Начало⤴️
Курс доллара сейчас удерживается за счет принудительной распродажи валютных заначек российских экспортеров, которые им удалось накопить в удачном 2022 г. Как только этот ресурс иссякнет, доллар неизбежно поползет вверх, и без сомнения преодолеет уровень в 120 руб. в следующем году. Вновь двинется за ним и инфляция.
Россия уже вступила в эпоху экономического хаоса, и выйти из него при Путине уже не сможет. Скачки инфляции и дефицита, которые происходят на российском потребительском рынке, станут теперь постоянными. Россия повторяет сейчас иранский путь, и о том, как это проявляется можно почитать здесь. Заменяете Иран на Россию, и получаете то, что уже сейчас происходит в российской экономике. При этом стоит отметить, что Иран не вел в это время тяжелейшую войну, которая поглощала бы не менее трети всех государственных ресурсов.
Кремль явно поставил на то, что сможет добиться успеха в течение следующего года, и выйти на переговорный трек на своих условиях в начале 2025 г. Повышенным наступательным давлением на фронте он планирует оказать влияние на президентскую кампанию в США: успехи российской армии очевидно могут подыграть Трампу, который утверждает, что у Украины нет шансов против России и ей нужно идти на уступки России, а не требовать новой американской помощи.
Однако, во-первых, стоит напомнить, что внешняя политика чрезвычайно редко оказывает какое-либо значение на результаты выборов в США, во-вторых, победа Трампа далеко не гарантирована, один раз он уже проигрывал, а в-третьих, в свете многочисленных судебных дел вокруг Трампа, его участи в предстоящих выборах находится под вопросом. Таким образом, вся стратегия Кремля строится на том, что ему удастся демонстрировать успехи на поле боя, а во-вторых, Президентом США станет Трамп.
Помимо этого, «успехи» уже трехмесячного наступления России практически по всей линии соприкосновения совершенно не указывают на то, что в 2024 г. российской армии удастся чего-либо добиться. У России нет преимущества, которое в сложившихся условиях могло бы позволить преодолеть сопротивление украинской армии, которая уходит в стратегическую оборону. И с появлением у ВСУ истребителей F-16 продолжать наступление для российской армии станет лишь тяжелее.
Расчет же на то, что поддержка Украины сократится, на мой взгляд, провалится. Белому Дому или удастся договориться со своими оппонентами в Конгрессе по вопросу выделения средств на военную помощь Украине, или он найдет способ финансирования военных поставок Украине за счет российских замороженных средств. Как показывает 12-ый пакет санкций ЕС, замороженные российские средства уже начали использовать для компенсации убытков, вызванных действиями России, и можно не сомневаться, что этот процесс пойдет лишь по нарастающей.
В результате, Россия к концу следующего года может подойти не с успехами на фронте, а с практически полностью разбитой в провальных наступлениях армией. В придачу к военным провалам и гигантским людским потерям будет наблюдаться галопирующая инфляция и быстрое падение реальных доходов населения. Учитывая и так уже очевидное текущее недовольство жителей России, через год страна может оказаться на грани возникновения массовых протестов населения, которые Кремлю будет все сложнее купировать. А тут еще и Трамп не станет Президентом США, что будет означать еще минимум четыре года военной поддержки Америкой Украины.
В условиях такой неопределенности я глубоко сомневаюсь, что в Кремле что-либо планируют на 2025 г.: там нет даже осмысленных планов на то, что делать после мартовских президентских выборов. Интересно еще будет посмотреть, признает ли их результаты Запад, что лишь добавит проблем Кремлю.
Родина слонов
Курс доллара сейчас удерживается за счет принудительной распродажи валютных заначек российских экспортеров, которые им удалось накопить в удачном 2022 г. Как только этот ресурс иссякнет, доллар неизбежно поползет вверх, и без сомнения преодолеет уровень в 120 руб. в следующем году. Вновь двинется за ним и инфляция.
Россия уже вступила в эпоху экономического хаоса, и выйти из него при Путине уже не сможет. Скачки инфляции и дефицита, которые происходят на российском потребительском рынке, станут теперь постоянными. Россия повторяет сейчас иранский путь, и о том, как это проявляется можно почитать здесь. Заменяете Иран на Россию, и получаете то, что уже сейчас происходит в российской экономике. При этом стоит отметить, что Иран не вел в это время тяжелейшую войну, которая поглощала бы не менее трети всех государственных ресурсов.
Кремль явно поставил на то, что сможет добиться успеха в течение следующего года, и выйти на переговорный трек на своих условиях в начале 2025 г. Повышенным наступательным давлением на фронте он планирует оказать влияние на президентскую кампанию в США: успехи российской армии очевидно могут подыграть Трампу, который утверждает, что у Украины нет шансов против России и ей нужно идти на уступки России, а не требовать новой американской помощи.
Однако, во-первых, стоит напомнить, что внешняя политика чрезвычайно редко оказывает какое-либо значение на результаты выборов в США, во-вторых, победа Трампа далеко не гарантирована, один раз он уже проигрывал, а в-третьих, в свете многочисленных судебных дел вокруг Трампа, его участи в предстоящих выборах находится под вопросом. Таким образом, вся стратегия Кремля строится на том, что ему удастся демонстрировать успехи на поле боя, а во-вторых, Президентом США станет Трамп.
Помимо этого, «успехи» уже трехмесячного наступления России практически по всей линии соприкосновения совершенно не указывают на то, что в 2024 г. российской армии удастся чего-либо добиться. У России нет преимущества, которое в сложившихся условиях могло бы позволить преодолеть сопротивление украинской армии, которая уходит в стратегическую оборону. И с появлением у ВСУ истребителей F-16 продолжать наступление для российской армии станет лишь тяжелее.
Расчет же на то, что поддержка Украины сократится, на мой взгляд, провалится. Белому Дому или удастся договориться со своими оппонентами в Конгрессе по вопросу выделения средств на военную помощь Украине, или он найдет способ финансирования военных поставок Украине за счет российских замороженных средств. Как показывает 12-ый пакет санкций ЕС, замороженные российские средства уже начали использовать для компенсации убытков, вызванных действиями России, и можно не сомневаться, что этот процесс пойдет лишь по нарастающей.
В результате, Россия к концу следующего года может подойти не с успехами на фронте, а с практически полностью разбитой в провальных наступлениях армией. В придачу к военным провалам и гигантским людским потерям будет наблюдаться галопирующая инфляция и быстрое падение реальных доходов населения. Учитывая и так уже очевидное текущее недовольство жителей России, через год страна может оказаться на грани возникновения массовых протестов населения, которые Кремлю будет все сложнее купировать. А тут еще и Трамп не станет Президентом США, что будет означать еще минимум четыре года военной поддержки Америкой Украины.
В условиях такой неопределенности я глубоко сомневаюсь, что в Кремле что-либо планируют на 2025 г.: там нет даже осмысленных планов на то, что делать после мартовских президентских выборов. Интересно еще будет посмотреть, признает ли их результаты Запад, что лишь добавит проблем Кремлю.
Родина слонов
Как-то даже и не удивляет, впрочем население на этот счёт тоже не питает иллюзий.
Telegram
The Moscow Times
Производители предупредили о резком подорожании продуктов питания с нового года
Российских потребителей, столкнувшихся с инфляционным шоком в текущем году, ожидает очередной скачок цен на продукты питания. Производители и поставщики объявили о намерении…
Российских потребителей, столкнувшихся с инфляционным шоком в текущем году, ожидает очередной скачок цен на продукты питания. Производители и поставщики объявили о намерении…
Хорошему Фаберже яйца не мешают
Реакция российских властей на резкий скачок цен на продукты питания наглядным образом демонстрирует примат краткосрочных целей Кремля в ущерб долгосрочным, о чем уже написал выше. В ответ на совершенно экономически обоснованное удорожание себестоимости продуктов питания в России, как следствие начатой Путиным войны, власти вместо того, чтобы попытаться помочь внутренним производителям преодолеть созданные ими же трудности, решили административным способом заставить их продавать свою продукцию ниже себестоимости, а также в срочном порядке организовать импорт дорожающих продуктов питания, чтобы сдержать рост цен.
Меры краткосрочного характера по ограничению цен продлятся только в период новогодних праздников, чтобы немного сбить волну народного недовольства, затем же цены не только вернутся к экономически обоснованному уровню, но производители еще и попытаются компенсировать упущенную из-за административного давления прибыль, а значит удорожание продуктов питания будет даже выше, чем было бы без такого вмешательства.
При этом стремительное открытие границ для иностранных конкурентов лишь демотивирует инвестиции в новое производство внутри страны. Риски ведение бизнеса в стране с началом войны и так многократно возросли, существенно снизив мотивацию к осуществлению долгосрочных инвестиционных проектов в новое производство или расширение действующих мощностей. Так российские власти еще и демонстрируют потенциальным инвесторам, что они с легкостью будут наводнять рынок импортной продукцией в случае необходимости, что лишит российского производителя ценовой силы, а значит еще более повысит риски вложения средств в новое производство продуктов питания, т.к. существенно осложнит оценку сроков окупаемости таких проектов.
Таким образом, ценовые скачки на российских продуктовых рынках - это теперь новая реальность. Так что высокая ставка ЦБ в России теперь надолго. А вот долго ли протянет российская экономика при таких ставках - большой вопрос. Госкомпании в долгах как в шелках, и их расходы на обслуживание долга будут лишь расти, по мере замещения старого долга новым дорогим. Все они скоро выстроятся в очередь за дотациями из бюджета, который и так обременен военными расходами. Так что за все придется заплатить гражданам - правительство будет вынуждено повысить тарифы госкомпаний. А значит высокая инфляция в России будет самоподдерживаться до тех пор, пока война не закончится, а реальные доходы граждан будут стремительно снижаться. Вопрос лишь в том, как долго они будут это терпеть. При всей терпимости российского народа, и в 1917, и в конце советского периода, именно лопнувшее терпение и привело к разрушению сначала Российской Империи, а затем СССР.
Родина слонов
Реакция российских властей на резкий скачок цен на продукты питания наглядным образом демонстрирует примат краткосрочных целей Кремля в ущерб долгосрочным, о чем уже написал выше. В ответ на совершенно экономически обоснованное удорожание себестоимости продуктов питания в России, как следствие начатой Путиным войны, власти вместо того, чтобы попытаться помочь внутренним производителям преодолеть созданные ими же трудности, решили административным способом заставить их продавать свою продукцию ниже себестоимости, а также в срочном порядке организовать импорт дорожающих продуктов питания, чтобы сдержать рост цен.
Меры краткосрочного характера по ограничению цен продлятся только в период новогодних праздников, чтобы немного сбить волну народного недовольства, затем же цены не только вернутся к экономически обоснованному уровню, но производители еще и попытаются компенсировать упущенную из-за административного давления прибыль, а значит удорожание продуктов питания будет даже выше, чем было бы без такого вмешательства.
При этом стремительное открытие границ для иностранных конкурентов лишь демотивирует инвестиции в новое производство внутри страны. Риски ведение бизнеса в стране с началом войны и так многократно возросли, существенно снизив мотивацию к осуществлению долгосрочных инвестиционных проектов в новое производство или расширение действующих мощностей. Так российские власти еще и демонстрируют потенциальным инвесторам, что они с легкостью будут наводнять рынок импортной продукцией в случае необходимости, что лишит российского производителя ценовой силы, а значит еще более повысит риски вложения средств в новое производство продуктов питания, т.к. существенно осложнит оценку сроков окупаемости таких проектов.
Таким образом, ценовые скачки на российских продуктовых рынках - это теперь новая реальность. Так что высокая ставка ЦБ в России теперь надолго. А вот долго ли протянет российская экономика при таких ставках - большой вопрос. Госкомпании в долгах как в шелках, и их расходы на обслуживание долга будут лишь расти, по мере замещения старого долга новым дорогим. Все они скоро выстроятся в очередь за дотациями из бюджета, который и так обременен военными расходами. Так что за все придется заплатить гражданам - правительство будет вынуждено повысить тарифы госкомпаний. А значит высокая инфляция в России будет самоподдерживаться до тех пор, пока война не закончится, а реальные доходы граждан будут стремительно снижаться. Вопрос лишь в том, как долго они будут это терпеть. При всей терпимости российского народа, и в 1917, и в конце советского периода, именно лопнувшее терпение и привело к разрушению сначала Российской Империи, а затем СССР.
Родина слонов
ОПЕК все?
Больше года назад, когда ОПЕК под руководством Саудовской Аравии приняла решение ограничить добычу нефти, я написал, что ОПЕК этим решением пилит сук, на котором сидит. Бен Салман тогда своим решением решил бросить вызов США. Вызов был принят, и США нанесли ответный удар по Саудовской Аравии: экспорт нефти из США достиг нового рекорда; США договорились с Венесуэлой о постепенной отмене нефтяных ограничений при соблюдении Венесуэлой выдвинутых США требований, что увеличило предложение венесуэльской нефти на рынке; США также немного ослабили контроль за иранским экспортом, позволив ему продавать немного больше нефти в Китай, чтобы она конкурировала там с санкционной российской нефтью. Помимо этого, быстрый рост добычи нефти демонстрирует ряд стран Южной Америки.
В результате тактика Саудовской Аравии потерпела крах. Высокие цены на нефть, после принятия решения о сокращении добычи, не продержались в прошлом году и двух месяцев, и теперь цены на нефть находятся еще ниже того уровня, который смог бы сбалансировать бюджет королевства.
На этом фоне вчера о выходе из ОПЕК объявила Ангола, недовольная наложенными на нее ограничениями по добыче на уровне 1,1 млн барр. в стуки. Ангола хочет добывать 1,5 млн барр. Это решение окончательно ставит крест на попытках Саудовской Аравии контролировать цены на нефть.
Вероятно, рынок нефти находится на пороге ценовой войны. Саудовская Аравия слишком долго теряла долю рынка, обеспечивая прибылью не входящие в ОПЕК нефтедобывающие страны и стимулируя наращивание ими экспорта. Дальнейшее сокращение добычи королевством лишено смысла, а значит единственный выход – это вытеснение с рынка нефтедобывающих стран с высокой себестоимостью добычи путем резкого увеличения добычи и экспорта. Саудовская Аравия с легкостью может увеличить добычу и экспорт на 3 млн барр./сутки.
А это ведь это еще ОПЕК не столкнулась с неизбежным на рубеже следующего десятилетия сокращением спроса на нефть, вызванным стремительно ускоряющим темпы энергопереходом. Отдельный привет в этой связи хочется передать кремлевскому опарышу, бюджет страны которого чуть менее чем полностью зависит от экспорта нефти.
Родина слонов
Больше года назад, когда ОПЕК под руководством Саудовской Аравии приняла решение ограничить добычу нефти, я написал, что ОПЕК этим решением пилит сук, на котором сидит. Бен Салман тогда своим решением решил бросить вызов США. Вызов был принят, и США нанесли ответный удар по Саудовской Аравии: экспорт нефти из США достиг нового рекорда; США договорились с Венесуэлой о постепенной отмене нефтяных ограничений при соблюдении Венесуэлой выдвинутых США требований, что увеличило предложение венесуэльской нефти на рынке; США также немного ослабили контроль за иранским экспортом, позволив ему продавать немного больше нефти в Китай, чтобы она конкурировала там с санкционной российской нефтью. Помимо этого, быстрый рост добычи нефти демонстрирует ряд стран Южной Америки.
В результате тактика Саудовской Аравии потерпела крах. Высокие цены на нефть, после принятия решения о сокращении добычи, не продержались в прошлом году и двух месяцев, и теперь цены на нефть находятся еще ниже того уровня, который смог бы сбалансировать бюджет королевства.
На этом фоне вчера о выходе из ОПЕК объявила Ангола, недовольная наложенными на нее ограничениями по добыче на уровне 1,1 млн барр. в стуки. Ангола хочет добывать 1,5 млн барр. Это решение окончательно ставит крест на попытках Саудовской Аравии контролировать цены на нефть.
Вероятно, рынок нефти находится на пороге ценовой войны. Саудовская Аравия слишком долго теряла долю рынка, обеспечивая прибылью не входящие в ОПЕК нефтедобывающие страны и стимулируя наращивание ими экспорта. Дальнейшее сокращение добычи королевством лишено смысла, а значит единственный выход – это вытеснение с рынка нефтедобывающих стран с высокой себестоимостью добычи путем резкого увеличения добычи и экспорта. Саудовская Аравия с легкостью может увеличить добычу и экспорт на 3 млн барр./сутки.
А это ведь это еще ОПЕК не столкнулась с неизбежным на рубеже следующего десятилетия сокращением спроса на нефть, вызванным стремительно ускоряющим темпы энергопереходом. Отдельный привет в этой связи хочется передать кремлевскому опарышу, бюджет страны которого чуть менее чем полностью зависит от экспорта нефти.
Родина слонов
Наглядный пример того, как авторитарные режимы способны благодаря наплевательскому отношению к законам и процедурам быстро действовать и выглядеть эффективнее демократических.
Однако такая эффективность наблюдается только на коротком отрезке. Наплевательское отношение к законам и соблюдению норм приводит к неэффективному распределению средств и тотальной коррупции, что в результате съедает гандикап, который имеют авторитарные режимы на старте. В результате в долгосрочном периоде авторитарные режимы всегда проигрывают демократическим.
Не сомневаюсь, что западная военная промышленность в 2024 начнет набирать ход на фоне тех внешних угроз, с которыми столкнулся цивилизованный мир. Способствовать этому будет начало цикла снижения процентных ставок в ЕС и США, а также выход Европы из энергетического кризиса, который нанес удар в первую очередь по местной промышленности.
Родина слонов
Однако такая эффективность наблюдается только на коротком отрезке. Наплевательское отношение к законам и соблюдению норм приводит к неэффективному распределению средств и тотальной коррупции, что в результате съедает гандикап, который имеют авторитарные режимы на старте. В результате в долгосрочном периоде авторитарные режимы всегда проигрывают демократическим.
Не сомневаюсь, что западная военная промышленность в 2024 начнет набирать ход на фоне тех внешних угроз, с которыми столкнулся цивилизованный мир. Способствовать этому будет начало цикла снижения процентных ставок в ЕС и США, а также выход Европы из энергетического кризиса, который нанес удар в первую очередь по местной промышленности.
Родина слонов
Война ресурсов и старые грабли
Экстренное, по своей сути, внесение законопроекта о мобилизации в Раду, похоже, является частью этапа формирования новой стратегии Украине в защите от российской агрессии. Несмотря на то, что основной причиной блокирования республиканцами выделения денег Украине называется их желание ужесточить иммиграционный контроль на границе с Мексикой, похоже, что у республиканцев были и другие требования.
Так, в декабре после очередных попыток переговоров между республиканским большинством Палаты Представителей и Белым Домом “спикер палаты представителей Джонсон отметил, что для утверждения очередного пакета помощи Украине нужна внятная стратегия со стороны Белого дома.” Вероятнее всего под этим имелась ввиду именно долгосрочная военная стратегия помощи Украине в противостоянии с Россией, в которой должны быть четко определены все цели, задачи и средства такой помощи.
Слухи о разработке такой стратегии ходили уже давно. Основная идея, по сути, – это уход Украины в стратегическую оборону и превращение войны с Россией в войну ресурсов. Учитывая превосходство России в ресурсе мобилизационном, Украине нужно добиться максимальной эффективности ведения оборонительных действий с минимизацией человеческих потерь. А это априори означает нахождение в глубоко эшелонированной обороне.
Для того, чтобы иметь такую эффективность, Украине нужно обеспечивать как регулярную ротацию участников боевых действий, чтобы они имели возможность отдохнуть и восстановить силы, так и обеспечить уверенный контроль на всей линии соприкосновения за счет полного укомплектования всех боевых подразделений, чтобы не допускать прорывов российской армией оборонительных рубежей, что требует экстренных оборонительных усилий и ведет к резкому увеличению потерь.
Поэтому новая мобилизации в Украине становится неизбежным следствием новой стратегии, и, вероятно, является одним из требований республиканцев для выделения нового пакета военной помощи. Таким образом, нас, судя по всему, ждет затяжная война, которая помимо горячей составляющей на фронте, имеет и экономическую, целью которой по-прежнему является подрыв российского экономического потенциала.
В последние недели США существенно увеличили свои усилия по ужесточению санкционного режима в отношении России, пригрозив зарубежным банкам вторичными санкциями за осуществление транзакций, связанных с обходом Россией торговых ограничений, а также начав охоту на российский теневой танкерный флот. Европейский союз в конце декабря принял 12-й пакет санкций, а также ввел уголовное наказание за обход российских санкций.
И, судя по всему, это пока что только начало нового витка ужесточения ограничений для российской экономики. Так, Евросоюз приступил к разработке следующих пакетов санкций, а США начали войну с российским экспортом СПГ, который ранее находился за периметром антироссийских санкций из-за опасений Европы остаться без энергии.
Так, США ввели санкции в отношении российского проекта Арктик СПГ-2, а Южная Корея приостановила сотрудничество с Россией в строительстве газовозов. В скором времени можно ожидать и присоединения Европы к санкциям в отношении российского СПГ: теплая зима (по состоянию на 26 декабря запасы газа в Европе превышают уровень в 87%), стремительное наращивание в Европе мощностей ВИЭ, восстановление работы французских АЭС и ввод новых экспортных СПГ мощностей в мире открывают для Запада возможность введения в отношении российского СПГ эмбарго, аналогичного нефтяному.
Как и в случае с нефтью, главной целью будет не убрать российский газ с мирового рынка, а лишить Россию значительной части доходов от его экспорта: у России вырастут как логистические издержки при экспорте СПГ, так и появится необходимость предоставлять скидки покупателям. Помимо этого, можно ожидать постепенного отказа Европы и от трубопроводного российского газа, т.к. Европа стремительно наращивает мощности по его импорту.
Продолжение⤵️
Экстренное, по своей сути, внесение законопроекта о мобилизации в Раду, похоже, является частью этапа формирования новой стратегии Украине в защите от российской агрессии. Несмотря на то, что основной причиной блокирования республиканцами выделения денег Украине называется их желание ужесточить иммиграционный контроль на границе с Мексикой, похоже, что у республиканцев были и другие требования.
Так, в декабре после очередных попыток переговоров между республиканским большинством Палаты Представителей и Белым Домом “спикер палаты представителей Джонсон отметил, что для утверждения очередного пакета помощи Украине нужна внятная стратегия со стороны Белого дома.” Вероятнее всего под этим имелась ввиду именно долгосрочная военная стратегия помощи Украине в противостоянии с Россией, в которой должны быть четко определены все цели, задачи и средства такой помощи.
Слухи о разработке такой стратегии ходили уже давно. Основная идея, по сути, – это уход Украины в стратегическую оборону и превращение войны с Россией в войну ресурсов. Учитывая превосходство России в ресурсе мобилизационном, Украине нужно добиться максимальной эффективности ведения оборонительных действий с минимизацией человеческих потерь. А это априори означает нахождение в глубоко эшелонированной обороне.
Для того, чтобы иметь такую эффективность, Украине нужно обеспечивать как регулярную ротацию участников боевых действий, чтобы они имели возможность отдохнуть и восстановить силы, так и обеспечить уверенный контроль на всей линии соприкосновения за счет полного укомплектования всех боевых подразделений, чтобы не допускать прорывов российской армией оборонительных рубежей, что требует экстренных оборонительных усилий и ведет к резкому увеличению потерь.
Поэтому новая мобилизации в Украине становится неизбежным следствием новой стратегии, и, вероятно, является одним из требований республиканцев для выделения нового пакета военной помощи. Таким образом, нас, судя по всему, ждет затяжная война, которая помимо горячей составляющей на фронте, имеет и экономическую, целью которой по-прежнему является подрыв российского экономического потенциала.
В последние недели США существенно увеличили свои усилия по ужесточению санкционного режима в отношении России, пригрозив зарубежным банкам вторичными санкциями за осуществление транзакций, связанных с обходом Россией торговых ограничений, а также начав охоту на российский теневой танкерный флот. Европейский союз в конце декабря принял 12-й пакет санкций, а также ввел уголовное наказание за обход российских санкций.
И, судя по всему, это пока что только начало нового витка ужесточения ограничений для российской экономики. Так, Евросоюз приступил к разработке следующих пакетов санкций, а США начали войну с российским экспортом СПГ, который ранее находился за периметром антироссийских санкций из-за опасений Европы остаться без энергии.
Так, США ввели санкции в отношении российского проекта Арктик СПГ-2, а Южная Корея приостановила сотрудничество с Россией в строительстве газовозов. В скором времени можно ожидать и присоединения Европы к санкциям в отношении российского СПГ: теплая зима (по состоянию на 26 декабря запасы газа в Европе превышают уровень в 87%), стремительное наращивание в Европе мощностей ВИЭ, восстановление работы французских АЭС и ввод новых экспортных СПГ мощностей в мире открывают для Запада возможность введения в отношении российского СПГ эмбарго, аналогичного нефтяному.
Как и в случае с нефтью, главной целью будет не убрать российский газ с мирового рынка, а лишить Россию значительной части доходов от его экспорта: у России вырастут как логистические издержки при экспорте СПГ, так и появится необходимость предоставлять скидки покупателям. Помимо этого, можно ожидать постепенного отказа Европы и от трубопроводного российского газа, т.к. Европа стремительно наращивает мощности по его импорту.
Продолжение⤵️
Начало⤴️
Санкции в отношении российского газа станут сильным ударом по России – это, вероятно, теперь последний крупный источник твердой валюты для российской экономики, т.к. за нефть с ней уже почти год как расплачиваются фантиками и ракушками. Результатом станет неизбежная девальвация рубля, которая ускорит инфляцию, вынудит ЦБ ужесточать монетарную политику, что ударит по экономике и, соответственно, бюджетным доходам.
В результате Россия окажется в условиях войны, которую не способна выиграть: у нее нет потенциала преодолеть эшелонированную украинскую оборону при поддержке Украины западными поставками вооружений и боеприпасов. При этом Россия столкнется с постоянно ухудшающимися экономическими условиями.
Если Саудовская Аравия примет решение о наращивании объемов добычи нефти, то ловушка, в которую Россия сама себя завела, захлопнется. В этом случае у России не останется шансов на выживание: с подобной проблемой не справился даже куда более мощный в экономическом плане Советский Союз, который вел гораздо менее затратную войну в Афганистане, когда Саудовская Аравия резко увеличила объемы добычи нефти и обвалила цены на нее, что и предопределило крах СССР.
Россия вновь и вновь наступает на те же грабли. И снова российские любители заговоров будут говорить, что это все было специально подстроено проклятым империалистическим Западом, чтобы уничтожить прекрасную и миролюбивую Россию, подъем с колен которой стало угрожать западной гегемонии.
Родина слонов
Санкции в отношении российского газа станут сильным ударом по России – это, вероятно, теперь последний крупный источник твердой валюты для российской экономики, т.к. за нефть с ней уже почти год как расплачиваются фантиками и ракушками. Результатом станет неизбежная девальвация рубля, которая ускорит инфляцию, вынудит ЦБ ужесточать монетарную политику, что ударит по экономике и, соответственно, бюджетным доходам.
В результате Россия окажется в условиях войны, которую не способна выиграть: у нее нет потенциала преодолеть эшелонированную украинскую оборону при поддержке Украины западными поставками вооружений и боеприпасов. При этом Россия столкнется с постоянно ухудшающимися экономическими условиями.
Если Саудовская Аравия примет решение о наращивании объемов добычи нефти, то ловушка, в которую Россия сама себя завела, захлопнется. В этом случае у России не останется шансов на выживание: с подобной проблемой не справился даже куда более мощный в экономическом плане Советский Союз, который вел гораздо менее затратную войну в Афганистане, когда Саудовская Аравия резко увеличила объемы добычи нефти и обвалила цены на нее, что и предопределило крах СССР.
Россия вновь и вновь наступает на те же грабли. И снова российские любители заговоров будут говорить, что это все было специально подстроено проклятым империалистическим Западом, чтобы уничтожить прекрасную и миролюбивую Россию, подъем с колен которой стало угрожать западной гегемонии.
Родина слонов
Время платить
Не хотел писать про вечеринку Ивлеевой, но все-таки отпишусь.
Про абсурд этой истории нечего и говорить: судить людей за нахождение на частной вечеринке практически без одежды – это тоже самое, что врываться в первые попавшиеся квартиры и арестовывать людей, находящихся голыми в душе. Однако смысл здесь совсем в другом.
Российская богема, которая более чем прекрасно осознает, что Россия – это фашистское государство, которое ведет агрессивную войну против Украины, искренне считала, что может продолжать жить как раньше. Что ее не касаются все вводимые в России запреты и ограничения. Что они вне политики. Что приравнивание ЛГБТ людей к террористам и экстремистам никоем образом не касается таких махровыхпидорасов геев как Киркоров и Билан. Они решили, что они избранные, и им по-прежнему все можно.
Но теперь нельзя и им. Не потому, что участники вечеринки чем-то оскорбили российских чиновников или турбо-патриотов. А потому, что дали повод взять себя под контроль. Теперь вся эта богема, которая еще неделю назад считала себя свободной, встанет в стройные ряды пропагандистов. Все те звезды, которые продолжали зарабатывать в России, но не выступили публично в поддержку СВО и всячески пытались избежать поездок с концертами в Крым и Донбасс, чтобы не попасть под западные санкции, теперь стройным шагом отправятся туда в составе пропагандистских конвоев.
Теперь все они заложники власти. Жалеть ли их из-за этого? Конечно нет. Россия стремительно превращается из авторитарной страны в тоталитарную, и это было предсказуемо после 24 февраля 2022 г. Те, у кого была совесть и хоть чуточка ума, или покинули Россию после начала войны, или постарались максимально уйти из информационного поля (не все имеют возможность и желание покинуть родную страну), стараясь лишний раз не отсвечивать. Те же, кто был на вечеринке Ивлеевой, совершенно сознательно выбрали продолжение своей карьеры в России, предполагающей тот или иной уровень сотрудничества и взаимодействия с преступной российской властью.
Они думали, что договорились с вертухаями о спецрежиме для себя. Только вот забыли, что условия такого режима могут быть изменены в любой момент без предварительного уведомления. И вот теперь пришло время расплаты. В жизни всегда за все приходится платить, рано или поздно.
Родина слонов
Не хотел писать про вечеринку Ивлеевой, но все-таки отпишусь.
Про абсурд этой истории нечего и говорить: судить людей за нахождение на частной вечеринке практически без одежды – это тоже самое, что врываться в первые попавшиеся квартиры и арестовывать людей, находящихся голыми в душе. Однако смысл здесь совсем в другом.
Российская богема, которая более чем прекрасно осознает, что Россия – это фашистское государство, которое ведет агрессивную войну против Украины, искренне считала, что может продолжать жить как раньше. Что ее не касаются все вводимые в России запреты и ограничения. Что они вне политики. Что приравнивание ЛГБТ людей к террористам и экстремистам никоем образом не касается таких махровых
Но теперь нельзя и им. Не потому, что участники вечеринки чем-то оскорбили российских чиновников или турбо-патриотов. А потому, что дали повод взять себя под контроль. Теперь вся эта богема, которая еще неделю назад считала себя свободной, встанет в стройные ряды пропагандистов. Все те звезды, которые продолжали зарабатывать в России, но не выступили публично в поддержку СВО и всячески пытались избежать поездок с концертами в Крым и Донбасс, чтобы не попасть под западные санкции, теперь стройным шагом отправятся туда в составе пропагандистских конвоев.
Теперь все они заложники власти. Жалеть ли их из-за этого? Конечно нет. Россия стремительно превращается из авторитарной страны в тоталитарную, и это было предсказуемо после 24 февраля 2022 г. Те, у кого была совесть и хоть чуточка ума, или покинули Россию после начала войны, или постарались максимально уйти из информационного поля (не все имеют возможность и желание покинуть родную страну), стараясь лишний раз не отсвечивать. Те же, кто был на вечеринке Ивлеевой, совершенно сознательно выбрали продолжение своей карьеры в России, предполагающей тот или иной уровень сотрудничества и взаимодействия с преступной российской властью.
Они думали, что договорились с вертухаями о спецрежиме для себя. Только вот забыли, что условия такого режима могут быть изменены в любой момент без предварительного уведомления. И вот теперь пришло время расплаты. В жизни всегда за все приходится платить, рано или поздно.
Родина слонов
Как встретишь Новый Год, так его и проведешь
Начало года в России определенно не задалось. Можно считать это кармой, или насмешкой истории, что вместо обещанной не выходящим из запоя Медведевым замерзающей Европы замерзла Россия.
Причин у этого события несколько. Это и бесконечная точечная застройка, которая ложится тяжким бременем на старую советскую инфраструктуру, чтобы обеспечивать сверхприбыли близким к региональным властям застройщикам. Это и тотальная коррупция в секторе ЖКХ, когда выделяемые на ремонт и подготовку систем ЖКХ к отопительному сезону деньги разворовываются. И наплевательское отношение к соблюдению технических регламентов. И десятилетия недофинансирования расходов по обновлению теплосетей, построенных в основном в 60-80 гг. прошлого века, которые окончательно исчерпали свой ресурс и начали аварийно выходить из строя в условиях повышенных, но все же регламентных, нагрузок. И уже смешно все списывать на «лихие 90-е» - они закончились четверть века назад, а все вышеперечисленные проблемы пришлись именно на период правления нынешнего архистратига.
Однако очевидно, что война, которую развязал Путин, стала той последней соломинкой, которая переломила спину российского ЖКХ.
Во-первых, Кремль повесил на региональные бюджеты часть военных расходов – в первую очередь на содержание т.н. добровольцев. Поскольку никаких новых доходов у регионов с начала войны не появилось, то деньги на это можно было взять только за счет того, что в учебниках по экономике называют discretionary expenses – траты, объемом которых исполнительная власть может управлять в той или иной мере на свое усмотрение, в отличие, скажем, от расходов на бюджетную сферу и выплату социальных платежей. А вот сдвинуть на год-другой ремонт теплотрассы или обновление оборудования котельной чиновники вполне себе могут: проработали же 50 лет, авось и еще пару лет протянут. За счет урезания подобных расходов и были обеспечены расходы регионов на войну.
Во-вторых, львиная доля мобилизованных, добровольно-принудительно записанных в контрактники, и честно записавшихся в военные преступники пришлась именно на работяг, в том числе из сферы ЖКХ.
В результате сектор ЖКХ столкнулся не только со значительным недофинансированием на подготовку к зиме, но и с хроническим дефицитом кадров. И это в условиях, когда большая часть сетей и оборудования уже давно выработала свой ресурс. В итоге было бы странно ожидать чего-то другого, чем то, что произошло в России с неожиданным наступлением морозов в январе. Украине даже не потребовалось наносить удары по российским энергетическим объектам в ответ на такие атаки со стороны России. Она сама смогла нанести себе удар гораздо сильнее.
Крах российской системы ЖКХ наглядно демонстрирует, что у России нет экономического потенциала на ведение длительной войны, чем она пытается напугать Запад. В условиях, когда 40% запланированного бюджета (чрезмерно оптимистичного) тратится на войну, Россия не способна предотвратить дальнейший упадок российской инфраструктуры. То, что мы наблюдаем сейчас – это только начало. Уже в скором времени установленное на многих российских электростанциях и других стратегических объектах западное оборудование начнет приходить в упадок из-за того, что осталось без запчастей и обслуживания. И заменить его будет нечем: в лучшем случае на архаичное оборудование разработки 1970-80-х, что неминуемо приведет к резкому росту издержек на поддержание инфраструктуры и стоимость ее услуг, за что неизбежно заплатит конечный потребитель, т.е. население.
Я по-прежнему убежден, что у России не просматривается перспектив поддерживать войну за пределами 2025 г., и все надежды Кремля связаны с тем, что ему дастся добиться каких-то военных успех в этом году за счет концентрации всех возможных усилий на фронте, использовав все имеющиеся у него ресурсы, и что в США к власти придет Трамп, готовый отдать Путину не только Украину, но и всю Европу.
А что, если нет?
Родина слонов
Начало года в России определенно не задалось. Можно считать это кармой, или насмешкой истории, что вместо обещанной не выходящим из запоя Медведевым замерзающей Европы замерзла Россия.
Причин у этого события несколько. Это и бесконечная точечная застройка, которая ложится тяжким бременем на старую советскую инфраструктуру, чтобы обеспечивать сверхприбыли близким к региональным властям застройщикам. Это и тотальная коррупция в секторе ЖКХ, когда выделяемые на ремонт и подготовку систем ЖКХ к отопительному сезону деньги разворовываются. И наплевательское отношение к соблюдению технических регламентов. И десятилетия недофинансирования расходов по обновлению теплосетей, построенных в основном в 60-80 гг. прошлого века, которые окончательно исчерпали свой ресурс и начали аварийно выходить из строя в условиях повышенных, но все же регламентных, нагрузок. И уже смешно все списывать на «лихие 90-е» - они закончились четверть века назад, а все вышеперечисленные проблемы пришлись именно на период правления нынешнего архистратига.
Однако очевидно, что война, которую развязал Путин, стала той последней соломинкой, которая переломила спину российского ЖКХ.
Во-первых, Кремль повесил на региональные бюджеты часть военных расходов – в первую очередь на содержание т.н. добровольцев. Поскольку никаких новых доходов у регионов с начала войны не появилось, то деньги на это можно было взять только за счет того, что в учебниках по экономике называют discretionary expenses – траты, объемом которых исполнительная власть может управлять в той или иной мере на свое усмотрение, в отличие, скажем, от расходов на бюджетную сферу и выплату социальных платежей. А вот сдвинуть на год-другой ремонт теплотрассы или обновление оборудования котельной чиновники вполне себе могут: проработали же 50 лет, авось и еще пару лет протянут. За счет урезания подобных расходов и были обеспечены расходы регионов на войну.
Во-вторых, львиная доля мобилизованных, добровольно-принудительно записанных в контрактники, и честно записавшихся в военные преступники пришлась именно на работяг, в том числе из сферы ЖКХ.
В результате сектор ЖКХ столкнулся не только со значительным недофинансированием на подготовку к зиме, но и с хроническим дефицитом кадров. И это в условиях, когда большая часть сетей и оборудования уже давно выработала свой ресурс. В итоге было бы странно ожидать чего-то другого, чем то, что произошло в России с неожиданным наступлением морозов в январе. Украине даже не потребовалось наносить удары по российским энергетическим объектам в ответ на такие атаки со стороны России. Она сама смогла нанести себе удар гораздо сильнее.
Крах российской системы ЖКХ наглядно демонстрирует, что у России нет экономического потенциала на ведение длительной войны, чем она пытается напугать Запад. В условиях, когда 40% запланированного бюджета (чрезмерно оптимистичного) тратится на войну, Россия не способна предотвратить дальнейший упадок российской инфраструктуры. То, что мы наблюдаем сейчас – это только начало. Уже в скором времени установленное на многих российских электростанциях и других стратегических объектах западное оборудование начнет приходить в упадок из-за того, что осталось без запчастей и обслуживания. И заменить его будет нечем: в лучшем случае на архаичное оборудование разработки 1970-80-х, что неминуемо приведет к резкому росту издержек на поддержание инфраструктуры и стоимость ее услуг, за что неизбежно заплатит конечный потребитель, т.е. население.
Я по-прежнему убежден, что у России не просматривается перспектив поддерживать войну за пределами 2025 г., и все надежды Кремля связаны с тем, что ему дастся добиться каких-то военных успех в этом году за счет концентрации всех возможных усилий на фронте, использовав все имеющиеся у него ресурсы, и что в США к власти придет Трамп, готовый отдать Путину не только Украину, но и всю Европу.
А что, если нет?
Родина слонов
Где деньги, Зин?
Проблемы с отоплением стали отнюдь не единственным новогодним подарком для Кремля. При этом этот подарочек оказался куда серьезнее, и может существенно усложнить Кремлю финансовые возможности по подготовке страны к следующей зиме, не говоря уже о куда более насущных военных тратах.
Предпринятая США в конце прошлого года попытка преследования российского теневого танкерного флота дала ощутимые результаты: нефтегазовые доходы бюджета в декабре резко просели. При этом США явно не планируют снижать обороты по ужесточению контроля над нефтяным эмбарго, в результате даже такой портал для обхода санкций как ОАЭ не выдержал американского давления, а у Роснефти возникли большие проблемы при продаже нефти в Индию. США явно нащупали слабое место в российской нефтяной логистике, и возникшие у России проблемы точно не останутся без внимания Минфина США.
Коллеги с канала Proeconomics призывают не покупать пессимизм и не преувеличивать значение того, что средняя цена российской нефти в прошлом году составила $63 за барр., указывая, что это соответствует среднему уровню весьма благополучных 2017-2018 гг. (даже выше почти на $2). И на первый взгляд это действительно так. Однако и коллег с Proeconomics в свою очередь можно поймать на попытке продажи оптимизма.
Во-первых, доллар 2023 г. не равен доллару 2017-2018 гг.: вследствие инфляции доллар 2023 г. обесценился к доллару 2017-2018 гг. на 25,6%. В результате реальная стоимость экспортируемой Россией нефти составила в 2023 г. в ценах 2017-2018 гг. всего $50,1 за барр. Во-вторых, в отличие от 2017-2018 гг., Россия вместо твердых валют получает теперь за продажу ресурсов фантики различной степени конвертируемости, включая практически полностью бесполезные индийские рупии. В-третьих, российскому бюджету теперь требуется гораздо больше денег из-за необходимости вести войну, на что уйдет 40% бюджета 2024 г.
В результате получаемой страной экспортной валютной выручки не хватает на оплату необходимого стране импорта товаров, стоимость которых значительно возросла из-за усложнившейся логистики при существенном снижении их качества. Все вышеперечисленное прекрасно объясняет, почему рубль в прошлом году отправился в свободное падение, а экономика столкнулась с инфляционным шоком.
Удерживать штаны России удается пока лишь за счет одного ресурса – накопленных в ФНБ валютных резервов, которыми и компенсируется дефицит экспортной выручки в твердой валюте. Однако эта заначка не бездонна: за два года ликвидная часть ФНБ сократилась примерно вдвое: на 44% в рублевом выражении и на 54% в долларах. При этом тренд на падение долларовой оценки ФНБ, которая и является основной, начался лишь с середины 2022 г., и с тех пор, всего за полтора года, валютные запасы российского правительства упали почти в три раза с почти $150 млрд до $52,2. Такое стремительное падение средств ФНБ явно не согласуется с упорной попыткой российской пропаганды убедить нас в том, что ничего не случилось и все в России хорошо, как во второй половине прошлого десятилетия. Сохранение текущих темпов сокращения ФНБ указывает на то, что к началу следующего года кремлевская кубышка окончательно опустеет.
При этом многое указывает на то, что внешняя конъюнктура для России в 2024 г. продолжит ухудшаться. Российские морозы задели Европу лишь по касательной, а температуры в регионе возвращаются к умеренным с благоприятным прогнозом. В результате цены на газ в Европе сейчас в 2 раза ниже, чем годом ранее. Мировые цены на СПГ также находятся на минимальном уровне за несколько лет. По мере приближения весны цены на газ продолжат снижаться, а значит экспортная выручка Газпрома и Новатэка продолжит стремительно сокращаться и в этом году, вместе с доходами российского бюджета.
Падению цен на СПГ, помимо погоды и больших переходящих запасов газа в Европе в этом году, будет способствовать и быстрый рост мирового предложения СПГ. Как результат, риски введения Европой эмбарго и ценового потолка на российский газ начинают расти. Все это однозначно не добавит здоровья ни Газпрому, ни Новатэку, ни российскому бюджету.
Продолжение⤵️
Проблемы с отоплением стали отнюдь не единственным новогодним подарком для Кремля. При этом этот подарочек оказался куда серьезнее, и может существенно усложнить Кремлю финансовые возможности по подготовке страны к следующей зиме, не говоря уже о куда более насущных военных тратах.
Предпринятая США в конце прошлого года попытка преследования российского теневого танкерного флота дала ощутимые результаты: нефтегазовые доходы бюджета в декабре резко просели. При этом США явно не планируют снижать обороты по ужесточению контроля над нефтяным эмбарго, в результате даже такой портал для обхода санкций как ОАЭ не выдержал американского давления, а у Роснефти возникли большие проблемы при продаже нефти в Индию. США явно нащупали слабое место в российской нефтяной логистике, и возникшие у России проблемы точно не останутся без внимания Минфина США.
Коллеги с канала Proeconomics призывают не покупать пессимизм и не преувеличивать значение того, что средняя цена российской нефти в прошлом году составила $63 за барр., указывая, что это соответствует среднему уровню весьма благополучных 2017-2018 гг. (даже выше почти на $2). И на первый взгляд это действительно так. Однако и коллег с Proeconomics в свою очередь можно поймать на попытке продажи оптимизма.
Во-первых, доллар 2023 г. не равен доллару 2017-2018 гг.: вследствие инфляции доллар 2023 г. обесценился к доллару 2017-2018 гг. на 25,6%. В результате реальная стоимость экспортируемой Россией нефти составила в 2023 г. в ценах 2017-2018 гг. всего $50,1 за барр. Во-вторых, в отличие от 2017-2018 гг., Россия вместо твердых валют получает теперь за продажу ресурсов фантики различной степени конвертируемости, включая практически полностью бесполезные индийские рупии. В-третьих, российскому бюджету теперь требуется гораздо больше денег из-за необходимости вести войну, на что уйдет 40% бюджета 2024 г.
В результате получаемой страной экспортной валютной выручки не хватает на оплату необходимого стране импорта товаров, стоимость которых значительно возросла из-за усложнившейся логистики при существенном снижении их качества. Все вышеперечисленное прекрасно объясняет, почему рубль в прошлом году отправился в свободное падение, а экономика столкнулась с инфляционным шоком.
Удерживать штаны России удается пока лишь за счет одного ресурса – накопленных в ФНБ валютных резервов, которыми и компенсируется дефицит экспортной выручки в твердой валюте. Однако эта заначка не бездонна: за два года ликвидная часть ФНБ сократилась примерно вдвое: на 44% в рублевом выражении и на 54% в долларах. При этом тренд на падение долларовой оценки ФНБ, которая и является основной, начался лишь с середины 2022 г., и с тех пор, всего за полтора года, валютные запасы российского правительства упали почти в три раза с почти $150 млрд до $52,2. Такое стремительное падение средств ФНБ явно не согласуется с упорной попыткой российской пропаганды убедить нас в том, что ничего не случилось и все в России хорошо, как во второй половине прошлого десятилетия. Сохранение текущих темпов сокращения ФНБ указывает на то, что к началу следующего года кремлевская кубышка окончательно опустеет.
При этом многое указывает на то, что внешняя конъюнктура для России в 2024 г. продолжит ухудшаться. Российские морозы задели Европу лишь по касательной, а температуры в регионе возвращаются к умеренным с благоприятным прогнозом. В результате цены на газ в Европе сейчас в 2 раза ниже, чем годом ранее. Мировые цены на СПГ также находятся на минимальном уровне за несколько лет. По мере приближения весны цены на газ продолжат снижаться, а значит экспортная выручка Газпрома и Новатэка продолжит стремительно сокращаться и в этом году, вместе с доходами российского бюджета.
Падению цен на СПГ, помимо погоды и больших переходящих запасов газа в Европе в этом году, будет способствовать и быстрый рост мирового предложения СПГ. Как результат, риски введения Европой эмбарго и ценового потолка на российский газ начинают расти. Все это однозначно не добавит здоровья ни Газпрому, ни Новатэку, ни российскому бюджету.
Продолжение⤵️
Начало⤴️
Падение демонстрируют и цены на уголь. В результате России пришлось спешно отменять экспортные пошлины на него, т.к. их применение грозило оставить без прибыли и стимула к экспортной деятельности российских производителей. Таким образом и эту строку доходов можно смело вычеркивать из доходной ведомости российского бюджета.
Немногим лучше обстоит ситуация и на нефтяном рынке. Потребление нефти в мире выросло в 2023 г. на 2,3 млн барр., в первую очередь благодаря восстановительному росту в Китае и в Азии после отмены Китаем ковидных ограничений. Однако в 2024 г. прогнозируется весьма скромный прирост потребления нефти, при том, что предложение нефти со стороны стран вне ОПЕК+ продолжает стремительно расти, а состояние китайской экономики – ключевого потребителя нефти в мире – вызывает серьезные опасения.
На этом фоне над нефтяным рынком очевидно маячит призрак ценовой войны: Саудовская Аравия была вынуждена начать предоставлять скидки на свою нефть, чтобы удержать продажи. Я по-прежнему уверен, что Саудовская Аравия в ближайшие год-два откажется от политики ограничения добычи и начнет вытеснять с рынка конкурентов с высокими издержками.
Так что позитива российскому бюджету в этом году ждать не приходится. При этом Кремль в очередной раз ради тактической цели продемонстрировать укрепление деревянного к выборам Путина жертвует целями стратегическими – для укрепления рубля к выборам ЦБ начнет продавать валютную кубышку небывалыми темпами: ЦБ продаст $3,2 млрд с начала года по 6 февраля. Вероятно, не меньшая сумма потребуется и в последующий период на удержание курса до выборов в середине марта. Таким образом, ликвидные запасы средств в ФНБ могут опуститься до уровня всего в $45 млрд.
При этом российский Минфин оптимистично спрогнозировал рост доходов бюджета в 2024 г. на уровне в 22% по отношению к 2023 г. Очевидно, что без существенной девальвации достигнуть заложенных в бюджет параметров не получится. Однако не стоит полагать, что девальвация – это палочка-выручалочка, позволяющая бесконечно увеличивать доходы бюджета. Девальвация неизбежно приведет к ускорению инфляции, которая потребует существенного увеличения номинальных расходов в будущем, чтобы сохранять их реальный уровень на приемлемом уровне. Таким образом девальвация – это ничто иное, как чрезвычайно дорогой кредит у своего самого ближайшего будущего, который придется возвращать с большими процентами уже в следующем году.
В очередной раз я не вижу, каким образом Россия сможет тянуть длительную войну, угрозой которой она пугает Запад. Российские финансовые ресурсы иссякнут к 2025 г. даже без падения цен на нефть, которое вполне вероятно устроит Саудовская Аравия. А если она сделает это, то российская экономика прикажет долго жить в течение буквально нескольких кварталов. Покупка картины благополучного состояния российской экономики обходится Кремлю все дороже и дороже, но уже очень скоро ему будет совершенно нечем за это платить.
Синусоида настроений западных политиков находится сейчас в нижней точке: они сами себя убедили в том, что российская экономика справилась с трудностями. Однако это очередной миф, созданный Россией и подконтрольным правительству Росстатом, как и ее предыдущий миф о том, что российская армия является второй по силе армией в мире, а ее не имеющее аналогов оружие представляет серьезную угрозу для Запада. Учитывая, что проблемы российской экономики становятся все более явными, можно ожидать, что негативные оценки западных политиков в отношении возможности достижения Украиной успеха изменятся в лучшую сторону, и военная поддержка Украины вновь усилится.
Родина слонов
Падение демонстрируют и цены на уголь. В результате России пришлось спешно отменять экспортные пошлины на него, т.к. их применение грозило оставить без прибыли и стимула к экспортной деятельности российских производителей. Таким образом и эту строку доходов можно смело вычеркивать из доходной ведомости российского бюджета.
Немногим лучше обстоит ситуация и на нефтяном рынке. Потребление нефти в мире выросло в 2023 г. на 2,3 млн барр., в первую очередь благодаря восстановительному росту в Китае и в Азии после отмены Китаем ковидных ограничений. Однако в 2024 г. прогнозируется весьма скромный прирост потребления нефти, при том, что предложение нефти со стороны стран вне ОПЕК+ продолжает стремительно расти, а состояние китайской экономики – ключевого потребителя нефти в мире – вызывает серьезные опасения.
На этом фоне над нефтяным рынком очевидно маячит призрак ценовой войны: Саудовская Аравия была вынуждена начать предоставлять скидки на свою нефть, чтобы удержать продажи. Я по-прежнему уверен, что Саудовская Аравия в ближайшие год-два откажется от политики ограничения добычи и начнет вытеснять с рынка конкурентов с высокими издержками.
Так что позитива российскому бюджету в этом году ждать не приходится. При этом Кремль в очередной раз ради тактической цели продемонстрировать укрепление деревянного к выборам Путина жертвует целями стратегическими – для укрепления рубля к выборам ЦБ начнет продавать валютную кубышку небывалыми темпами: ЦБ продаст $3,2 млрд с начала года по 6 февраля. Вероятно, не меньшая сумма потребуется и в последующий период на удержание курса до выборов в середине марта. Таким образом, ликвидные запасы средств в ФНБ могут опуститься до уровня всего в $45 млрд.
При этом российский Минфин оптимистично спрогнозировал рост доходов бюджета в 2024 г. на уровне в 22% по отношению к 2023 г. Очевидно, что без существенной девальвации достигнуть заложенных в бюджет параметров не получится. Однако не стоит полагать, что девальвация – это палочка-выручалочка, позволяющая бесконечно увеличивать доходы бюджета. Девальвация неизбежно приведет к ускорению инфляции, которая потребует существенного увеличения номинальных расходов в будущем, чтобы сохранять их реальный уровень на приемлемом уровне. Таким образом девальвация – это ничто иное, как чрезвычайно дорогой кредит у своего самого ближайшего будущего, который придется возвращать с большими процентами уже в следующем году.
В очередной раз я не вижу, каким образом Россия сможет тянуть длительную войну, угрозой которой она пугает Запад. Российские финансовые ресурсы иссякнут к 2025 г. даже без падения цен на нефть, которое вполне вероятно устроит Саудовская Аравия. А если она сделает это, то российская экономика прикажет долго жить в течение буквально нескольких кварталов. Покупка картины благополучного состояния российской экономики обходится Кремлю все дороже и дороже, но уже очень скоро ему будет совершенно нечем за это платить.
Синусоида настроений западных политиков находится сейчас в нижней точке: они сами себя убедили в том, что российская экономика справилась с трудностями. Однако это очередной миф, созданный Россией и подконтрольным правительству Росстатом, как и ее предыдущий миф о том, что российская армия является второй по силе армией в мире, а ее не имеющее аналогов оружие представляет серьезную угрозу для Запада. Учитывая, что проблемы российской экономики становятся все более явными, можно ожидать, что негативные оценки западных политиков в отношении возможности достижения Украиной успеха изменятся в лучшую сторону, и военная поддержка Украины вновь усилится.
Родина слонов
Коллеги-экономисты также полагают, что российский ФНБ уже в скором времени окончательно иссякнет.
ProFinance.Ru
Bloomberg рассказал, когда закончатся деньги в ФНБ
Если цены на нефть продолжат игнорировать геополитические риски и опустят ниже $60 за баррель, то правительству РФ придется выбирать между сокращением расходов вне оборонной отрасли, повышением налогов, продажей долей в госкомпаниях и ускорением инфляции…
А предположение о том, что Саудовская Аравия может начать ценовую войну уже становится мэйнстримом
ProFinance.Ru
DNB снижает прогнозы цен на нефть на фоне риска изменения политики ОПЕК+
Стратегия ОПЕК может измениться, Картель может решить бороться не за цены, а за долю рынка.
Раздача новогодних подарков продолжается
Поскольку республиканцы пока что продолжают блокировать выделение пакета военной помощи Украине, Белому Дому для помощи Украине приходится крутиться активнее и США наконец-то начали делать то, что должны были сделать уже давно: давить на страны, которые стали хабами по обходу введенных в отношении России санкций.
В предыдущем посте я уже рассказывал о начатом американцами преследовании российского теневого танкерного флота и его негативном эффекте на российский бюджет. Теперь же мы наблюдаем результаты декабрьского указа Байдена об ужесточении вторичных санкций в отношении зарубежных банков, помогающих России.
В течение вторника 16 января появились сообщения о том, что ужесточать политику в отношении финансовых операций с Россией начали китайские и турецкие банки. Можно ожидать, что подобные новости скоро появятся из Армении и Грузии, стран Средней Азии, а также ОАЭ, которые под давлением США уже активно ужесточают политику в отношении российского танкерного флота.
К сожалению, западные союзники действуют по-прежнему слишком медленно, однако все же радует то, что они продолжают политику ужесточения санкций в отношении России, а значит не идет никакой речи о том, что Запад выдохся, устал, или рассматривает вопрос о сдаче своих позиций.
Несмотря на попытки Кремля изображать картину экономического благополучия, растущие экономические и технологические проблемы России становятся все более очевидными. Нынешний год станет для России существенно тяжелее и так непростого 2023 г. – внешнеторговые условия будут хуже из-за более низких цен и более жестких санкционных условий в отношении основных товаров российского экспорта, в то время как импорт необходимых комплектующих и компонентов для российских предприятий ужесточится.
И это в условиях явно растущих технологических проблем из-за уменьшения запаса прочности во всех технологических цепочках российской экономики вследствие дефицита инвестиций в их поддержание, а также постепенного истечения сроков эксплуатации огромного парка импортного оборудования, установленного в России. Наиболее ярким примером этой тенденции выступают авиаперевозки, где сообщения о технических проблемах с самолетами стали в последние месяцы практически ежедневными.
Невозможно с точностью спрогнозировать, когда растущее количество аварий в ЖКХ и инцидентов в других секторах экономики перейдет в качество – потерю властями контроля над стремительной деградацией экономической ситуации, т.к. это зависит от множества быстро меняющихся факторов. Однако главным инструментом Кремля в борьбе с локальными кризисами всегда выступали деньги, которыми проблему и заливали.
Учитывая, что большинство экономистов и аналитиков прогнозируют исчерпание средств ФНБ в 2025 г., то именно в этом году Россия и должна будет пройти точку бифуркации, после которой российская экономика столкнется с валом тяжелых проблем, и при этом будет крайне уязвима к любым внешним экономическим шокам. Вот тут и будет очень кстати решение Саудовской Аравии об увеличении объемов добычи нефти – скорее всего арабы дождутся результатов президентских выборов в США, прежде чем изменят ценовую политику на рынке нефти.
Родина слонов
Поскольку республиканцы пока что продолжают блокировать выделение пакета военной помощи Украине, Белому Дому для помощи Украине приходится крутиться активнее и США наконец-то начали делать то, что должны были сделать уже давно: давить на страны, которые стали хабами по обходу введенных в отношении России санкций.
В предыдущем посте я уже рассказывал о начатом американцами преследовании российского теневого танкерного флота и его негативном эффекте на российский бюджет. Теперь же мы наблюдаем результаты декабрьского указа Байдена об ужесточении вторичных санкций в отношении зарубежных банков, помогающих России.
В течение вторника 16 января появились сообщения о том, что ужесточать политику в отношении финансовых операций с Россией начали китайские и турецкие банки. Можно ожидать, что подобные новости скоро появятся из Армении и Грузии, стран Средней Азии, а также ОАЭ, которые под давлением США уже активно ужесточают политику в отношении российского танкерного флота.
К сожалению, западные союзники действуют по-прежнему слишком медленно, однако все же радует то, что они продолжают политику ужесточения санкций в отношении России, а значит не идет никакой речи о том, что Запад выдохся, устал, или рассматривает вопрос о сдаче своих позиций.
Несмотря на попытки Кремля изображать картину экономического благополучия, растущие экономические и технологические проблемы России становятся все более очевидными. Нынешний год станет для России существенно тяжелее и так непростого 2023 г. – внешнеторговые условия будут хуже из-за более низких цен и более жестких санкционных условий в отношении основных товаров российского экспорта, в то время как импорт необходимых комплектующих и компонентов для российских предприятий ужесточится.
И это в условиях явно растущих технологических проблем из-за уменьшения запаса прочности во всех технологических цепочках российской экономики вследствие дефицита инвестиций в их поддержание, а также постепенного истечения сроков эксплуатации огромного парка импортного оборудования, установленного в России. Наиболее ярким примером этой тенденции выступают авиаперевозки, где сообщения о технических проблемах с самолетами стали в последние месяцы практически ежедневными.
Невозможно с точностью спрогнозировать, когда растущее количество аварий в ЖКХ и инцидентов в других секторах экономики перейдет в качество – потерю властями контроля над стремительной деградацией экономической ситуации, т.к. это зависит от множества быстро меняющихся факторов. Однако главным инструментом Кремля в борьбе с локальными кризисами всегда выступали деньги, которыми проблему и заливали.
Учитывая, что большинство экономистов и аналитиков прогнозируют исчерпание средств ФНБ в 2025 г., то именно в этом году Россия и должна будет пройти точку бифуркации, после которой российская экономика столкнется с валом тяжелых проблем, и при этом будет крайне уязвима к любым внешним экономическим шокам. Вот тут и будет очень кстати решение Саудовской Аравии об увеличении объемов добычи нефти – скорее всего арабы дождутся результатов президентских выборов в США, прежде чем изменят ценовую политику на рынке нефти.
Родина слонов
Как я и ожидал, провал доходов российского бюджета в декабре, благодаря усилиям США по преследованию российского теневого танкерного флота, не пройдет мимо внимания Минфина США, который сегодня продолжил эту практику с еще большим рвением.
Передаю большой привет министру финансов РФ Силуанову Антону Германовичу 👋
Передаю большой привет министру финансов РФ Силуанову Антону Германовичу 👋
Telegram
Коммерсантъ
❗️США распространили антироссийские санкции на судоходную компанию из ОАЭ и 17 морских судов, сообщил Минфин.
В декабре США и другие страны G7 ужесточили меры по контролю за соблюдением ценового потолка на российскую нефть. Ужесточение санкций сопровождается…
В декабре США и другие страны G7 ужесточили меры по контролю за соблюдением ценового потолка на российскую нефть. Ужесточение санкций сопровождается…
Хочешь мира – готовься к войне
Похоже, что период метаний западных элит в отношении того, что им делать с Россией в узком понимании, и с осью зла Россия-Иран-КНДР-Китай в широком, завершается. Запад долгое время надеялся интегрировать Россию и Китай в цивилизованный мир через углубление экономических взаимоотношений, надеясь, что прагматический подход будет способствовать постепенной демократизации этих режимов. И даже после нападения России на Украину, Запад сохранял надежды на то, что печальный российский опыт позволит изменить нарастающий дрейф Китая в сторону усиления авторитаризма и экспансионизма. Помним мы и об усилиях сначала администрации Обамы, а затем и Байдена, найти прагматических подход к Ирану.
Теперь уже очевидно, что эти надежды не оправдались. Действия Кремля воодушевили Иран, прокси которого очень активно, хотя и безуспешно, пытаются бороться с Израилем и США. При этом нарастающие экономические проблемы Китая, вероятно, не обнадеживают Запад, а скорее настораживают: именно в таких условиях авторитарные режимы становятся максимально склонны к внешней агрессии, т.к. создание чрезвычайщины становится единственным способом сохранения власти, в которую Си отчаянно вцепился.
Политики Восточной Европы уже давно говорили остальному цивилизованному миру, что если Путина не остановить, то он продолжит свою экспансию. Однако Западная Европа и США долгое время сохраняли более умеренный взгляд. При этом было очевидно, что если Запад проявит слабость по отношению к России, то это станет сигналом для всех экспансионистких режимов усилить свое давление на демократический мир. В результате чего экономические потери и финансовые затраты многократно превысят те, которые требуются на подавление российских амбиций в Украине.
Провал летнего украинского наступления привел Запад в замешательство. В результате там стали отчетливо слышны голоса тех, кто призывал к возобновлению диалога с Россией и попыткам поиска с ней компромиссов. Но, похоже, что Кремль своими же руками похоронил такие перспективы.
Во-первых, идущее уже четвертый месяц масштабное российское наступление добилось еще меньших успехов, чем ограниченное лишь тремя направлениями летнее наступление Украины. Совершенно чудовищные российские потери продемонстрировали способность ВСУ проводить эффективные и успешные оборонительные операции. А значит у Украины, при поддержке Запада, есть очень высокие шансы на победу над Россией в войне на истощение.
Во-вторых, активное сближение России с Ираном и КНДР, взаимная поставка военных технологий, вооружений и боеприпасов, при негласной поддержке Китая, чрезвычайно напугала не только Запад, но и Израиль, Японию и Южную Корею, которые ранее сохраняли более сдержанную позицию. Цивилизованный мир наконец-то осознал, с каким злом он столкнулся, на примере террористических действий ХАМАС, поддержанных, по сути, Россией и Китаем.
Последние заявления западных лидеров свидетельствуют об окончательном осознании того, что никакими переговорами этих фанатиков, сходящих с ума от неограниченной власти, остановить невозможно. Запад понял, что он должен готовиться к войне с этими режимами. Только так может быть обеспечен мир: проявив слабость Запад лишь спровоцирует войну против себя, в то время как подготовка к войне с Россией и Китаем способна предотвратить неизбежное.
В подтверждение этого можно привести позицию министра иностранных дел Великобритании Дэвида Кэмерона, позицию главы Госдепа США Энтони Блинкена. Аналогичную позицию высказывает и министр обороны Германии, вероятный будущий канцлер. Про позицию стран Восточной Европы (кроме Орбана, и, временно, Словакии), а также стран Балтии не стоит и упоминать – она хорошо всем известна.
Продолжение⤵️
Похоже, что период метаний западных элит в отношении того, что им делать с Россией в узком понимании, и с осью зла Россия-Иран-КНДР-Китай в широком, завершается. Запад долгое время надеялся интегрировать Россию и Китай в цивилизованный мир через углубление экономических взаимоотношений, надеясь, что прагматический подход будет способствовать постепенной демократизации этих режимов. И даже после нападения России на Украину, Запад сохранял надежды на то, что печальный российский опыт позволит изменить нарастающий дрейф Китая в сторону усиления авторитаризма и экспансионизма. Помним мы и об усилиях сначала администрации Обамы, а затем и Байдена, найти прагматических подход к Ирану.
Теперь уже очевидно, что эти надежды не оправдались. Действия Кремля воодушевили Иран, прокси которого очень активно, хотя и безуспешно, пытаются бороться с Израилем и США. При этом нарастающие экономические проблемы Китая, вероятно, не обнадеживают Запад, а скорее настораживают: именно в таких условиях авторитарные режимы становятся максимально склонны к внешней агрессии, т.к. создание чрезвычайщины становится единственным способом сохранения власти, в которую Си отчаянно вцепился.
Политики Восточной Европы уже давно говорили остальному цивилизованному миру, что если Путина не остановить, то он продолжит свою экспансию. Однако Западная Европа и США долгое время сохраняли более умеренный взгляд. При этом было очевидно, что если Запад проявит слабость по отношению к России, то это станет сигналом для всех экспансионистких режимов усилить свое давление на демократический мир. В результате чего экономические потери и финансовые затраты многократно превысят те, которые требуются на подавление российских амбиций в Украине.
Провал летнего украинского наступления привел Запад в замешательство. В результате там стали отчетливо слышны голоса тех, кто призывал к возобновлению диалога с Россией и попыткам поиска с ней компромиссов. Но, похоже, что Кремль своими же руками похоронил такие перспективы.
Во-первых, идущее уже четвертый месяц масштабное российское наступление добилось еще меньших успехов, чем ограниченное лишь тремя направлениями летнее наступление Украины. Совершенно чудовищные российские потери продемонстрировали способность ВСУ проводить эффективные и успешные оборонительные операции. А значит у Украины, при поддержке Запада, есть очень высокие шансы на победу над Россией в войне на истощение.
Во-вторых, активное сближение России с Ираном и КНДР, взаимная поставка военных технологий, вооружений и боеприпасов, при негласной поддержке Китая, чрезвычайно напугала не только Запад, но и Израиль, Японию и Южную Корею, которые ранее сохраняли более сдержанную позицию. Цивилизованный мир наконец-то осознал, с каким злом он столкнулся, на примере террористических действий ХАМАС, поддержанных, по сути, Россией и Китаем.
Последние заявления западных лидеров свидетельствуют об окончательном осознании того, что никакими переговорами этих фанатиков, сходящих с ума от неограниченной власти, остановить невозможно. Запад понял, что он должен готовиться к войне с этими режимами. Только так может быть обеспечен мир: проявив слабость Запад лишь спровоцирует войну против себя, в то время как подготовка к войне с Россией и Китаем способна предотвратить неизбежное.
В подтверждение этого можно привести позицию министра иностранных дел Великобритании Дэвида Кэмерона, позицию главы Госдепа США Энтони Блинкена. Аналогичную позицию высказывает и министр обороны Германии, вероятный будущий канцлер. Про позицию стран Восточной Европы (кроме Орбана, и, временно, Словакии), а также стран Балтии не стоит и упоминать – она хорошо всем известна.
Продолжение⤵️
Начало⤴️
О том, что России нельзя дать победить заявил и президент Франции Эммануэль Макрон, при этом Франция переходит к военной экономике, планируя не только увеличить поставки Украине и своим вооруженным силам, но и воспользоваться вынужденным уходом России с мирового рынка вооружений. Успех в Украине европейской системы ПВО Iris-T позволил Германии найти для нее коммерческий рынок сбыта, что поможет Германии продолжать наращивать мощности по объему производства систем ПВО. Также сообщается, что военно-промышленные предприятия Польши и Болгарии по производству боеприпасов и вооружений уже работают круглосуточно и без выходных.
США и ЕС продолжают наращивать объемы вооружений, хотя пока и отстают по темпам от России. Однако я уже ранее писал о том, чем это вызвано. На более длинной дистанции Запад сможет опередить Россию по объемам вооружений – слишком велика разница в научно-техническом, а также промышленном и экономическом потенциале между сторонами.
Наращиванием объема вооружений России удалось добиться тактического успеха, однако уже в следующем году крайне остро станет вопрос о том, за счет чего это производство финансировать. Таким образом, Россия не обеспечила себе создания экономической основы военной экономики.
В то же время Запад в первую очередь решает вопрос обеспечения экономической безопасности, которая в дальнейшем позволит ему наращивать объемы производства вооружений без опасений столкнуться с экономическими последствиями необдуманного наращивания мощностей ВПК.
Увеличение объемов коммерческого экспорта вооружений один из таких подходов, но не единственный и не самый важный. Главным фактором обеспечения экономической безопасности для Запада должно стать снижение экономической зависимости развитых экономик от России и Китая.
Так, неудавшаяся попытка России заморозить Европу обернулась для Кремля стратегическим провалом – Европа приспособилась существовать без поставок энергоносителей из России, а цены на энергию в Европе стремительно снижаются. Уже в 2026 г. в Европе полностью завершится энергетический кризис, который ударил по европейской промышленности и экономике. Таким образом, Путин своими же руками уничтожил свой главный рычаг давления на ЕС, подтолкнув Европу к большей энергетической независимости.
Зависимость Запада от Китая гораздо более значительная, однако и усилия по ее снижению развитые экономики начали раньше, еще после начала пандемии коронавируса, которая наглядно продемонстрировала опасность такой большой зависимости Европы и США от Китая. При этом отсутствие противостояния с Китаем позволяет развитым странам делать это без применения экстренных и дорогостоящий мер.
Так, США, Европа и Япония еще в 2021 г. приступили к созданию производств критических компонентов на своей территории. И там и там сейчас строятся заводы по производству чипов южнокорейской Samsung и тайваньской TSMC, которые вступят в строй в 2024-2026 гг. США стремительно наращивают мощности по производству электроники. США и Европа стремятся нарастить объемы производства литий-ионных батарей, а также компонентов ВИЭ, чтобы уменьшить зависимость от Китая, который производит львиную долю такого оборудования.
США ставят на страны ЮВА и Мексику, которые должны заместить Китай в качестве фабрики по сборке конечной продукции для американского внутреннего рынка. При этом США такими действиями убивают двух зайцев: экономический рост в Мексике и рост там количества рабочих мест снизит приток нелегальных испаноязычных мигрантов в США.
Таким образом, подход развитых стран гораздо более продуманный и осмысленный. Демократические страны не могут позволить себе нарастить объем производства вооружений путем таких же издержек, которые понесла Россия: дефицит на рынке труда, быстрый рост зарплат работников ВПК, многократный рост расходов на оборону и т.д. Поэтому перед Западом стоит задача многократно нарастить объемы производства вооружений за счет лишь незначительного увеличения трат на оборону в процентах от ВВП. В отличие от России, которая идет по экстенсивному пути, Запад вынужден идти по интенсивному.
О том, что России нельзя дать победить заявил и президент Франции Эммануэль Макрон, при этом Франция переходит к военной экономике, планируя не только увеличить поставки Украине и своим вооруженным силам, но и воспользоваться вынужденным уходом России с мирового рынка вооружений. Успех в Украине европейской системы ПВО Iris-T позволил Германии найти для нее коммерческий рынок сбыта, что поможет Германии продолжать наращивать мощности по объему производства систем ПВО. Также сообщается, что военно-промышленные предприятия Польши и Болгарии по производству боеприпасов и вооружений уже работают круглосуточно и без выходных.
США и ЕС продолжают наращивать объемы вооружений, хотя пока и отстают по темпам от России. Однако я уже ранее писал о том, чем это вызвано. На более длинной дистанции Запад сможет опередить Россию по объемам вооружений – слишком велика разница в научно-техническом, а также промышленном и экономическом потенциале между сторонами.
Наращиванием объема вооружений России удалось добиться тактического успеха, однако уже в следующем году крайне остро станет вопрос о том, за счет чего это производство финансировать. Таким образом, Россия не обеспечила себе создания экономической основы военной экономики.
В то же время Запад в первую очередь решает вопрос обеспечения экономической безопасности, которая в дальнейшем позволит ему наращивать объемы производства вооружений без опасений столкнуться с экономическими последствиями необдуманного наращивания мощностей ВПК.
Увеличение объемов коммерческого экспорта вооружений один из таких подходов, но не единственный и не самый важный. Главным фактором обеспечения экономической безопасности для Запада должно стать снижение экономической зависимости развитых экономик от России и Китая.
Так, неудавшаяся попытка России заморозить Европу обернулась для Кремля стратегическим провалом – Европа приспособилась существовать без поставок энергоносителей из России, а цены на энергию в Европе стремительно снижаются. Уже в 2026 г. в Европе полностью завершится энергетический кризис, который ударил по европейской промышленности и экономике. Таким образом, Путин своими же руками уничтожил свой главный рычаг давления на ЕС, подтолкнув Европу к большей энергетической независимости.
Зависимость Запада от Китая гораздо более значительная, однако и усилия по ее снижению развитые экономики начали раньше, еще после начала пандемии коронавируса, которая наглядно продемонстрировала опасность такой большой зависимости Европы и США от Китая. При этом отсутствие противостояния с Китаем позволяет развитым странам делать это без применения экстренных и дорогостоящий мер.
Так, США, Европа и Япония еще в 2021 г. приступили к созданию производств критических компонентов на своей территории. И там и там сейчас строятся заводы по производству чипов южнокорейской Samsung и тайваньской TSMC, которые вступят в строй в 2024-2026 гг. США стремительно наращивают мощности по производству электроники. США и Европа стремятся нарастить объемы производства литий-ионных батарей, а также компонентов ВИЭ, чтобы уменьшить зависимость от Китая, который производит львиную долю такого оборудования.
США ставят на страны ЮВА и Мексику, которые должны заместить Китай в качестве фабрики по сборке конечной продукции для американского внутреннего рынка. При этом США такими действиями убивают двух зайцев: экономический рост в Мексике и рост там количества рабочих мест снизит приток нелегальных испаноязычных мигрантов в США.
Таким образом, подход развитых стран гораздо более продуманный и осмысленный. Демократические страны не могут позволить себе нарастить объем производства вооружений путем таких же издержек, которые понесла Россия: дефицит на рынке труда, быстрый рост зарплат работников ВПК, многократный рост расходов на оборону и т.д. Поэтому перед Западом стоит задача многократно нарастить объемы производства вооружений за счет лишь незначительного увеличения трат на оборону в процентах от ВВП. В отличие от России, которая идет по экстенсивному пути, Запад вынужден идти по интенсивному.
Частично увеличение размеров ВПК должны оплатить Западу страны Глобального Юга, которые опасаются России, Ирана, КНДР и Китая не меньше, чем Запад. Так, Иран является смертельной угрозой для ближневосточных монархий, Китай для стран ЮВА и Индии, КНДР для Японии и Южной Кореи, а Россия для стран Средней Азии и Южного Кавказа. В результате возросший спрос этих стран на эффективные западные вооружения для защиты от стран-изгоев поможет обеспечить рост мощностей ВПК демократических стран без использования денег налогоплательщиков.
Надежды Кремля на то, что угроза длительной войны вынудит Запад сдать Украину наивны: чем дальше Запад будет продвигаться в направлении уменьшения своей экономической зависимости от стран-изгоев, тем меньше у него будет оставаться стимулов идти на какой-либо компромисс с Путиным. Европа уже заплатила самую высокую цену за поддержку Украины в 2022 г., когда вынуждена была переплатить за энергоносители сотни миллиардов евро. Однако эти издержки противостояния с Россией уже в 2023 г. сократились в разы, и продолжат снижаться в ближайшие годы.
При этом в будущем Запад ждут, наоборот, дивиденды от политики поддержки Украины: увеличение внутреннего производства, сокращение безработицы в ЕС, существенно возросший уровень экономической безопасности, ускорение научно-технического прогресса, увеличение экспорта вооружений, восстановление западного влияния в мире благодаря восстановлению Западом своей экономической и военной мощи и т.д.
Таким образом, каждый месяц продолжения войны не повышает, а наоборот, понижает шансы Кремля вынудить Запад пойти на российские условия завершения войны: Запад уже понес большую часть издержек от военного и экономического противостояния с Россией, и безосновательно полагать, что теперь он вдруг остановится и сам себя лишит возможности получить выгоды от понесенных затрат. Поэтому у меня нет никаких сомнений, что ЕС одобрит пакет помощи Украине объемом €50 млрд, а Конгресс США в свою очередь проголосует за выделение ей военной помощи.
Родина слонов
Надежды Кремля на то, что угроза длительной войны вынудит Запад сдать Украину наивны: чем дальше Запад будет продвигаться в направлении уменьшения своей экономической зависимости от стран-изгоев, тем меньше у него будет оставаться стимулов идти на какой-либо компромисс с Путиным. Европа уже заплатила самую высокую цену за поддержку Украины в 2022 г., когда вынуждена была переплатить за энергоносители сотни миллиардов евро. Однако эти издержки противостояния с Россией уже в 2023 г. сократились в разы, и продолжат снижаться в ближайшие годы.
При этом в будущем Запад ждут, наоборот, дивиденды от политики поддержки Украины: увеличение внутреннего производства, сокращение безработицы в ЕС, существенно возросший уровень экономической безопасности, ускорение научно-технического прогресса, увеличение экспорта вооружений, восстановление западного влияния в мире благодаря восстановлению Западом своей экономической и военной мощи и т.д.
Таким образом, каждый месяц продолжения войны не повышает, а наоборот, понижает шансы Кремля вынудить Запад пойти на российские условия завершения войны: Запад уже понес большую часть издержек от военного и экономического противостояния с Россией, и безосновательно полагать, что теперь он вдруг остановится и сам себя лишит возможности получить выгоды от понесенных затрат. Поэтому у меня нет никаких сомнений, что ЕС одобрит пакет помощи Украине объемом €50 млрд, а Конгресс США в свою очередь проголосует за выделение ей военной помощи.
Родина слонов
В Европе уже сейчас львиная доля производимой электроэнергии приходится на неуглеродную энергетику. При этом даже в не самый благоприятный для солнечной генерации день (как никак разгар зимы в Северном полушарии), например 24 января, как на графике, она обеспечивала более 11% от дневного пика потребления электроэнергии. При этом только в ближайшие 4 года установленная мощность солнечной генерации в Европе как минимум удвоится, а ветровой увеличится на треть.
Вероятно, уже к середине следующего десятилетия газ и уголь будут использоваться для генерации электроэнергии в Европе только в отдельные дни, а по мере дальнейшего наращивания мощностей ВИЭ и по аккумулированию электроэнергии, ЕС совершенно однозначно сможет достигнуть своей цели и стать углеродно-нейтральным регионом к 2050 г.
Россия же к этому времени перейдет на печное отопления даже в столичных городах.
Родина слонов
Вероятно, уже к середине следующего десятилетия газ и уголь будут использоваться для генерации электроэнергии в Европе только в отдельные дни, а по мере дальнейшего наращивания мощностей ВИЭ и по аккумулированию электроэнергии, ЕС совершенно однозначно сможет достигнуть своей цели и стать углеродно-нейтральным регионом к 2050 г.
Россия же к этому времени перейдет на печное отопления даже в столичных городах.
Родина слонов
На пороге энергетической революции
Часть 1 – Закат нефтяной эпохи
Часть 2 – Возобновляемая энергетика
Часть 3 – Научно-технический прогресс и геополитические перспективы
Часть 4 – Возрождение Европы
Часть 5 – Экономические и политические последствия энергоперехода для России
Часть 6 – Итоги ВИЭ за 2023 г.
Прошедший год продемонстрировал феноменальные темпы роста ввода новых мощностей возобновляемой энергетики в мире: по предварительной оценке Международного Энергетического Агентства (МЭА) в 2023 г. было введено 507 ГВт ВИЭ мощностей, что почти на 50% больше, чем годом ранее. При этом объемы ввода существенно превысили прогноз самого МЭА, весьма благосклонного к ВИЭ, на 2023 г. – 424 ГВт. Таким образом, глядя на итоги прошлого года, можно совершенно однозначно констатировать, что в мире наступила энергетическая революция.
При этом МЭА по-прежнему сохраняет консервативный подход к прогнозу мировых темпов роста ВИЭ, ожидая в этом году весьма скромный рост ввода ВИЭ мощностей – всего 550 ГВт. Однако с большой долей вероятности этот прогноз вновь будет побит: так, мировые мощности по производству только солнечных панелей к концу этого года составят 1100 ГВт., что почти в 3 раза превышает прогнозные объемы ввода солнечной генерации на 2024 г. Падение цен на поликремний и солнечные панели, вследствие стремительному роста предложения, будет стимулировать сохранение высоких темпов ввода солнечной генерации и в этом году.
Согласно базовому прогнозу МИЭ, объем ВИЭ мощностей вырастет к 2030 г. в 2,5 раза относительно 2022 г., а уже в 2025 г. мировые объемы производства электроэнергии с помощью ВИЭ могут превысить объемы угольной генерации. К 2028 г. доля ВИЭ в мире достигнет 42% против 30% в 2023 г. Таким образом, темпы роста возобновляемой энергетики совершенно однозначно указывают на то, что эпоха ископаемого топлива в мире подходит к концу.
Продолжение⤵️
Часть 1 – Закат нефтяной эпохи
Часть 2 – Возобновляемая энергетика
Часть 3 – Научно-технический прогресс и геополитические перспективы
Часть 4 – Возрождение Европы
Часть 5 – Экономические и политические последствия энергоперехода для России
Часть 6 – Итоги ВИЭ за 2023 г.
Прошедший год продемонстрировал феноменальные темпы роста ввода новых мощностей возобновляемой энергетики в мире: по предварительной оценке Международного Энергетического Агентства (МЭА) в 2023 г. было введено 507 ГВт ВИЭ мощностей, что почти на 50% больше, чем годом ранее. При этом объемы ввода существенно превысили прогноз самого МЭА, весьма благосклонного к ВИЭ, на 2023 г. – 424 ГВт. Таким образом, глядя на итоги прошлого года, можно совершенно однозначно констатировать, что в мире наступила энергетическая революция.
При этом МЭА по-прежнему сохраняет консервативный подход к прогнозу мировых темпов роста ВИЭ, ожидая в этом году весьма скромный рост ввода ВИЭ мощностей – всего 550 ГВт. Однако с большой долей вероятности этот прогноз вновь будет побит: так, мировые мощности по производству только солнечных панелей к концу этого года составят 1100 ГВт., что почти в 3 раза превышает прогнозные объемы ввода солнечной генерации на 2024 г. Падение цен на поликремний и солнечные панели, вследствие стремительному роста предложения, будет стимулировать сохранение высоких темпов ввода солнечной генерации и в этом году.
Согласно базовому прогнозу МИЭ, объем ВИЭ мощностей вырастет к 2030 г. в 2,5 раза относительно 2022 г., а уже в 2025 г. мировые объемы производства электроэнергии с помощью ВИЭ могут превысить объемы угольной генерации. К 2028 г. доля ВИЭ в мире достигнет 42% против 30% в 2023 г. Таким образом, темпы роста возобновляемой энергетики совершенно однозначно указывают на то, что эпоха ископаемого топлива в мире подходит к концу.
Продолжение⤵️