 октября (0,22% неделей ранее) (Росстат)
"+" ► Рост ВВП России в 2025 году составит всего 1,0% против ожидаемых 2,5%. Инфляция снизится до 6,8%. Замедлятся рост инвестиций, промышленности, торговли и реальные доходы населения. (Борис Ковальчук, председатель Счетной палаты РФ) (Парламентская газета)
"+" ► +0,8% в годовом выражении — выпуск продукции и услуг по базовым видам экономической деятельности в РФ в сентябре (+0,4% в августе) (Росстат)
"+" ► -8,3% г/г — снижение сальдированной прибыли предприятий РФ за 8м 2025г
-40,9% г/г — в сфере добычи полезных ископаемых
-15,6% г/г — в обрабатывающих производствах (Росстат)
"+" ► -0,8% г/г — снижение грузооборота транспорта в РФ за 9м 2025г (Росстат)

► IR-вакансия: Investor Relations Manager
Компания: УП ВРТЭК (Белоруссия)
Требования к опыту: 3–6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 27 октября в Минске (Республика Беларусь)
Сайт компании: teslasuit.io (Deep Divers Ltd - британская "дочка" компании, TESLASUIT - бренд компании)

► Мосбиржа с 31 октября расширяет перечень ценных бумаг на внебиржевом рынке акций. Количество российских акций без листинга, доступных квалифицированным инвесторам, вырастет до 190 штук. (Мосбиржа)

► Россети [RSTI] — Андрей Рюмин, глава «Россетей» поддержал предложение Минэнерго направлять государственные дивиденды энергетических компаний на инвестиции в отрасль. Хотя выплата дивидендов способствует росту капитализации, ограничение инвестиционной программы из-за нехватки ресурсов также является проблемой. Решение остается за правительством. (ТАСС)

Терминальная стадия AI-пузыря?
► Nvidia [NVDI] — первая компания в истории с капитализацией в $5 трлн. (Смартлаб)

► OpenAI (США) — ИИ-компания может выйти на биржу в 2027 году.
Это стало возможным после завершившейся в понедельник реструктуризации, в результате которой коммерческая структура компании была преобразована в общественно-полезную корпорацию (public benefit corporation, PBC) и переименована в OpenAI Group PBC. В отличие от традиционной корпорации такая форма собственности предполагает выполнение заявленной миссии и учет интересов всех заинтересованных сторон. (The Wall Street Journal)

Геополитика
► Концепция зерновой биржи БРИКС - разработана в России, направлена партнёрам по объединению.
40% — доля России, Китая, Бразилии, Индии и ЮАР в мировом производстве и потреблении зерна.
Предлагается создать нейтральную технологическую платформу с участием локальных бирж стран-членов БРИКС.

► Ассоциация государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) и Китай подписали обновленное соглашение о зоне свободной торговли, в ответ на усиление протекционизма со стороны США. Цели: расширение интеграции в регионе, облегчение доступа на рынок для малых и средних предприятий, повышение доступности торговых льгот. (ТАСС)

► Крупнейшая нефтеперерабатывающая компания Индии Indian Oil Corporation не планирует останавливать закупки российской нефти. (Ануджа Джайна, финдиректор) (Прайм)

► Банк Индии теперь держит более 65% своих золотых резервов внутри страны — почти вдвое больше, чем четыре года назад, ускорив возврат металла после того, как западные страны заморозили резервы России после начала российско-украинского конфликта. (Bloomberg)

► Япония отклонила просьбу США прекратить импорт российского газа. (Reuters)

► Швейцария решила отказать российским и белорусским лицам в преимуществах договора к Энергетической хартии (ДЭХ). (Ведомости)

---------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

Финансовое состояние британских компаний продолжает ухудшаться

Согласно новому отчету консалтинговой компании Begbies Traynor, число британских фирм, находящихся в критическом финансовом положении, резко возросло. За последний год показатель вырос на 78%, а за квартал — на 12,6%. Более 55 000 компаний сейчас испытывают серьезные финансовые трудности.

Особую тревогу у экспертов вызывает то, что кризис затронул практически все отрасли. Из 22 отслеживаемых секторов 21 сообщил о значительном ухудшении финансового состояния. Наибольшее давление испытывают потребительские отрасли, включая гостиничный бизнес, сферу развлечений и розничную торговлю.

Партнер Begbies Traynor Джули Палмер охарактеризовала ситуацию как критическую: "Экономика Великобритании находится в реальной беде. Предстоящий бюджет должен обеспечить срочную поддержку бизнесу, особенно малым и средним предприятиям, которые работают на грани возможного".

На этом тревожном фоне инвесторы и домохозяйства с беспокойством ждут ноябрьского бюджета. Растут опасения, что канцлеру Рейчел Ривз придется отступить от предвыборных обещаний и повысить налоги, что может еще больше ослабить экономическую активность и подорвать деловую уверенность.

Экономические прогнозы усугубляют картину: ожидается, что рост ВВП Великобритании в 2025 году составит всего 1,4%, а инфляция останется на уровне 3,4%, что значительно превышает целевой показатель Банка Англии. Отчет Red Flag Alert, который ведет мониторинг финансового состояния компаний с 2004 года, показывает, что без срочных мер поддержки страна может столкнуться с волной банкротств.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
31.10.2025

► GloraX [GLRX] — компания завершила прием заявок на участие в IPO.
Отмечается, что к размещению был проявлен повышенный интерес со стороны инвесторов.
Окончательные данные об аллокации и размере сделки компания планирует представить в пятницу, 31 октября.
Торги акциями Glorax начнутся на Московской бирже 31 октября в 15:00. (Интерфакс)


► ДОМ.РФ [IPO в 2025?] — рассчитывает провести IPO в ноябре и привлечь сумму близкую к верхней границе диапазона — ₽30 млрд (диапазон объёма размещения ₽15… 30 млрд) (Максим Грицкевич, замглавы ДОМ.РФ)
Госкомпания не считает, что окно для первичных размещений закрыто.
• С июля ведут переговоры с институциональными инвесторами и получают «хорошую обратную связь».
• Одна из целей размещения — попасть в первый котировальный список Московской биржи, для чего free-float должен быть выше 10%.
• Сроки размещения пока не зафиксированы окончательно. Сделка может состояться во второй половине ноября, однако в случае ухудшения рыночной конъюнктуры руководство готово перенести IPO на декабрь.
• М. Грицкевич отмечает два фактора, которые поддерживают рынок IPO и SPO:
- В текущем году уже прошло несколько SPO на сумму около 85 млрд руб., и спрос со стороны управляющих компаний и частных инвесторов был высоким.
- Ставка ЦБ за год снизилась на 4,5 п.п., и регулятор допускает дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
• Ранее аналитики оценивали потенциальную стоимость «Дом.РФ» при выходе на биржу на уровне 0,7–0,8 капитала, что предполагает дисконт к «Сбербанку» как к ключевому бенчмарку банковского сектора. (РБК)


► Московская биржа запускает первый в России сервис онлайн-диагностики готовности компаний к IPO.
Новый сервис позволит собственникам и топ-менеджерам бизнеса анонимно в режиме онлайн получить оценку зрелости компании для выхода на биржу и сформировать план дальнейших действий.
Подробнее


Новости IPO-претендентов
► MTS Web Services [IPO 2025?] — МТС вложит более ₽10 млрд в облачный бизнес MWS Cloud в 2025 году.
Компания продолжит поддерживать этот уровень вложений и в следующем году. Инвестиции направляются на развитие облачной платформы, инфраструктуры и дата-центров. До сих пор компания предлагала облачные сервисы на базе сторонних решений, теперь количество собственных услуг достигает 15. (Павел Воронин, глава МТС Web Services) (Форбс)


► Озон [OZON] — Мосбиржа с 1 ноября переведет акции Озона 1-й уровень листинга из 3-го. (Мосбиржа)


Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Э. Набиуллина, председатель ЦБ РФ: Повышение НДС гораздо менее проинфляционно, чем наращивание госдолга. (ТАСС)


► Временные антисанкционные корпоративные меры в 2022 году принимались для адаптации бизнеса к новым условиям, а не в качестве норм постоянного действия на период давления, аргументов для их продления нет. (Михаил Бештоев, директор департамента корпоративного регулирования Минэкономразвития РФ)
• Весной 2022 года из-за угрозы расширения антироссийских санкций компании получили право на полное закрытие данных о себе (затем в июле 2023 года ограничено постановлением правительства N1102), проведение собраний в заочной форме, был введен повышенный 5%, а не 1% - порог владения акциями для запроса документов и оспаривания сделок и ряд других.
• К настоящему времени большинство из этих мер либо трансформировалась, либо прекратила свое действие. В частности, в 2025 году право на заочные годовые собрания получили не все компании, а только соответствующие установленным правительством РФ критериям, остальные должны или вернуться к очной форме, либо использовать новую опцию - проводить их онлайн. (Финмаркет)


► Бэст прайс — компания по состоянию на 29 октября приобрела в рамках Программы мотивации сотрудников 79,7 млн акций ПАО «Фикс Прайс». (Компания)


► IR-вакансия: Старший менеджер по связям с инвесторами
Компания: X5 (через рекрутеров)
Требования к опыту: не указан
Зарплата: до 250 000₽ за месяц, на руки
Опубликована: 28 октября в Москве

Хроники информационного закрытия
► ТГК-1 [TGKA] — приняли решение не публиковать промежуточную бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9м 2025г. (Компания)


Отношения с розничными инвесторами
► МФК Займер [ZAYM] — СД рекомендовал дивиденды за III кв 2025 года ₽6,88 на об. акцию (ДД: 4,9%).
• 15 декабря – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
• МФК Займер может вернуться к выплате дивидендов выше 50% от прибыли. (Александр Борейко, IR-директор) (Радио РБК)
В прошлом году первые три квартала после IPO компания выплачивала 100% чистой прибыли, затем между инвесторами распределяли 50% прибыли.
Согласно дивидендной политике, МФК Займер выплачивает не менее 50% чистой прибыли ежеквартально.
► Мордовэнергосбыт [MRSB] — СД рекомендовал дивиденды по результатам 9м 2025 в размере ₽0,104087 на об. акцию (ДД 11,9%). (Интерфакс)


Геополитика
► Россия даст выверенный ответ на возможное использование европейскими странами ее суверенных активов, он будет направлен на компенсацию ущерба. (Мария Захарова, официальный представитель МИД РФ)
► Страны Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) готовы переходить на альтернативные SWIFT системы расчетов, такая работа уже ведётся, и продолжение торговли с Россией свидетельствует о том, что РФ - часть этих новых расчетных систем. (Алексей Оверчук, вице-премьер РФ)

► Саммит президента США Д. Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина завершился без совместного заявления. Глобальный компромисс между США и КНР не достигнут: Штаты хотят больше уступок, чем Китай готов предложить.
► Д. Трамп, президент США: пошлины против КНР останутся на уровне 47%. Препятствие к подписанию торговой сделки с Китаем — вопрос экспортных ограничений КНР в отношении РЗМ. (РИА Новости)

► Сенат США одобрил двупартийную резолюцию об отмене введённых президентом Д. Трампом глобальных тарифов, включая повышенные пошлины против союзников — ЕС, Японии и Южной Кореи. Однако, Палата представителей вряд ли вынесет документ на голосование, а Д. Трамп наверняка наложит вето. (The Hill)

——————————-
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens

Первое IPO года на Московской бирже: девелопер GloraX привлек 2,1 млрд рублей

Российский девелопер GloraX успешно провел первичное публичное размещение акций на Московской бирже, став первым в 2025 году эмитентом, вышедшим на основную торговую площадку страны. В рамках размещения компания привлекла 2,1 млрд рублей, оценив свою капитализацию в 18,1 млрд рублей с учетом дополнительной эмиссии.

Размещение прошло по цене 64 рубля за акцию, при этом доля бумаг в свободном ображении составила 11,6%. Торги новыми акциями под тикером GLRX начались в последний день октября с традиционного аукциона открытия. Организаторами исторического для рынка размещения выступили крупнейшие финансовые институты — Сбер, Т-Банк, Альфа-Банк и GI Solutions.

Особенностью сделки стал значительный интерес со стороны частных инвесторов, благодаря чему книга заявок была переподписана еще за день до официального завершения сбора заявок. Привлекаемые в рамках IPO средства будут направлены на развитие бизнеса — реализацию долгосрочной стратегии компании и снижение долговой нагрузки.

GloraX демонстрирует впечатляющие финансовые результаты: за первое полугодие 2025 года выручка компании выросла на 45% и достигла 18,7 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась в 3,7 раза, составив 2,3 млрд рублей. Основанная в 2014 году компания сегодня представлена в 11 регионах России, а ее портфолио проектов оценивается в 125,3 млрд рублей.

Планы компании включают начало выплаты дивидендов с 2027 года в размере не менее 30% от чистой прибыли. Для GloraX это не первый опыт работы на бирже — в 2022 году компания уже размещала облигации, а с 2023 года активно выпускает цифровые финансовые активы.

Подписаться - emittens

Утренний IR-дайджест
01.11.2025

► АО «Фабрика ПО» (субхолдинг "Софтлайна", бренд FabricaONE.АI) [IPO-2025?] — выбрали Альфа-банк и АО «Старт капитал» в качестве организаторов планируемого IPO.
• Заключены 2-летние договоры, в соответствии с которыми названные структуры в качестве консультантов и организаторов обязуются оказать компании консультационные услуги в рамках организации IPO об. акций. (Интерфакс)
• «Фабрика ПО» намерены провести IPO до конца текущего года. Планируют привлечь ₽3–5 млрд на развитие бизнеса. (РБК)

► Glorax [GLRX] — по итогам первого дня торгов цена об. акции девелопера изменилась незначительно: снижение до ₽63,5, на -0,8% относительно цены размещения (₽64,0). (Московская биржа)

► Группа Самолет [SMLT] — объявили о закрытии книги заявок на облигации с возможностью обмена в акции объемом ₽1 млрд.

Итоги сбора заявок:
• 13% годовых — ставка ежемесячного купона,
• 3,1 года (1 140 дней) — срок обращения,
• ₽1 172 — расчетная цена акции. (Компания)

► М.Видео [MVID] — рассчитывают завершить процесс дополнительной эмиссии акций по открытой подписке до конца 2025 года, СД утвердил проспект эмиссии.
• Максимальный объем размещения составит 1,5 млрд об. акций.
• Фактический размер выпуска будет определен рынком в зависимости от цены и спроса.
• Ряд крупных акционеров уже подтвердил свое участие в доп. эмиссии. (Компания)

Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Кирилл Тремасов, советник председателя Банка России: экономика возвращается на траекторию сбалансированного роста. Максимальный перегрев экономики был в конце 2024 года. (ТАСС)

► Министерство финансов РФ планирует выпустить до четырёх серий облигаций на общую сумму до ₽400 млрд ($5 млрд) со сроком погашения от 3 до 10 лет. (Reuters)

Отношения с розничными инвесторами
► Ренессанс Страхование [RENI] — СД рекомендовал дивиденды за 9м 2025 в размере ₽4,1 на об. акцию (ДД 4,2%).
• 19 октября – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Компания)

► Финансовый мир продолжит меняться с быстрой скоростью - не только из-за технологий, но и за счет комплекса разных факторов, включая геополитику и развитие криптовалют, и к этому нужно быть готовым, создавая "якоря стабильности". Такое мнение высказали участники сессии "Финансовая система в условиях изменения технологий и глобальных правил игры" XVIII Веронского евразийского экономического форума, который проходит в Стамбуле.
• Проблема долга - очень серьезная для мировых финансов. Частный долг, государственный и вообще весь долг в мире, по оценкам, составляет свыше $300 трлн и превышает мировой ВВП в три раза, заявил на сессии предправления "Почта банка" Михаил Алексеев.
• В течение следующего десятилетия на фоне развития технологий фиатные валюты перестанут существовать, заявила в ходе своего выступления итальянская журналистка, писательница и политический аналитик Лоретта Наполеони. (Коммерсант)

Геополитика
► Индия возобновила закупку нефти у РФ. Крупнейший НПЗ страны Indian Oil Corp приобрел у не подпадающих под санкции субъектов пять партий нефти с поставкой в декабре. (Reuters)
► Индийская нефтеперерабатывающая компания Nayara Energy (акционеры – компании из России) увеличила переработку сырой нефти на своем НПЗ в Вадинаре до 90–93 % от мощности. (Reuters)
► Премьер-министр России Михаил Мишустин 3-4 ноября совершит визит в КНР (пресс-служба правительства):
• Ханчжоу: 30-я регулярная встреча глав правительств двух стран,
• Пекин: встреча с председателем КНР Си Цзиньпин.

-----------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев

Подписаться - emittens