▫️چشمتان به حباب درهم باشد!

فعلا شواهدی از محدودیت‌های ارزی برای تجارت در دسترس نیست!

🟡عمده تسویه مبادلات تجاری کشور با درهم صورت می‌گیرد. از این رو، تغییرات درهم، روی تغییرات قیمت دلار تاثیر بسزایی دارد. به عبارتی اینگونه بیان می‌شود که تغییرات در درهم (ارز تجاری) پیش‌نشانه‌ای از تغییرات دلار است.

🟡همانطور که در نمودار مشاهده می شود. در دور دوم تحریم‌ها که زمزمه‌های آن از زمستان ۱۳۹۶ شروع و عملا در ۱۳۹۷ اعمال شد، حباب درهم به شدت مثبت و نوسانی بوده است و این موضوع نشان دهنده فشار در تقاضای درهم و کمبود عرضه آن است.

🟡نکته جالب توجهی این است که در افزایش اخیر نرخ ارز، درهم حبابی نشده است و این موضوع نشان از ثبات عرضه ارز تجاری و نبود محدودیت‌های جدی در این خصوص است. البته این موضوع با شرایط فعلی برقرار است و در صورت اعمال تحریم های جدی تر و اعمال مجدد فشار حداکثری، ممکن است وضعیت تغییر پیدا کند.

نتیجه‌گیری
🟡افزایش اخیر قیمت دلار، بیشتر جنبه احتیاطی داشته و برای حفظ ارزش دارایی توسط افراد صورت گرفته است نه محدودیت‌های تجاری و ارزی. شواهد نشان می‌دهد که فعلا محدودیت‌های زیادی بر سر تامین ارز تجاری وجود ندارد و به همین دلیل، برخلاف دور دوم تحریم‌ها(سال ۱۳۹۷)، فعلا تقاضای معاملاتی یا تجاری، تقاضای احتیاطی و سفته بازی را همراهی نمی‌کند.
🟡بنابراین در صورتی که وعده‌های ترامپ مبنی بر فشار حداکثری به طور واقعی و سریع بخواهد اجرایی شود، می‌توانیم نشانه‌های آن را ابتدا در حباب درهم مشاهده نماییم و سپس جهش‌های بعدی ارزی گریبانمان را خواهد گرفت. اما اگر تحریم‌ها بخواهد در وضعیت فعلی باقی بماند و تشدید نشود، دلار در محدوده‌های فعلی نوسان خواهد کرد. پس همه ما باید یک چشممان به حباب درهم باشد!

پ‌ن: نحوه محاسبه حباب درهم را در پست بعد توضیح خواهم داد.

🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹
⭐️عضویت در کانال تخصصی تحلیل طلا
🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹


🌐@ecoraoofi

اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

✔️دوره بازار مشتقه و طراحی استراتژی با پایتون

🟡ثبت‌نام با ۵۰ درصد #تخفیف برای ۱۰ نفر اول!

این دوره آموزشی با تمرکز بر پایتون، علم داده و هوش مصنوعی، به شما کمک می‌کند تا نه تنها با مفاهیم اساسی بازار مشتقه آشنا شوید، بلکه بتوانید با استفاده از تکنولوژی‌های نوین، استراتژی‌های معاملاتی بهینه و کارآمدی طراحی کنید.

جهت ثبت‌نام به ای‌دی زیر پیام ارسال نمایید:
🔻@datavest_info
یا با شماره زیر تماس حاصل فرمایید:
📞 ۰۲۱-۹۱۶۹۴۱۱۲

درباره دوره و مشاهده سرفصل‌های دوره(+)

➖➖➖➖➖➖
🔖 هوش‌مصنوعی در صنعت مالی
✅@pyfinance

💸طلا در برابر کریپتو:
چرا ۲۰۲۵ سال دارایی‌های امن است؟

در سال‌های اخیر، تحولات سیاسی و اقتصادی جهان، به‌ویژه اقدامات دونالد #ترامپ، موجب افزایش بی‌ثباتی در بازارهای مالی شده است. ترامپ با سیاست‌هایی مانند افزایش تعرفه‌های تجاری، خروج از توافق‌های بین‌المللی و تضعیف نهادهایی مانند ناتو، نظم جهانی را که آمریکا پس از جنگ جهانی دوم بر آن حاکم بود، زیر سؤال برده است. او از شورای حقوق بشر سازمان ملل خارج شد، توافق‌نامه آب‌وهوایی پاریس را رد کرد و از پیمان‌های بین‌المللی فاصله گرفت. همه این موارد به افزایش نااطمینانی در سطح جهان و هجوم سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن دامن زده است. در واقع، سرمایه‌گذاران از ترس تغییرات شدید در نظم جهانی و سیاست‌های احتمالی ترامپ، به خرید طلا روی آورده‌اند.

از سوی دیگر، بازار #کریپتو همچنان پرنوسان و غیرقابل پیش‌بینی است. برخلاف برخی ادعاها مبنی بر اینکه بیت‌کوین می‌تواند طلای دیجیتال باشد، روندهای اخیر نشان می‌دهند که در دوران عدم اطمینان، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به سمت دارایی‌های سنتی مانند طلا حرکت کنند. علاوه بر این، سیاست‌های فدرال رزرو و بانک‌های مرکزی جهان نسبت به ارزهای دیجیتال محتاطانه است و این موضوع فشار مضاعفی بر بازار کریپتو وارد کرده است.

برای ایرانیان، سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال علاوه بر نوسانات بازار، با مشکلات دیگری نیز همراه است. دولت #ایران محدودیت‌هایی در واریز و برداشت ریالی در صرافی‌های داخلی اعمال کرده و برخی از این صرافی‌ها با مسدودسازی حساب‌هایشان مواجه شده‌اند. در سطح بین‌المللی نیز، تحریم‌های اقتصادی باعث شده بسیاری از صرافی‌های خارجی حساب‌های کاربران ایرانی را مسدود کنند. این محدودیت‌ها ریسک سرمایه‌گذاری در کریپتو را برای ایرانیان دوچندان کرده است.

🔹نتیجه‌گیری: ۲۰۲۵، سال دارایی‌های امن
با توجه به بی‌ثباتی‌های جهانی، سیاست‌های ترامپ، محدودیت‌های اعمال‌شده بر صرافی‌های ایرانی و ریسک بالای کریپتو، به نظر می‌رسد که سال ۲۰۲۵ سالی باشد که سرمایه‌گذاران محتاطانه‌تر عمل کنند. طلا، به عنوان دارایی‌ای که در طول تاریخ توانسته ارزش خود را حفظ کند، همچنان گزینه‌ای مطمئن برای سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در ایران، محسوب می‌شود. در مقابل، سرمایه‌گذاری در کریپتو نیازمند ریسک‌پذیری بالا و آگاهی کامل از چالش‌های داخلی و خارجی این بازار است.


🟡ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

🟡گفته می شود که ماکس پلانک بعد از این‌که جایزه نوبل را در سال ۱۹۱۸ می‌گیرد، یک تور دور آلمان برگزار کرد و در شهرهای مختلف درباره مکانیک کوانتوم صحبت نمود. در این تور چون هر دفعه دقیقاً یک محتوا را ارائه می‌کند، راننده‌اش احساس می‌کند که همه مطالب آن دانشمند را یاد گرفته است و روزی به آقای پلانک می‌گوید:
شما از تکرار این حرف‌ها خسته نمی‌شوید؟ من الان می‌توانم بجای شما این مطالب را برای دیگران ارائه کنم. اگر اجازه دهید من در مقصد بعدی که شهر مونیخ است، بجای شما سخنرانی کنم و شما لباس من را بپوشید و در جلسه بنشینید؟ و پلانک هم قبول می‌کند.
🟡در این جلسه شوفر خیلی خوب درباره مکانیک کوانتوم صحبت می‌کند و شنونده‌ها هم خیلی لذت می‌برند. در انتهای جلسه فردی بلند می‌شود و سوالی علمی را مطرح می‌کند. شوفر که جواب سوال را نمی‌دانست در نهایت خونسردی می‌گوید: «من تعجب می‌کنم که در شهری پیشرفته مثل مونیخ، سوال‌هایی به این اندازه پیش پا افتاده و ساده از من می‌پرسند! این سوال شما را حتی شوفر من هم می‌تواند جواب دهد. در این لحظه ماکس از جا برخواست و پاسخ آن فیزیک‌دان را داد.

🟡از آن پس در علم مدیریت این توّهم دانایی را «اثر شوفر» می‌نامند. این توهم دانایی گاهی در بسیاری از امور مانند سیاست، اقتصاد، پزشکی و .... برای برخی افراد سطحی نگر و اصطلاحا همه چیز دان پیش می‌آيد. غافل از اینکه علم و دانش در هر رشته‌ای مانند کوه یخی است که بخش کمی از آن قابل رؤیت است و بخش اعظم آن را نمی‌توان مشاهده کرد.

🟡افراد سطحی‌نگر صرفا بخش قابل مشاهده دانش را می‌بینند و گمان می‌کنند که کل دانش را دریافت کرده‌اند، در حالی که این فقط توهمی از دانایی است یعنی یا نمی‌دانیم و یا اشتباه و ناقص می‌دانیم و علت اصلی توهمِ دانایی، تصور ناقص ما نسبت به تمام جوانب یک مطلب و سپس مقایسه‌ دانش خودمان با همان تصور است.


پ‌ن۱: داستان «اثر شوفر» اگرچه جذاب است، اما در منابع علمی معتبر وجود ندارد و بیشتر یک حکایت آموزنده به نظر می‌رسد. اما مفهومی که به آن نزدیک است، اثر دانینگ-کروگر است—پدیده‌ای روان‌شناختی که در سال ۱۹۹۹ توسط دیوید دانینگ و جاستین کروگر معرفی شد. در صورت علاقه‌مندی با یک جستجوی ساده می‌توانید آن را مطالعه کنید.

پ‌ن۲: چه بسیار افرادی که صرفا با خواندن نظرات کارشناسان و متخصصان، احساس دانایی به آنها داست می‌دهد و فکر می‌کنند توانایی دادن مشاوره دارند!

🟡ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

👑پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴

جزییات و نحوه محاسبه را در پست اینستاگرام توضیح داده‌ام. همچنین سعی کرده‌ام یک برآورد از قیمت #دلار تا نیمه سال آینده ارائه کنم.

این پست مفید را از دست ندهید 👇👇
🌐 مشاهده پست (+)

➖➖➖➖➖
🔴ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست

علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

✅بانک مرکزی همچنان قاعده 10 روز یکبار را رعایت می کند!

🟡همانطور که در پست پیشین گفتیم(+)، به نظر می‌رسید که بانک مرکزی هر ۱۰ روز یکبار دخالت شبانه‌ای را در بازار تتر انجام می‌دهد. این اتفاق مجددا در بامداد امروز رخ داد و تتر افت قابل توجهی را ثبت کرد. هر چند که بعد از آن مجددا صعود کرد و بخشی از ریزش را جبران کرد.

❗️توجه به این قاعده و رصد دخالت بانک مرکزی در بازار تتر برای سرمایه گذاران حوزه طلا و ارز ضروری است.

➖➖➖➖➖
🔴ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست
🪙(۳۰ درصد تخفیف نوروزی)
➖➖➖➖➖

لینک کانال تحلیل تخصصی طلا و ارز

✅https://t.me/+v0gVZWbqsqY4OW

✔️ طلا، بورس و نکته‌ای که باید با دقت رصد کرد

🟡امروز صندوق‌های طلا سبزپوش بودند و اکثرا با بیش از ۳ درصد مثبت به کار خود پایان دادند. اما نکته مهم خروج بیش از ۲۵۰ میلیارد تومان پول از این صندوق‌های طلا در دو روز اخیر است. در مقابل، پول به گروه‌های بانکی و خودرویی وارد شده است.
🟡گروه‌های خوردو و بانک به شدت به اخبار مذاکرات و تحریم حساس هستند و در صورت تشدید تحریم‌ها خروج پول از آنها صورت می‌گیرد و در مواقع مذاکرات، ورود پول و رشدهای قابل توجهی را تجربه می‌کنند.
🟡باید یکی دو روز دیگر دیتا داشته باشیم که بتوانیم صحت این مساله را بررسی کنیم. خصوصا اینکه مبلغ خروج پول از صندوق‌های طلا آنقدرها هم بزرگ نیست. با این حال گفتم با شما به اشتراک بگذارم که شما هم بتوانید رصد کنید و در زمان لازم تصمیمات مناسبی بگیرید.


پ‌ن: من همواره توصیه کرده‌ام که در شرایط فعلی داشتن طلا به عنوان بخشی از دارایی از واجبات است. نه برای سود، بلکه به دلیل زندگی در خاورمیانه!! بنابراین این پست به معنی خروج از طلا نیست.

➖
🟠ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست
⭐️ (۳۰ درصد تخفیف نوروزی)

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

🪙پیش‌بینی دلار تا انتهای سال ۱۴۰۴

🟡واقعیت این است که با تحولات سریعی که در حال وقوع است، پیش‌بینی متغیرهای اقتصادی در افق یکساله کاری بسیار دشوار است. به همین دلیل سال‌هاست دیگر نه همایش چشم انداز اقتصاد ایران در سال فلان را برگزار می‌کنم و نه اگر جایی دعوت به سخنرانی شوم قبول می‌کنم. به نظرم یکی از معیارهایی سنجش عقلانیت یک تحلیلگر این است که امسال کمتر حرف بزند و بیشتر فکر کند.
🟡با این حال اگر قرار باشد حرفی هم زده شود باید مستدل و بر پایه مدل‌های علمی باشد. در نمودار بالا نرخ ارز بر اساس مدل‌های پیش‌بینی معتبر محاسبه شده است. همانطور که مشاهده می‌کنید #متوسط نرخ ارز در سال ۱۴۰۴ بر اساس این مدل‌ها، حدود ۱۲۳ هزار تومان است. همچنین کران بالا و پایین این مدل‌ها در محدوده ۱۰۵ تا ۱۴۱ تومان بدست آمده که حداقل و حداکثر نرخ مورد انتظار را نشان می‌دهد.
➖➖➖➖➖
🟠ابزار هوشمند سرمایه‌گذاری دیتاوست
⭐️ (۳۰ درصد تخفیف نوروزی)
➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

😤 ترامپ در گفتگو با نتانیاهو :

مذاکرات #مستقیم با ایران از روز شنبه آغاز شده است.

در حال مذاکره مستقیم با ایران هستیم. خواهیم دید چه اتفاقی می‌تواند بیفتد. انجام معامله و توافق ارجح است.

مذاکرات سطح بالا با ایران داریم. نشست بسیار بزرگ در روز شنبه داریم. ما مستقیما با آنها سروکار داریم. شاید معامله ای انجام شود.

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

✔️حباب سکه و چند نکته طلایی!

علیرغم کاهش قیمت سکه و حباب آن در هفته گذشته، حباب همچنان مقداری قابل توجه و حدود ۱۹ درصد است.

🟡شکل‌گیری حباب معلول انتظارات فعالان بازار از روند آتی یک دارایی است؛ به این معنی که اگر عمده افراد انتظار داشته‌ باشند که رشد قیمت یک دارایی ادامه‌دار خواهد بود، تمایل دارند که مبلغی بیش از ارزش ذاتی برای آن دارایی بپردازند. نمودار فوق حباب سکه امامی از ابتدای سال ۱۳۹۹ تاکنون را نشان می‌دهد. همانطور که مشاهده می‌کنید از نیمه سال ۹۹ تا نیمه ۱۴۰۱، حباب سکه به بازه صفر تا ۱۰ درصد سقوط کرده است و پس از آن مجدد به کانال ۱۰ تا ۲۵ درصد بازگشته است.

🟡بررسی تاریخی حباب سکه در بازه سال‌های ۹۹ تا ۱۴۰۱ نشان می‌دهد، پارامترهای بنیادی اجازه چنین کاهشی را داده‌اند. در آبان‌ماه ۱۳۹۹ و با روی کار آمدن دولت بایدن، دلار روند کاهشی گرفت و از محدوده ۳۳ هزار تومان به ۲۱ هزار تومان کاهش پیدا کرد! و تا مهرماه ۱۴۰۱ نتوانست به ۳۲ هزار تومان برسد. این مساله باعث شده بود حباب سکه نیز رفته رفته کاهش یابد. به عبارتی تقارن دو دولت میانه‌رو در ایران و آمریکا و از سرگیری مذاکرات باعث شده بود ریسک‌های سیاسی که منجر به ایجاد حباب سکه می‌شوند کاهش یابند.

🟡در چند ماه اخیر، با بالا گرفتن تنش‌ها میان ایران و آمریکا، مقدار حباب تا مرز محدوده #فراوخیم پیش رفت اما با آمدن اخبار مذاکرات در عمان، حالا حباب سکه تا کف محدوده #وخیم پایین آمده است. از زمان آغاز جنگ غزه و سپس روی کار آمدن دونالد ترامپ، حباب سکه عمدتا در ناحیه وخیم نوسان کرده و حالا این مذاکرات روز شنبه و اخبار پیرامون آن است که مشخص می‌کند قیمت سکه و حباب آن پایین‌تر خواهد آمد یا خیر!
🟡با توجه به اینکه به نظر می‌رسد گفتگوهای شنبه، آغازی بر یک سلسله نشست میان ایران و آمریکا برای دستیابی به توافق باشد، احتمال کاهش حباب به محدوده #نااطمینانی بالاست اما کاهش حباب تا محدوده #گل_و_بلبل بعید به نظر می‌رسد.

توجه داشته باشید که با افزایش قیمت اونس جهانی طلا و عبور آن از محدوده ۳۲۵۰ دلار، میزان حباب می‌تواند بدون کاهش قیمت سکه هم کاهش یابد.

کمربندها را محکم ببندید!
🟡با توجه به تشدید جنگ‌های تعرفه‌ای میان آمریکا و بسیاری از کشورها از جمله چین، بلاتکلیفی و به نتیجه نرسیدن مذاکرات روسیه - اوکراین و تداوم جنگ، ترس از گسترش درگیری در خاورمیانه و... نااطمینانی در سطح جهانی بالاست و این خود از جمله عواملی است که شاید باعث شود دنیا و ایران فعلا روی گل و بلبل به خود نبیند! به طور خلاصه منظور من این است که تحولات اخیر چه در خاورمیانه و چه در جهان، ریشه‌دار است و نشان می‌دهد قرار نیست دنیا روی خوش ببیند. اقدامات اخیر آمریکا دنیا را به سمت یک واگرایی جهانی پیش می‌برد و داستان فراتر از تعرفه‌هاست. تحولاتی عظیم در پیش است!

استراتژی ما چه باشد؟
توصیه همیشگی من به عنوان یک انسان عادی که مناسبات سیاسی را تعیین نمی‌کند و به ماورا و اطلاعات نهانی دسترسی ندارد این بوده که تحت هر شرایطی طلا را در سبد سرمایه‌گذاری خود داشته باشید. نه برای کسب سود، که برای دفع ریسک‌های احتمالی. به هر حال محل زندگی ما آبستن تحولات بزرگ سیاسی و نظامی است و باید دید در ادامه، روزگار چه بر سرمان خواهد آورد. علاوه اینکه تحولات جهانی نیز به نحوی در حال رقم خوردن است که قیمت جهانی طلا را به محدوده ۳۷۰۰ دلار در هر اونس پیش می‌برد. این مساله باعث می‌شود حتی اگر دلار در داخل کاهش یابد، طلا از این اتفاق مبرا باشد. بنابراین اگر در سبد سرمایه گذاری خود طلا دارید که در حفظ و نگهداری آن کوشا باشید و در صورتی که از رشدهای اخیر جا مانده‌اید، می‌توانید در منفی‌های اخیر کمی طلا به سبدتان اضافه کنید.


🔖عضویت رایگان در کانال تخصصی تحلیل طلا(+)

➖➖➖➖➖
🌐@ecoraoofi

اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

سرنوشت بازار طلا و دلار در صورت توافق؛
تحلیل ساختاری و رفتاری با نگاهی به سناریوهای پیش‌رو

از ابتدای سال ۱۴۰۳، بازار طلا در ایران یکی از بی‌سابقه‌ترین هجوم‌های سرمایه‌گذاران را تجربه کرده است. بیش از ۱۵۰ همت نقدینگی تنها به صندوق‌های طلای بورسی وارد شده؛ این در حالی است که حجم قابل توجهی سرمایه نیز از طریق بازار فیزیکی طلا و پلتفرم‌های آنلاین به این حوزه تزریق شده است. این سطح از استقبال نشان می‌دهد که طلا، همچنان مطمئن‌ترین پناهگاه دارایی برای بخش عمده‌ای از مردم در شرایط تورمی و بی‌ثباتی اقتصادی محسوب می‌شود.

اما با پررنگ شدن احتمال توافق، روندهای انتظاری در بازار به‌شدت دگرگون شده است؛ به‌طوری‌که بسیاری از سرمایه‌گذاران اکنون به دنبال درک دقیق‌تری از آینده طلا و دلار در سناریوهای توافق یا عدم توافق هستند.

وضعیت فعلی بازار
حباب سکه امامی حدود ۱۵ درصد است. این در حالی است که تنها یک ماه پیش، حباب سکه تا محدوده ۳۰ درصد نیز افزایش یافته بود، که بیانگر انتظارات تورمی شدید و نااطمینانی بالا در بازار بود. اکنون این حباب، به دلیل تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال توافق، کاهش یافته است.

بر اساس داده‌های رفتاری سال‌های گذشته، در شرایط نااطمینانی، حباب سکه معمولاً در بازه ۹ تا ۱۷ درصد قرار داشته و در برخی موارد تا سطوح بالای ۲۵ یا حتی ۳۰ درصد نیز افزایش یافته است. بنابراین، حباب ۱۵ درصدی فعلی را باید در سطحی نزدیک به میانگین تاریخی تلقی کرد؛ نه بیش‌ازحد بالا و نه پایین.

تحلیل احتمال توافق
براساس داده‌های پلتفرم پیش‌بینی Polymarket تا نیمه آوریل ۲۰۲۵، احتمال دستیابی به نوعی توافق یا تفاهم میان ایران و غرب در نیمه نخست سال جاری میلادی حدود ۴۳ درصد برآورد شده است. سایر منابع تحلیلی معتبر مانند Bourse & Bazaar Foundation و Eurasia Group نیز از احتمال بالای «توافق مرحله‌ای» یا حتی «تفاهم سیاسی با ضمانت اجرایی محدود» سخن گفته‌اند. به‌طور خاص، افزایش تماس‌های دیپلماتیک میان ایران، عربستان، چین و کشورهای غربی از نشانه‌هایی است که تحلیل‌گران را به این سمت سوق داده است.

سناریوهای پیش‌رو برای طلا و دلار در صورت توافق

🟡سناریوی اول: کاهش نرم نرخ دلار به محدوده ۸۲ ه‌ت
در این وضعیت، با فرض حفظ سطح فعلی اونس جهانی طلا و حباب سکه در محدوده ۵ تا ۹ درصد، قیمت سکه می‌تواند تا محدوده تقریبی ۶۸ تا ۷۰ م‌ت (حدود ۱۱ درصد افت) کاهش یابد. اگر اونس جهانی با فشارهای اقتصادی در ایالات متحده و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران، رشد ۳ تا ۵ درصدی را تجربه کند، این کاهش می‌تواند محدودتر (۷۲ م‌ت) شود.

🟡سناریوی دوم: افت جدی نرخ دلار تا ۷۷ ه‌ت
در این حالت، با حفظ اونس و فرض کاهش حباب به محدوده منطقی ۵ تا ۹ درصد، قیمت سکه می‌تواند به محدوده ۶۳ تا ۶۷ م‌ت (حدود ۱۷ درصد افت) برسد. با رشد اونس به سطح ۳۴۰۰ دلار، این محدوده ممکن است تا ۶۸ م‌ت برسد.

🟡سناریوی سوم: رشد چشم‌گیر قیمت اونس جهانی طلا تا ۳۷۰۰ دلار
در این سناریو، حتی در صورت کاهش دلار، اثرات تورمی رشد طلا در بازارهای جهانی، می‌تواند بخش زیادی از افت قیمت سکه در ایران را جبران کند. در چنین حالتی، سطح حمایتی سکه می‌تواند به محدوده بالای ۷۰ م‌ت (کمتر از ۱۰ درصد افت) بازگردد و حتی در برابر کاهش شدید نرخ ارز مقاومت نشان دهد.

صندوق‌های طلا، بازتاب انتظارات حقیقی بازار
نکته‌ای که در تحلیل دقیق بازار نباید نادیده گرفته شود، وضعیت صندوق‌های طلاست. این صندوق‌ها در حال حاضر با متوسط حباب منفی حدود ۵ درصد معامله می‌شوند؛ در حالی که سکه فیزیکی حباب ۱۵ درصدی دارد. این تفاوت نشان می‌دهد که معامله‌گران، پیش‌خور شدن توافق را جدی گرفته‌اند و با تخفیف قابل‌توجه، از بازار فیزیکی فاصله گرفته‌اند.

جمع‌بندی نهایی
بازار طلا در ایران، در شرایط فعلی، بیش از هر زمان دیگری ترکیبی از سه نیروی بنیادی و انتظاری را تجربه می‌کند:

۱. نوسانات نرخ ارز که تحت تأثیر اخبار مذاکرات است
۲. رفتار طلا در بازارهای جهانی که در مسیر صعودی است (تا حدود ۳۷۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵)
۳. حباب سکه که نقش سیگنال انتظارات کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران را ایفا می‌کند

در نهایت، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که اگرچه احتمال توافق می‌تواند قیمت دلار و در نتیجه طلا را تعدیل کند، اما ساختار شکننده تورمی اقتصاد ایران و رشد جهانی قیمت طلا می‌تواند از افت شدید قیمت‌ها جلوگیری کند. به همین دلیل، هرگونه تصمیم برای ورود یا خروج از بازار طلا، باید نه صرفاً بر اساس نرخ دلار، بلکه با تحلیل توأمان نتیجه مذاکرات، روندهای جهانی و الگوهای رفتاری بازار اتخاذ شود.

➖➖➖➖➖
علی رئوفی - دکتری اقتصاد مالی
🌐@ecoraoofi
اینستاگرام | تلگرام | وبسایت

🔴ویدئوی بیشتر از انفجار بندرعباس

@marketsrate