📱ндекс отчитался за полгода

Вот уже позади большая часть лета, и компании начинают подводить итоги 2-х кварталов. Рассмотрим подробнее результаты крупнейших экосистем, и первым на очереди технологический гигант – Яндекс.

В конце 2024 года Яндекс прогнозировал рост выручки в 2025 году на 30%, и, судя по показателям полугодия, эта цель кажется вполне достижимой. По итогам первых двух кварталов выручка группы составила 639 млрд рублей, что на 34% больше прошлогодних значений. Наибольший доход по-прежнему приносят направления «Поиск и портал» (30%), «E-com» (27%) и «Райдтех» (17%). Но, несмотря на это, прибыль у компании за полугодие составила 43,2 млрд рублей, что на 2% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года (хотя это все же лучше первого квартала, в котором выручка и вовсе упала на 41% год к году). Причиной тому большое количество запущенных проектов, требующих дорогостоящих инвестиций. Еще одним драйвером бизнеса выступает Финтех-направление, которое признано самым быстрорастущим в группе с трехкратным ростом выручки и двукратным увеличением числа активных пользователей. Во многом это связано с все большой привязкой Я.Пэй для пользования продуктами экосистемы: кэшбек, Яндекс Плюс, Сейвы, скидки на маркетплейсе - везде для получения выгоды требуется карта Пэй.

Что касается подписки Яндекс Плюс, то с начала года она приросла еще на 4 млн человек – до 43,2 млн. Выручка направления «Плюс и развлекательные сервисы» во 2 квартале составила 29,7 млрд рублей, что, несмотря на стабильный рост аудитории, ниже значения 1 квартала на 8,6%, и это может говорить о приросте «бесплатной» базы, хотя компания и заявляет о росте платящих подписчиков на 27% относительно прошлого года.

Из интересных данных, Яндекс впервые раскрыл информацию о количестве пользователей Яндекс Книги (бывший Букмейт, который в сентябре прошлого года перешел из опций в базу): в июне 2025 года книги в сервисе читали и слушали 5,2 млн подписчиков (или 12%). Вообще аудитория сервиса распределяется довольно интересно: 29 млн человек пользуются Яндекс Музыкой (67%), около 40% (как было в 1 квартале, ибо за 2 квартал данные не показали) используют Кинопоиск, теперь вот появилась информация о пользователях Яндекс Книг – и все эти группы могут пересекаться между собой. Но не развлечениями едиными, в подписке есть ряд привилегий, которые доступны только в сервисе, в частности доступ к Яндекс Навигатору и Картам в автомобиле, что несколько снижает зависимость от медиапотребления.

И еще занимательный тренд: пока за рубежом бигтехи поголовно сокращают сотрудников, в Яндексе по итогам двух кварталов отмечается прирост общей численности и основного персонала год к году - на 11% и 15% соответственно. Видимо, пока амбиции по реализации проектов перевешивают желание экономить, что вполне оптимистично.

#отечественные_экосистемы

🏦 Полугодие Сбера: охлаждение и отток подписчиков

Сбер так же, как и Яндекс, успел отчитаться о своих итогах полугодия 2025 года. Но жесткая денежно-кредитная политика и снижение ключевой ставки оказали на него сдерживающее влияние.

По итогам 2-х кварталов чистая прибыль компании составила 859 млрд рублей (+5,3% год к году), но прирост оказался почти в 2 раза меньше, чем годом ранее (в 2024 году прибыль за аналогичный период возросла на 10,7%). Рентабельность капитала с начала года снизилась с 24,4% до 23,7%, а по сравнению с первым полугодием 2024 года значение упало на 2,2%. Но снижение ключевой ставки еще на 2% все же позволило улучшить показатели совокупного кредитного портфеля до 46,1 трлн рублей в основном за счет ипотечного кредитования и проектного финансирования. Хотя высокие ставки по-прежнему сдерживают кредитную активность населения, что отразилось на динамике потребительского кредитования в B2C-сегменте, которое упало на 10,6% с начала года. Остальные показатели работы с розничными клиентами, в отличие от первого квартала, стабилизировались и даже показали небольшой прирост в районе 1-2%, а рыночная доля Сбера в средствах частных клиентов подросла до 43,1%, поддерживая звание крупнейшего системно-значимого банка в стране.

И хотя средств и клиентов у компании все еще много, но вот подписка, по всей видимости, переживает не лучшие времена. Впервые по результатам отчетности количество подписчиков Сбер Прайм снизилось – на 1,5 млн по сравнению с 1 кварталом и более чем на 2 млн с начала года по итогам июля – до 20,5 млн. И это важный кейс, поскольку об оттоке, как правило, говорить не принято. В 2024 году Сбер очень активно продвигал свою экосистемную подписку – было несколько рекламных кампаний, большие розыгрыши, массовые раздачи бесплатного пробного периода на целые кварталы (по 2-3 месяца), что привело к космическому росту числа пользователей – с 10 млн до 22,4 млн! Но качество привлекаемой аудитории оказалось не самым верным, и они не смогли пережить повышение цены на 30% в начала этого года, поэтому начался закономерный отток. Согласно нашему прошлогоднему исследованию, достижение предела рынка подписок прогнозировалось как раз на 2025-2026 год, и, вероятно, Сбер сейчас дошел до своего лимита.

В целом, судя по отчету и активностям Сбера, группа в настоящий момент больше заинтересована в технологической гонке, а именно – развитии ИИ и автоматизации. И 2 квартал, который традиционно отличается своеобразным «затишьем», как раз подходит для реализации проектов, требующих долгой и упорной работы. А вот во второй половине года и с наступлением холодов можно снова ожидать перевод фокуса внимания на сферу развлечений.

#отечественные_экосистемы

📱 Полугодие главной (не)телеком экосистемы

МТС подвел итоги двух кварталов 2025 года. За 2 квартал группа смогла заработать 195 млрд рублей, что выше и прошлогодних значений (+14%), и значений 1 квартала (+11%). Но вот чистая прибыль упала на 61% год к году на фоне роста процентных расходов, составив всего 2,8 млрд рулей. В целом, показатели прибыли еще с конца прошлого года оставляют желать лучшего, но несмотря на это компания одобрила и произвела выплату дивидендов по 35 рублей на акцию.

Основную долю выручки (почти 60%) МТС все еще приносят телеком-сервисы, в особенности мобильная связь для розничных клиентов, но во 2 квартале подросла доля Финтеха, который по темпам роста (+34% г/г) уступает только рекламному бизнесу (+40% г/г). И все же жесткая денежно-кредитная политика, как и в случае со Сбером, оказывает давление на динамику показателей МТС Банка: по итогам 2 квартала розничный кредитный портфель сократился на 2,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,3% год к году, снижение наблюдается по всем сегментам.

Интерес вызывает медиа-направление группы: по итогам полугодия выручка Медиахолдинга составила 13,6 млрд рублей, что на 19,7% больше значений прошлого года, но во втором квартале доходы снизились на 8% по сравнению с первым. По заявлению компании бизнес развивается весьма динамично: +19% смотрящих пользователей KION, на треть больше просмотров на одного пользователя, более 120 оригинальных проектов в производстве. Вот только количество пользователей платного ТВ и онлайн-кинотеатра продолжает снижаться – с начала года «оттекло» порядка 4%.

И, чтобы как-то исправить это положение, руководство решило действовать – KION выходит на рынок Киргизии. Российский рынок видеостриминга действительно насыщен, львиную долю на себя оттягивает Кинопоиск от Яндекса, поэтому экспансия на рынок страны, в котором пока мало игроков, вполне оправдана. Сейчас там из российских сервисов представлены только уже упомянутый Кинопоиск и Иви, поэтому у кинотеатра от МТС есть все шансы захватить хороший кусок этого пирога.

В то же время вновь вырос интерес к музыкальному стримингу (после снижения в первом квартале) – количество пользователей МТС Музыки увеличилось на 1,2 млн (до 6,4 млн), но чуть-чуть не дотянуло до рекордных значений 3 квартала 2024 (6,5 млн). В целом, подписки на музыку остаются актуальными по всему миру, характеризуются меньшим оттоком по сравнению с видео и продолжают динамично расти: по данным Национальной федерации музыкальной индустрии (НФМИ) в 2024 году объем рынка стриминга по платной подписке достиг 36,99 млрд руб., увеличившись практически в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом.

Что касается экосистемной подписки, то в последнем отчете даже не упомянули никакой динамики, как это было раньше, но зато вновь указали на меньший отток среди экосистемных клиентов (в 3 раза меньше по сравнению с не экосистемными), что может намекать на отрицательную динамику движения подписчиков. А с учетом снижения пользователей онлайн-кинотеатра, который представлял интерес примерно для половины пользователей, скорее всего, как и в случае со Сбером, в подписке произошел отток. При условии выросшей цены подписки, отключения бесплатного пробного периода, сокращения предложений в подписке, мы предполагаем, что динамика количества подписчиков выйдет на плато, достигнув своего предела (+/- 10 млн).

И все же МТС видит потенциал в своем Медиахолдинге – компания заявила, что готовится к выходу на биржу (вместе с рекламным и кикшеринговым направлениями бизнеса).

#отечественные_экосистемы

👢 Ягодки созрели для инвестиций

Вайлдберриз в этом году стремительно выходит на уровень крупнейших экосистем. Только за лето компания открыла ряд новых для себя рынков (еда, недвижимость, ресейл, благотворительность, книги и др.). Кажется, уже осталось крайне мало сфер, куда бы ягодный маркетплейс не протянул свои руки. Осталось только инвестициями заняться, ага.

И вот 10 сентября Банк России официально внес ООО «ВБ ИНВЕСТ» (принадлежит объединенной компании Wildberries и Russ - РВБ) в реестр операторов инвестиционных платформ. Это означает, что теперь компания официально и совершенно законно способна заниматься привлечением инвестиций для компаний и ИП от физических и юридических лиц на собственной электронной площадке.

Краудфандинг в России еще сравнительно молодое направление, хотя в указанном реестре на данный момент уже содержится 101 действующая компания, 13 из которых (включая ВБ) были добавлены только в 2025 году, и еще 20 с 2020 года были исключены, что говорит об активной конкуренции.

Среди экосистем там отметились:
⏺МТС – МТС Звёзды, компания была учреждена еще в 2020 году, а в список попала в мае 2022 года (прямо скажем, не лучшее время для инвестиций). Проект до сих пор заморожен, сайт интригует многообещающим «СКОРО…», но в ближайшее время какие-то движения в этом направлении маловероятны с учетом снижающейся прибыли компании и продолжающейся перестройки экосистемы.
⏺Т-Банк – Т-Инвест Лаб или Т-Венчур, который также был создан еще в 2020 году, но в реестр его внесли только в феврале 2024 года. В отличие от МТС, сайт Т-Венчура работает и предлагает свои услуги для компаний.
⏺ВТБ – ВТБ Регистратор, который был зарегистрирован целых 20 лет назад (еще не как инвестиционная площадка), а в реестр включен в 2021 году. Компания тоже действующая, помогает в привлечении инвестиций на любой стадии бизнеса от стартапа до корпораций.

Но зачем маркетплейсу краудфандинг?
Это может быть интересным стратегическим решением. В условиях высоких процентных ставок и ограниченных возможностей инвестирования капитал становится менее доступным в особенности для малого и среднего бизнеса. И инвестиционные платформы, как инструмент финансирования, могут составить конкуренцию традиционному банковскому кредитованию. Несмотря на наметившийся тренд снижения ключевой ставки, процентные расходы все равно остаются серьезным бременем для компаний, поэтому более доступные альтернативы смогут привлечь достаточное количество клиентов. И хотя у Ягодок есть и свой банк с лицензией – Вайлдберриз Банк, добавление новой платформы сможет диверсифицировать портфель компании (из принципа «хоть одно да сыграет»).

#экосистемные_вертикали #отечественные_экосистемы

🔽Подписки начали ухудшать условия для клиентов?

За прошедшую половину 2025 года экосистемные подписки (среди которых Яндекс Плюс, Сбер Прайм, МТС Premium и другие) внесли более 130 изменений – из них больше половины (56%) скорее ухудшали возможности пользователей. Под ухудшением понималось повышение цены основной подписки или опций, удаление временных акций, сокращение числа дополнительных опций (в том числе за отдельную плату), а также снижение процентов по кэшбеку и банковским продуктам.

Наиболее частыми категориями каких-либо изменений в подписке стали «Кэшбек» и «Банкинг», что в большей степени связано со снижением ключевой ставки с начала года и оптимизацией затрат. Также велась интенсивная работа с дополнительными опциями и временными акциями. В целом, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество вносимых изменений увеличилось в 1,5 раза: как «добавлений» чего-то нового, так и «удалений» действовавших функций.

Наиболее активными «реформаторами» среди подписок в первом полугодии стали Газпром Бонус (в основном в области дополнительных предложений к подписке), СберПрайм (в части банкинга, кэшбека и временных акций) и МТС Premium (также в сфере кэшбека и партнерских предложений).

Стоимость на рынке подняли 2 подписки – Сбер Прайм (со 199 руб./мес. до 299 руб./мес.) и МТС Premium (с 299 руб./мес. до 349 руб./мес. – но еще и с поправкой, что цена может различаться в регионах). Таким образом средняя цена за подписку в месяц установилась на уровне 293 рубля (+78 рублей по сравнению со 2 кв. 2024 г.), а медианная - 299 рублей.

#экосистемные_вертикали

📼 Как меняется рынок онлайн-кинотеатров

За прошедшие годы рынок видео-стриминга существенно вырос и окреп до огромной индустрии, способной не только транслировать телеканалы и работы отдельных киностудий, но и производить собственный контент. Однако, судя по всему, «золотая лихорадка» подходит к концу, темпы роста постепенно замедляются, и производство идет на убыль. Согласно данным от J’son and Partners Consulting и от Кинопоиска в 2025 году количество оригинального контента от отечественных стримингов сократилось на 14-15% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Практически все крупнейшие сервисы снизили число новых релизов, только Okko (который входит в экосистему Сбера, хотя формально с 2022 года ему не принадлежит) выпустил чуть больше проектов, чем годом ранее. И, вероятно, это помогло ему обогнать Wink и IVI, долгое время соперничавших за 2 место на рынке по выручке и количеству платных подписчиков (по данным Telecom Daily за 2 квартал 2025 года).

Снижение выпуска оригинального контента, судя по всему, влияет и на общую пользовательскую активность. Индекс Кинопоиск Pro, показывающий уровень интереса по всем сериалам (в том числе зарубежным), с начала года демонстрирует устойчивый тренд на снижение (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4%), хотя к зиме ситуация скорее всего выровняется в связи с сезонностью спроса на медиа. Но показательно, что в топ-3 сериалов за первое полугодие не вошло ни одного российского проекта, что и является причиной снижения интереса. По заявлениям представителей компаний, сейчас идет переход от количества, которым мерились в 2023-2024 году в рамках стратегии импортозамещения зарубежного контента, к качеству, а также продолжается экспансия на рынки других государств. И в условиях ограниченности ресурсов и времени возрастает тенденция на коллаборации и так называемое «пучкование» - когда в одном пакете для пользователя подбирают сразу несколько продуктов.

И этот тренд характерен не только для российского рынка – на прошедшей конференции IBC 2025 в Амстердаме представитель аналитической компании Omdia Мария Руа Агуэте заявила, что «война стримингов» уступает место так называемой «стриминговой любви» - сотрудничеству и экосистемности. И амбассадорами нового веяния выступают Netflix, уже заключивший сотрудничество с TF1, Canal+ и MBC., а также Disney+, предлагая объединенный пакет с Hulu и Max, а также сотрудничая с ITVX, ZDF и Atresmedia.

Причины такого развития событий довольно очевидны: рынок не может расти бесконечно и уже характеризуется достаточной насыщенностью, рост числа пользователей замедляется, а также нарастает «усталость от подписок» - когда люди оптимизируют свои траты, исключая ненужные для них сервисы. Поэтому объединение сервисов в один пакет позволяет снизить влияние негативных факторов: компании распределяют затраты и открывают друг для друга недоступные ранее рынки, а пользователи получают доступ к большему количеству контента по более выгодной цене.

И российские компании начали следовать этой стратегии даже раньше зарубежных. Среди отечественных онлайн-кинотеатров довольно распространено сотрудничество в производстве (например, KION+Start или IVI+Start) и распространении (например, объединенные подписки Иви и Amediateka или Яндекс Плюс и Amediateka, МегаКино от Мегафона). И это не говоря уже о том, что большая доля рынка (более 60%) и так аккумулируется сервисами в составе экосистем (Яндекс, Сбер, МТС, Газпром).

Основными вызовами для российского рынка в новых условиях будут выступать прежде всего экономические факторы (удорожание производства и снижение покупательной способности), а также нормативное регулирование – хотя поправка о необходимости получения прокатных удостоверений так и не была принята, но необходимость следить за «традиционными ценностями» в онлайн-кинотеатрах осталась (с 1 марта 2026 г.), что сделает процесс пополнения библиотеки несколько сложнее.

#экосистемные_вертикали

🧑‍⚖️ Amazon заплатит за Prime-скам

Что-то много в последнее время новостей о российских экосистемах, а за рубежом творится история. Экосистемный гигант и владелец одной из крупнейших подписок в мире Amazon согласился выплатить 2,5 млрд долларов штрафа за подключение Amazon Prime без сознательного согласия пользователей и чрезмерно сложный процесс последующей отмены подписки.

Иски на крупные технологические компании сыпятся постоянно: Google воюет с обвинениями о монопольном положении, Meta (запрещена на территории РФ) – об утечках персональных данных, Microsoft и OpenAI – за незаконное использование материалов для обучения моделей искусственного интеллекта и т.д. Но кейс Амазона примечателен тем, что компания, долго и упорно отстаивавшая свои интересы, в итоге согласилась выплатить штраф величиной с бюджет маленькой страны (хотя для многомиллиардной компании это будет всего лишь примерно 0,4% от выручки).

Но в чем же суть дела? Еще в 2023 году в Федеральную торговую комиссию США (FTC) поступила жалоба на Amazon за «темные схемы», вынуждавшие пользователей оформить подписку, отмена которой превращалась в настоящую «Илиаду» - 4 страницы, 6 кликов и 15 вариантов отмены членства. В начале компания яростно отнекивалась от любых обвинений в сторону условий, однако на этой неделе (спустя 2 года разбирательств) все же пошла на мировое соглашение: выплатить 1 млрд долларов FTC и компенсировать 1,5 млрд долларов миллионам клиентов (примерно по 51 доллару, т.е. пострадало порядка 30 млн человек).

При этом, несмотря на согласие со штрафом, свою вину Амазон так и не признал, опубликовав короткое уведомление:

Amazon и его руководители всегда следовали законодательству, и это утверждение позволяло нам двигаться дальше и фокусироваться на инновациях для наших клиентов. Мы прилагаем невероятные усилия, чтобы клиентам было понятно и просто подписаться на Prime или отменить свое членство в нем, а также чтобы предлагать значительную выгоду миллионам наших лояльных пользователей Prime по всему миру. Мы будем продолжать это делать и с нетерпением ждем того, что мы сможем предложить членам Prime в ближайшие годы.

Подписка Amazon Prime сейчас насчитывает около 200 млн человек по всему миру и стоит 14,99 долларов в месяц или 139 долларов в год, за 2 квартал финансового года подписочные сервисы принесли компании 12,2 млрд долларов , а суммарно за полугодие выручка составила 23,9 млрд долларов (и львиная доля в этом – заслуга именно Prime).

В целом, хоть потеря пользователей и штраф являются негативными факторами для компании, это можно расценить как «отделались малой кровью». В прошлом году та же FTC представила законопроект об «отмене в один клик» для всех подписочных сервисов – без дополнительных уговоров, вкладок и сложных схем (в общем-то понятно на кого он прежде всего был направлен). И, видимо, компания решила заплатить, пока не начали изучать дизайн страниц более пристально. Что интересно, это решение даже практически не повлияло на акции компании.

В России, кстати говоря, 24 сентября были приняты поправки в закон «О защите прав потребителей» (или «законопроект об отмене автопродлений», о котором мы писали в прошлом году) – автоматизация платежей в итоге осталась, но подписочные сервисы не смогут использовать данные, которые были когда-то оставлены пользователем. То есть теперь сервисы будут обязаны получить отдельное разрешение клиента на использование предоставленных платежных реквизитов для списания средств. Данные изменения вступят в силу с 1 марта 2026 года.

#зарубежные_экосистемы #экосистемные_вертикали

📱 ChatGPT (опять) меняет правила игры

Уже невозможно отрицать, насколько сильно в нашу жизнь проник искусственный интеллект и нейронные сети. В мире порядка 700 млн пользователей еженедельно обращаются к ChatGPT для решения своих задач, советов и поиска интересующей информации. Согласно масштабному исследованию, проведенному OpenAI и Национальным бюро экономических исследований (NBER) в июле 2025 года, большинство запросов (около 80% от общего числа) можно распределить на 3 основные группы:
⏺«практические рекомендации» (советы по работе, личной жизни, тренировкам и т.п.) – 28,3%;
⏺«написание текстов» (помощь с электронными письмами, переводы, редактура и др.) – 28,1%;
⏺«поиск информации» (аналогично поисковым запросам в браузере) – 21,3%.

При этом, что интересно, последняя категория за год выросла примерно в полтора раза. И это является тревожным звоночком для поисковых систем. Как известно, основной доход в Google и Яндекс поступает именно от поиска, который выступает рекламным хабом между клиентами и компаниями. И появление нового (и бурно растущего) нестандартного конкурента может серьезно нарушить баланс сил на рынке.

И ChatGPT не дремлет: компания запустила функцию покупок прямо внутри чат-бота в США. Опция Instant Checkout позволит пользователям найти и сразу оформить заказ без перехода на сторонние сайты. К системе уже подключились продавцы Etsy, в ближайшее время также появятся представители с платформы Shopify, а также приглашаются и другие желающие. Помощь с покупками в нейронках давно не новость, но раньше эта функция реализовывалась как рекомендация со ссылкой на источник, и для заказа требовалось выходить из чата и оформлять все на стороннем ресурсе. Теперь же будет доступна одна кнопка – оформление и оплата производятся тут же (принимаются Apple Pay, Google Pay, Stripe и банковские карты).

Но зачем это OpenAI?
По сути, это выход на рынок электронной коммерции, где крутятся большие деньги. Создавать новую площадку было бы дорого и бессмысленно, тем более, когда значительная доля пользователей и так использует чат в качестве поисковика и советчика. Хотя технология не является такой уж революционной - Perplexity внедрила подобную функцию еще год назад. Механизм монетизации будет похож на классический маркетплейс - OpenAI будет взимать с продавцов небольшую комиссию за завершенные покупки, при этом компания заявляет, что рекомендации по-прежнему будут формироваться органически (без приоритета подключенных продавцов, хотя что-то подсказывает, что это всегда может измениться).

Что это значит для рынка?
Прежде всего это станет очередным вызовом для поисковиков – часть пользователей «оттечет» в ChatGPT, что снизит доходы с рекламы по кликам на ссылки. Вторым аспектом может стать изменение рынка электронной коммерции – если амбиции чат-бота будут удовлетворены, он может стать крупным маркетплейсом, что заставит подстраиваться всех игроков рынка: либо входи в этот «кружок», либо придумывай, как удержать внимание у себя. И еще одним фактором будет модернизация остальных нейросетей: ждем АлиЭкспресс в DeepSeek и Яндекс Маркет у Алисы? Хотя формально эти нововведения сейчас распространяются только на американских пользователей, но процесс инноваций уже запущен, а значит рано или поздно и отечественные нейросети догонят подобный тренд.

#зарубежные_экосистемы

📱 МТС разбивает экосистему?

Еще с конца прошлого года крупнейшая телеком-экосистема МТС начала масштабную работу по реструктуризации и оптимизации своего бизнеса. В 2024 году, да и в первом полугодии 2025, дела у группы шли не так уж хорошо – пускай операционные показатели в целом почти не изменились (хотя после стабильного роста это стало похоже на стагнацию), но прибыль упала практически вдвое – примерно на 90%. Это сильно ограничило ресурсы на развитие амбициозных проектов и заставило руководство заняться риск-менеджментом. Так, помимо ухода ключевых менеджеров, оптимизации штата сотрудников и закрытия ряда не оправдавших себя проектов («Умный дом», «Авто», Nuum, B2C-витрина «Тревел»), было принято решение о выделении вертикалей бизнеса в отдельные юридические лица. Решение в целом не новое, например, в Яндексе практически каждый юнит – это компания со своей структурой и бюджетом (даже у подписки Яндекс Плюс). Но, похоже, в МТС пошли еще дальше…

Еще в начале сентября были поданы заявки на регистрацию товарных знаков, но не под «зонтиком» МТС, а совершенно нового формата: «МТС Лейбл» - «ON-Лейбл», «МТС Медиа» - «ON-Медиа», «Студия КИОН» - «ON-Студия». Неожиданно, но мало ли для каких проектов это было нужно. Но на днях президент компании Ровшан Алиев в интервью однозначно заявил о масштабном ребрендинге экосистемы: вместо «Экосистема МТС» будет ERION (от слов Era и Ion). Новые названия получат медиахолдинг МТС, маркетинговая платформа МТС AdTech, а также шеринг самокатов и велосипедов «МТС Юрент». Принадлежность к МТС сохранится только у мобильного оператора и банка (которые и генерируют наибольший поток доходов, как неожиданно).

Хотя формально новую структуру все еще называют «открытой» экосистемой, но фактически эти изменения могут нарушить синергетический эффект, а также снизят узнаваемость бренда. При этом амбиции руководства направлены на активное масштабирование бизнеса: в перспективе каждую компанию видят, как минимум, в топ-3 на рынке, а также идет подготовка к IPO. Но подобные крупные преобразования потребуют таких же крупных затрат: познакомить пользователей с новыми брендами, переделать все лендинги и вывески, сменить рекламные кампании и многое другое.

Пока другие ищут старенькие, но уже знакомые имена, МТС решается на перемены. Смело, но что из этого выйдет, узнаем лишь спустя время. Будем с интересом следить за трансформацией бизнеса.

#отечественные_экосистемы

🏦 Мультибанкинг от Т-Банка: четыре в одном

Т-Банк разрастается значимыми партнерствами и задает новый тренд для финансового рынка. На прошедшем на прошлой неделе форуме «Финополис 2025» было достигнуто соглашение о сотрудничестве между Т-Банком, ВТБ и Альфа-Банком об объединении счетов в мобильном приложении экосистемы Т. И это действительно масштабный кейс, который изменит подходы к привычному банкингу.

Как это будет работать?
Благодаря технологии Открытых API банки смогут обмениваться информацией о счетах клиентов. С 2024 года Сбер и Т-Банк уже запустили пилотное сотрудничество, которым могут воспользоваться более 1 млн клиентов, в ближайшее время ВТБ и Альфа также добавятся в приложение. При этом для участия в проекте клиент должен выразить свое согласие, без его желания данные передаваться не будут.

Что передается?
Дебетовые счета Сбера, ВТБ и Альфа-Банка, баланс и история операций. Также можно переводить между своими счетами деньги без комиссий в рамках интерфейса Т-Банка. ВТБ пошел чуть дальше и предоставил возможность добавить также вклады и накопительные счета.

Что это дает для рынка и клиентов?
Партнерство таких финансовых гигантов, как Т-Банк, ВТБ, Альфа-Банк и Сбербанк, в рамках одного сервиса знаменует собой переход от конкуренции банковских приложений к их кооперации. Теперь соперничество будет идти не между закрытыми экосистемами, а между качеством сервиса, тарифами и удобством для клиента, который получает свободу выбора и централизованный контроль над своими финансами, где бы они ни хранились.
Для клиентов это открывает ряд преимуществ:
• Единое финансовое пространство (баланс и истории операций в одном месте);
• Удобные и бесплатные переводы без необходимости переключаться между приложениями;
• Упрощение контроля за бюджетом;
• Безопасность (операции с согласия клиента и с использованием защищенных протоколов обмена данными).

При этом в мировой практике переход от банкоцентричности к клиентоцентричности не так уж нов. В Европейском Союзе еще в 2018 году в рамках Второй директивы о платежных услугах (PSD2) появился Открытый банкинг, который позволил банкам и сторонним поставщикам услуг (финтехам) надежно обмениваться финансовой информацией и услугами в электронном виде и с разрешения клиентов. Но если в Европе инициатива шла сверху вниз (и банки не слишком охотно шли на подобные интеграции), то в России происходит обратное – банковские организации сами инициируют изменения. Отчасти это может быть связано с возрастающей активностью Ozon и Wildberries, которые предлагают выгодные условия (иногда даже себе в минус), выигрывая на росте оборотов. В любом случае, кросс-экосистемные инициативы являются полезной практикой для стимулирования инноваций и улучшения клиентского опыта (больше данных – более точные рекомендации – более удобный интерфейс).

#отечественные_экосистемы

💭 Иллюзия интеллекта (ИИ) – куда ведут инвестиции?

Тема искусственного интеллекта, нейронных сетей и машинного обучения затронула уже практически все (и, прямо скажем, порядком утомила). В 2025 году только ленивая компания не попыталась каким-либо способом внедрить ИИ в свои процессы – через цифровых помощников, автоответчиков, рекомендательные технологии, промты для руководителей и сотрудников и т.п. Волна хайпа настолько захватила рынок, что в этой гонке как будто потерялось главное – а зачем и ради чего это делается?

Financial Times опубликовала любопытную статью, в которой говорится, что крупные американские компании, в том числе гиганты из сферы высоких технологий (Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta), часто упоминают преимущества искусственного интеллекта, но не могут чётко описать, как технология улучшает их бизнес. Среди преимуществ чаще всего в отчетах и публичных выступлениях упоминались автоматизация, дифференциация рынка, рост выручки, персонализация, выявление угроз и эффективность.

При этом согласно исследованию Массачусетского университета только 5% опрошенных компаний смогли успешно интегрировать нейросети в свои производственные процессы (и это при многомиллиардных инвестициях!), лучше всего себя показывает внедрение чат-ботов и ассистентов, которые поддаются стандартизации и более гибкой настройке, а вот в более сложных процессах ИИ терпит неудачу в виду ограниченных возможностей хранения памяти и трудностей настройки.

И даже топ-менеджмент уже начал терять доверие к ИИ, в котором видели настоящую панацею и куда вливали огромное количество денег. Опрос консалтинговой компании Akkodis показал, что за год доверие к корпоративной стратегии искусственного интеллекта среди руководителей высшего звена снизилось до 58% (на 11%), а уверенность в стратегии внедрения ИИ в своей компании и вовсе рухнула с 82% до 49%.

Но тренд на внедрение ИИ набрал такие обороты, что выйти и расписаться в провале затеи становится все сложнее, поэтому в попытках хоть как-то компенсировать огромные вложения компании пытаются сэкономить на персонале, проводя очередные раунды сокращений. В СМИ появилась информация об оптимизации сотрудников Сбера, которая по самым смелым оценкам может затронуть до 25% ИТ-специалистов. Аргументами в пользу такого решения снова выступает внедрение ИИ в рутинные процессы и разработку. Amazon также продолжает «чистку», теперь под раздачу попали сотрудники HR-отделов, количество которых может сократиться до 15% на фоне внедрения ИИ-рекрутеров.

При этом на горизонте появилась другая серьезная проблема и даже первые пострадавшие. Из-за многочисленных ошибок и неверных ссылок на несуществующие исследования и ученых консалтинговая компания Deloitte (одна из «большой четверки»), которая использовала для подготовки отчета Azure OpenAI GPT — 4o, согласилась выплатить компенсацию Правительству Австралии, заказавшему у них аудит национальной Целевой системы соблюдения требований (Targeted Compliance Framework, TCF). Этот крупный кейс с финансовыми последствиями может еще сильнее снизить репутацию и доверие к искусственному интеллект.

И о «мыльном пузыре» в сфере ИИ стали говорить не только в кулуарах, главный экономист Международного валютного фонда Пьер-Оливье Гуринша предупредил о возможных рисках от больших инвестиций в ИИ, дающих обещания на успех в будущем, что создает давление на спрос, который может «лопнуть». Некоторые эксперты (и даже Джефф Безос) уже сравнивают сложившуюся ситуацию с «кризисом доткомов» в 1990-2000-х годах. Но нынешняя ситуация может оказаться даже более серьезной, поскольку объемы вложений кратно выше.

#экосистемные_вертикали

❌ Поставить интернет на колени: как сбой в Amazon нарушил работу приложений и сервисов по всему миру (опять)

«С большой силой приходит и большая ответственность» - и для Амазона это не просто популярная цитата. По данным сайта Downdetector, в этот понедельник (20.10) облачном подразделении Amazon Web Services произошел большой сбой, который нарушил работу самых разных сервисов, в том числе Snapchat, Reddit, Perplexity, Zoom и многих других. Пользователи со всего мира (США, Германии, Австралии, Японии и др.) оставили более 9 млн жалоб на нарушения работоспособности, которые длились порядка 13-15 часов. Это далеко не первый кейс за последние несколько лет, похожие ситуации происходили в 2020, 2021 и 2023 годах. И подобные истории подчеркивают хрупкость системы, настолько сильно завязанной на одном игроке.

Что же случилось в этот раз?
По заявлению компании, сбой произошел в регионе US-EAST-1 (одном из старейших и самых крупных дата-центров AWS, от которого зависят тысячи компаний) и был связан с проблемами с разрешением DNS-имен для API DynamoDB. В итоге ошибки стали накапливаться, как снежный ком, и привели к длительным задержкам, в результате чего как частные, так и государственные сервисы переставали отвечать или крайне долго реагировали на запросы пользователей. Примечательно, что в этот раз проблема коснулась в том числе и интернета вещей (IoT): некоторые пользователи жаловались, что у них не работали устройства умного дома (розетки, будильники и даже умные матрасы).

Какие последствия?
Прежде всего для крупнейшей экосистемы Amazon это очередной репутационный удар. AWS занимает примерно треть рынка, и тысячи компаний используют его для обслуживания сайтов, приложений и компьютерных процессов – в том числе бигтехи (Perplexity, Duolingo, Venmo и др.). И, пока проблема решалась на стороне Амазона, они получали волны недовольства пользователей, которые выразились в недополученной прибыли и в компенсациях "за причиненные неудобства". Кроме того, была снижена эффективность работы сотен сотрудников. Пока сложно говорить о точной сумме ущерба, который нанес этот технологический коллапс, но по самым ранним подсчетам он исчисляется миллионами долларов.

И с одной стороны, сбой вновь обозначил проблему устойчивости системы, которая зависит от устойчивости инфраструктуры ее владельца. А с другой – дал повод для нового витка конкуренции: Илон Маск уже подсуетился и акцентировал внимание на том, что соцсеть X (заблокирована на территории России) и системы Starlink работали в штатном режиме.

#зарубежные_экосистемы

🤝Время партнерств: насыщение рынка толкает подписки друг к другу

На рынке видеостриминга наметился новый виток развития. Сразу несколько гигантов и российского, и зарубежного рынка почти одновременно объявили о сотрудничестве.

Кинопоиск и Иви – два крупнейших отечественных онлайн-кинотеатра – заключили сделку о двусторонней интеграции подписок. Для пользователей это открывает возможность получения большего количества контента через «единое окно», а подпискам – обмен клиентской базой. Когда простые методы набора аудитории себя исчерпали, а производство фильмов и сериалов становится все дороже, в ход идет то, что противоречит самой конкуренции – объединение бизнес-моделей на принципах взаимопомощи.

Хотя подобного рода формат является пока первым и уникальным на рынке, но в целом Яндекс давно сотрудничает со сторонними кинотеатрами в формате дополнительных опций к подписке: Amediateka, Start, Матч!Футбол и Матч!Премьер. Теперь же характер интеграции становится более глубоким и обоюдным, хотя подробности распределения выручки не раскрываются. Учитывая доли, которые занимают Кинопоиск и Иви на рынке (48% суммарно по оценке ТМТ Консалтинг или 40,5% суммарно по оценке TelecomDaily), подобное партнерство может пошатнуть хрупкий баланс сил. А значит, и другие компании будут вынуждены адаптироваться, чтобы противопоставить что-то подобному гиганту. Хотя остальным это будет сделать сложнее: по сути Иви оставался единственным крупным онлайн-кинотеатром, не входящим ни в какие экосистемы. Впрочем, помимо крупных, еще есть уникальные игроки - например, Amediateka. И помимо Яндекс Плюс, в сентябре опция появилась и в подписке МТС Premium (399 руб./мес.).

Мы уже писали ранее, что за рубежом наметился переход к «стриминговой любви», и вот появилось еще одно подтверждение данному тренду. Netflix договорился со Spotify об уникальном праве на трансляцию видеоподкастов о спорте, культуре, развлечениях и трукрайме на своей площадке. Согласно условиям договора, подобные шоу не должны в полном объеме транслироваться на YouTube, который является главным конкурентом для обеих стриминговых компаний. Подкасты в последнее время показывают растущую популярность, в особенности в формате видео: по заявлению Spotify с 2024 года потребление в видео-формате растет в 20 раз быстрее, чем в аудио.

Границы между компаниями стираются, формируя единый контур услуг для потребителя. И в этом есть свои плюсы и минусы: с одной стороны потребители получают больше контента, компании оптимизируют издержки, стимулируется рост аудитории, добавляется синергетический эффект; но с другой стороны появляются риски для создания олигополий (диктующих свои правила игры), трудности развития малых и нишевых игроков (например, viju или Смотрёшка), а также повышение цен и ухудшение условий в долгосрочной перспективе.

#экосистемные_вертикали

👢 Пока вы спите, Вайлдберриз качается

Еще летом мы писали про амбиции Вайлдберриз (или уже RWB) создать свою империю со всевозможными сервисами. И с тех пор аппетиты маркетплейса продолжили расти, а в полку активов значительно прибыло.

В июле компания зарегистрировала очередное юр. лицо – «РВБ Трэвел», а уже в сентябре появилась новость о стратегическом партнерстве с туроператором «Fun&Sun» - вторым по объему выручки на рынке (104 млрд выручки и почти 5 млрд чистой прибыли в 2024 году). Раздел путешествий ВБ начал развивать с 2023 года, теперь же он определился с фаворитом среди туроператоров. Главным отличием от других агрегаторов служит прямая интеграция, которая позволит избежать трудностей при посредничестве (Озон и Яндекс используют Level.Travel как промежуточное звено для размещения офферов), а также снизит риски технических сбоев. Эксперты считают, что у такого союза может быть несколько вариантов развития событий: первый – ускорение цифровизации туристической отрасли и обострение конкуренции, второй – перезапуск агентской политики и «игра на потребителя», ну и третий – новая витрина (хоть и с глубокой интеграцией) не повлияет на баланс сил в виду обилия нюансов, способных ухудшить клиентский опыт (перенос дат туров, потеря багажа, отмена рейса и т.п.).

Еще одним стратегическим партнером Ягодок стал РИВ ГОШ – крупный магазин косметики и парфюмерии. И тут уже точно не просто партнерство, а практически поглощение, поскольку РВБ стал 100%-ным залогодержателем головной компании «Аромалюкс». Прямо со старта сотрудничества к сервису самовывоза Click&Collect была подключена вся сеть из 252 магазинов по всей России и выделен собственный раздел в каталоге парфюмерии и косметики на 12 тысяч товаров. Но если «Fun&Sun» и сам неплохо справлялся, то вот дела косметической компании в последнее время шли не так хорошо – с 2022 года наблюдался чистый убыток, который в прошлом году увеличился в 3 раза - до 1,5 млрд рублей. Конечно, во многом и сам Вайлдберриз этому поспособствовал, поскольку часть покупок косметики перетекла на маркетплейсы. По данным Mediascope, «Красота» является одной из наиболее востребованных категорий поиска на этих платформах, а на WB эта доля выше всего – 10%. Вероятно, для Ягодок это способ повысить средний чек в этой нише, а вот для РИВ ГОШ – вопрос выживания.

Не обошли стороной и DIY сферу: с разрывом всего в неделю онлайн-гипермаркеты ВсеИнструменты.ру и OBI также интегрировались в витрины маркетплейса, пользователям стали доступны сразу несколько тысяч позиций из их каталогов. По заявлению Вайлдберриз, категория DIY-товаров является одной из самых быстро растущих на площадке: оборот продавцов вырос почти на 60% год к году (а на некоторые товары и того выше – спрос на садовую технику увеличился на 90%, на отделочные и строительные материалы — на 66%). Поэтому расширение ассортимента через сотрудничество с лидерами ниши – это закономерный шаг для поддержания этой динамики.

Еще один вектор развития маркетплейса – масштабирование единого аккаунта WB ID. Его тестирование началось в мае этого года, а уже в сентябре первым партнером стал сервис поиска специалистов Профи.ру. В конце октября авторизация через WB ID появилась также на сайте программы лояльности SYNERGETIC – производителя средств для ухода за домом и телом. Свои ID есть у большинства крупных банков (например, Сбер ID, T-ID, Alfa-ID, GID и др.), ВК, Яндекса, Озона и других компаний. По сути, это окно входа в экосистему, но интеграция с партнерскими сервисами позволяет расширить этот контур без выхода из системы, а значит, увеличить время жизни пользователя.

Wildberries строит экосистему, выходя за рамки традиционной розничной торговли. Стратегия поглощения ослабленных конкурентов и партнерства с лидерами рынков позволяет наращивать ассортимент, контролировать целые цепочки создания стоимости и увеличивать время пребывания клиента в своей среде. Кажется, осталось только кинотеатр, такси и шеринг добавить – и будет флеш рояль.

#отечественные_экосистемы

🛍 Как экосистемные подписки готовятся к новому сезону

С наступлением холодов в России растет спрос на развлекательный контент, что побуждает крупные экосистемы (Яндекс, Сбер, МТС, Газпром, Ростелеком) активизироваться с обновлениями своих подписочных сервисов, чтобы и пользователя привлечь, и денежку заработать.

Пожалуй, активнее всего сейчас Яндекс. Еще в октябре у них обновилась программа лояльности с собственным названием - Свои Плюсы. Помимо кэшбека, теперь там также встроены уровни привилегий с повышенным кэшбеком и подарками, а также элементы геймификации – задания, баллы и розыгрыши. Но что еще важно – лояльность вышла за пределы экосистемы: баллы Плюса можно получать и тратить (но только с подпиской и опцией, конечно же) у партнеров – в S7 Airlines, X5 Клубе и Билайне.

Партнерские инициативы продолжаются и в Кинопоиске. После союза с Иви, о котором мы писали ранее, компания решила сделать полноценный агрегатор: теперь на страницах фильмов и сериалов можно прямо оформить подписку на тот стриминговый сервис, где они доступны (START, Amediateka, «Первый канал», ТНТ, а с декабря – «Смотрим»). Для подключения сторонних сервисов подписка Яндекс Плюс не требуется. Это отражает тренд на рынке: рост аудитории замедлился, и настало время делиться ею с партнерами. И Яндекс, используя свой авторитетный бренд как рекламную площадку, извлекает из этого выгоду, при этом не тратя средства на расширение собственной библиотеки контента.

Однако масштабные проекты, видимо, потребовали значительных затрат. С декабря Яндекс повышает стоимость подписки Яндекс Плюс до 449 рублей. В отличие от прошлогоднего повышения цены, которое сопровождалось включением в подписку новых опций (Букмейт, «Больше кино»), в этот раз «добавлена» лишь программа лояльности. И хотя за всю историю наблюдений в отчетности Яндекс ни разу не говорил об оттоке, повышение цены без нового контента может разочаровать часть пользователей.

Сбер в октябре отметил 5-летие Сбер Прайм масштабной рекламной акцией с предложениями от партнеров и эксклюзивным концертом МакSим. Но уже в ноябре была повышена стоимость улучшенной версии подписки (Сбер Прайм+) на 200 рублей, до 599 рублей – и это уже второе повышение за год. Но, учитывая значительный отток абонентов после предыдущего роста цены весной (на 2,7 млн или на 12%), Сбер, вероятно, пока не решится на повышение стоимости базовой версии, особенно в конце года, когда важно выполнить плановые показатели.

В подписке Газпром Бонус также произошли большие изменения: часть платных опций стала бесплатной в разделе акций, появилась семейная подписка (до 4 пользователей) и функция кастомизации набора опций. Стоимость подписки при этом выросла на 100 рублей и составила 399 рублей.

В целом, цена в 399 рублей становится среднерыночной для мультиподписок (эх, а ведь только в начале года она была 299). Например, в MiXX от t2 (и Ростелекома) также выросла стоимость минимальной версии до этого уровня еще в сентябре, но сейчас это компенсируется акцией «99 рублей за все подписки до конца года».

В самый прибыльный сезон экосистемы стремятся выжать максимум – как выручки от постоянных пользователей, так и, собственно, новых подписчиков. Следуя прошлогоднему тренду, в декабре можно будет также ожидать проведения различных розыгрышей, подарков и длительных акционных версий (на 2-3 месяца).

#отечественные_экосистемы

💥 Банки против маркетплейсов

Пока простые люди спокойно закупаются в сезон распродаж, между банками и маркетплейсами разворачивается нешуточное противостояние. Уже с 1 октября 2026 года вступит в силу новый закон о платформенной экономике (а точнее «Об отдельных вопросах регулирования платформенной экономики в РФ»), который был принят в конце июля этого года. И помимо принципов доступа к платформам (читаем – маркетплейсам и классифайдам), порядка взаимодействия между поставщиками и операторами, передачи информации и многого другого, в законе описан механизм предоставления скидок на товары, который и явился камнем преткновения между компаниями.

Хотя банки уже давно выражают свое недовольство относительно «серого» статуса маркетплейсов и возможностей манипулирования лояльностью потребителей, сейчас конфликт вышел на новый уровень. Герман Греф, председатель правления Сбера, на конференции ЦБ обвинил торговые площадки в нечестных практиках предоставления скидок, в результате чего, по его словам, бюджет недополучил 1,5 трлн налогов. Это громкое заявление запустило цепочку конфликта.

При этом меморандум о добросовестных практиках платформ, который обязывает досрочно выполнять некоторые требования закона о платформенной экономике, уже подписали РВБ (объединенная компания Wildberries & Russ), Ozon и Авито, а Яндекс и Сбер воздержались, несмотря на наличие маркетплейсов в своих портфелях. Яндекс настаивает на ограничении вложений в скидки в размере 10% от общего оборота маркетплейса, а в Сбере хоть и заявили об «уважительном отношении к идеям меморандума», но заняли выжидательную позицию.

И теперь сформировалось две коалиции: с одной стороны – банки (в составе Сбера, ВТБ, Альфа-банка, Т-банка и Совкомбанка), направившие в адрес Центрального Банка, Правительства РФ, Госдумы, Совета Федерации и администрации президента письмо с жалобой на нечестную конкуренцию от маркетплейсов и требованиями ограничить подобные скидки (либо установив единую цену для всех способов оплаты, либо запретив «инвестиции в скидки»); с другой стороны – торговые площадки, которые защищают свои принципы лояльности.

При этом ЦБ (ожидаемо) встал на сторону банков: Эльвира Набиуллина обратилась к главе Минэкономразвития Максиму Решетникову с предложением запретить онлайн-платформам продавать свои банковские продукты на собственных же площадках. Напомним, что в прошлом году беспокойство ЦБ уже вызывали финтехи (например, Озон Банк и Яндекс Пэй), которые, по словам мегарегулятора, на тот момент занимали около 40% рынка.

И пожар войны разгорелся еще сильнее. Если сначала маркетплейсы были настроены договариваться, то сейчас риторика изменилась: Ozon пригрозил предупредил о вероятном повышении цен для миллионов покупателей по всей стране (привет, инфляция), а Wildberries (в лице Татьяны Ким) пошел в настоящую атаку, направив открытое письмо в адрес Центрального банка, правительства России и Федерального собрания. В нем отмечается, что объемы банков и маркетплейсов несопоставимы (прибыль банков-жалобщиков около 2 трлн против 79 млн у финтехов), из-за чего банковские инструменты лояльности (кэшбек, бонусы, льготы по ипотеке и т.п.) имеют больше возможностей для субсидирования – что тоже вообще-то нарушает конкуренцию.

На стороне маркетплейсов оказался и народ. Согласно опросу ВЦИОМа, абсолютное большинство считает, что запрет скидок нанесет ущерб миллионам потребителей (79%), приведет к росту цен (78%) и негативно скажется на малом и среднем бизнесе (71%), а требование банков 64% опрошенных посчитали несправедливым.

Ситуация складывается крайне неоднозначная, и, как правило, пока сражаются «боги», страдают «простые смертные». Учитывая значимость обеих сторон конфликта для экономики страны, скорее всего рано или поздно все же будет заключено мировое соглашение с установленными лимитами по скидкам и субсидиям, но в таком случае и повышения цен не избежать. А пока остается лишь следить за развитием событий и на всякий случай копить на следующие импульсивные покупки.

#отечественные_экосистемы

💬 Телеком 2.0.

Поговорим про телеком индустрию, которая сейчас находится на перепутье этапа трансформации.
В 2024 году по данным ТМТ Консалтинг количество абонентов мобильной связи в России достигло 263 млн, что в 1,8 раз больше численности населения России из-за наличия нескольких сим-карт у некоторых пользователей. И абсолютное большинство аккумулирует большая четверка. МТС на 3 квартал 2025 насчитывает 83,2 млн активных абонентов мобильной связи, Мегафон – 78,5 млн, Т2 – 49 млн, а Билайн на 2024 и 2025 год перестал публиковать информацию о количестве активных абонентов, но по последним известным данным (на 2022 год) их число составляло 44,8 млн, а с учетом объявленной динамики к 2024 году могло увеличиться до 46,3 млн.

Рынок сотовых операторов уже давно насыщен и находится в стадии зрелости, а абонентская база вышла на плато, прирастая всего по 1-2%. И даже такой маленький прирост сейчас ограничен поправками, которые вступили в силу с января этого года, обязывающими операторов проверять паспортные данные при оформлении новых сим-карт. А в спину дышат виртуальные операторы связи…

И в отличие от своих «традиционных» коллег, MVNO в последние пару лет активно продвигаются на рынке. По оценке TelecomDaily на первое полугодие 2025 года число абонентов виртуальных сим-карт достигло 21 млн, а к концу года может еще увеличиться до 23,4 млн. Крупнейшими игроками на этом относительно молодом рынке выступают Yota (45%), Т-Мобайл (22%), СберМобайл (19%) и Ростелеком (8%).

Развивать свою мобильную связь, как и многое другое новое-перспективное, в свое время кинулись практически все крупнейшие банки. Кроме уже указанных Т-Банка и Сбера своих виртуальных операторов имеют и ВТБ, и Газпромбанк, и Альфа-Банк с Промсвязьбанком также рискнули запрыгнуть в последний вагон в этом году. Хотя их доли пока колеблются в районе 1%, но темпы набора аудитории все равно двузначные. В июне еще появилась информация о намерении Wildberries тоже запустить подобный проект (куда ж без него).

И традиционные операторы знатно напряглись, высказавшись о демпинге цен со стороны виртуальных коллег. Не без причины, надо сказать. В среднем их тарифы со схожим наполнением могут стоит почти в 2 раза дешевле, чем и подкупают пользователей. Кроме того, распространена тактика раздачи бесплатных подписок при переносе своего номера (так делает Т-Банк с подпиской Pro на 2 месяца и Сбер со своим СберПраймом за 1 рубль на месяц). Но Федеральная антимонопольная служба не увидела серьезных нарушений конкуренции и даже наоборот поощрила появление новых игроков.

Поэтому операторам пришлось придумывать новые меры. Так, Билайн запустил акцию до июля 2026 года на входящие звонки от других операторов: за каждую полную минуту разговора будет начисляться 50 копеек после завершения звонка. Вознаграждение также предусмотрено и при активном использовании подписок на онлайн-кинотеатры, купленных через оператора: 2 рубля за каждый час просмотра или прослушивания в оплаченный период. Мегафон, МТС и Т2 в ответ пригрозили обратиться в суд и подать жалобу в ФАС на недобросовестную конкуренцию. В Вымпелкоме (владеет Билайном) ответили, что акция продолжится, аргументируя это «зарекомендовавшими себя практиками» и напомнив о банковском кэшбеке, использующем схожий принцип.
Также Билайн запустил новый формат виртуального мобильного оператора — Smart MVNO (S-MVNO), который позволит упростить брендирование связи, что приведет к появлению еще большего числа виртуальных операторов. Как говорится: «не можешь победить – возглавь».

В МТС также прекрасно осознают время перемен, не зря же продолжается процесс ребрендинга (вчера, например, Строки уже уведомили пользователей об обновлении). Но в компании, кажется, больше сосредоточились на самоидентичности и составе услуг, ориентируясь на молодое поколение.
В любом случае операторам предстоит идти в ногу с трендами: внедрять ИИ, углублять цифровизацию, бороться с мошенничеством, обмениваться информацией и выживать в условиях жесткой конкуренции. И кто не успел - тот проиграл.

#экосистемные_вертикали

🔄 Метавселенные схлопнулись

А помните, как относительно недавно активно продвигалась история с метавселенными, цифровыми пространствами и аватарами? Мы еще в прошлом году говорили о разочаровании в этой идее, а сейчас продолжают отмирать частички некогда футуристических проектов.

Meta* (*запрещена на территории РФ), которая по сути стала амбассадором данной концепции и даже переименовалась ради этого из Facebook Inc., сообщила о сокращении бюджета подразделения Metaverse на 30%. Если решение воплотится в жизнь (что почти наверняка), то это только подтвердит опасения инвесторов об отсутствии каких-то значимых результатов и заинтересованности пользователей в подобных проектах. Сокращения скажутся на развитии платформы социальной виртуальной реальности Horizon Worlds и соответствующего устройства Quest и повлекут за собой очередные увольнения уже в январе 2026 года. При этом высвобожденные средства скорее всего будут направлены на другие проекты в подразделении Reality Labs, включая очки с искусственным интеллектом и другие портативные устройства. И на фоне этих новостей акции компании подросли в цене.

Метавселенная Roblox для России стала недоступна. Роскомнадзор объявил о блокировке игровой платформы в связи с распространением на ней экстремистских материалов и со случаями совращения малолетних. Не сказать, что обвинения беспочвенные: ранее Roblox уже удалял контент по запросу российских властей, но на последние требования реакции не поступило, что и стало причиной запрета сервиса. Хотя целевой аудиторией являются преимущественно дети, площадка смогла собрать более 300 млн пользователей по всему миру, 3% которых из России, и стала источником заработка для студий разработчиков, создававших моды и мини-игры, создателей обучающих курсов для детей и даже маркетинговых агентств, которые размещали там свой формат рекламы, и после запрета все они столкнутся с крупными финансовыми потерями. Наверняка со временем найдутся альтернативы, но пока придется быстро адаптироваться.

От российских компаний в эту волну «вселенского» хайпа залетали также МТС и ВТБ, но и их результаты неутешительны. МТС Verse так и не вышла из открытого тестирования, а платформа вещает о давно устаревших продуктах. С учетом реструктуризации бизнеса, ребрендинга и стремления выделить каждый юнит как «вещь в себе», скорее всего проект рано или поздно под шумок закроют. Метаверс ВТБ также не продвинулась дальше анонса, и с момента запуска никаких новостей больше не поступало.

Сейчас акционеров куда больше интересует ИИ-индустрия и различные способы автоматизации, поэтому вполне закономерно забывать и закрывать ненужные проекты, и очень символично, что их можно оставить в уходящем году.

#экосистемные_вертикали

👀Продолжение противостояния банков и маркетплейсов

А дискуссия по поводу скидок на маркетплейсах и дискриминации банков продолжается. На сторону банков встали еще и розничные магазины. В начале декабря топ-менеджеры Детского мира, М.Видео-Эльдорадо, DNS, Лемана ПРО, Hoff, Леонардо, Всеинструменты.ру, Inventive Retail Group (IRG; управляет магазинами reStore, Samsung, Street Beat, Мир кубиков) направили письмо в правительство с предложением ввести ряд ограничений для маркетплейсов. Так же, как и банки, они критикуют торговые площадки за "агрессивное снижение цен" и точно так же предлагают ввести для них лимиты на подобные акции. Помимо уже озвученных ранее претензий о недобросовестной конкуренции и неравном налоговом бремени, сетевики вменяют в вину маркетплейсам еще и "ущерб российским производителям", поскольку зарубежным (преимущественно китайским) селлерам предоставляются более выгодные тарифы и комиссии.

Wildberries и Ozon в ответ продолжают держать оборону и потихоньку укрепляют свой финтех. Вакансии специалистов по кредитным продуктам в Wildberries Банк появились на hh.ru, что явно говорит о намерении развивать собственные финансовые инструменты. В настоящий момент кредиты для физических лиц на площадке доступны через партнеров (например, МТС Банк или Ренессанс Банк), а также BNPL-сервисы (Долями, Сплит и др.), хотя селлеры могут взять заём от WB Финанс. Ozon Банк тоже не стоит на месте и расширяет свою сеть банкоматов (уже более 300 по всей России), вводит совместный счет, а также развивает реферальную программу, наращивая количество активных клиентов. В целом финтех-направление показывает стабильный рост и уже генерирует операционный денежный поток в 3,5 раза больше маркетплейса. И в таких условиях торговые площадки могут оказаться в «суперпозиции», что осложнит разработку мер по регулированию скидок – один и тот же объект придется и казнить, и миловать.

При этом темпы роста Wildberries, Ozon и Яндекс Маркета начали снижаться по сравнению с бурным периодом 2023-2024 годов: от 60% к 36%. И в целом это закономерное развитие событий на фоне охлаждения экономики, высокого уровня инфляции, а также тренда на разумное потребление, при этом даже традиционные сезонные распродажи не смогли улучшить положение. Хотя объемы продаж по-прежнему высоки (напомним, что Ozon даже в плюс вышел по итогам 9 месяцев), но это может стать аргументом в пользу сохранения текущего положения торговых площадок.

В качестве альтернативы запрета скидок или иных жестких регулятивных мер Ozon предлагает банкам подключиться к программе лояльности, чтобы привилегии могли распространяться на разные платежные инструменты, Wildberries же намерен каждое сотрудничество рассматривать в отдельности с разным набором условий. Но оппоненты по-прежнему твердо стоят на своем, и спор все еще находится на стадии обсуждения.

#отечественные_экосистемы