✔️ طلا، بورس و نکته‌ای که باید با دقت رصد کرد

🟡امروز صندوق‌های طلا سبزپوش بودند و اکثرا با بیش از ۳ درصد مثبت به کار خود پایان دادند. اما نکته مهم خروج بیش از ۲۵۰ میلیارد تومان پول از این صندوق‌های طلا در دو روز اخیر است. در مقابل، پول به گروه‌های بانکی و خودرویی وارد شده است.
🟡گروه‌های خوردو و بانک به شدت به اخبار مذاکرات و تحریم حساس هستند و در صورت تشدید تحریم‌ها خروج پول از آنها صورت می‌گیرد و در مواقع مذاکرات، ورود پول و رشدهای قابل توجهی را تجربه می‌کنند.
🟡باید یکی دو روز دیگر دیتا داشته باشیم که بتوانیم صحت این مساله را بررسی کنیم. خصوصا اینکه مبلغ خروج پول از صندوق‌های طلا آنقدرها هم بزرگ نیست. با این حال گفتم با شما به اشتراک بگذارم که شما هم بتوانید رصد کنید و در زمان لازم تصمیمات مناسبی بگیرید.


پ‌ن: من همواره توصیه کرده‌ام که در شرایط فعلی داشتن طلا به عنوان بخشی از دارایی از واجبات است. نه برای سود، بلکه به دلیل زندگی در خاورمیانه!! بنابراین این پست به معنی خروج از طلا نیست.

➖
🟠ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست
⭐️ (۳۰ درصد تخفیف نوروزی)

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

🪙پیش‌بینی دلار تا انتهای سال ۱۴۰۴

🟡واقعیت این است که با تحولات سریعی که در حال وقوع است، پیش‌بینی متغیرهای اقتصادی در افق یکساله کاری بسیار دشوار است. به همین دلیل سال‌هاست دیگر نه همایش چشم انداز اقتصاد ایران در سال فلان را برگزار می‌کنم و نه اگر جایی دعوت به سخنرانی شوم قبول می‌کنم. به نظرم یکی از معیارهایی سنجش عقلانیت یک تحلیلگر این است که امسال کمتر حرف بزند و بیشتر فکر کند.
🟡با این حال اگر قرار باشد حرفی هم زده شود باید مستدل و بر پایه مدل‌های علمی باشد. در نمودار بالا نرخ ارز بر اساس مدل‌های پیش‌بینی معتبر محاسبه شده است. همانطور که مشاهده می‌کنید #متوسط نرخ ارز در سال ۱۴۰۴ بر اساس این مدل‌ها، حدود ۱۲۳ هزار تومان است. همچنین کران بالا و پایین این مدل‌ها در محدوده ۱۰۵ تا ۱۴۱ تومان بدست آمده که حداقل و حداکثر نرخ مورد انتظار را نشان می‌دهد.
➖➖➖➖➖
🟠ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست
⭐️ (۳۰ درصد تخفیف نوروزی)
➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

😤 ترامپ در گفتگو با نتانیاهو :

مذاکرات #مستقیم با ایران از روز شنبه آغاز شده است.

در حال مذاکره مستقیم با ایران هستیم. خواهیم دید چه اتفاقی می‌تواند بیفتد. انجام معامله و توافق ارجح است.

مذاکرات سطح بالا با ایران داریم. نشست بسیار بزرگ در روز شنبه داریم. ما مستقیما با آنها سروکار داریم. شاید معامله ای انجام شود.

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

✔️حباب سکه و چند نکته طلایی!

علیرغم کاهش قیمت سکه و حباب آن در هفته گذشته، حباب همچنان مقداری قابل توجه و حدود ۱۹ درصد است.

🟡شکل‌گیری حباب معلول انتظارات فعالان بازار از روند آتی یک دارایی است؛ به این معنی که اگر عمده افراد انتظار داشته‌ باشند که رشد قیمت یک دارایی ادامه‌دار خواهد بود، تمایل دارند که مبلغی بیش از ارزش ذاتی برای آن دارایی بپردازند. نمودار فوق حباب سکه امامی از ابتدای سال ۱۳۹۹ تاکنون را نشان می‌دهد. همانطور که مشاهده می‌کنید از نیمه سال ۹۹ تا نیمه ۱۴۰۱، حباب سکه به بازه صفر تا ۱۰ درصد سقوط کرده است و پس از آن مجدد به کانال ۱۰ تا ۲۵ درصد بازگشته است.

🟡بررسی تاریخی حباب سکه در بازه سال‌های ۹۹ تا ۱۴۰۱ نشان می‌دهد، پارامترهای بنیادی اجازه چنین کاهشی را داده‌اند. در آبان‌ماه ۱۳۹۹ و با روی کار آمدن دولت بایدن، دلار روند کاهشی گرفت و از محدوده ۳۳ هزار تومان به ۲۱ هزار تومان کاهش پیدا کرد! و تا مهرماه ۱۴۰۱ نتوانست به ۳۲ هزار تومان برسد. این مساله باعث شده بود حباب سکه نیز رفته رفته کاهش یابد. به عبارتی تقارن دو دولت میانه‌رو در ایران و آمریکا و از سرگیری مذاکرات باعث شده بود ریسک‌های سیاسی که منجر به ایجاد حباب سکه می‌شوند کاهش یابند.

🟡در چند ماه اخیر، با بالا گرفتن تنش‌ها میان ایران و آمریکا، مقدار حباب تا مرز محدوده #فراوخیم پیش رفت اما با آمدن اخبار مذاکرات در عمان، حالا حباب سکه تا کف محدوده #وخیم پایین آمده است. از زمان آغاز جنگ غزه و سپس روی کار آمدن دونالد ترامپ، حباب سکه عمدتا در ناحیه وخیم نوسان کرده و حالا این مذاکرات روز شنبه و اخبار پیرامون آن است که مشخص می‌کند قیمت سکه و حباب آن پایین‌تر خواهد آمد یا خیر!
🟡با توجه به اینکه به نظر می‌رسد گفتگوهای شنبه، آغازی بر یک سلسله نشست میان ایران و آمریکا برای دستیابی به توافق باشد، احتمال کاهش حباب به محدوده #نااطمینانی بالاست اما کاهش حباب تا محدوده #گل_و_بلبل بعید به نظر می‌رسد.

توجه داشته باشید که با افزایش قیمت اونس جهانی طلا و عبور آن از محدوده ۳۲۵۰ دلار، میزان حباب می‌تواند بدون کاهش قیمت سکه هم کاهش یابد.

کمربندها را محکم ببندید!
🟡با توجه به تشدید جنگ‌های تعرفه‌ای میان آمریکا و بسیاری از کشورها از جمله چین، بلاتکلیفی و به نتیجه نرسیدن مذاکرات روسیه - اوکراین و تداوم جنگ، ترس از گسترش درگیری در خاورمیانه و... نااطمینانی در سطح جهانی بالاست و این خود از جمله عواملی است که شاید باعث شود دنیا و ایران فعلا روی گل و بلبل به خود نبیند! به طور خلاصه منظور من این است که تحولات اخیر چه در خاورمیانه و چه در جهان، ریشه‌دار است و نشان می‌دهد قرار نیست دنیا روی خوش ببیند. اقدامات اخیر آمریکا دنیا را به سمت یک واگرایی جهانی پیش می‌برد و داستان فراتر از تعرفه‌هاست. تحولاتی عظیم در پیش است!

استراتژی ما چه باشد؟
توصیه همیشگی من به عنوان یک انسان عادی که مناسبات سیاسی را تعیین نمی‌کند و به ماورا و اطلاعات نهانی دسترسی ندارد این بوده که تحت هر شرایطی طلا را در سبد سرمایه‌گذاری خود داشته باشید. نه برای کسب سود، که برای دفع ریسک‌های احتمالی. به هر حال محل زندگی ما آبستن تحولات بزرگ سیاسی و نظامی است و باید دید در ادامه، روزگار چه بر سرمان خواهد آورد. علاوه اینکه تحولات جهانی نیز به نحوی در حال رقم خوردن است که قیمت جهانی طلا را به محدوده ۳۷۰۰ دلار در هر اونس پیش می‌برد. این مساله باعث می‌شود حتی اگر دلار در داخل کاهش یابد، طلا از این اتفاق مبرا باشد. بنابراین اگر در سبد سرمایه گذاری خود طلا دارید که در حفظ و نگهداری آن کوشا باشید و در صورتی که از رشدهای اخیر جا مانده‌اید، می‌توانید در منفی‌های اخیر کمی طلا به سبدتان اضافه کنید.


🔖عضویت رایگان در کانال تخصصی تحلیل طلا(+)

➖➖➖➖➖
🌐@ecoraoofi

اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

سرنوشت بازار طلا و دلار در صورت توافق؛
تحلیل ساختاری و رفتاری با نگاهی به سناریوهای پیش‌رو

از ابتدای سال ۱۴۰۳، بازار طلا در ایران یکی از بی‌سابقه‌ترین هجوم‌های سرمایه‌گذاران را تجربه کرده است. بیش از ۱۵۰ همت نقدینگی تنها به صندوق‌های طلای بورسی وارد شده؛ این در حالی است که حجم قابل توجهی سرمایه نیز از طریق بازار فیزیکی طلا و پلتفرم‌های آنلاین به این حوزه تزریق شده است. این سطح از استقبال نشان می‌دهد که طلا، همچنان مطمئن‌ترین پناهگاه دارایی برای بخش عمده‌ای از مردم در شرایط تورمی و بی‌ثباتی اقتصادی محسوب می‌شود.

اما با پررنگ شدن احتمال توافق، روندهای انتظاری در بازار به‌شدت دگرگون شده است؛ به‌طوری‌که بسیاری از سرمایه‌گذاران اکنون به دنبال درک دقیق‌تری از آینده طلا و دلار در سناریوهای توافق یا عدم توافق هستند.

وضعیت فعلی بازار
حباب سکه امامی حدود ۱۵ درصد است. این در حالی است که تنها یک ماه پیش، حباب سکه تا محدوده ۳۰ درصد نیز افزایش یافته بود، که بیانگر انتظارات تورمی شدید و نااطمینانی بالا در بازار بود. اکنون این حباب، به دلیل تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال توافق، کاهش یافته است.

بر اساس داده‌های رفتاری سال‌های گذشته، در شرایط نااطمینانی، حباب سکه معمولاً در بازه ۹ تا ۱۷ درصد قرار داشته و در برخی موارد تا سطوح بالای ۲۵ یا حتی ۳۰ درصد نیز افزایش یافته است. بنابراین، حباب ۱۵ درصدی فعلی را باید در سطحی نزدیک به میانگین تاریخی تلقی کرد؛ نه بیش‌ازحد بالا و نه پایین.

تحلیل احتمال توافق
براساس داده‌های پلتفرم پیش‌بینی Polymarket تا نیمه آوریل ۲۰۲۵، احتمال دستیابی به نوعی توافق یا تفاهم میان ایران و غرب در نیمه نخست سال جاری میلادی حدود ۴۳ درصد برآورد شده است. سایر منابع تحلیلی معتبر مانند Bourse & Bazaar Foundation و Eurasia Group نیز از احتمال بالای «توافق مرحله‌ای» یا حتی «تفاهم سیاسی با ضمانت اجرایی محدود» سخن گفته‌اند. به‌طور خاص، افزایش تماس‌های دیپلماتیک میان ایران، عربستان، چین و کشورهای غربی از نشانه‌هایی است که تحلیل‌گران را به این سمت سوق داده است.

سناریوهای پیش‌رو برای طلا و دلار در صورت توافق

🟡سناریوی اول: کاهش نرم نرخ دلار به محدوده ۸۲ ه‌ت
در این وضعیت، با فرض حفظ سطح فعلی اونس جهانی طلا و حباب سکه در محدوده ۵ تا ۹ درصد، قیمت سکه می‌تواند تا محدوده تقریبی ۶۸ تا ۷۰ م‌ت (حدود ۱۱ درصد افت) کاهش یابد. اگر اونس جهانی با فشارهای اقتصادی در ایالات متحده و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران، رشد ۳ تا ۵ درصدی را تجربه کند، این کاهش می‌تواند محدودتر (۷۲ م‌ت) شود.

🟡سناریوی دوم: افت جدی نرخ دلار تا ۷۷ ه‌ت
در این حالت، با حفظ اونس و فرض کاهش حباب به محدوده منطقی ۵ تا ۹ درصد، قیمت سکه می‌تواند به محدوده ۶۳ تا ۶۷ م‌ت (حدود ۱۷ درصد افت) برسد. با رشد اونس به سطح ۳۴۰۰ دلار، این محدوده ممکن است تا ۶۸ م‌ت برسد.

🟡سناریوی سوم: رشد چشم‌گیر قیمت اونس جهانی طلا تا ۳۷۰۰ دلار
در این سناریو، حتی در صورت کاهش دلار، اثرات تورمی رشد طلا در بازارهای جهانی، می‌تواند بخش زیادی از افت قیمت سکه در ایران را جبران کند. در چنین حالتی، سطح حمایتی سکه می‌تواند به محدوده بالای ۷۰ م‌ت (کمتر از ۱۰ درصد افت) بازگردد و حتی در برابر کاهش شدید نرخ ارز مقاومت نشان دهد.

صندوق‌های طلا، بازتاب انتظارات حقیقی بازار
نکته‌ای که در تحلیل دقیق بازار نباید نادیده گرفته شود، وضعیت صندوق‌های طلاست. این صندوق‌ها در حال حاضر با متوسط حباب منفی حدود ۵ درصد معامله می‌شوند؛ در حالی که سکه فیزیکی حباب ۱۵ درصدی دارد. این تفاوت نشان می‌دهد که معامله‌گران، پیش‌خور شدن توافق را جدی گرفته‌اند و با تخفیف قابل‌توجه، از بازار فیزیکی فاصله گرفته‌اند.

جمع‌بندی نهایی
بازار طلا در ایران، در شرایط فعلی، بیش از هر زمان دیگری ترکیبی از سه نیروی بنیادی و انتظاری را تجربه می‌کند:

۱. نوسانات نرخ ارز که تحت تأثیر اخبار مذاکرات است
۲. رفتار طلا در بازارهای جهانی که در مسیر صعودی است (تا حدود ۳۷۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵)
۳. حباب سکه که نقش سیگنال انتظارات کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران را ایفا می‌کند

در نهایت، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که اگرچه احتمال توافق می‌تواند قیمت دلار و در نتیجه طلا را تعدیل کند، اما ساختار شکننده تورمی اقتصاد ایران و رشد جهانی قیمت طلا می‌تواند از افت شدید قیمت‌ها جلوگیری کند. به همین دلیل، هرگونه تصمیم برای ورود یا خروج از بازار طلا، باید نه صرفاً بر اساس نرخ دلار، بلکه با تحلیل توأمان نتیجه مذاکرات، روندهای جهانی و الگوهای رفتاری بازار اتخاذ شود.

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

🔴ویدئوی بیشتر از انفجار بندرعباس

@marketsrate

📊 گزارش حباب صندوق‌های طلا

| نماد | حباب (%) | قیمت (ریال)
------------------------------------
🟢 زر | -7.55 | 274,031
🟢 زرفام | -7.46 | 47,100
🟢 نفیس | -7.12 | 36,510
🟢 ناب | -6.97 | 21,406
🟢 مثقال | -6.78 | 50,700
🟢 جواهر | -6.58 | 23,570
🟢 آلتون | -6.41 | 20,419
🟢 طلا | -6.18 | 453,559
🟢 تابش | -6.08 | 25,495
🟢 کهربا | -5.82 | 61,110
🟢 زروان | -5.63 | 12,615
🟢 گنج | -5.56 | 54,279
🟢 لیان | -5.14 | 11,820
🟢 عیار | -4.82 | 175,239
🟢 آتش | -3.24 | 11,905
🟢 امرالد | -3.23 | 8,800
🟢 زمرد | -3.06 | 9,708
🟢 گلدیس | -2.73 | 13,089
🟢 گوهر | -1.98 | 319,350
🟢 قیراط | -0.25 | 12,170
🟢 درخشان | 0.12 | 12,190
--------------
کانال تحلیل تخصصی طلا و ارز
✔️@datavestgold