>> Тема совещания у вице-премьера Дмитрия Козака в среду была далека от горнодобывающей отрасли – вместе с нефтяниками он обсуждал, как не допустить роста цен на бензин и не велика ли налоговая нагрузка на них. Но во время этой дискуссии чиновники задумались о налогах других компаний. Было решено изучить нагрузку на добывающие и обрабатывающие отрасли, рассказали «Ведомостям» два участника совещания и федеральный чиновник (c) Ведомости //

А логика тут простая. Ребята понимают, что рубль нужно (будут) и дальше девальвировать - как следствие, у экспортеров будет образовываться сверх-доход от девальвации. Объективно, это действительно не их доход. Все плюсики от [убивающей доходы населения] девальвации имеют право получать только бенефициары этого процесса. Отсюда и повод - забрать у тех, кто подальше от кормушки, сверх-доходы, которые появятся у них "случайно". Как там ранее было сказано? От "независящих от них макроэкономических факторов" https://t.me/ecworld/972

В этом случае логично допустить, что и населению такими доходами придется поделиться. Как минимум тем у кого заработок от девальвации будет слишком значительным. Как? Придумают.

#белоусов

В последнее время много говорят о дедолларизации. Хотя, пора уже говорить о делевериджизации и демаргинализации.

Посмотрите на график (данные от Сбербанка). За три года размер заявки на потребкредит вырос на 60%. Вопрос простой: чем отдавать-то будут, если экономика реально начнет падать? Пока перекредитовываются, всё больше набирая "плечо" с каждым новым кредитом. А потом, когда в очередной раз не выдадут кредит (для погашения старого)?

Населения так наращивает "чек" кредита явно не потому, что доходы растут. Это ножницы. И потенциал дыры в банках, которую заливать будут, печатая рубль.

>> Избыточной волатильности курса рубля в случае усиления санкций США против России не произойдет, считает первый вице-премьер – министр финансов Антон Силуанов.

>> «Конечно, если будут введены какие-то санкции, мы должны быть к этому готовы. Если будут введены санкции, возможно, будут какие-то изменения, но они в конце концов будут прогнозируемы, и эти изменения не будут столь существенны, что нам придется каждый день, как это было раньше, смотреть на курс обменников, что происходит с курсом рубля», – сказал Силуанов в эфире телеканала «Россия 1» (цитаты по «Интерфаксу»).

>> Он напомнил, что после введения санкций США в апреле 2018 г. против нескольких российских компаний наблюдалась повышенная волатильность курса рубля из-за выхода иностранных инвесторов из российских активов. «Что будет дальше, если вдруг будут такие аналогичные санкции? Есть запас прочности – профицитный бюджет», – резюмировал Силуанов (с) Ведомости //

Забавно, как министр противоречит сам себе. В конце сообщения Силуанов подчеркивает, что в случае крайней нужды всё будет заливаться рублями (из профицита бюджета). То есть в том числе ОФЗ будет выкупаться на свои (классическое QE). А также акции и корпоративные облигации, которые еще остались (не всегда прямо) на балансах консервативным западных фондов. Правда, есть два НО:

1. после выхода из ОФЗ и других российских активов идет спрос на валюту (как здесь можно покрыть рублями проблему? Никак);
2. высокий профицит бюджета (порядка 13-15%) обеспечен не только высокими ценами на нефть, но и прежде всего искусственно заниженным курсом рубля (завышенным курсом валюты) процентов на 20%-25%. То есть с каждым таким выходом из ОФЗ и тем более с каждым долларом снижения цены на нефть - потребность в девальвации рубля будет только расти.

Хотя, например, Силуанов может оказаться прав. Возможно, ситуация сложится так, что не придется каждый день смотреть на курс обменников. Курс могут переставить резко. В случае нужды.

Продолжение >> https://ecworld.livejournal.com/840084.html

Есть вероятность, что и в ближайшее время фактор размещения облигаций правительством США не ослабнет, что продолжит давить на рынки акций по всему миру:

>> Многие дилеры прогнозируют, что Казначейство объявит о наращивании продаж правительственных облигаций 31 октября, что, вероятно, приведет к тому, что общий объем 3, 10 и 30-летних ценных бумаг будет выведен на следующей неделе на рекордный уровень.

>> Предыдущим максимумом размещения был 81 миллиард долларов, установленный Т. Гейтнером около девяти лет назад, когда США восстанавливались после Великой рецессии. Однако, разница в том, что на этот раз дефицит бюджета обусловлен сокращением налогов, ростом расходов и стареющим населением, а не проблемами экономики, при этом уровень безработицы фактически упал до самого низкого уровня за почти полвека (c) Bloomberg //

Продолжение >> https://ecworld.livejournal.com/840583.html

Еще раз к вопросу об экономической статистике по Китаю https://t.me/ecworld/1090 по итогам первого полугодия 2019 года. Одним из первых на потенциальный негатив отреагирует рынок энергоносителей (не забываем об этом):

>> REUTERS. Согласно опросу, проведенному Американской торговой палатой в южном Китае среди 219 компаний, треть из которых заняты в обрабатывающем секторе, американские фирмы, работающие в Китае, полагают, что они в большей степени, чем компании из других стран, страдают от торгового спора.

>> Шестьдесят четыре процента компаний сообщили, что обдумывают возможность переноса своих производственных линий за пределы Китая, но лишь один процент планирует создание производственных баз в Северной Америке.

>> “Тогда как более 70 процентов американский компаний рассматривают возможность отсрочки или отказа от инвестиций в Китае и переноса части или всего производства из Китая, лишь половина их китайских конкурентов разделяют эти соображения”, - говорится в докладе Американской торговой палаты (с) //

Торги в США начались сегодня с роста примерно на +1,5% (по SP). Но к данному моменту SP ушел ниже отметки открытия, в моменте падение составляет порядка -1,2%.

Таким образом, рынок обновил недавние минимумы, приблизившись к значениям начала мая этого года.

Падение идёт на голубых фишках: в лидерах снижения Amazon, Google, Microsoft, Facebook, Apple, Visa, Nvidia, IBM, Adobe, Boeing, Mastercard.

Падаем в том числе на техническом факторе (начало недели после падения) и ожиданиях https://t.me/ecworld/1127

Моменты, которые важно осознавать:

1. управление капитализацией всего нескольких американских компаний (!) может поддерживать либо рушить ВСЕ рынки акций мира (соответственно - и зависимые от них рынки, в т.ч. в целом финансовый и банковский сектор (как держащие на балансах и в т.ч. в залогах эти акции + рынки многих других компаний, которые берут кредиты, закладывая собственные или акции дочерних компаний);

например, всего несколько американских (!) компаний (Amazon, Google, Microsoft, Facebook, Apple, Visa, Nvidia, IBM ...) держали весь 2018 год рынки акций ВСЕГО МИРА выше нулевого роста - и они же обрушили все рынки в октябре 2018 года;

2. за последние 15 лет американский рынок лишь дважды хуже закрывал месяц: в октябре 2008 года (-17,7%) и феврале 2009 года (-11,2%). Сейчас октябрь 2018 закрывается пока на уровне -10,0% (но есть еще два дня на "исправление ситуации").

на картинке предварительные результаты падения рынка акций США в октябре 2018 года.

https://ecworld.livejournal.com/840758.html

Мы видим https://t.me/ecworld/1130 , как технологичные, а также интернет-компании (и около) спустя почти 20 лет снова ставят мир на грань.

Падение капитализации (зачастую накачанной политикой властей и крупными спекулянтами) этих компаний может вызвать шторм не только на фондовом рынке.

Ещё хуже то, что фонды, связанные с банками, могут поставить на шорт рынка, влияя на движение вниз через [рас]продажу акций технологичных компаний. Двойная выгода для крупных финансовых групп - шок для остального рынка.

Нефть в моменте приближается к локальным минимумам 24 октября, падая уже на -1,8% с открытия.

Рубль реагирует ... нет, не падением, а ростом :) на +0,3%.

Таким образом, расчетная рублевая цена бочки российской нефти так же упала к локальным минимумам в районе 4750.

Если бы рубль не держали так сильно (мы же помним, почему? https://t.me/ecworld/1086 ), то в индексе РТС сегодня мы видели бы настоящий обвал. Поскольку ММВБ падает на -1,35%.

С открытием рынков в США ситуация может измениться.

Вертикаль построена. Теперь Медведев предлагает строить горизонталь, сумбурно объясняя, на что именно пойдут еще 900 млрд рублей:

>> До 2024 года правительство выделит Внешэкономбанку (ВЭБ) субсидии на общую сумму 600 млрд руб., заявил на заседании наблюдательного совета ВЭБа, возглавляющий его премьер-министр Дмитрий Медведев.

>> ​«Есть предложения по повышению эффективности всех институтов развития и координирующей роли ВЭБа в этом контексте. Речь идет о современных платформенных решениях, которые обеспечат достижение результата по горизонтали. С другой стороны государство продолжит оказывать ВЭБу поддержку, и это заседание в этом смысле имеет ключевое значение для ВЭБа», — сказал Медведев.

>> «На урегулирование внешней задолженности предполагается направить до
2024 года 600 млрд руб. субсидий, также проработан план по докапитализации ВЭБа на 300 млрд руб. за счет утвержденного капитала — эта часть уставного капитала, которая может быть представлена, когда возникает потребность в инвестиционных ресурсах», — пояснил Медведев.

Как эти расходы и подобные повлияют на курс валюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе? https://ecworld.livejournal.com/841268.html

Отсюда https://t.me/ecworld/1134

Это оптимистичный (!) сценарий. То есть в идеале.

Рынок США (SP) в моменте. Крайние две недели.

Тест верхней границы нисходящего канала.

Риски и основные события, которые будут влиять на рынки в первой половине ноября:

1. фактор начала месяца (предыдущий месяц на большинстве рынков закрывается большой красной свечой вниз)
2. финальное решение по санкциям в отношении Ирана (4 ноября);
3. выборы в США (6 ноября);
4. новости по санкциям в отношении России;
5. статистика по торговому балансу Китая (8 ноября) и ключевым экономическим показателям (9 ноября, 14 ноября);
6. решение ФРС США по процентной ставке (8 ноября);
7. размещение облигаций правительства США (решение будет принято 31 октября);


Дополнительно для российского рынка:

5 ноября - выходной в России, игроки будут закладываться на риски выходных дней в пятницу 2 ноября.

https://ecworld.livejournal.com/843176.html

Нефть обновила недавние минимумы, пробив в моменте отметку в $75 за баррель Brent.

Сегодня расчетная стоимость российской бочки нефти снова скорректировалась к недельным минимумам в район ~4700. Это происходит на фоне не только на фоне падения нефти на 13% за месяц, но и на фоне укрепления рубля.

Рубль от падения сдерживают искусственно. Это связано в т.ч. с проблемами доходности ОФЗ, о которых Греф недавно говорил В. Путину https://ecworld.livejournal.com/843889.html

Старшее поколение, зачастую голосующее "сердцем", а на самом деле являющееся настоящей жертвой пропаганды последние 100 лет, вскоре может отстаться без информационной подпитки. Российское телевидение переходит на "цифру".

Давайте посмотрим, какими источниками информации пользуемся мы - более молодые поколения.

Поучаствуйте в опросе https://ecworld.livejournal.com/844283.html

Нефть в моменте падает на примерно на -1,5%.

Текущее значение $73,6. За последние сутки цена барреля Brent потеряла порядка -4%.

Рубль при этом стоит крепко. Можно сказать, ни копейки потери.

Бочка нефти https://t.me/ecworld/1141 таким образом падает до нового минимума с 20 августа ~ 4650.

Минфин (ЦБ) делает всё возможное, чтобы исправить свои прежние ошибки. Минфин пытается рисовать "рынок", удерживая комфортный курс рубля и делая ОФЗ "рыночно привлекательными".

Во что это обходится нефтяникам и бюджету, можно посчитать. Дорого, если кратко.

Скоро вопрос, что важнее: занять и не допустить рост снижение стоимости ОФЗ или доходы бюджета и доходы нефтяников (и других экспортеров), станет очень актуальным.

https://ecworld.livejournal.com/844580.html

Нефть уже ниже $73 за баррель Brent. Падение за сутки около -4,5%.

Движение на фоне смягчения политики США в отношении санкций к Ирану. Оральные интервенции, о которых мы часто говорим в блоге, в действии.

Газпромбанку, конечно, теперь навесят "санкций". После показаний сотрудника венесуэльской PDVSA.

Не важно даже, гласных или негласных санкций, но нерукопожатность по всему цивилизованному миру (в т.ч. в Азии) Штаты банку обеспечат.

Плюс ещё один инструмент, чтобы дергать за ниточки (уголовные дела там, запросы через Интерпол) и выторговывать нужные решения.

Банк-то считай ручной и один из самых близких (Миллер, Шамалов, Ковальчуки).

Американский рынок (индекс SP) неплохо подрастал с самого утра и прибалял порядка +1%.

Но потом вышли новости от Apple c хорошими данными по выручке, но с прогнозами на следующий квартал хуже ожиданий + информация о том, что со следующего квартала компания перестанет публиковать данные о продажах iPhone, iPad, Mac по подразделениям.

И акции Apple утащили рынок вниз. В моменте SP падает более чем на -1%.

На картинке видно, как всего лишь один технологический гигант в очередной раз уводит за собой сначала сектор, а потом и весь рынок https://t.me/ecworld/1130

То, о чем мы говорили пару недель назад в скрытых записях.

Банки.ру подготовили хороший текст на эту тему - за какие слова (комментарии) в платеже (переводе) ваш счет (карту) могут заблокировать:

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10728369