🟣 Норвегия ограничила Meta* в возможностях таргетинга

Норвежские власти приняли решение временно запретить использование персональных данных пользователей для таргетированной рекламы на платформах Facebook и Instagram, принадлежащих Meta*. Приказ об остановке показа персонализированных объявлений основан на обнаруженных нарушениях в обработке чрезмерно личной и чувствительной информации пользователей.

Ограничение начнет действовать с 4 августа и продлится на протяжении трех месяцев. Это максимальный срок для национальных решений, разрешенный GDPR, — более продолжительный запрет необходимо согласовывать дополнительно — в том числе с Ирландией, где у Меты головной офис, и с Европейской комиссии по защите данных (EDPB). В это время Фейсбуку и Инсте будет запрещено использовать информацию о действиях пользователей в интернете и об их местоположениях для персонализации рекламы. Однако компании сохраняют право показывать настраиваемую рекламу на основе данных, предоставленных пользователями в разделе «О себе» в профиле.

Таким образом, Норвегия стала первой страной региона, оперативно отреагировавшей на решение Европейского суда от 4 июля, постановившее, что Meta незаконно собирает данные пользователей для рассылки рекламы без явного согласия и на основании неких “законных интересов" самой компании. В то же время Норвегия не одинока в своих стремлениях щелкнуть Цукерберга по носу — ирландская Комиссия по защите данных также ведет расследование практик Meta в области рекламы. В январе она наложила на компанию штраф в размере 390 млн евро за нарушение прав человека в Европе и потребовала у Меты найти новую правовую основу для своей бизнес-модели. Meta решение обжаловала, но все мы понимаем, что прецедент уже создался. К слову, не исключено, что именно по причине бесконечных разборок с всевозможными региональными органами власти Цукерберг не завел Threads в Европу.

Регулирование обработки персональных данных становится все более строгим, и компании, включая как старожилов рынка, так и новые платформы, оказываются под пристальным вниманием регуляторов: свидетельствуют о том и норвежская борьба с Meta, и борьба FTC с OpenAI, о которой мы писали тут. В то же время стоит отметить, что обычно Запад небыстр на расправу: персональные даты утекали из рук Цукерберга в течение многих лет, Марк начал захаживать в Конгресс с объяснениями еще до ковида — и вот результат (точнее его отсутствие) налицо. Самым серьезным ударом по империи Меты стало не жесткое законодательство, а изменение политик Эппла относительно сбора данных на яблочной технике. С другой стороны, есть примеры более решительных мер, предпринимаемых региональными регуляторами. В 2014 году Испания приняла закон, известный как Google Tax, который предписывал взимать плату с агрегаторов новостей, включая Google News, за использование фрагментов материалов из сайтов СМИ без их разрешения. В результате Google News были вынуждены было прекратить свою деятельность в Испании вплоть до пересмотра закона в 2020 году.

В целом же, создается впечатление, что период долгого запрягания подходит к концу — и уже скоро западные небеса прольются на свободолюбивых бигтехов огнем праведной (и законодательно обоснованной, мы же не в Китае) ярости.

#иностранная_повестка

*Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ

🟡 Закон обяжет онлайн-сервисы предупреждать клиента о каждом списании денег за подписку

Впервые об этом законопроекте заговорили еще в 2022 году. В изначальной версии предлагалось обязать онлайн-сервисы, оперирующие на базе подписочной бизнес-модели, за сутки направлять клиентам уведомление о планируемом списании оплаты ежемесячной подписки. В уведомлении при этом должна была содержаться кнопка, позволяющая отказаться от подписки. В марте этого года обсуждение законопроекта вышло на новый виток — кнопку отписки из уведомлений согласились убрать, заменив ее ссылкой на пользовательское соглашение. На тот момент потенциальный урон для подписок от принятия законопроекта оценивался в потерю 15-20% «спящих» пользователей (не пользуются сервисом, но забывают отписаться от него и потому продолжают приносить сервису выручку). В целом же, по подсчетам «Центра Стратегических Разработок» и АНО Диалог, в России своими активными оплачиваемыми подписками не пользуются порядка 18% юзеров, а уведомления о грядущем списании средств не получают около 20% подписчиков.

Теперь законопроект дополз до Госдумы, а вместе с ним доползли и его детали: онлайн-сервисы должны будут направлять пользователям сообщение о грядущем списании средств минимум за сутки. В сообщении должна быть указана дата списания, информация о прекращении подписки и ссылка на сайт, где можно отменить платную подписку (ну хоть не кнопка “отписаться” капсом, и на том спасибо). Таким образом закон планирует решить сразу две проблемы «подписочных ловушек»: кейсы, когда пользователь забывает про подписку, и кейсы, когда пользователь не может разобраться, как отписаться от сервиса (например, чтобы отменить Я.Плюс, вам придется нажать “отменить подписку” целых 5 раз).

Впрочем, есть и светлая сторона. Во-первых, если законопроект примут, он вступит в силу только с 1 марта 2024 года, так что время подготовиться у бизнеса еще есть. Во-вторых, по данным законодателей, большинство сервисов и так уже рассылают уведомление о грядущем снятии денег (хотя, например, лидер рынка — Яндекс — в подобном великодушии замечен не был, а вот мы в «Огне» стараемся напоминать о том, что ваша подписка вот-вот закончится). В-третьих, если не собственно подписочный, то по крайней мере смежные рынки уже давно постепенно подталкивают пользователей к более ответственному потреблению: например, в мобильном приложении Райффайзена еще с 2021 года работает сервис для контроля за платными подписками. В нем пользователь видит не только список сервисов, но также по каждому из них — ближайшую дату и сумму списания с указанием карты для оплаты. Правда, отписаться от условного Я.Плюса или МТС Премиума из приложения Райфа все-таки не выйдет, — и не подсказывайте эту идею Госдуме!

Наконец, в-четвертых, — и это самое интересное — за нарушение закона никакой ответственности и штрафов пока не предусмотрено (максимум Роскомнадзор пальчиком погрозит и по головке не погладит). Так что все по классике: на этом этапе строгость закона будет компенсироваться необязательностью его исполнения. Ну а вы как хотели: надо и потребителю кость кинуть, и об интересах бизнеса позаботиться.

#гос_регулирование

🟢 Альфа-Групп расширяет экосистемный портфель

Альфа-Групп, владеющая Альфа-банком и являющаяся ключевой холдинговой компанией с интересами в различных отраслях, включая розничную торговлю в лице экосистемы Х5, стратегически расширяет свой экосистемный портфель и добавляет к нему новое направление. Речь идет о возможной покупке блокирующего пакета в агрегаторе билетов Кассир.ру.

По неофициальным данным, сумма сделки может превысить 1 млрд рублей, что свидетельствует о стратегической значимости данного приобретения для Альфа-банка. Основной целью инвестиции является расширение экосистемы банка путем интеграции сферы онлайн-продажи билетов. Сегодня этот рынок практически полностью освоили две экосистемы: Яндекс Афиша и МТС Live. Первый называет себя крупнейшим игроком на рынке, а МТС оценивает свою долю в 20%. Сам рынок, в общем и целом, оценивается в 15,7 млрд рублей за 2022 год (мы анализировали рынок подробнее тут). Мы также знаем, что выручка Кассира, в которого целится Альфа, в том же 2022 году составила 1,4 млрд рублей — путем нехитрых расчетов мы получаем, что Альфа-Групп претендует на долю рынка в 9-10% с первого дня захвата Кассира. Неплохо за 1 млрд рублей, а?

Опыт Яндекса и МТС сегодня предлагает два пути развития билетного сервиса внутри экосистемы: Яд максимально интегрирует Афишу в другие свои продукты (например, в Кинопоиск и в единую систему оплаты и кешбэка баллами), в то время как МТС осторожничает и сепарирует Live от других, даром что тоже вписывает его в периметр экосистемы в коммуникациях (в том числе в мобильной игре, но не в подписке). Мы рискнем предположить, что Альфа поступит схожим образом и не будет встраивать Кассир в экосистему совсем уж явным образом — скорее включит специальные предложения по покупке билетов на мероприятие в список «партнерских» офферов в рамках Х5 Пакета, Х5 Клуба, Альфа-банка и т.д.

#милостивый_итогъ: Альфа-Групп обладает сразу тремя аудиторными пререквизитами для быстрого «насыщения» нового сервиса пользователями: база абонентов Билайна, база клиентов Альфа-банка и база покупателей Пятерочки и Перекрестка. Тот же МТС смог вырастить Live в ведущего рыночного игрока с куда меньшим стартовым капиталом пользователей. Кроме того, Кассир не станет первым опытом Альфы по работе на рынке развлечений — компания еще 15 лет назад сотрудничала с «Планетой Плюс» и помогала привозить в РФ крупных артистов; кроме того, в 2014-21 годах Альфа проводила фестиваль электронной музыки и даже разрабатывала под это дело свой билетный софт. Интеграция Кассира даже на уровне просто партнера уже позволит закрыть дополнительную категорию пользовательского интереса и потенциально привлечь новую аудиторию в сервисы Группы. Если же Альфа пойдет дальше и интегрирует билетную платформу в мобильное приложение банка или теснее свяжет ее с подпиской от Х5 — успех практически гарантирован.

Ну а если нас читает кто-нибудь из Альфы, у нас есть для вас еще одна идея для диверсификации банковского и даже транзакционного бизнеса — сервис наподобие нетмонет. В экосистемном мире его аналог уже присутствует — Чаевые от Яндекса, — но рынок пока относительно свободен. Пользуйтесь!

#отечественные_экосистемы

Что может быть приятней, чем начать воскресное утро с порции хороших экосистемных новостей?

В этом выпуске:

✏️ Закон обяжет онлайн-сервисы предупреждать клиента о каждом списании денег за подписку

✏️ Альфа-Групп расширяет экосистемный портфель

✏️ Норвегия ограничила Meta* в возможностях таргетинга

✏️ Google тестирует инструмент ИИ, способный писать новостные заметки

Ориентировочное время чтения: 7 минут

#дайджест

*Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ

🟣 T-Mobile вводит налог на нецифровое потребление

Уже несколько лет из каждого утюга кричат про цифровизацию. Средний россиянин проводит 25,87% всего времени бодрствования за экраном компьютера и еще 22,14% — за экранами смартфонов. Одной из ярких тенденций цифровой эпохи становится переход к безналичным расчетам и онлайн-платежам: за май в РФ по причине перехода пользователей на дистанционное обслуживание закрылся 191 филиал банков. И это здорово — технология трансформирует потребление, и бизнес стремится не отставать. Однако есть и перегибы. В этот раз отличился T-Mobile — международный телеком-оператор с суммарной абонентской базой только в США в 113,6 млн пользователей.

С 19 июля T-Mobile взимает дополнительные 5 долларов комиссии за пополнение абонентского счета в «физических» отделениях — фактически эта мера является налогом на нецифровые платежи, острого словца ради — налогом на отсталость. По словам компании, этот дополнительный сбор предназначен для поддержки цифрового будущего. Однако на практике за ним скрывается маневр по принуждению клиентов к переходу на автоматические платежи — за подписку на них сейчас предлагается скидка ровно в те же 5 долларов при условии использования дебетовой карты или банковского счета. Скидку за автоплатежи по кредитке (как и через Apple и Google Pay) оператор выпилил несколько месяцев назад. Что интересно, похожие условия действуют у основных конкурентов T-Mobile — Verizon и AT&T (последний, впрочем, недавно убрал ограничения на новых тарифах). Причина такой дискриминации проста — компании, предоставляющие кредитные карты, взимают плату за обслуживание, которая основана на проценте от каждой транзакции, что съедает доходы T-Mobile. Отмена скидки за автоплатеж по кредитным картам сводит эту проблему на нет.

Зато порождает новые — для наименее защищенных уязвимых слоев населения, включая пенсионеров и малоимущие семьи. Абоненты, не имеющие доступа к Интернету или опыта работы с ним, равно как и не имеющие возможности открыть счет в банке, сталкиваются с необходимостью доплачивать за свою цифровую неграмотность или финансовую несостоятельность — последнее и вовсе звучит абсурдно, на уровне формализованного налога на бедность.

На российском рынке в похожем направлении идет МТС — оператор активно продвигает услугу автоплатежа, причем сразу несколькими акциями: дает 10% скидку на связь, 10% кешбэк на счет на три месяца, а пользователям МТС банка предлагает кешбэк 15% от каждого автоплатежа либо скидку 10% на абонентскую плату и кешбэк 5% от каждого автоплатежа в зависимости от тарифа.

Вот вам и лицо современного «социально-ориентированного» капитализма. По сравнению с ним и заставка телекомпании ВИD — сама безобидность.

#иностранная_повестка

🟣 Распад некогда успешного партнерства между Apple и Goldman Sachs

Последние несколько лет Apple деятельно развивает финтех. Проекты в этом направлении Яблоко реализует не самостоятельно, а в партнерстве с Goldman Sachs, который, в свою очередь, весьма заинтересован в диверсификации своего бизнеса и выходе на цифровые рынки (в частности, банк был одним из главных евангелистов метаверса в прошлом году). Первые плоды этого сотрудничества мир вкусил в 2019 году — речь о цифровой кредитке Apple Card, которая к 2022 году насчитывала 6,7 млн пользователей. В начале этого года партнеры запустили программу Apple BNPL, а в далеко идущих планах обозначались также создание дебетовой карты и создание сберегательных счетов на платформе Яблока. Однако с течением времени рабочие отношения между двумя гигантами охладели, и Goldman Sachs задумалась о прекращении своего сотрудничества с Apple.

Основная причина конфликта — стремление Яблока задоминировать партнера по-полной, прикрываясь формальным согласием и договором доковидных времен. Такой вот экономический БДСМ. Эппл не просто задвигает Сакса на задний план, но фактически прячет за кулисы. Например, когда разрабатывался проект Apple Card, руководство Apple отказало партнеру в использовании на физической карте логотипа его потребительской марки Marcus. Одновременно с этим Яблоко продвигало продуктовые решения, которые шли вразрез с возможностями банка и даже нормами финансового регулирования — в связи с последним уже после выходе карты на рынок Goldman Sachs столкнулся с жалобами от Комиссии по защите потребителей финансовых услуг о мошенничестве и проблемах с выписками, а также с другими регуляторными расследованиями.

Сверху на эти проблемы наложился еще и финансовый аспект. По оценкам, Apple Card принесла Goldman Sachs убытки до уплаты налогов на сумму не менее 1 миллиарда долларов в период с 2021 по 2022 год. Причин тому несколько: во-первых, банк не получал процент от комиссии за проведение транзакций по Apple Card; во-вторых, не окупились инвестиции в инфраструктуру — Apple настоял на создании условий для поддержки сначала 5, а затем и 10 млн пользователей в год, при этом фактически в первый год услугой воспользовались только 3 млн клиентов.

В общем и целом, центральная проблема отношений между двумя компаниями понятна: Goldman Sachs рассчитывал на то, что коллаб с Яблоком поможет нарастить аудиторию и клиентуру и для самого банка, а Эппл никогда не собирался делиться лаврами, заведомо уготовив партнеру место очередного Foxconn или TSMC в своей инфраструктуре. По большому счету, анализируй мы компанию в сферическом вакууме, ничего критически плохого в таком сотрудничестве нет: что Foxconn, что TSMC положением дел весьма довольны — компании лидируют в своих индустриях и являются ведущими поставщиками «железа» для многих бигтехов.

#неутешительный_итогъ: другое дело, что Goldman Sachs не готов мириться с ролью второго плана и фокусироваться на b2b-рынке, а партнерство с Эпплом собирался превратить в трамплин для своего b2c-бизнеса. Ну а тут уж, как говорится, не получилось, не фартануло. А казалось — к успеху шли.

#иностранная_повестка

🟢 Яндекс отчитался за второй квартал

Результаты — заглядение. Выручка и за квартал, и за полугодие увеличилась на 55% г/г и составила 182,5 и 345,8 млрд рублей соответственно. Настроение слегка портят скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль: они за квартал снизились на 4% (до 24,7 млрд руб.) и на 27% (до 9,6 млрд руб.) соответственно, однако в горизонте полугодия все равно показывают рост (+39% и +144% соответственно). Такие результаты можно объяснить эффектом высокой базы: Q2’22 отличился высокими финансовыми показателями — в том числе именно тогда Яд вышел “в плюс” по прибыли, о чем мы рассказывали в прошлом году.

Основными драйверами роста в H1'23 по сегментам стали “Поиск и Портал” (+53% г/г за квартал, +54% г/г за полгода), "E-commerce, райдтех и доставка" (+67% г/г за квартал, +64% г/г за полгода), “Плюс и фантех” (152% г/г за квартал, +141% г/г за полгода).

С фантехом связаны еще две приятные новости: само направление впервые показало положительный результат по скорректированной EBITDA (1,8 млрд руб.), а ключевой актив Плюса — онлайн-кинотеатр “Кинопоиск” — впервые стал безубыточным. Ежемесячная аудитория сервиса увеличилась на 60%, до 9,1 млн подписчиков (в среднем за первое полугодие). Тут же следует сделать оговорку, что на окупаемость в этом году также вышел онлайн-кинотеатр ivi (он один продолжает бороться с засильем экосистем), а еще до 2022 года о прибыльности заявляли Start и Wink, однако в их случае речь шла об операционных показателях, а не возврате инвестиций, и не исключено, что таких показателей удавалось достичь за счет урезания расходов по выпуску оригинального контента.

Важное место в структуре выручки занимает е-комм. Во-первых, сегмент "E-commerce, райдтех и доставка" стал самым прибыльным за квартал — его выручка составила почти 95 млрд рублей. При этом товарооборот (GMV) райдтеха в Q2 вырос на 42% г/г, до 254,2 млрд рублей, а GMV собственно е-коммерса взлетел на 89%, до 110,5 млрд руб. Важно отметить, что коммерческое направление Яда приближается к безубыточной юнит-экономике — многомиллионные вложения в экосистему на протяжении нескольких лет только сейчас начинают окупаться (вспоминаем печальную историю Сбера, которому такие результаты лишь снятся). Большой туз в рукаве яндексового е-коммерса — развитие своей большой языковой модели YandexGPT, которую сейчас компания встраивает в свои торговые сервисы, улучшая клиентские пути как для покупателей, так и для продавцов и создавая уникальное конкурентное преимущество для своей платформы. Wildberries на такое, к примеру, не способен, по крайней мере, пока. К слову, фан-факт про Вайлдберриз вдогонку: видимо, чуя, что со стороны конкурентов запахло жареным, маркетплейс увеличил свои вложения в скидки для покупателей аж на 128% г/г, до 214,1 млрд руб., что сопоставимо с показателем за весь 2022 год. Дескать не сможет взять “умом” моделек — так хотя бы дешевизной товаров перебьет.

Отдельно пара слов о планах по реструктуризации. Как мы помним, Яндекс в относительно краткосрочной перспективе планируется поделиться на две конторы: российскую и зарубежную. Подробнее про обсуждение вариантов разделения можно почитать на РБК, а мы подсветим, что первые шаги в международном направлении уже вовсю предпринимаются. Так, в конце февраля в Израиле появился стартап Nebius — часть загранично-ориентированного “облака” Яндекса. Фактически это первая полностью международная структура компании, которая с течением времени должна окончательно сепарироваться от российского “родителя” и начать самостоятельную борьбу за иностранные рынки. Чужие дети растут так быстро!

#отечественные_экосистемы

Традиционно — главные финансовые результаты Яндекса в одной картинке!

Прощаемся с июлем хорошей порцией июльских новостей!

В этом выпуске:

✏️ Яндекс отчитался за второй квартал: "Плюс" вышел в плюс!

✏️ T-Mobile вводит налог на нецифровое потребление: потреблять в офлайне становится невыгодно

✏️ Распад некогда успешного партнерства между Apple и Goldman Sachs: сказ о том, как Эппл задвигает банк, предоставляющий инфраструктуру для всея яблочного финтеха

✏️ Alphabet и Microsoft отчитались за квартал: доходы растут, но не так быстро, как хотелось бы

Ориентировочное время чтения: 8 минут

#дайджест

🟣 X официально начал делиться рекламными доходами с авторами контента

Если вы пропустили, Х — это бывший Твиттер. Раньше мы писали про него сравнительно редко, но в скором времени бывшая голубая, а ныне черная в стиле то ли гранжа, то ли минимализма соцсеть, по-видимому, будет привлекать наше внимание все чаще — как-никак, Макс планирует выстраивать на ее основе полноценную экосистему со своей рекламной империей и даже финтехом.

Но для того, чтобы экосистема заработала, а ее маховик запустился, нужны пользователи. Илон Маск упорно утверждает, что с ними проблем нет и не будет — дескать, в 2023 году, уже после массового удаления ботов, соцсеть установила рекорд по числу ежемесячно активных пользователей — 541 млн против 368 млн годом ранее. При этом денежный поток соцсети по-прежнему отрицателен. Причины на то глобально две. Прежде всего, рекламные доходы упали почти на 50%, что представляет серьезную угрозу для стабильности и роста компании. Снижение доходов может быть связано с различными факторами, такими как уменьшение количества рекламных клиентов или изменение их стратегий в связи с постоянными изменениями внутри платформы. Во-вторых, оказывает сильное влияние большая долговая нагрузка Twitter. Чтобы облегчить эту ситуацию, Twitter уже предпринял агрессивные меры для сокращения расходов. К примеру, Макс сократил расходы компании за 2023 год с $4,5 млрд до $1,5 млрд, в том числе за счет увольнения сотрудников без выходных парашютов.

Маск пытается раскрутить маховик «сетевого эффекта» одновременно в двух направлениях, подкладывая соломку для рекламодателей и гладя по головке пользователей, но делает и одно, и другое как-то криво и контринтуитивно. Например: снижает цены на рекламу и вводит льготы для части форматов (например, предлагает скидки на видеорекламу), но при этом угрожает рекламодателям лишением верификации за слишком низкие траты на платформе (немного напоминает внедрение таргетинга в Телеге с безумными минимальным депозитом в 2 млн евро). Пользователям обещает программу монетизации контента, но для участия в ней сначала нужно заплатить за синюю галочку, иначе фигу с маслом вам, а не доход с площадки. В таких условиях даже удивительно, что Твиттер продолжает расти и бить какие-то рекорды, а бывшие сотрудники компании, пусть и вздыхают с облегчением после увольнения, но все-таки видят в Маске некий луч света в темном царстве.

Какова мораль этой истории? Об успешности новых политик Маска в отношении Твиттера Х судить пока рано (как мы помним, далеко не все проекты вечно кипящего энергией Илона экономически успешны и даже жизнеспособны без дотаций), однако у них уже есть как минимум один #милостивый_итогъ. По крайней мере, в контексте пользователей Илон берет лучшие практики рынка (монетизация контента как способ нарастить вовлеченность) и при этом не стесняется подкручивать их под себя. В результате получается практически идеальная практически замкнутая финансовая экосистема — пользователь может не только тратить деньги на площадке, но и зарабатывать на ней. При этом, чтобы зарабатывать, пользователь так или иначе вынужден тратить — как минимум купить себе синюю галочку верифицированного профиля. Со стороны все это напоминает финансовую пирамиду — условные 10 юзеров купили галочку, но только один из них достаточно крупен, чтобы получить с нее доход, — но на практике может оказаться неплохим способом стимулировать бывших твиттерских и нынешних людей Х к производству контента, за которым подтянутся и рекламодатели. Правда, есть и вопрос-загвоздка: что должно помешать раскрученным пользователям зарабатывать с прямой рекламы в профиле, не требующей галочки? И какой процент блогеров захочет так заморачиваться?

#иностранная_повестка

🟢 Х5 Пакет теперь в «Огне»

Сегодня на повестке рынка мультисервисных подписок и экосистем — тренд на партнерства. Теперь, когда пользователи более-менее привыкли к концепции ежемесячных платежей за бонусы, а рынок насытился крупными игроками, добывать себе аудиторию стало сложнее — по нашим данным, сегодня почти у 40% россиян уже есть хотя бы одна подписка, причем среднее количество подписок на человека составляет 1,5. Чтобы выстоять и вырасти в новых реалиях, экосистемы идут на неочевидные и непривычные, например, для западного рынка шаги: вчерашние конкуренты объединяются, предлагая друг другу более выгодные условия, нежели при отдельной покупке подписок. В результате пользователь платит меньше, а выгоды получает больше, одним платежом привязываясь сразу к нескольким цифровым гигантам.

Так, в случае с партнерством Огня и Пакета последний достается подписчикам Огня фактически бесплатно, даже стоимость Огня не увеличивается и составляет все те же 199 руб./месяц, что и до присоединения Х5. При этом клиенты Огня получают в подписку сразу банч новых офферов: полный основной функционал Пакета и частично даже партнерский (к первому относятся скидки и кешбэк в Перекрестке, Пятерочке, Vprok и Много лосося; ко второму — бонусные баллы в аптеках «Ригла» и «Будь здоров»). Причем это — не первое подобное подписочное партнерство для Огня: еще раньше в базовую подписку вошли Premier и Ozon Premium. С учетом того, что к этому моменту в Огне уже были доступны офферы от Ленты и Ленты Онлайн, новая коллаборация сделала «Огонь» первой российской мультисервисной подпиской со спецпредложениями от трех крупных продуктовых торговых сетей и с зонтиком для трех партнерских подписок сразу.

#отечественные_экосистемы

🟣 Забастовки работников Голливуда оказались благом для YouTube

Внезапно и непреднамеренно борьба сценаристов и актеров против корпораций из мира кино обернулась выгодой для других корпораций — технологических. Рекламодатели, не желая запускать рекламу на ТВ на фоне забастовок, начали искать альтернативные платформы для размещения своей рекламы. И тут на сцену выходит Ютуб. Уже более десяти лет гугловская платформа ведет деятельную борьбу за место под солнцем на рынке ТВ-рекламы, объемы которого, на секудочку, оцениваются примерно в 70 млрд долларов.

У такой конкуренции есть серьезные основания — Ютуб давно превратился из сугубо мобильной/компьютерной площадки в вездесущего монстра — в Штатах на долю телевизоров приходится 45% всех просмотров платформы. Детище Гугла прекрасно осознает свое положение на ТВ-рынке: его “интернет-заслуги” помогают в состязании за рекламодателей, но не гарантируют победы. Поэтому площадка берет на вооружение лучшие и зарекомендовавшие себя практики соперников — например, внедряет новые форматы рекламы. Так, в мае Ютуб представил 30-секундные непропускаемые рекламные ролики, которые будут крутиться исключительно в ТВ-версии платформы. В формате как таковом ничего нового нет — по сути, это просто два смердженных 15-секундных слота рекламы, которые есть и в компьютерных и мобильных версиях, — однако ТВ-рекламодатели получают уникальную возможность рассказать о своем бренде больше. Есть и другое интересное дополнение для формата ТВ — рекламная функция “паузы”. Теперь, когда пользователь ставит видео на паузу, он получает новую порцию рекламы от бренда, в идеальных условиях связанного с темой видео. Дополненные Google AI, эти новые форматы способны на многое. По предположениям аналитиков, осенью агентства могут увеличить расходы на YouTube на 10-20%.

Интересную параллель можно провести между эффектом от голливудских забастовок и событиями на российском рынке, где геополитические факторы сыграли похожую роль в изменении рекламного ландшафта. Уход иностранных рекламодателей спровоцировал сокращение физического объема рекламы на российском телевидении на 25% в 2022 году, что, в свою очередь, послужило толчком для перераспределения рекламных бюджетов. В результате, несмотря на то, что в случае РФ в прошлом году интернет-сегмент рекламы также подвергся сокращению, уже в первом квартале 2023 года он снова начал расти и отыгрывать позиции.

#экосистемный_итог: и знаете, что еще интересно? Выигрывают от такого перераспределения — угадайте, кто? — экосистемы! Для Яндекса реклама (aka сегмент Портал и Поиск) остается ключевой кэш-машиной с рентабельностью >50%; ВК вовсю раскручивает рекламный сегмент МСБ (х2 раза г/г в Q1’23); МТС и Сбер развивают новые рекламные площадки и инструменты, делая ставку на ИИ.

Так что идем нога в ногу с Западом. А вы как хотели?

#иностранная_повестка

🟣 Roblox проникает в Quest VR от Meta*

Несмотря на то, что хайп вокруг метаверсов спал уже полгода как, если не больше, Цукерберг все не сдается. Тем более что как-минимум один оплот нашего виртуального будущего по-прежнему стоит надежный, как скала, и даже умудряется расти — это мы про Roblox. В Q1’23 число его ежедневно активных пользователей составляло уже 66,1 млн человек (+18% г/г), 60% всех пользователей сервиса при этом младше 17 лет.

В конце июля Roblox запустил открытый бета-тест своего приложения на гарнитурах Quest VR от Meta — и, по данным на сегодняшний день, запуск прошел весьма успешно, собрав за первую неделю более 1 млн загрузок. И если для Roblox это просто еще одна победа в резюме, то для проекта Цукерберга событие куда более значимо. Несмотря на то, что на сегодняшний день Meta продала уже около 20 млн гарнитур Quest, к выходу готовится третье поколение шлемов, а Марк по-прежнему верит в проект и активно в него инвестирует, у метовской VR-экосистемы есть один большой недостаток — дефицит контента. Так, к началу лета в основном VR-сторе Меты — Quest Store — насчитывалось всего около 400 приложений, причем преимущественно игровых.

На их основе Цукерберг пытается выстроить альтернативную модель монетизации стора и попутно повысить пользовательскую лояльность посредством внедрения подписки на контент. Quest Plus должна предоставить доступ к двум VR-играм на платформе ежемесячно: например, в первый месяц подписчикам будут доступны Pistol Whip и Pixel Ripped 1995, а в следующем месяце — Walkabout и MOTHERGUNSHIP: FORGE. Стоимость подписки составляет $7,99 в месяц или $59,99 в год. Насколько жизнеспособным проект будет — опять же вопрос хороший, особенно если учесть вышеобозначенную проблему с дефицитом контента.

#суровый_итогъ: партнерство с Roblox, который по сути является альтернативным каталогом и апстором для виртуальный реальности, потенциально способно поправить положение дел. Правда, одновременно поставив Мету под угрозу превращения в простого поставщика железа для более популярной софтовой компании (на прошлой неделе мы рассказывали про проблемы аналогичного партнерства Apple и Goldman Sachs). Готов ли Цукерберг к такому сценарию — вопрос хороший и что-то подсказывает, что Марк предпочел бы наоборот концентрировать весь мировой VR вокруг Меты и в “хардовой”, и в “софтовой” частях. Например, купив Roblox.

#иностранная_повестка

*признана экстремистской организацией и запрещена в РФ

Жаркое воскресенье августа — время для жарких новостей!

В этом выпуске:

✏️ Х5 Пакет теперь в «Огне»: новый партнер — новые возможности!

✏️ X официально начал делиться рекламными доходами с авторами контента: пути Илона Маска все еще неисповедимы

✏️ Забастовки работников Голливуда оказались благом для YouTube: ищем параллели с российским рынком

✏️ Roblox проникает в Quest VR: как Цукерберг пытается оживить свой метаверс

Ориентировочное время чтения: 8 минут

#дайджест

🟣 Бигтехи теряют темпы роста: возможности и перспективы развития

Пять мощных бигтехов (Alphabet, Amazon, Apple, Meta* и Microsoft) уже давненько доминируют в американском бизнесе, о чем свидетельствует и индекс S&P 500: на их совместную долю приходится 9% продаж, 16% чистой прибыли и 22% рыночной капитализации. Год за годом компании демонстрировали уникальные показатели, превышающие исторические средние значения. Например, рост выручки и чистой прибыли для сегодняшних технологических гигантов превышал 16% и 13% соответственно на протяжении более десяти лет, в то время как ExxonMobil и GE в свои годы процветания не могли похвастаться подобными цифрами.

Однако сохранение такого роста на долгосрочной основе сталкивается с рядом сложностей. В первую очередь, конкуренция между этими компаниями приводит к снижению маржи, несмотря на новые источники доходов. Кроме того, основные рынки для больших технологий, такие как продажи iPhone, цифровая реклама и ПО для бизнеса, уже не могут поддерживать стабильный рост на уровне 20% и выше. Наконец, новые рынки, на которые стремятся выходить компании, пытаясь диверсифицировать и экосистематизировать бизнес, — например, финтех или медтех, — отличаются сложной и весьма динамичной регуляторной средой, в которой к тому же сила закручивания гаек прямо коррелирует с ростом интереса бигтехов.

В общем и целом, есть три стула, на которые технологические компании могут попытаться сесть, чтобы хотя бы временно поправить ситуацию. Первый стул самый шаткий — сокращение расходов в моменте. Выражается эта история в сокращении количества сотрудников, закрытии неприбыльных проектов и т.д. Мы видели и обсуждали эту историю не раз и не будем на ней зацикливаться. Разве что подчеркнем еще разок, что от этого стула демонстративно воротит нос именно Эппл — и именно Эппл, судя по отчетностям, страдает от своих масштабов больше всех.

Второй стул еще менее приятен для бигтехов — он подразумевает концентрацию максимума ресурсов на основном прибыльном бизнесе и отказ от других проектов, что идет вразрез с многолетней стратегией экосистематизации. Впрочем, отдельные звоночки в этом направлении слышны от Майкрософта, который вцепился в генеративный ИИ, как ребенок в новую игрушку, и теперь превращает его в основной продукт, запихивая во все доступные сервисы. Эппол же воротит нос и от этого пути.

Наконец, третий стул — то, что доктор Яблоку прописал, — экстенсивный рост с внедрением в новые индустрии и захватом территории конкурентов. В среднесрочной перспективе это направление деятельности наиболее привлекательно, так как единственное ведет к диверсификации активов и к их усилению. В долгосрочной перспективе, однако, снова возникают проблемы: количество рынков не бесконечно, а расти вширь хотят все крупные технологические игроки. Заходя на рынки друг друга, они наращивают предложение, но не спрос, за счет чего доходность рынков и маржа на них для каждой отдельно взятой компании постепенно снижаются. Яблоко упорно играет именно в эти ворота: например, забивает гол Мете, выводя на рынок свою VR-гарнитуру, или — прямо сейчас — подходя к штрафной Майкрософта с собственным генеративным ИИ.

В контексте последнего Яблоко выделывается, как может, и обещает сразу два технологических прорыва. Во-первых, — ИИ, который может считывать байты, а значит, воспринимать информацию напрямую из файлов, не требуя преобразования данных в текст, изображения или звуки. Во-вторых, — специальный генеративный ИИ для мобильных устройств, который можно встраивать в текущие сервисы и приложения. Обещается, что такой ИИ сделает использование техники Эппл еще более безопасным и конфиденциальным, ведь обработка и генерация данных будут производиться непосредственно на устройстве, без необходимости отсылать информацию на сервера. Напомним, что именно безопасность и конфиденциальность были и остаются основным аргументом Яблока в борьбе за право оставаться закрытой экосистемой.

#иностранная_повестка *Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ

🟣 ИИ-музыка от бигтехов выходит на новый уровень

Современная музыкальная индустрия вступила в новую эпоху, где ИИ становится неотъемлемой частью создания и производства музыки. В этом контексте важными игроками на музыкальной арене становятся не только (а может, и не столько) лейблы и правообладатели, но бигтехи, способные создавать и предоставлять инструменты для производства новых треков. В числе первых претендентов на лидерство — Google, Meta*, Microsoft и ByteDance. Именно им предстоит определить вектор новой технологической музыкальной революции.

Наиболее деятельно рынок осваивает Гугл. Компания планирует выпустить пользовательский сервис, который позволил бы всем желающим генерировать авторскую музыку и музыкальные дипфейки, отчисляя при этом компенсацию владельцам авторских прав на оригинальные треки. Переговоры о его совместной разработке ведутся сразу с двумя звукозаписывающими гигантами: Universal и Warner Music; также известно, что в этом направлении движется и Sony. Переговоры между бигтехами и монстрами музыкального бизнеса свидетельствуют о смене тона в отношении ИИ со стороны индустрии. Изначально компания Universal пыталась бороться с ростом числа поддельных треков путем рассылки уведомлений об их удалении таким стримингам, как Spotify, SoundCloud и YouTube. Сейчас же лед тронулся — и Universal как будто готова идти на уступки, если, конечно, будет иметь с этого долю.

Google и Ко используют музыкальные генераторы, чтобы укрепить свои позиции на рынке ИИ-технологий и найти дополнительные ниши для конкуренции с Microsoft, который при помощи удачной инвестиции в OpenAI занял место пионера индустрии генеративных нейронок. Даром, что встроенный в Bing чатбот не вывел майкрософтовский поисковик на первое место по популярности и не сделал из него достойного соперника Гуглу (ходят байки, что самым популярным запросом в Бинге до сих пор остается “google”), мировые бигтехи дружно зашевелились и бросились расталкивать друг друга на пути к новой интересной кормушке. Так, свои музыкальные решения уже есть у Гугла (MusicLM, позволяет генерировать музыку по текстовому запросу), Меты (AudioCraft) и Майкрософта (Deeprapper, специализируется на генерации рэпа). Не исключено, что в ближайшем будущем к этой тройке подтянется и ByteDance — компания совсем недавно зарелизила стриминг TikTok Music, плюс параллельно тестирует свой ChatGPT, так что до музыкального генеративного ИИ как будто бы недалеко.

#милостивый_итогъ: мы имеем все основания полагать, что именно у Гугла и БайтДанса больше всего шансов выйти в лидеры на новом рынке. В отличие от конкурентов, эти компании уже являются центрами музыкальных видео и пользовательского контента, и семена музыкальных ИИ-проектов в этой нише скорее всего упадут на благодатную почву, обеспечив бигтехам статус не просто посредников и проводников, но архитекторов новой музыкальной революции.

#иностранная_повестка

*Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ

🟢 VK отчитался за квартал и полугодие

Выручка за H1 выросла на 36% г/г, до 57,3 млрд рублей; за Q2 — на 33,5% г/г, до 29,98 млрд рублей. Основным источником роста традиционно остается онлайн-реклама, выручка которой в H1 увеличилась на 51% г/г,до 35,1 млрд рублей. Драйверами развития рекламного направления стали перформанс-форматы, которые выросли на 39% г/г, и доходы от сегмента среднего и малого бизнеса с ростом на 52% г/г — иными словами, в этой области все по-старому и никаких бурных изменений не предвидится.

Интересная история происходит с EBITDA. В H1 этот показатель составил 3,9 млрд руб., что в 1,7 раза меньше прошлогодних показателей. Квартальные результаты тоже выдерживают этот дух: EBITDA в размере 1,1 млрд руб., что в 3,6 раза меньше, чем год назад. Та же история с квартальным совокупным убытком за вычетом налогов: он в Q2 вырос в 2,5 раза, до 5,4 млрд рублей (заметим, впрочем, что в горизонте полугода показатель существенно сократился — на 44,7 млрд руб. и составил 8,8 млрд руб.). Согласно комментариям компании, связана такая финансовая красота с увеличением расходов на персонал и маркетинг, инвестициями в новые бизнес-направления (например, аудиокнижное) и развитие инфраструктуры. Не исключено, что отдельной строчкой расходов уже стала и запланированная редомициляция — переезд ВК из британских офшоров в российские предварительно согласовали еще в феврале, а теперь начинают претворять планы в жизнь. Ну что ж, как говорится, кантри роадс тейк ми хоум — в добрый путь, товарищи.

В то же время есть и поводы для радости. B2B-направление VK Tech (включает облачный бизнес, HR-сервисы и VK WorkSpace) впервые продемонстрировало положительный уровень EBITDA, плюс тот же показатель подрос и у приоритетного ed-tech сегмента (на 26,3 и 3,5 процентных пункта соответственно). В условиях, когда 79% выручки всей экосистемы по-прежнему приходятся на направление соцсетей (теперь еще и подкрепленное Дзеном), рост других сегментов воспринимается особенно приятно — как-никак, его можно считать позитивным сигналом для диверсификации.

Полностью отчетность можно посмотреть по ссылке, а мы в заключение отметим еще один забавный момент. VK продолжает рассказывать о росте пользовательской активности соцсетей: дескать, в июне платформу использовали 95% месячной аудитории рунета, за Q2 среднесуточная аудитория увеличилась на 16% г/г, до 76 млн пользователей, время в приложении тоже выросло аж на 4%, но… уже в июле картинка оказалась не такой радужной. По данным канала @n_e_w_media и Mediascope, в середине лета ВК-таки улетел на вторую строчку по показателю среднесуточной аудитории, уступив пальму первенства Telegram (52,6 против 54,3 млн человек). На третьем месте, кстати, Ютуб с 52,1 млн человек в сутки — тоже дышит в спину отечественному медиамагнату.

Ну да ничего. Говорят, быть вторым едва ли не проще, чем первым — по крайней мере, видишь, кто тебя обгоняет и сколько усилий надо приложить, чтобы обойти соперника. Правда, ВК?

#отечественные_экосистемы

Главное о результатах ВК — в одной картинке.

Каждое воскресенье подводим итоги недели подборкой главных новостей.

В этом выпуске:

✏️ VK отчитался за квартал и полугодие: главное о финансах и не только

✏️ Бигтехи теряют темпы роста: возможности и перспективы развития ситуации

✏️ ИИ-музыка от бигтехов выходит на новый уровень: кому покорится рынок

✏️ Waymo и Cruise получили разрешение на круглосуточную работу в Сан-Франциско: почему это важно

Ориентировочное время чтения: 7 минут

#дайджест