Загрязнение трубопровода "Дружба" весной 2019 года, обойдется нам не в 100 млн долларов, как прогнозировал министр А. Новак, а в более чем 1 млрд долларов, как прогнозировали в мае 2019 года мы.

Это событие наряду с другими "незначительными событиями" последних месяцев падает дополнительным грузом в копилку рисков валютной ликвидности при падающих ценах на нефть.

Поговорили об этом, а также о попытках заинтересованных лиц зачистить интернет от сведений об инциденте на нефтепроводе "Дружба", по ссылке:

https://ecworld.fund/valyutnaya-likvidnost-2020-riski-aktualiziruyutsya/

Давно, ведь, не было дней, когда мы по РТС на 5-7% вниз летели?

Если в ближайшее время позитива по Китаю не придет, то увидим.

В продолжение вчерашнего треда.

Доллар и евро повторили вчерашний день, прибавив и сегодня +1% ко вчерашнему закрытию. Евро уже 70,70 рублей, а доллар 63,9 рубля (в моменте). И вопросы людей вокруг всё больше начинают напоминать старую классическую историю.

Рынок акций за 8 часов торгов упал на -2%, открывшись в плюсе и заканчивая день в минусе.

Купленные нами пут-опционы на fРТС снова дали больше +150%. Очередной шорт акций также приносит прибыль.

Если вы не знаете, как правильно управлять своими средствами, не чувствуете в себе силы пройти предстоящий кризис, купили акции и облигации на максимумах, а купить валюту не успели, если вам нужна качественная объективная аналитика, рекомендую присоединяться к нашему Курсу активного управления капиталом.

Работать с рисками, хеджировать позиции, диверсифицировать портфель, смотреть на события системно - это всё про наш Курс. Отзывы к нему можно почитать по этой ссылке.

Не ждите, как обычно, пока станет поздно. Если и использовать момент и начинать что-то делать, то сейчас, а не в тот момент, когда уже ничего не исправить.

Банковские комиссии снова начали расти, а давление на предпринимателей усиливается.

Причем система осознанно идет на эти шаги, выдавливая предпринимателей и вновь и вновь залезая к обычным гражданам в карман.

Подробнее по ссылке:

https://ecworld.fund/bankovskie-komissii-snova-nachali-rasti-a-davlenie-na-predprinimatelej-usilivaetsya/

Если кто-то попросит меня взглянуть в целом на события января 2020 года во всем мире и описать итоги месяца тремя словами, то эти словами будут: нестабильность, дезорганизация, разрушение.

Подвели итоги первого месяца високосного 2020 года по ссылке:

https://ecworld.fund/itogi-yanvarya-visokosnogo-2020-goda-nestabilnost-dezorganizatsiya-razrushenie/

Открытие рынков на "предторгах" проходит в спокойном режиме.

Пока никакой паники после очередных "коронавирусных" выходных.

Нефть падает на -1%. SP подрастает на +0,3%.

Посмотрим, что там ближе к утру будет (открытие России и Европы) после обновления информации из Китая.

К вечеру понедельника нефть не выдержала давление информационного фона коронавирусной инфекции в Китае — и обвалилась до рекордно низких за последние почти 400 дней значений — $54,3 за баррель Brent.

На этом фоне (плюс рубль сегодня немного окреп к пятнице) расчетная рублевая цена российской марки Urals провалилась в моменте до значения 3375.

Столь низких значений стоимости нефти в рублях (показатель очень значимый для бюджета) мы не видели с 25 декабря 2018 года.

До того черного дня декабря 2018 года последний раз — и какое-то время — мы стояли у данных значений в октябре-ноябре аж 2017 года (2 ноября — последний раз).

Что планирует делать ОПЕК+ и помогут ли его действия остановить падение рынка нефти, поговорили по ссылке:

https://ecworld.fund/obval-nefti-prodolzhaetsya-rublevaya-byudzhetnaya-tsena-nefti-upala-do-minimumov-2017-goda/

Вице-президент Торгово-промышленной палаты В. Падалко [из-за спада Ж/Д-перевозок в январе на -5%], говорит об опасениях за штрафы (валютный контроль), но нам важнее пока лишь последняя строка:

Жесткий режим карантина введен по всей территории Китая, особенно в тех городах, где наблюдаются очаги и вспышки коронавируса у населения, что отражается на торгово-экономической составляющей. Наступило время, когда уже на уровне нашего правительства нужно принять некоторые решения. Скорее всего, о введении определенного форс-мажора в сфере внешнеэкономической деятельности с Китаем по контрактам, которые подлежат исполнению в настоящий период и продлить их, может быть, до марта-апреля этого года ... Валютная выручка не будет поступать на счета российских компаний, и они подвергнутся определенным административным наказаниям, в том числе штрафам (с)

Это к вопросу о рисках валютной ликвидности.

Раньше, если какое-что ЧП в мире случалось, то отправляли гуманитарную помощь, направляли специалистов, выделяли средства на решение конкретной проблемы в месте ЧП.

Сегодня в случае ЧП начинают очередной раунд QE, снижения ставок и прочего заливания баблом ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА.

Народный банк Китая, ФРС, ЕЦБ, Банк Японии - все отметились за эти дни.

Как итог - реакция ФОНДОВЫХ РЫНКОВ различных стран - на инфографике.

Интересно, что рынок уже настолько стал игрушкой в руках центробанков мира, что никто не смотрит на то, что один из крупнейших в мире потребителей и производителей (Китай) вместо привычного бега - ползет как черепаха в эти недели. Это окажет негативное влияние на все без исключения экономики мира в течение последующих 6-12 месяцев.

P.S. Правильно сделали, что переобулись, вчера и сегодня утром закрыв шортЫ, и настроились на отскок рынков.

ДУБАЙ/ЛОНДОН (Рейтер) - Технический комитет ОПЕК+ рекомендовал сокращение нефтедобычи еще на 600.000 баррелей в сутки и теперь ожидает окончательного решения России по этому предложению, сообщили в четверг два источника в ОПЕК+.

“Рекомендация - сократить добычу на 600.000 баррелей в сутки. Россия попросила больше времени для консультаций”, - сказал один из источников.

Министры ОПЕК+ пока не пришли к общему решению по поводу переноса предстоящей встречи на февраль с начала марта, сообщили источники (с)

Кому-то, видимо, по внутренним причинам очень нужен внешний экстремальный сценарий. В чем причина, как обычно, не сделать как в прошлый раз - принять обязательства и снова [со слов саудитов, как в 2019 году] их не выполнить?

Появилось понимание, что главный "восточный партнер" и так доставит проблем по спросу на энергоносители, а США заберут высвободившуюся часть рынка (ведь, снизить темпы роста добычи, как минимум, придется)?

Пока "многоходовочка" заряжается, нефть продолжает падать, возвращаясь сегодня к $54,5 за баррель Brent. До 13-месячных минимумов остался $1.

ЦБ снизил ключевую ставку до 6%.

Таможня Китая вчера после того, как рынок не увидел положенной статистики за январь, которую очень ждал:

Начиная с этого года, чтобы соответствовать графику публикации соответствующих данных Национального бюро статистики, данные по импорту и экспорту товаров в январе и феврале будут объединяться и публиковаться. (с)

Проблема в том, что статистика за январь (даже при всем умении власти "рисовать" статистику) отразит проблемы не только китайской экономики, которые обнаружились за январь, но и потенциальные проблемы стран-партнеров - и, прежде всего, США, Японии, Кореи, Германии, что запустит снежный ком (за счет снижения ожиданий и деловой активности более широкого пула потребителей).

Так что, заинтересованных в скрытии статистики - более чем одно правительство Китая.

Для нас это важно, так как сразу покажет потенциальную брешь в экспортных доходах и нарастающие проблемы валютной ликвидности.

Количество заболевших в Китае в абсолютном выражении снова выросло: ~3500 вчера против ~3200 позавчера.

Количество заболевших в других странах мира вчера снова побило абсолютный рекорд: +52 заболевших (против позавчерашних +38 человек).

Важные для России новости с энергорынков за последние месяцы:

▪️ добыча нефти в Бразилии может быть увеличена с 2,8 млн баррелей в сутки в среднем в 2019 году до более 5,5 млн баррелей в сутки к 2030 году;
▪️ в Объединенных Арабских Эмиратах нашли новое газовое месторождение (Джебель Али); предположительно объем запасов составляет около 80 триллионов кубических метров;
▪️ Гайана, о которой мало кто вообще слышал, может внести значительный вклад в мировую добычу нефти. В 2015 году ExxonMobil обнаружила на шельфе этой страны огромные залежи нефти. К текущему моменту только на 15 месторождениях оценка запасов составила около 8 млрд баррелей (топ-20 стран), в настоящий момент начинается разведка 16-го месторождения. К 2025 году добыча на шельфе может вырасти до 1 млн баррелей в сутки.

Что в таких условиях ждет российскую экономику и рубль в 2020-ых? Поговорили по ссылке:

https://ecworld.fund/rossiya-2030-dolgosrochnye-perspektivy-eksportnoj-ekonomiki/

Важный момент.

Два последних дня наблюдений показали, что статистика ООН по заражению коронавирусом (публикуемая на сайте gisanddata[dot]maps[dot]arcgis[dot]com) правится задним числом за два последних дня (со смещением) - в итоге получается, что прирост заболевших в последний день минимальный (около 1%). Вчера порправили - стал минимальный, сегодня поправили - теперь сегодня минимальный.

Таким образом ребята взяли за правило типичный принцип национальных правительств: обновлять старые значения (типа) по факту прихода новых данных на предпредыдущую дату, создавая нужную базу (высокую или низкую; в данном случае высокую, чтобы улучшать последний результат).

Смысла наблюдать за данными значения в ежедневном режиме больше нет. Объективности ноль в моменте. Намеренное это манипулирование или нет, сказать сложно.

@ecworld

Поскольку информация вбрасывается через Bloomberg (многолетнего партнера АП по вбросам), вполне можно предполагать, что всё с точностью до наоборот:

Президент России Владимир Путин рассчитывает, что правительство Михаила Мишустина сумеет обеспечить скорый — пусть даже и временный — подъем экономики страны, которого будет достаточно для повышения уровня жизни населения, сообщает Bloomberg со ссылкой на близкие к кабмину источники. Собеседники агентства утверждают, что целью является рост рейтинга «Единой России» в преддверии выборов в Госдуму. (с) РБК

То есть причина - сделать малопубличных людей крайними, в случае усугубления внешнеэкономической (продолжение падения цен на энергоресурсы) и внешнеполитической ситуации (новые пакеты санкций) - и, как следствие, усиления внутреннего социального напряжения.

Повышение уровня жизни не работает через повышение налогового давления, которое стоит первой задачей у М. Мишустина в рамках работы с доходными НЕнефтегазовыми статьями бюджета (на фоне падения цен на нефть и газ).

Sic! Рыночные цены на газ сегодня упали почти до 4-летнего минимума.

Последний раз столь низкие значения мы видели 28 марта 2016 года.

С учётом накопленной инфляции мы наблюдаем самые низкие цены за 30+ лет (с 1990-го года).

Данная ситуация негативно скажется на показателях нефтегазовых доходов федерального и консолидированного бюджетов и показателях Газпрома. Цены на газ для соседей (СНГ) и населения России будут расти быстрее.

@ecworld

Обновил информацию по лучшим и худшим инвестициям в товары за десятилетие (2010-2019). Если кратко:

▪️ лучшая инвестиция за последние годы - палладий;
▪️ худшая инвестиция за последние годы - газ;
▪️ самый волатильный и неудобный для торговли инструмент пока - уголь;
▪️ самым подходящим инструментом для инвестиций в товары пока остается золото, как наименее волатильный инструмент.

Все эти товарные инструменты (кроме золота) можно использовать исключительно для среднесрочных спекуляций, а не для долгосрочного инвестирования. Подробнее по ссылке:

https://ecworld.fund/luchshie-i-hudshie-investitsii-desyatiletiya-2010-2019-tovary/

В продолжение https://t.me/ecworld/1678

Рынок взорвался вчера и сегодня попытками проанализировать последствия перехода (продажи) прав собственности на пакет Сбербанка от ЦБ к Минфину. Интересно, что основной вопрос, которым задаются участники, это: как это скажется на валютном рынке (курсе рубля / валюты), если ЦБ потом всю эту валютную выручку будет продавать в течение 3-7 лет.

Мне кажется коллеги упускают из виду три других важных момента:

✔️ зачем вообще нужен переход прав собственности сейчас, какая цель у этой сделки (на самом деле); этот момент обсудим позже отдельно;
✔️ почему выбрана схема с валютой - напомню, что ответ там же, где он был и после событий 2014 года, когда ЦБ и Минфин начали перебрасывать валюту и рубли из рук в руки (при снижении и росте курса, соответственно);
✔️ все давно забыли, но у нас Минфин кое-что тоже обещал (покупать с рынка), потом еще раз обещал (и снова перенес), у нас много кто чего обещал (вплоть до гаранта) и потом ничего с этими обещаниями не делал, кроме как забывал о них.

В России есть две силы:

- политическая воля (цели);
- цена на нефть, газ, металлы.

Вот как эти силы решат, так и будет. Не надо думать над тем, как валюта, которая окажется у, ЦБ скажется на рынке. Это не влияющий фактор (если, конечно, ЦБ не сорвался с цепи и не объявил личную войну экспортерам и части национальной экономики - что невозможно без воли гаранта). Поэтому еще раз - важны лишь:

▪️ валютная ликвидность. Если приток валютной выручки будет снижаться (например, в результате дальнейшего падения цен на нефть, газ ...), то хоть обперебрасывайся валютой между ЦБ и Минфином - это не скажется на курсе (в рынок они эту валюту все равно не отдадут, ибо дедолларизация - об этом почему-то снова все забыли);
▪️ желание старшей элиты. Вот нужен сейчас (перед голосованием (ями)) комфортный курс валюты, они будут насмерть стоять и топить рублевую бочку; а когда нужно будет, поедут к историческим максимумам.

Несмотря на то, что российский фондовый рынок с утра показывает снижение, акции Русгидро, которые мы отмечали больше месяца назад https://t.me/ecworld/1651 - выросли с открытия к текущему моменту на +2,7%.

Мы подошли к 12-летнему сопротивлению и важной технической зоне в 76 копеек, которую мы прогнозировали в качестве целевой. С того момента цена акций выросла еще более чем на +15%.

ЕСЛИ пройдем эту зону, то движение цены ускорится и следующими целями станут те, о которых мы говорили 15 января, - 1,13-1,17 рубля.

@ecworld

Пока широкая общественность концентрируется на вопросе, насколько большие риски несет продажа Сбербанка - Минфину для обычных людей (держателей вкладов в банке), а основная масса инвесторов размышляет о том, как данная ситуация скажется на стоимости акций банка, большинство коллег на рынке более всего озадачились вопросом, как оказавшаяся у ЦБ валюта повлияет на курс рубля.

Напомню, рынок сейчас кормят обещаниями в дальнейшем продать данную валютную выручку на рынке в течение 3-7 лет. Собственно, поэтому рыночные аналитики полагают, что это будет дополнительно давить на курс валюты (укреплять рубль). Более того, эту тему продолжили сознательно пушить в федеральной прессе из «достоверных источников».

Мы посмотрели на сделку и ее последствия для экономики, бюджета и рубля с другой стороны, вернувшись на 6 лет назад и начав поиск причин с событий 2014 года. Подробнее по ссылке:

https://ecworld.fund/eshhe-raz-o-prichinah-i-posledstviyah-prodazhi-sberbanka-hedzhirovanie-riskov-2020-2023-godov/