Логичные движения по вкладам и кредитам после снижения ставки.

Банки спускают ставки по вкладам до уровней 10% и ниже, в то же время потребы уже стартуют от 14% годовых, а ипотечные кредиты снижают на 2-3 пункта.

Учитывая, что фондовый рынок после того, что с ним происходило с октября по февраль, а также из-за непоняток с брокерами и иностранными бумагами, определенно будет не в фаворе, хотя там до сих пор можно найти облигации, которые будут давать около 15% годовых, население опять начнет искать кейсы хотя бы для сохранения сбережения и по незнанке по-новой поломится скупать новостройки.

А у нас будут те же самые вопросы, что и все последнее время.

1. А ничего, что сейчас приостановили действие такого количества ГОСТов, что никто не удивится, если домики, которые сейчас строятся, лет через пять начнут обваливаться?

2. А ничего, что в ремонт придется вбухивать минимум в полтора раза больше денег, чем год назад? А ведь квартиры сейчас продают в основном без отделки - девелоперы начали снимать юниты даже с White Box.

3. Почему никто опять не смотрит на коммерческую недвижимость, где при покупке помещения с долгосрочным арендатором выхлоп будет минимум 9% годовых плюс ежегодная индексация?

Очень узко у нас люди смотрят на возможности для инвестирования. Очень узко.

Двигаемся дальше.

Теперь Первый предложил Шольцу с Макроном снять барьеры по экспорту сельхозки и удобрений в обмен на отмену санкций.

Вероятность того, что на этот шаг пойдут, будет расти ежедневно. А Китай как раз посмотрит, как работает эта модель, потому что он будет применять ее к США и, возможно, Японии. Мол, мы вам товары, микросхемы с ваших же заводов, а вы идете лесом со своей санкционной повесткой.

Китай, конечно, в офигительной позиции. В 2020 году посмотрел, как гасятся бунты несогласных в Белоруссии. В этом году - Украина. Учатся ребята на чужих примерах. Си красавчик.

Куда веселее первого тайма финала ЛЧ то, что происходит вокруг. Матч, кстати, начался на час позже.

Тысяч 15 вошли на "Стад-де-Франс" без билетов, люди с билетами не могут попасть на стадион. Применяется слезоточивый газ, замес там очень жесткий.

"Жилеты" французов ничему не научили.

Что у нас по индексам и что мы видим на ближайшие недели.

Американский рынок - отскочил от границ зоны перепроданности и более-менее выровнялся. Логично - эта неделя в плюсе на 5-7% после почти двух месяцев падения. Как видится, в ближайшую неделю-две будет боковик с качкой в 3-4% в обе стороны до решения ФРС. А после него - несколько дней вверх и потом до рынка начнет доходить, что не только растет ставка, но и сокращается баланс.

Биткоин хоть и не индекс, но индикатор происходящего с криптой. И там падение идет уже 9 недель подряд. На недельном графике подходит к 200-дневной скользящей, на дневном рисует перевернутый флаг, который может отстрелить вниз к 20 тысячам.

МОЕХ - на дневном вроде как перевернутый вымпел, что тоже может говорить о резком падении чуть ли не 1200-1500 с текущих 2407. Но ЦБ, скорее всего, этого просто не допустит - для этого нужны нерезиденты, жесткий инфоповод и старт массовых распродаж. Так что все будет более-менее спокойно, потому что ключевая ставка бьет больше по рублю, чем по акциям. Плюс ЦБ все равно будет пытаться "стимулировать" людей переходить на чисто российские бумаги - из ИИС хотят убрать зарубежные.

РТС - дошел до верха перекупленности из-за крепкого рубля и за два дня шлепнулся почти на 200 пунктов. И, кстати, нельзя забывать одно простое правило. Чем дороже рубль, тем выше РТС и наоборот. Это долларовый аналог МОЕХ, так что все логично.

Доллар прибавил почти 11 рублей за три дня. Скорее всего, такое движение немного притормозят и на несколько дней откатят в район 62-64. Но 10 числа еще одно заседание ЦБ, и тренд на снижение ставки вместе со снятием валютных ограничений очевиден. Можно ждать 70 уже в июне.

Пока так. Дальше - посмотрим.

Лидеры ЕС на саммите в Брюсселе в ближайшие два дня обсудят возможность конфискации замороженных активов России.

Ну, что тут скажешь. Видать, будет холодно зимой в Европе. И голодно.

Очень оригинально неделю-две назад смотрелись инфоцыгане и блогерята, которые открыто говорили о том, что планируют закупать рубль на уровнях 50-45-40 за доллар.

Подход подобного характера в финансовом блогерстве опасен тем, что видосы смотрят десятки, а то и сотни тысяч раз, а каналы читают - тысячи и десятки тысяч. А кто-то платит за консультации, причем платит хорошо - тарифы там не хрен собачий.

Проблема в том, что картину для себя эти люди рисуют ну совсем не полноценную. Потому что помимо ЦБ, который сейчас рулит рублем и не понимает, куда девать валюту, есть министерства, есть бюджет, есть население в конце концов. А ЦБ сейчас - это самый истеричный госорган. Если одни ведомства стряпают прогнозики, а другие ловят прикол с открытием счетов под евробонды, то регулятору надо работать, а он в таких условиях это делать не умеет - это то же поколение людей, что и в США, которое не в курсе, как работать в кризис. И пример с пандемией или 2014 годом тут не подойдет - внешний фон резко отличался.

Так вот. Неужели не было понятно, что доллар ниже 60 - это, грубо говоря, точка отсечения? И что ниже 55 ему бы просто физически не дали уйти? Как бы не бодрился Силуанов, пытаясь перефразировать Жириновского, называя доллар "фантиками", бюджет все равно зависит от курса этого фантика, потому что как минимум нефтегаз шагает от курса - цены за бочку на рынке по-прежнему в баксах.

В вопросе макроэкономики и курса нужно смотреть не только на техническую картину, но и на условную политическую. Особенно после двукратного укрепления, которого особо никто не ждал, и перспективы нового обвала осенью.

После полупанической распродажи рубля началась полупаническая закупка.

Доллар - 62,4 рубля, то есть на 6,5% дешевле пятницы.

Евро - 64,14. Теряет 8%.

Определенно, 10 числа ставочку срежут еще. И где, спрашивается, Набиуллина с ее прогнозом в 12,5-14% к концу года.

Brent тем временем уже 120, а газ на Henry Hub долетал до 9,5 пунктов впервые с 2008 года.

Дальше - больше. Президент Сербии уже шуганул Европу ценами на газ в 3500-5000 долларов за тысячу кубов зимой, если события будут развиваться так, как сейчас. США думают над запретом на экспорт нефти, сделка ОПЕК+ перевыполнена на 200+%. Польша перестала бесплатно поставлять топливо на Украину, а Венгрия закрыла заправки для авто из других стран.

Трубопроводная нефть не просто так выведена из нового пакета санкций. Равно как и покупка недвижимости - там очень сильно возмущался Кипр.

Новости с полей.

- США отказались поставлять на Украину ракетные комплексы, снаряды которых могут долететь до России;

- инфляция в Германии достигла 50-летних максимумов, уструячив на 8,7% вместо прогноза в 8%;

- 30 китайских самолетов вошли в воздушное пространство Тайваня, охраняемое ПВО.

Страшнее для США, да и Европы тоже, здесь то, что Китай начал активно избавляться от госдолга. За апрель продали облигаций на сумму под 150 миллиардов долларов. И осталось еще плюс-минус триллион - опасаются проблем из-за санкций. Тогда рынок просто улетит в трубу - на уровни 2008 года, потому что эти бумаги на триллион надо кому-то продать, и продаваться они будут в лучшем случае как в фильме "Предел риска" - по 63-65 центов за доллар.

Будет забавно, если Китай начнет движ в Тайване после 12 июня. Типа алаверды за Олимпиаду.

Кстати, в контексте снижения ключевой ставки ЦБ очень любопытно посмотреть, как строительное лобби Хуснуллина будет по-новой продавливать снижение ставки по льготной ипотеке.

При этом инвестиционная привлекательность новостроек спускается на дно. Ценник в стратосфере, качество класса ниже "бизнес" будет дном из-за послаблений по нормативам, опять начнется нытье из-за нехватки рук - шефство над городами заставит отправлять туда спецов, материалы тоже пока что не падают в цене.

Пушить тему в СМИ начнут, скорее всего, после 10-ого числа, когда ставочку подснизят еще. Готовимся.

Коротко и просто по эмбарго на нефть.

Глобально ничего страшного не происходит, его в том или ином виде все равно бы ввели. Но факты того, что, к примеру, седьмого пакета уже не будет, налицо.

1. Трубную нефть никто трогать не стал - это важно. По трубе могут и докупать начать.

2. На SWIFT в Сбере всем по фигу, и это косметическая правка.

3. Из пакета убрали недвигу.

4. Инфляция в Германии - 8,7%. Значит, у половины Европы она будет двузначной.

5. Больше санкций - сложнее договариваться по продовольствию и удобрениям.

Brent уже пробил 120, уйдет к 130 как пить дать. И в итоге будет дорожать и газ. Неясно, кому от этого хуже.

Вдогоночку к инфляции в Германии.

Инфляция в Еврозоне - 8,1%. Предыдущее значение - 7,4%, прогноз был равен 7,7%.

У амеров, кстати, пытается зародиться тренд на стабилизацию. Учитывая, что там всерьез думают над временным запретом на экспорт энергоносителей, Европе будет совсем несладко осенью.

Вниманию тех, кто планирует летом, которое, кстати, начнется уже завтра (казалось бы), отвиснуть в Турции.

В этом году прием карт "Мир" осуществляют 4 банка Турции, входящие в топ-10. Это Ziraat Bankası, Vakıfbank, Iş Bankası и Denizbank.

Почти все банкоматы этих банков уже работают с "Миром", но с платежными терминалами пока что могут быть некоторые затыки. Вероятно, в течение месяца решится и эта проблема, но все равно это нужно иметь ввиду.

Еще один момент. Почти наверняка будут проблемы с картами санкционных банков - они просто не будут работать.

Так что идем в какой-нибудь банчок из топ-20 без санкций, делаем там "Мир", покупаем на бирже лиры и открываем на этой карте счет в них. В идеале - банчок должен быть с брокером. Изи катка.

Продолжается публикация данных по инфляции.

В Польше обновился рекорд за четверть века - 13,9% в мае после 12,3% в апреле.

Топливо за месяц выросло на 5% за год - на 35,4%. Энергоносители - на 3,4% и 31,4% соответственно.

А может быть и хуже - российского газа напрямую там уже не будет.

Пока Европа зашивается от показателей инфляции, Мишустин делает новые шаги для того, чтобы в России таких эпизодов уже не случалось, а ЦБ и дальше рапортовал о своих "победах" над ростом цен через ключевую ставку.

Во-первых, началась выдача льготных кредитов импортерам. В особенности это коснется тех компаний, которые ввозят продукцию, которая в России не производится. Для "приоритетной продукции" уже выделен кредитный транш на 37 миллиардов рублей, всего в этом году льготных кредитов для импортеров планируется выдать до 800 миллиардов рублей.

Во-вторых, косметические, но правильные изменения произошли для публичных компаний. В них в своей массе в Советах директоров сидели управленцы, попавшие под санкции. Теперь Совет директоров санкционных компаний можно временно не переизбирать, а на факт того, что количество членов этого управляющего органа будет меньше необходимого по нормам, будут закрывать глаза. Ну и кейс с расширением временного промежутка по погашению бумаг, выкупленных через байбэк, до двух лет, также даст возможность вдохнуть чуть глубже.

Но основное здесь все-таки в-третьих. Это запуск онлайн-мониторинга программ льготного кредитования. Это даст возможность Правительству напрямую следить за тем, как реализуются эти программы, получая статистику "с полей" в момент запроса, отслеживать нарушения, а также корректировать эти программы в максимально сжатые сроки. И "нарисовать" статистику здесь никак не получится - она будет выдаваться в режиме онлайн.

Все эти действия напрямую влияют на ценообразование и итоговую стоимость товаров. С учетом завершившейся "низкой базы" по инфляции, можно ждать дальнейшего сокращения этого показателя, пусть и скромного, и медленного. И заслуга в этом ну ни разу не ЦБ, а Михаила Мишустина, который активно внедряет технологии в работу Правительства и плавно идет к тому, чтобы по технологичности и эффективности довести до уровня ФНС и другие ведомства.

Национальное рейтинговое агентство в своем порыве как следует лизнуть своим спонсорам из строительного лобби определенно сошло с ума.

По мнению "экспертов" из НРА, недвижимость в новостройках Москвы и Подмосковья до конца года подорожает на 20-30%. И даже при падении спроса цены вниз не пойдут - не хватает спецтехники, стройматериалов, а девелоперы будут создавать искусственный дефицит.

Такого маразма не писали со времен введения эскроу-счетов - мол, бегите покупать, а то квартиры вырастут на 40% моментально.

1. Комментирует этот бред аналитик банковских рейтингов НРА, а заодно указывает в причинах удорожание лизинга. Забавная барышня. Понятно, что лизинг спецтехники не дешевеет, но не настолько, чтобы вот так это подавать.

2. "Поддержать конъюнктуру застройщикам позволит возврат на рынок инвесторов, у которых ограничен набор инструментов для вложений, полагают аналитики, но доходность недвижимости не достигнет максимальных значений, как в прошлом году"

Чего-чего? Доходность? Реальная доходность новостроек - около 25% за весь цикл строительства, то есть примерно за два года. Если обычно инфляция съедала около 15%, то сейчас - как минимум 20%. Остается 5% доходности. На не пойми какую новостройку - с послаблениями от Минстроя там скоро можно будет сдавать просто бетонные коробки без коммуникаций.

3. Ничего, что падение продаж в апреле в среднем составило 41%, а в ряде комплексов бизнес-класса - от 90 до 100%? По ПИКу падение продаж составило 25-91%. В мае ситуация лучше не будет - тут и праздники, и ставки, и неопределенность.

Господа из стройлобби! Вы лучше нам закажите пару заметок про то, как хорошо вбухивать кэш в бетон. Потому что подобным бредом, который пушат СМИ с подачи НРА, вы сделаете хуже только своим боссам.

В кои-то веки ЦБ сделал что-то путное, хотя и с очень странным названием - "обзор финансовой стабильности".

Достаточно информативный сборник статистики за 1 квартал и осторожных прогнозов на ближайшее будущее, хотя, возможно, таковым он кажется после маразма от НРА. Но радует то, что хотя бы относительно строительства и ипотеки там нет такого бреда, который довелось лицезреть вчера.

"...к концу 2022 г. и в последующие год-два можно ожидать некоторого снижения темпов роста объемов ввода ввиду роста себестоимости производства и возможной нехватки строительных материалов, а также увеличения сроков строительства из-за изменения логистики на фоне проблем с импортными поставками и моратория на штрафы за задержку сдачи жилья до конца 2022 года"

Очень важно здесь то, что ЦБ открыто говорит, что мораторий вполне себе конкретно повлияет на сроки сдачи домов, как то было в 2020 году. Вот только сегодня проблема не в числе работников, а в нехватке материалов, что для классов ниже "бизнес" больше похоже на юмор. Более того, опять возможны кейсы, когда какой-нибудь хитровыдуманный МИЦ положит на свои эконом-стройки и побежит возводить "Вереск" или "Мяту" без боязни влететь на большие штрафы/пени.

"В долгосрочной перспективе вероятна стагнация цен на рынке жилья ввиду сокращения покупательского спроса на фоне роста ипотечных ставок и сокращения реальных доходов."

Ну, наконец-то. Хоть кто-то это озвучил. Вот только сейчас строительное лобби продавит сокращение льготочки до 7% через подобные вчерашним вбросы и ценник опять полетит вверх на краткосрочном всплеске спроса, тем самым разрушая экономику и девелоперам, и инвесторам, и будущим жильцам.

Посмотрим конечно, как будет дальше, но вектор на ухудшение качества и срывы сроков в этом году совершенно очевиден.

Ипотека на строительство частных домов без специализированного подрядчика, которую давеча утвердили наверху, конечно, интересная история, но не без вопросов.

Суть ее в том, что теперь ипотека на самостоятельное строительство будет выдаваться под 9% годовых максимум. Лимит - 12 миллионов для Московской и Санкт-Петербургской агломераций и 6 миллионов - для остальных регионов. Залог - это участок и будущий дом. Но дом должен быть построен за год.

Вопросы к этой истории следующие.

1. А кто будет оценивать участки и, собственно, как? Рынок далеко не всегда адекватно оценивает землю, неликвид может продаваться за бешеные деньги. Института оценки земли в России фактически нет. Так как это будет выглядеть?

2. А не получится ли так, что особо предприимчивые ребята из того же "Домика" начнут раздавать такие кредиты всем подряд, осуществляя скрытую продажу неликвидной земли и распиливая кредиты?

3. Как будут оцениваться дома, которые должны быть построены? Штамповка куда проще для понимания, а здесь 100% будут индивидуальные проекты. Оценщики могут тупо не видеть разницы между срубом и CLT-панелями или между газобетонов и кирпичом.

4. Год на строительство - а не больно ли жестко? Опять-таки, это индивидуальные проекты, там может быть масса сложностей в возведении. Плюс есть определенные проблемы с техникой по выравниванию участка, по выкапыванию котлована, вбиванию свай, по септику и/или колодцам. Года может тупо не хватить, или заемщики будут ставить коробку 6х8 и рядом с ней строить нормальный дом.

Как обычно, очередная инициатива Минстроя проведена с кучей недостатков и вопросов. И это далеко не все, о чем можно было спросить.

Как-то за скобками новостей последних дней стал пируэт ЦБ, который жестко переобулся относительно криптовалют и всего, что с ними связано.

«Мы поменяли свою позицию по майнингу, а также допускаем использование криптовалюты во внешней торговле и за пределами страны» (с) Ксения Юдаева, первый зампред Банка России

Фракция "Новые люди" внесла законопроект "о майнинге" еще 29 апреля. Но всерьез его рассматривать будут, судя по всему, только сейчас. Почему?

1. Капиталы частников кошмарят по кругу. Особенно капиталы приближенных и капиталы олигархата. Как-то же надо выводить лавешку за бугор. Вот, теперь можно будет это легально делать через крипту.

2. Судя по всему, лобби Binance, который взял GR-боссом бывшего топа из ЦБ, все-таки взял верх над прижимистыми олдскульными чинушами, которым априори не нравится новое и которые ни хрена не понимают, почему их движ со ставкой работал так безобразно. Ну, либо некисло занесли.

3. Майнинг, кстати, не сказать, чтобы нереально прибылен. 99% биткоинов уже добыто, новые проекты после Luna и Terra будут восприниматься с большой долей скепсиса. Поговаривают, неплохо майнится Ethereum, но он и стоит чутка поменьше. А затраты на фермы, тем временем, растут - дорожают видеокарты, для компаний-майнеров электроэнергия будет в разы дороже цен для обычных потребителей. Плюс непонятно, что будет с налогообложением и требованиями к помещениям по итогу.

4. Крипта, к слову, и так активно используется для внешней торговли, особенно небольшими компаниями, которые занимаются заказами редких товаров или небольших специфических партий из-за рубежа, тем более из США. Здесь ЦБ ничем новым не запомнится.

5. Мы не перестанем спрашивать, откуда у 12 миллионов россиян кошельки и откуда на них 10 триллионов денег. Это плюс-минус по 800 тысяч на одном кошельке. Для 90% людей фондовый рынок-то стал откровением, че уж тут про крипту говорить, если по ящику шли активные баталии от прикормленных ЦБ и Минфином СМИ?

Факт того, что ЦБ так знатно переобулся, открыто говорит еще раз о том, что Брошкина сейчас - фигура чисто номинальная. Но вот то, как это подается - конечно, огонь. Сначала на Юдаеву повесили всех собак за ЗВР, теперь отправили с криптой побыть посмешищем.

Апдейт по ипотеке на частные дома без подрядчика.

"В случае предоставления кредита (займа) на цели, указанные в абзаце седьмом пункта 3 настоящих Правил, государственная регистрация права собственности заемщика (одного из солидарных заемщиков) на индивидуальный жилой дом должна быть осуществлена в течение 12 месяцев со дня заключения кредитного договора. Если государственная регистрация в указанный период не осуществлена, условие возмещения недополученных доходов, предусмотренное настоящим подпунктом, считается невыполненным, и возмещение по кредитному договору не осуществляется".

Теперь по-русски. Если за год дом не будет построен и зарегистрирован, то ставка из "менее 9%" превратится во все 15% годовых. Такой вот кредитик со звездочкой. Прям как в IT-ипотеке.

▶️ Даёшь СБП!

Теперь и у нас можно принимать оплату через Систему Быстрых Платежей – чтобы вы не теряли клиентов, которые не хотят искать карту или вводить её данные. И никакой комиссии для ваших покупателей!

🤔 Как это будет работать?
1. Клиент нажимает на кнопку «СБП» на форме оплаты в вашем магазине
2. Выбирает банк, с которого он хочет оплатить
3. Подтверждает оплату в приложении своего банка
4. Готово! Вы получаете уведомление об оплате и отправляете заказ.

🏦 А если у меня офлайн-магазин?
Чтобы оплатить заказ через СБП, клиент отсканирует QR-код у вас на кассе.

👏 Хочу!
Если вам не терпится попробовать, напишите своему личному менеджеру в QIWI Business или на add_service@qiwi.com

🤝 Я ещё не с вами, как быть?
Напишите нам через @qiwiconnectbot, и мы всё расскажем и подключим вас.

🙋‍♂️ Больше способов оплаты — больше клиентов.

С QIWI Business всё проще,
даже не отставать от жизни