🔄 Метавселенные схлопнулись

А помните, как относительно недавно активно продвигалась история с метавселенными, цифровыми пространствами и аватарами? Мы еще в прошлом году говорили о разочаровании в этой идее, а сейчас продолжают отмирать частички некогда футуристических проектов.

Meta* (*запрещена на территории РФ), которая по сути стала амбассадором данной концепции и даже переименовалась ради этого из Facebook Inc., сообщила о сокращении бюджета подразделения Metaverse на 30%. Если решение воплотится в жизнь (что почти наверняка), то это только подтвердит опасения инвесторов об отсутствии каких-то значимых результатов и заинтересованности пользователей в подобных проектах. Сокращения скажутся на развитии платформы социальной виртуальной реальности Horizon Worlds и соответствующего устройства Quest и повлекут за собой очередные увольнения уже в январе 2026 года. При этом высвобожденные средства скорее всего будут направлены на другие проекты в подразделении Reality Labs, включая очки с искусственным интеллектом и другие портативные устройства. И на фоне этих новостей акции компании подросли в цене.

Метавселенная Roblox для России стала недоступна. Роскомнадзор объявил о блокировке игровой платформы в связи с распространением на ней экстремистских материалов и со случаями совращения малолетних. Не сказать, что обвинения беспочвенные: ранее Roblox уже удалял контент по запросу российских властей, но на последние требования реакции не поступило, что и стало причиной запрета сервиса. Хотя целевой аудиторией являются преимущественно дети, площадка смогла собрать более 300 млн пользователей по всему миру, 3% которых из России, и стала источником заработка для студий разработчиков, создававших моды и мини-игры, создателей обучающих курсов для детей и даже маркетинговых агентств, которые размещали там свой формат рекламы, и после запрета все они столкнутся с крупными финансовыми потерями. Наверняка со временем найдутся альтернативы, но пока придется быстро адаптироваться.

От российских компаний в эту волну «вселенского» хайпа залетали также МТС и ВТБ, но и их результаты неутешительны. МТС Verse так и не вышла из открытого тестирования, а платформа вещает о давно устаревших продуктах. С учетом реструктуризации бизнеса, ребрендинга и стремления выделить каждый юнит как «вещь в себе», скорее всего проект рано или поздно под шумок закроют. Метаверс ВТБ также не продвинулась дальше анонса, и с момента запуска никаких новостей больше не поступало.

Сейчас акционеров куда больше интересует ИИ-индустрия и различные способы автоматизации, поэтому вполне закономерно забывать и закрывать ненужные проекты, и очень символично, что их можно оставить в уходящем году.

#экосистемные_вертикали

👀Продолжение противостояния банков и маркетплейсов

А дискуссия по поводу скидок на маркетплейсах и дискриминации банков продолжается. На сторону банков встали еще и розничные магазины. В начале декабря топ-менеджеры Детского мира, М.Видео-Эльдорадо, DNS, Лемана ПРО, Hoff, Леонардо, Всеинструменты.ру, Inventive Retail Group (IRG; управляет магазинами reStore, Samsung, Street Beat, Мир кубиков) направили письмо в правительство с предложением ввести ряд ограничений для маркетплейсов. Так же, как и банки, они критикуют торговые площадки за "агрессивное снижение цен" и точно так же предлагают ввести для них лимиты на подобные акции. Помимо уже озвученных ранее претензий о недобросовестной конкуренции и неравном налоговом бремени, сетевики вменяют в вину маркетплейсам еще и "ущерб российским производителям", поскольку зарубежным (преимущественно китайским) селлерам предоставляются более выгодные тарифы и комиссии.

Wildberries и Ozon в ответ продолжают держать оборону и потихоньку укрепляют свой финтех. Вакансии специалистов по кредитным продуктам в Wildberries Банк появились на hh.ru, что явно говорит о намерении развивать собственные финансовые инструменты. В настоящий момент кредиты для физических лиц на площадке доступны через партнеров (например, МТС Банк или Ренессанс Банк), а также BNPL-сервисы (Долями, Сплит и др.), хотя селлеры могут взять заём от WB Финанс. Ozon Банк тоже не стоит на месте и расширяет свою сеть банкоматов (уже более 300 по всей России), вводит совместный счет, а также развивает реферальную программу, наращивая количество активных клиентов. В целом финтех-направление показывает стабильный рост и уже генерирует операционный денежный поток в 3,5 раза больше маркетплейса. И в таких условиях торговые площадки могут оказаться в «суперпозиции», что осложнит разработку мер по регулированию скидок – один и тот же объект придется и казнить, и миловать.

При этом темпы роста Wildberries, Ozon и Яндекс Маркета начали снижаться по сравнению с бурным периодом 2023-2024 годов: от 60% к 36%. И в целом это закономерное развитие событий на фоне охлаждения экономики, высокого уровня инфляции, а также тренда на разумное потребление, при этом даже традиционные сезонные распродажи не смогли улучшить положение. Хотя объемы продаж по-прежнему высоки (напомним, что Ozon даже в плюс вышел по итогам 9 месяцев), но это может стать аргументом в пользу сохранения текущего положения торговых площадок.

В качестве альтернативы запрета скидок или иных жестких регулятивных мер Ozon предлагает банкам подключиться к программе лояльности, чтобы привилегии могли распространяться на разные платежные инструменты, Wildberries же намерен каждое сотрудничество рассматривать в отдельности с разным набором условий. Но оппоненты по-прежнему твердо стоят на своем, и спор все еще находится на стадии обсуждения.

#отечественные_экосистемы

🔝 Главные экосистемные тренды 2025 года

Вот и подходит к концу 2025 год, пора и нам подвести итоги по самым интересным и значимым событиям уходящего года. Открываем серию новогодних постов анализом трендов российских и зарубежных компаний и своими предположениями на 2026 год.

1️⃣ Самым ярким и масштабным направлением, которое активно практиковали практически все гиганты рынка, по-прежнему осталось внедрение искусственного интеллекта и нейросетей. В этом году ассистентами обзавелся Авито (Ави), Пятёрочка (ГаляGPT), Wildberries и Ozon начали тестирование своих ИИ-помощников, Сбер и Яндекс продолжили улучшать свои сервисы, а на мировой арене появился китайский DeepSeek, апгрейднулись Grok и Gemini. В результате «мыльный пузырь» вырос еще больше, компании стали ловить на ошибках и выдумках сгенерированного текста, а также прокатилась новая волна сокращений (Сбер, Amazon, Google и др.).

2️⃣ На фоне участившихся случаев мошенничества экосистемы, как наиболее подверженные атакам куски лакомого пирога, предпринимали активные меры по защите от киберпреступлений. Свои продукты в сфере безопасности развивали Т-Банк, МТС, Сбер, Альфа-Банк и др. По данным ЦБ за 9 месяцев 2025 года количество операций без добровольного согласия клиентов превысило миллион и увеличилось на 12% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, в зоне риска по-прежнему чаще всего физические лица.

3️⃣ В условиях массового охлаждения рынка, сложной геополитической ситуации и затягивания регулятивных гаек компании стали осторожнее в управлении своими активами и активнее в вопросах сотрудничества. В этом году МТС закрыл NUUM и туристическое направление, Сбер попрощался с ЕАПТЕКОЙ, а Яндекс задумался о продаже сервиса Авто.ру. И в то же время только на Финополисе-25 было заключено несколько крупных стратегических партнерств: Т-Банк и Т2 договорились о совместном развитии цифровых сервисов, НСПК и ВТБ планируют совместно работать над проектами в сфере платежной инфраструктуры и развития «Мир ID», а Т-Банк с ВТБ и Альфа-Банком достигли соглашения о запуске мультибанкинга. Яндекс продолжает экспансию Кинопоиска через кроссплатформенное взаимодействие с крупными онлайн-кинотеатрами (Иви, КИОН, Amediateka), а на международной арене Netflix начал сотрудничество со Spotify.

4️⃣ Закручивается новый виток экосистемной конкуренции – к банкам и телеком-операторам активно присоединяются маркетплейсы. В 2025 году они фактически превратились в экосистемы, развивая собственные банки (WB Банк, Ozon Банк), рекламные инструменты, социальные платформы (Wibes и профили на Ozon), туристические, логистические и другие направления. И банковский сектор стал выражать свое недовольство. Конфликт все еще находится в открытой фазе, но без вмешательства регуляторов решить его не представляется возможным.

5️⃣ На рынке подписок началось охлаждение (как мы и предсказывали): рост числа подписчиков замедлился, более половины сосредоточено у Яндекса и Сбера. При этом расходы на привлечение и удержание пользователей все так же высоки, поэтому сервисы начали «режим экономии», постепенно ухудшая условия кэшбека или добавляя дополнительные условия для получения привилегий – например, через систему уровней (Свои Плюсы от Яндекса, уровни в подписке Т-Premium, VIP-уровень в подписке WB Клуб).

Ну и напоследок наши предположения на будущее. Все эти и многие другие события определяют дальнейшее движение экономики и общества: в 2026 году продолжится экспансия ИИ-инструментов, хотя накопленное недоверие и цифровая усталость приведут к росту интереса к «простому человеческому» – труду, контенту, товару, магазину, но они уже будут для более высокого класса. Непростые времена все так же будут толкать компании друг к другу, так что эра партнерств не закончится. И удержаться на плаву смогут те, кто гибко и быстро вносит изменения, адаптируется и видит нестандартные решения.

#экосистемные_вертикали

🗓 Главные экосистемные события 2025 года

Продолжаем подводить итоги 2025 года. Он стал для экосистем своеобразной точкой переосмысления: период бурного роста сменился этапом консолидации, технологической зрелости и поиска устойчивых бизнес‑моделей. Как и в природе, одно событие по цепочке так или иначе затрагивало и других участников рынка.
Общие тренды мы проанализировали, а самые значимые события экосистемного мира предлагаем выбрать голосованием. Конечно, все невозможно перечислить в одном опросе, поэтому обязательно делитесь инфоповодами, которые могут дополнить этот список, будет интересно обсудить.

#экосистемные_вертикали #итоги2025

🔔 Что год грядущий нам готовит?

В завершение новогодних постов сделаем свои предсказания на 2026 год. Сразу оговоримся, что данные предположения созданы исходя из совокупности факторов, трендов и прогнозов различных аналитиков. По-настоящему заглянуть в будущее мы не можем, но будет интересно в конце следующего года сравнить, насколько близки мы были.

Экономика
По прогнозам международных организаций (ОЭСР, МВФ, Goldman Sachs), рост мирового ВВП в 2026 году составит около 2,5–2,8%, но по странам он будет неравномерным: например, в Китае ожидают прирост около 4,5–4,6%, в Индии — около 6,7%, в России – около 1%, аналогично и в Европе.
По прогнозу Министерства экономического развития в России в 2026 году рост ВВП страны составит 0,8-1,3% и в целом практически по всем социально-экономическим показателям ожидается снижение темпов прироста, что говорит о заметном «охлаждении» экономики. Инфляция прогнозируется на уровне 4,6–5,1% к концу года, что уже близко к желанному таргету, а значит можно ожидать и снижения ключевой ставки до 14%.

Общество
В условиях постоянного стресса, в обществе продолжит закрепляться запрос на стабильность и поиск спокойствия (цвет года по версии Pantone нам об этом как бы намекает). Поэтому возрастут потребности в простых интерфейсах, минимизации «цифрового шума», потребление станет более осознанным и выборочным. Это придется учитывать компаниям и при стратегии продвижения новых товаров, и при доработке уже существующих.
В условиях реальных рисков потери работы в связи с автоматизацией и внедрением ИИ люди станут более активными в вопросах так называемого «поиска себя»: обучения, путешествий, продуктивного отдыха, хобби и новых проектов – всего, что поможет увеличить шансы на рынке труда. Это позволит edtech-компаниям оставаться актуальными и расти несмотря на сложности рынка.

Технологии
В 2026 году продолжится совершенствование искусственного интеллекта, которое тем не менее будет осложнено дефицитом комплектующих и ростом цен на них. Развитие получат более узкоспециализированные проекты (ИИ для медицины, для промышленности, для образования и т.д.), поиск баланса между «цифрой» и человеком и промышленные роботы.
Также большое внимание будет уделяться вопросам безопасности и предотвращения утечек данных, что будет выражаться как в новых способах предотвращения угроз, так и в предупредительном их прогнозировании с принятием защитных мер.

Мы вступаем в 2026 год в период турбулентности и макроэкономической нестабильности, но только в наших силах сделать этот год лучше!

#экосистемные_вертикали #итоги2025

Дорогие друзья!
Поздравляем вас с наступающим Новым годом! 🎄

Спасибо, что были с нами в 2025 году, ставили свои реакции и следили на обновлениями. В новом году будем продолжать собирать для вас самое интересное, анализировать и иронизировать. Желаем всем успешных проектов, покорения новых вершин и достижения поставленных целей!

С Новым годом! 🎆

❔Что произошло в первые 2 недели года

Половина первого месяца нового года пролетела незаметно. А пока мы отдыхали под кино и салаты, в России вступили в силу новые законы:
1. Повышается ставка НДС до 22% - одно из громких событий, объявленных в конце 2025 года. Нововведение повлияет как на бизнес, так и на простых граждан. Ждем нового витка инфляции?
2. Банковские проверки на мошеннические операции станут тщательнее: вместо 6 теперь будет 12 критериев. Тренд на кибербезопасность продолжается.
3. Аккредитация крупных IT-компаний станет сложнее: выручка должна быть от 1 млрд рублей, штат от 100 человек, а также должен быть договор о сотрудничестве с вузом и доля иностранного участия не более 50%.
4. Увеличится срок хранения интернет-данных до 3 лет. Кажется, нас ждет рост числа дата-центров, не зря ВБ в прошлом году то и дело открывал новые ЦОД.
5. Традиционно произошли изменения и в социальной сфере: МРОТ вырос до 27 093 рублей, единое пособие для беременных проиндексировано, а самозанятые смогут получать страховые выплаты.

🖥 В мире искусственного интеллекта наметились перемены

Сразу две азиатские страны – Малайзия и Индонезия – запретили доступ в нейросеть Grok из-за возможности генерировать в ней порнографический ИИ-контент, в том числе с детьми. Еврокомиссия также обвинила данный чат-бот в создании антисемитского и педофильского контента.
В Китае также озаботились этичностью человекоподобных ИИ и ввели правила, направленные на обеспечение безопасности и прозрачности. Кроме того, в Поднебесной обязали производителей чипов использовать на 50% отечественное оборудование, что является не только формой защиты интересов страны, но и мерой поддержки отечественных производителей. А некоторые китайские нейросети уже выигрывают у западных, как минимум в азиатской части мира.
При этом конкуренция на рынке нейросетей нарастает. По данным Similarweb доля трафика OpenAI на рынке генеративного ИИ за год сократилась с 90% до примерно 63% из-за агрессивной конкуренции со стороны Google Gemini (18%), Meta AI (8%) и Anthropic Claude (5%), активно развивающих свои модели и интегрирующих их в другие продукты.

🇷🇺 На российском рынке замечено несколько интересных кейсов

Лента теперь уже официально приобрела OBI и начала ребрендинг торговой сети под Дом Лента. И хотя у сети гипермаркетов и супермаркетов довольно большая доля приходится на непродовольственные товары, отдельное направление бизнеса пока не выглядит однозначно позитивно: в связи со снижением темпов строительства замедлились и темпы ремонта, что привело к сокращению спроса в DIY-сетях.
А вот амбиции МТС, кажется, начинают исполняться. МТС AdTech – рекламный бизнес в портфеле телеком-оператора – из общества с ограниченной ответственностью (ООО) стал акционерным обществом (АО). Ранее гендиректор МТС в одном из интервью говорил, что видит каждый из бизнес-юнитов как минимум в топ-3 на рынке и планирует их IPO – и, видимо, с этим активом это уже может произойти в ближайшее время.

#экосистемные_вертикали #гос_регулирование

🏦Подписка от финансового маркетплейса

Сервис Финуслуги, именующий себя «маркетплейсом для денег» от Московской биржи, запустил собственную подписку Финуслуги+ с привилегиями по банковским продуктам. За 399 рублей в месяц или 3990 рублей в год обещают +1% к ставке любого банка по вкладам до 1 млн ₽, +1% к ставке по бонусному счету Финуслуг (аналог накопительного счета) и 10% кэшбека за покупку страховок.

И подобная инициатива может пустить рябь на море банковских подписок. Сейчас практически в каждом крупном банке за дополнительную плату предлагается увеличить проценты по вкладам и накопительным счетам, снизить стоимость обслуживания, повысить лимиты кэшбека и добавить категории, а также может предоставляться доступ к различным развлекательным сервисам. Подобным располагают Сбербанк (СберПрайм и СберПрайм+), ВТБ (ВТБ-Плюс), Газпромбанк (Газпром Бонус Плюс), Альфа-Банк (Альфа-Смарт), Т-Банк (Т-Pro) и др.

На портале Финуслуг можно открыть вклады от Банка ДОМ.РФ, Московского Кредитного Банка (МКБ), Совкомбанка и других (преимущественного небольших) игроков банковского сектора. Иногда появляются предложения и от крупнейших (например, Альфа-Банка), но, судя по всему, левиафаны рынка не особо нуждаются в услугах «маркетплейса» и успешно справляются сами.

Сравнение с крупными банковскими подписками показало, что дополнительные проценты могут быть вполне конкурентными, что потенциально может побудить часть пользователей перейти со старого сервиса на новый. По информации с сайта максимальная выгода с Финуслуги+ за год может составить 61 000 рублей, за вычетом стоимости годовой подписки – 57 010 рублей.

Однако по данным довольно старенького исследования (2023 года) от Б1 люди как правило придерживаются 1-2 ключевых для себя банков и осторожно относятся к переходу в новые организации. Более свежее исследование Яндекса и Adindex показывает, что пользователям в наше непростое экономическое время требуется время на принятие решения об оформлении нового банковского продукта и возможность выбора и сравнения наилучших условий с минимальными для себя рисками.

К финансам люди осторожны, поэтому этот новый продукт преимущественно будет востребован среди уже лояльных пользователей «финансового маркетплейса» и авантюристов. Однако факт появления своеобразной мультибанковской подписки занимателен, и может побудить другие компании к изменениям условий.

#экосистемные_вертикали

📹 Дела киношные

В индустрии кино, сериалов и другого видео-стриминга в последнее время происходят большие перемены. Netflix, Warner Bros., Wink, Okko, Tik Tok… Разберем главные события последних недель.

В декабре 2025 года стриминговый сервис Netflix объявил о приобретении за 82,7 млрд долларов медиахолдинга Warner Bros. Discovery (WBD), включая студию Warner Bros., кабельный канал HBO, стриминг HBO Max. Это событие действительно можно назвать историческим, поскольку до этого все еще существовало некоторое противостояние между «серьезным» Голливудом и «легкомысленными» онлайн-кинотеатрами. Сделка позволит расширить возможности создания контента и потенциально сэкономить уже к третьему году до 3 млрд долларов. При этом за культовую студию также боролся Paramount Skydance, по некоторым источникам предлагая даже большие суммы, но решение осталось за стримингом. А на днях стало известно, что условия сделки были скорректированы – всю оговоренную сумму акционеры Warner Bros. могут получить наличными, а не частично акциями самого Netflix (которые, кстати, сильно упали в цене с момента объявления новостей о покупке – со 109$ до 85$). Подобным решением компания стремилась укрепить серьезность намерений и ускорить сделку.

Покупки происходят и на российском рынке: онлайн-кинотеатр Wink приобрел сервис Смотрёшка. Стоимость сделки не раскрывается, но по оценке TelecomDaily она может находиться в вилке 3,5–4 млрд рублей в зависимости от договоренностей. Конечно, масштаб не сравнить с Netflix, но для российского рынка это возможность нового перераспределения сил. За последние пару лет Wink уступил позиции Okko (входит в экосистему Сбера), а также его активно догоняет КИОН (из экосистемы ERION – МТС), а Смотрёшка располагает как активной клиентской базой, так и высокой вовлеченностью в просмотр контента, что может помочь возвращению места в рейтинге. И, хотя на данный момент планируется сохранить как бренд, так и команду, в будущем нас почти наверняка ждет интеграция двух платформ и, вероятно, новая объединенная подписка.

Okko тоже покупает, но не другие сервисы, а права на трансляцию Зимней Олимпиады 2026 года, которая пройдет в Италии. И этот кейс исключителен тем, что впервые подобную трансляцию будут проводить не федеральные каналы, а онлайн-кинотеатр, хоть и бесплатно, что точно привлечет к нему дополнительное внимание. Для российского спортивного мира подобное официальное соглашение также значимо, поскольку ранее Международный Олимпийский Комитет заявлял, что Россия и Белоруссия не будут включены в список европейских вещателей аж до 2032 года, а Летняя Олимпиада 2024 года впервые за 40 лет не показывалась в России.

При этом за самый прибыльный и активный сезон (конец декабря – начало января) по данным Индекса Кинопоиск Pro в России интерес к сериалам заметно снизился – в среднем почти на 30%. Во многом такая ситуация сложилась из-за отсутствия крупных премьер (только последний сезон Очень странных дел на время захватил аудиторию, но к началу нового года ажиотаж подугас), а также общего снижения производства контента и перехода на другие развлечения: в физические кинотеатры и сервисы коротких видео.

Последние, к слову, становятся все более популярны, особенно в направлении микро-драм: коротких вертикальных видео с последовательным сюжетом. И, видя этот тренд, Tik Tok без какого-то крупного анонса запустил отдельное приложение – PineDrama, доступное на рынках США и Бразилии. Существенных отличий от других похожих платформ нет, но зато контент в настоящий момент доступен бесплатно и без подписки. Вероятно, таким образом компания «прощупывает почву», ведь формат более популярен на востоке, а если удастся набрать аудиторию, то далее последуют уже знакомые форматы монетизации – рекламная модель или подписка.

В целом, глядя на все эти события, становится очевидной трансформация индустрии. Новые покупки и партнерства, поиск новых форматов и масштабирование уже успешных, а также производство вирального контента будут краеугольными камнями в развитии всего рынка.

#экосистемные_вертикали

💰 Т и точка

Т-Технологии объявили о консолидации с Точка-банком, которая планируется через выкуп 100% его акций. Решение включает в себя дробление акций Т в пропорции 1 к 10, а также проведение допэмиссии по закрытой подписке. И все это до конца 2026 года!

Однако масштабные планы, о которых заявили публично и уже запланировали соответствующие мероприятия, могут столкнуться с препятствиями. Крупнейший миноритарий Точки с 25%-ым блок-пакетом акций – VK заявил, что расставаться с активом не намерен. И в таком случае покупателю придется идти на компромисс и предлагать компенсации, либо отказываться от консолидации. Хотя последнее кажется маловероятным с учетом взаимного согласия основных сторон и намерения укрепить позиции экосистемы Т в сегменте b2b.

Для Т-Банка покупка стороннего банка не в новинку, еще в 2024 году он «консолидировался» с Росбанком, который в итоге вместе со всей клиентской базой слился с экосистемой. Однако в этот раз по заявлению обеих сторон и бренд, и команда останутся самостоятельными. Решение нестандартное с учетом сильного позиционирования айдентики Т-Банка, однако это подтверждается словами президента Т-Технологий, который признает экспертизу Точки и ее команды.

Президент Т-Технологий Станислав Близнюк:
Точка — это крутая команда и один из сильнейших брендов в предпринимательской среде. Сделка откроет для профессионалов Точки доступ к технологическим и платформенным наработкам, AI и риск-технологиям, решениям в области больших данных и экспертизе финтех-дизраптора Т. Консолидация позволит продолжать масштабирование нефинансовых сервисов и партнерских продуктов как Точки, так и Т-Технологий. Точка будет и дальше развиваться в качестве самостоятельного бизнеса под управлением текущей команды менеджмента, продолжая делать жизнь предпринимателей удобнее в масштабах одной из крупнейших в России экосистем.

Решение о дроблении акций (после которого их количество на рынке взлетит с 268 млн до 2,68 млрд) будет рассматриваться уже через месяц - 10 марта, а вот оценка Точки будет объявлена в конце 2 квартала, на июньском собрании и будет принято окончательное решение о консолидации.

Рынок, к слову, оценил инициативу вполне положительно, и в моменте цена акций Т-холдинга на Московской бирже поднялась на 1,5% - до 3385 руб.

#отечественные_экосистемы