ПРАЙМ. 12:19:00. Сечин не исключил резкий рост цены на нефть на фоне геополитических факторов, что невыгодно ни производителям, ни покупателям.

Как говорится, без комментариев.

Видимо, всё-таки, не смотря на в очередной раз нарисованную статистику, таможенные ограничения со стороны США оказали сильное влияние на экономику Китая.

И, видимо, удалось заместить все поставки нефти, не вызвав шока на рынке нефти.

Трамп "торговой войной" как минимум двух зайцев в одном только Китае убедил. По сути, мы видим как Трамп манипулирует внешней политикой Китая, который заявлял, что "не сдастся" и не пойдет на поводу у США + риски роста цен на нефть в результате санкций в отношении Ирана нивелированы:

>> Китайские нефтяные компании China National Petroleum Corp. (CNPC) и China Petrochemical Corp. отказались от поставок нефти из Ирана в ноябре, утверждает газета The Wall Street Journal со ссылкой на собеседников, знакомых с ситуацией. Издание также утверждает, что Банк Куньлунь, которым владеет CNPC, уже уведомил иранских контрагентов, что прекратит взаимодействие с ними 4 ноября, когда вступят в силу американские ограничения.

>> Ранее Китай покупал у Ирана около 600 тыс. барр. в день (с) РБК //

https://ecworld.livejournal.com/838511.html

ММВБ сегодня второй раз тестирует нижнюю границу старого восходящего канала.

Пробой приведет к печальным последствиям (и, еще раз напомню, что степень снижения будет определяться уровнем девальвации рубля).

Подливают масла в огонь внешние рынки. Штаты вчера после попытки отскока снова уперлись в границу нисходящего локального канала.

Затем на отчетах голубых фишек (новости снова пришли под технику) поехали вниз после закрытия основной торговой сессии.

К текущему моменту фьючерсы на SP уже снизились к показанным позавчера минимумам. Рынок США вполне может показать сегодня самое сильное снижение с начала года. На этом фоне (в случае закрепления ниже границы) ММВБ также может закрыть снижением в 3-3,5% (сейчас снижение 1,5%). Факторы, влияющие на возможность реализации такого сценария >> https://ecworld.livejournal.com/838828.html

Какая дешёвая манипуляция рынком - вбрасывать через FT, чтобы отдать купленное на проливе:

>> Обсуждение потенциальной покупки доли «Яндекса» Сбербанком между топ-менеджерами компаний проходили в неформальной обстановке, пишет Financial Times (FT) со ссылкой на два источника, близких банку. По данным издания, предложение «Яндексу» было сделано в начале этого года, но сооснователь и основной акционер компании Аркадий Волож его отклонил (с) РБК //

Скоро увидим ответ на вопрос, есть ли ещё "инвесторы", готовые в это поверить.

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%.

Министр труда Топилин немного зашкварился со статистикой. А потом, пытаясь обосновать безошибочность своей позиции, случайно подвел всё к тому, что в стране основная масса населения получает зарплату на уровне прожиточного минимума.

То есть медианная зарплата в России где-то 12.000-13.000 тысяч? https://ecworld.livejournal.com/839662.html

Который день в наши уши федеральные в т.ч. интернет-СМИ заливают (больше меры, заметили?) ... нет, не пропаганду, а ... обычное пролоббированные распильщиками военных бюджетов позывы к осуждению США в их политике по расторжению договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (ДРСМД).

Но если грамотный человек возьмет и посмотрит на карту мира, то увидит что ракеты средней (500-5000 км) и малой (150-500 км) дальности из США могут бомбить разве что Анадырь или Кубу, которая геополитически вообще из себя ничего не представляет (и если оттуда что-то начнет прилетать, то отвечать явно не туда будут, а совершенно в другую сторону и ракетами континентальными).

У нас под боком Китай, Европа (в т.ч. совсем рядом Польша, которая стоит во фронте потенциальной "агрессии" США с ее "ага, там ракетные комплексы и поставим"), Турция, Иран, Саудовская Аравия, Израиль, Пакистан.

То есть нашей стороне выгодно жить без этого договора как геополитически, так и с точки зрения распила военного бюджета (там же основная часть статей все равно скрыта, пилить вдвойне удобнее). США до этого договора, вообще, как до звезды. Готовы расторгнуть, но не бесплатно. А судя по тому, что уже вышли с такой инициативой, значит, договорились.

Продолжение ... https://ecworld.livejournal.com/839741.html

Остаётся надеяться или, наоборот, быть раздосадованным по поводу того, что в этот раз с переводом точно не ошиблись:

>> «Было бы определенно неверно говорить, что мы не собираемся налагать на Россию новые санкции. Мы собираемся делать то, что требуется делать и что, по нашему мнению, необходимо», — подчеркнул Болтон.

>> На вопрос, собираются ли США вводить санкции против российского суверенного долга, помощник Трампа ответил, что ему неизвестно о таких планах. «Он [суверенный долг] может быть затронут, если он вовлечен в транзакции, которые связаны с транзакциями, попадающими под санкции. Но под сами санкции он не попадает», — добавил Болтон (с) Ведомости //

>> Тема совещания у вице-премьера Дмитрия Козака в среду была далека от горнодобывающей отрасли – вместе с нефтяниками он обсуждал, как не допустить роста цен на бензин и не велика ли налоговая нагрузка на них. Но во время этой дискуссии чиновники задумались о налогах других компаний. Было решено изучить нагрузку на добывающие и обрабатывающие отрасли, рассказали «Ведомостям» два участника совещания и федеральный чиновник (c) Ведомости //

А логика тут простая. Ребята понимают, что рубль нужно (будут) и дальше девальвировать - как следствие, у экспортеров будет образовываться сверх-доход от девальвации. Объективно, это действительно не их доход. Все плюсики от [убивающей доходы населения] девальвации имеют право получать только бенефициары этого процесса. Отсюда и повод - забрать у тех, кто подальше от кормушки, сверх-доходы, которые появятся у них "случайно". Как там ранее было сказано? От "независящих от них макроэкономических факторов" https://t.me/ecworld/972

В этом случае логично допустить, что и населению такими доходами придется поделиться. Как минимум тем у кого заработок от девальвации будет слишком значительным. Как? Придумают.

#белоусов

В последнее время много говорят о дедолларизации. Хотя, пора уже говорить о делевериджизации и демаргинализации.

Посмотрите на график (данные от Сбербанка). За три года размер заявки на потребкредит вырос на 60%. Вопрос простой: чем отдавать-то будут, если экономика реально начнет падать? Пока перекредитовываются, всё больше набирая "плечо" с каждым новым кредитом. А потом, когда в очередной раз не выдадут кредит (для погашения старого)?

Населения так наращивает "чек" кредита явно не потому, что доходы растут. Это ножницы. И потенциал дыры в банках, которую заливать будут, печатая рубль.

>> Избыточной волатильности курса рубля в случае усиления санкций США против России не произойдет, считает первый вице-премьер – министр финансов Антон Силуанов.

>> «Конечно, если будут введены какие-то санкции, мы должны быть к этому готовы. Если будут введены санкции, возможно, будут какие-то изменения, но они в конце концов будут прогнозируемы, и эти изменения не будут столь существенны, что нам придется каждый день, как это было раньше, смотреть на курс обменников, что происходит с курсом рубля», – сказал Силуанов в эфире телеканала «Россия 1» (цитаты по «Интерфаксу»).

>> Он напомнил, что после введения санкций США в апреле 2018 г. против нескольких российских компаний наблюдалась повышенная волатильность курса рубля из-за выхода иностранных инвесторов из российских активов. «Что будет дальше, если вдруг будут такие аналогичные санкции? Есть запас прочности – профицитный бюджет», – резюмировал Силуанов (с) Ведомости //

Забавно, как министр противоречит сам себе. В конце сообщения Силуанов подчеркивает, что в случае крайней нужды всё будет заливаться рублями (из профицита бюджета). То есть в том числе ОФЗ будет выкупаться на свои (классическое QE). А также акции и корпоративные облигации, которые еще остались (не всегда прямо) на балансах консервативным западных фондов. Правда, есть два НО:

1. после выхода из ОФЗ и других российских активов идет спрос на валюту (как здесь можно покрыть рублями проблему? Никак);
2. высокий профицит бюджета (порядка 13-15%) обеспечен не только высокими ценами на нефть, но и прежде всего искусственно заниженным курсом рубля (завышенным курсом валюты) процентов на 20%-25%. То есть с каждым таким выходом из ОФЗ и тем более с каждым долларом снижения цены на нефть - потребность в девальвации рубля будет только расти.

Хотя, например, Силуанов может оказаться прав. Возможно, ситуация сложится так, что не придется каждый день смотреть на курс обменников. Курс могут переставить резко. В случае нужды.

Продолжение >> https://ecworld.livejournal.com/840084.html

Есть вероятность, что и в ближайшее время фактор размещения облигаций правительством США не ослабнет, что продолжит давить на рынки акций по всему миру:

>> Многие дилеры прогнозируют, что Казначейство объявит о наращивании продаж правительственных облигаций 31 октября, что, вероятно, приведет к тому, что общий объем 3, 10 и 30-летних ценных бумаг будет выведен на следующей неделе на рекордный уровень.

>> Предыдущим максимумом размещения был 81 миллиард долларов, установленный Т. Гейтнером около девяти лет назад, когда США восстанавливались после Великой рецессии. Однако, разница в том, что на этот раз дефицит бюджета обусловлен сокращением налогов, ростом расходов и стареющим населением, а не проблемами экономики, при этом уровень безработицы фактически упал до самого низкого уровня за почти полвека (c) Bloomberg //

Продолжение >> https://ecworld.livejournal.com/840583.html

Еще раз к вопросу об экономической статистике по Китаю https://t.me/ecworld/1090 по итогам первого полугодия 2019 года. Одним из первых на потенциальный негатив отреагирует рынок энергоносителей (не забываем об этом):

>> REUTERS. Согласно опросу, проведенному Американской торговой палатой в южном Китае среди 219 компаний, треть из которых заняты в обрабатывающем секторе, американские фирмы, работающие в Китае, полагают, что они в большей степени, чем компании из других стран, страдают от торгового спора.

>> Шестьдесят четыре процента компаний сообщили, что обдумывают возможность переноса своих производственных линий за пределы Китая, но лишь один процент планирует создание производственных баз в Северной Америке.

>> “Тогда как более 70 процентов американский компаний рассматривают возможность отсрочки или отказа от инвестиций в Китае и переноса части или всего производства из Китая, лишь половина их китайских конкурентов разделяют эти соображения”, - говорится в докладе Американской торговой палаты (с) //

Торги в США начались сегодня с роста примерно на +1,5% (по SP). Но к данному моменту SP ушел ниже отметки открытия, в моменте падение составляет порядка -1,2%.

Таким образом, рынок обновил недавние минимумы, приблизившись к значениям начала мая этого года.

Падение идёт на голубых фишках: в лидерах снижения Amazon, Google, Microsoft, Facebook, Apple, Visa, Nvidia, IBM, Adobe, Boeing, Mastercard.

Падаем в том числе на техническом факторе (начало недели после падения) и ожиданиях https://t.me/ecworld/1127

Моменты, которые важно осознавать:

1. управление капитализацией всего нескольких американских компаний (!) может поддерживать либо рушить ВСЕ рынки акций мира (соответственно - и зависимые от них рынки, в т.ч. в целом финансовый и банковский сектор (как держащие на балансах и в т.ч. в залогах эти акции + рынки многих других компаний, которые берут кредиты, закладывая собственные или акции дочерних компаний);

например, всего несколько американских (!) компаний (Amazon, Google, Microsoft, Facebook, Apple, Visa, Nvidia, IBM ...) держали весь 2018 год рынки акций ВСЕГО МИРА выше нулевого роста - и они же обрушили все рынки в октябре 2018 года;

2. за последние 15 лет американский рынок лишь дважды хуже закрывал месяц: в октябре 2008 года (-17,7%) и феврале 2009 года (-11,2%). Сейчас октябрь 2018 закрывается пока на уровне -10,0% (но есть еще два дня на "исправление ситуации").

на картинке предварительные результаты падения рынка акций США в октябре 2018 года.

https://ecworld.livejournal.com/840758.html

Мы видим https://t.me/ecworld/1130 , как технологичные, а также интернет-компании (и около) спустя почти 20 лет снова ставят мир на грань.

Падение капитализации (зачастую накачанной политикой властей и крупными спекулянтами) этих компаний может вызвать шторм не только на фондовом рынке.

Ещё хуже то, что фонды, связанные с банками, могут поставить на шорт рынка, влияя на движение вниз через [рас]продажу акций технологичных компаний. Двойная выгода для крупных финансовых групп - шок для остального рынка.

Нефть в моменте приближается к локальным минимумам 24 октября, падая уже на -1,8% с открытия.

Рубль реагирует ... нет, не падением, а ростом :) на +0,3%.

Таким образом, расчетная рублевая цена бочки российской нефти так же упала к локальным минимумам в районе 4750.

Если бы рубль не держали так сильно (мы же помним, почему? https://t.me/ecworld/1086 ), то в индексе РТС сегодня мы видели бы настоящий обвал. Поскольку ММВБ падает на -1,35%.

С открытием рынков в США ситуация может измениться.

Вертикаль построена. Теперь Медведев предлагает строить горизонталь, сумбурно объясняя, на что именно пойдут еще 900 млрд рублей:

>> До 2024 года правительство выделит Внешэкономбанку (ВЭБ) субсидии на общую сумму 600 млрд руб., заявил на заседании наблюдательного совета ВЭБа, возглавляющий его премьер-министр Дмитрий Медведев.

>> ​«Есть предложения по повышению эффективности всех институтов развития и координирующей роли ВЭБа в этом контексте. Речь идет о современных платформенных решениях, которые обеспечат достижение результата по горизонтали. С другой стороны государство продолжит оказывать ВЭБу поддержку, и это заседание в этом смысле имеет ключевое значение для ВЭБа», — сказал Медведев.

>> «На урегулирование внешней задолженности предполагается направить до
2024 года 600 млрд руб. субсидий, также проработан план по докапитализации ВЭБа на 300 млрд руб. за счет утвержденного капитала — эта часть уставного капитала, которая может быть представлена, когда возникает потребность в инвестиционных ресурсах», — пояснил Медведев.

Как эти расходы и подобные повлияют на курс валюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе? https://ecworld.livejournal.com/841268.html

Отсюда https://t.me/ecworld/1134

Это оптимистичный (!) сценарий. То есть в идеале.

Рынок США (SP) в моменте. Крайние две недели.

Тест верхней границы нисходящего канала.

Риски и основные события, которые будут влиять на рынки в первой половине ноября:

1. фактор начала месяца (предыдущий месяц на большинстве рынков закрывается большой красной свечой вниз)
2. финальное решение по санкциям в отношении Ирана (4 ноября);
3. выборы в США (6 ноября);
4. новости по санкциям в отношении России;
5. статистика по торговому балансу Китая (8 ноября) и ключевым экономическим показателям (9 ноября, 14 ноября);
6. решение ФРС США по процентной ставке (8 ноября);
7. размещение облигаций правительства США (решение будет принято 31 октября);


Дополнительно для российского рынка:

5 ноября - выходной в России, игроки будут закладываться на риски выходных дней в пятницу 2 ноября.

https://ecworld.livejournal.com/843176.html