"Яндекс" выпустил новый пакет программ, который скоро будет стоять на компьютере любого госслужащего: "Яндекс Документы", которые профильные СМИ уже успели назвать "убийцей MS Office" (когда-нибудь им надоесть использовать это дурацкое клише).
Да, продукт уже внесли в реестр Минцифры 15 декабря 2025 года, так что за неимением жизнеспособных альтернатив программа точно будет стоять на компах всех, кто связан с госсектором.
Что по самому продукту?
Есть пара преимуществ: десктопная версия работает без интернета, поддерживает привычные форматы OOXML (docx, xlsx и остальные) и разработана на собственном движке Arcane. Запуск запланирован на первый квартал 2026 для Windows, macOS и Linux. Данные будут храниться в российском дата-центре во Владимире.
Минус есть один, и он огромный: продукт очень сырой – об этом говорят все эксперты. Совместная работа глючит, синхронизация то перезаписывает файлы, то плодит дубли, функционал урезан. Эксперты называют веб-версию недостаточно функциональной и жалуются на непредсказуемое поведение при одновременном редактировании.
Это, к сожалению, объединяет "Яндекс Документы" со многими другими продуктами компании: выпускается быстро, дорабатывается медленно. Из-за этого массовый пользователь до сих пор держится за решения Microsoft и Google и не планирует их отпускать.
Да, продукт уже внесли в реестр Минцифры 15 декабря 2025 года, так что за неимением жизнеспособных альтернатив программа точно будет стоять на компах всех, кто связан с госсектором.
Что по самому продукту?
Есть пара преимуществ: десктопная версия работает без интернета, поддерживает привычные форматы OOXML (docx, xlsx и остальные) и разработана на собственном движке Arcane. Запуск запланирован на первый квартал 2026 для Windows, macOS и Linux. Данные будут храниться в российском дата-центре во Владимире.
Минус есть один, и он огромный: продукт очень сырой – об этом говорят все эксперты. Совместная работа глючит, синхронизация то перезаписывает файлы, то плодит дубли, функционал урезан. Эксперты называют веб-версию недостаточно функциональной и жалуются на непредсказуемое поведение при одновременном редактировании.
Это, к сожалению, объединяет "Яндекс Документы" со многими другими продуктами компании: выпускается быстро, дорабатывается медленно. Из-за этого массовый пользователь до сих пор держится за решения Microsoft и Google и не планирует их отпускать.
И еще немного о маркетплейсах: ЦРПТ сообщает, что Ozon, WB и "Честный знак" подписали совместную дорожную карту – обеление е-кома входит в принципиально новую стадию.
Вход на рынок для любителей подделать маркировку фактически закроется: проверка аккредитации селлеров в "Честном знаке" будет происходить еще на этапе создания карточек товаров. Раньше площадки проверяли куар только при приемке на склады – теперь товары попадут на витрины только после успешной проверки документов о происхождении и качестве.
Отдельный трек – борьба с псевдороссийскими производителями. Маркетплейсы и ЦРПТ будут совместно выявлять компании-фантомы, которые заявляют о российском происхождении товаров, но де-факто ввозят из-за рубежа.
Контролировать будут и товары со складов маркетплейсов, и те, что идут напрямую со складов селлеров.
Техническая сторона: маркетплейсы планируют глубокую интеграцию IT-систем с "Честным знаком". Переход на новую систему будет плавным, чтобы продавцы и производители маркируемой продукции успели адаптироваться.
Вход на рынок для любителей подделать маркировку фактически закроется: проверка аккредитации селлеров в "Честном знаке" будет происходить еще на этапе создания карточек товаров. Раньше площадки проверяли куар только при приемке на склады – теперь товары попадут на витрины только после успешной проверки документов о происхождении и качестве.
Отдельный трек – борьба с псевдороссийскими производителями. Маркетплейсы и ЦРПТ будут совместно выявлять компании-фантомы, которые заявляют о российском происхождении товаров, но де-факто ввозят из-за рубежа.
Контролировать будут и товары со складов маркетплейсов, и те, что идут напрямую со складов селлеров.
Техническая сторона: маркетплейсы планируют глубокую интеграцию IT-систем с "Честным знаком". Переход на новую систему будет плавным, чтобы продавцы и производители маркируемой продукции успели адаптироваться.
Цементная отрасль - в затяжном кризисе
То, что началось в 2025-м, не намерено останавливаться и в 2026-м.
Потребление цемента в России сократилось в январе-ноябре 2025 года относительно аналогичного периода прошлого года на 9,4%
Как итог - главный производитель цемента, компания "Цемрос", в конце прошлого года ввел 4-дневку, а сейчас приостановил работу двух своих заводов - в Белгородской и Ульяновской областях. Официальное объяснение - падение спроса.
Основные причины кризиса:
• снижение ввода нового жилья (особенно - в массовом сегменте на юге и северо-западе страны). За I полугодие 2025-го объемы ввода рухнули на 22% год к году
• cокращение льготных ипотечных программ ("для всех") и стремительный рост цен на новостройки
• рост импорта цемента (из Белоруссии, Ирана и Казахстана) при росте стоимости производства в РФ - только за 2023 и 2024 годы она поднялась в среднем на 50%
• переориентация россиян на малогабаритные квартиры
Застой на девелоперском и, как следствие, цементном рынке ожидается продолжительный - до 2027 года. Ипотечные новости начала года тоже не добавляют оптимизма. Спасти может снижение ключевой ставки до 12-13%, но вряд ли это случится в краткосрочной перспективе. И тут отрасль сталкивается с другой проблемой - фальсификат (его объемы уже угрожающие - более 21%, тогда как в 2020-м было всего 5,6%), чему способствуют моратории на проверки и отмененный надзор за оборотом цемента.
То, что началось в 2025-м, не намерено останавливаться и в 2026-м.
Потребление цемента в России сократилось в январе-ноябре 2025 года относительно аналогичного периода прошлого года на 9,4%
Как итог - главный производитель цемента, компания "Цемрос", в конце прошлого года ввел 4-дневку, а сейчас приостановил работу двух своих заводов - в Белгородской и Ульяновской областях. Официальное объяснение - падение спроса.
Основные причины кризиса:
• снижение ввода нового жилья (особенно - в массовом сегменте на юге и северо-западе страны). За I полугодие 2025-го объемы ввода рухнули на 22% год к году
• cокращение льготных ипотечных программ ("для всех") и стремительный рост цен на новостройки
• рост импорта цемента (из Белоруссии, Ирана и Казахстана) при росте стоимости производства в РФ - только за 2023 и 2024 годы она поднялась в среднем на 50%
• переориентация россиян на малогабаритные квартиры
Застой на девелоперском и, как следствие, цементном рынке ожидается продолжительный - до 2027 года. Ипотечные новости начала года тоже не добавляют оптимизма. Спасти может снижение ключевой ставки до 12-13%, но вряд ли это случится в краткосрочной перспективе. И тут отрасль сталкивается с другой проблемой - фальсификат (его объемы уже угрожающие - более 21%, тогда как в 2020-м было всего 5,6%), чему способствуют моратории на проверки и отмененный надзор за оборотом цемента.
Что изменится в регулировании маркетплейсов 1 октября 2026 года, когда вступит в силу закон о платформенной экономике.
• Маркетплейсы будут обязаны раскрывать алгоритмы ранжирования и автоматически передавать данные о доходах продавцов в ФНС. Появится досудебное обжалование блокировок – площадки должны отвечать на претензии в течение 15 дней
• Платформы обязаны публиковать условия сотрудничества и предупреждать об изменениях минимум за 45 дней. Скидки и акции за счет продавца – только с его согласия, причем уведомить нужно минимум за 5 рабочих дней. Продавцы смогут отказываться от участия в промо
• Упростят возврат товаров – оформить его можно будет там же, где заказ был получен, а не разбираться с продавцом из другого города
• Зарегулируют не только площадки, но и продавцов: недобросовестные игроки без корректных документов уйдут с рынка. Это повысит прозрачность и защиту покупателей
• Эксперты прогнозируют рост онлайн-торговли на 32% до 14,9 трлн рублей (около 20% всех розничных продаж). Продавцы будут переходить на гибридные модели – собственный сайт, соцсети, маркетплейс и офлайн-каналы одновременно. B2B-направление может вырасти на 50% год к году
• Маркетплейсы будут обязаны раскрывать алгоритмы ранжирования и автоматически передавать данные о доходах продавцов в ФНС. Появится досудебное обжалование блокировок – площадки должны отвечать на претензии в течение 15 дней
• Платформы обязаны публиковать условия сотрудничества и предупреждать об изменениях минимум за 45 дней. Скидки и акции за счет продавца – только с его согласия, причем уведомить нужно минимум за 5 рабочих дней. Продавцы смогут отказываться от участия в промо
• Упростят возврат товаров – оформить его можно будет там же, где заказ был получен, а не разбираться с продавцом из другого города
• Зарегулируют не только площадки, но и продавцов: недобросовестные игроки без корректных документов уйдут с рынка. Это повысит прозрачность и защиту покупателей
• Эксперты прогнозируют рост онлайн-торговли на 32% до 14,9 трлн рублей (около 20% всех розничных продаж). Продавцы будут переходить на гибридные модели – собственный сайт, соцсети, маркетплейс и офлайн-каналы одновременно. B2B-направление может вырасти на 50% год к году
Роботы не заменят синих воротничков. Напротив: зарплаты рабочих вырастут
Такой прогноз дал Институт Гайдара: если к 2030 году число промышленных роботов достигнет 123 000, то производительность труда вырастет на 25% – это приведет к росту зарплат на 11,5%.
Заместить работников машинами не выйдет как минимум из-за рекордно низкой безработицы в 2,3%: в случае, если у бизнеса появится достаточно роботов, они будут занимать пустующие места. Для устранения дефицита кадров требуется либо демографический бум, либо повальная миграция, либо тотальная роботизация – всего этого в обозримом будущем не предвидится.
Одна проблема: в 2023 году в России было всего 12,8 тысяч роботов
На 10 тыс. работников это 19 машин. Для сравнения: средний мировой показатель – 162 робота. Чтобы попасть в топ-25 по плотности роботизации, нужно увеличить парк в 10 раз. На это потребуется 350 млрд рублей.
География роботизации тоже неравномерная. Лидер – Калужская область с показателем 60 роботов на 10 тыс. работников. Следом идут Самарская (41) и Ленинградская области (40). В общем, повезло регионам с крупными машиностроительными предприятия.
В хвосте – Крым, Ставропольский край и Республика Коми, где производств не так много.
Такой прогноз дал Институт Гайдара: если к 2030 году число промышленных роботов достигнет 123 000, то производительность труда вырастет на 25% – это приведет к росту зарплат на 11,5%.
Заместить работников машинами не выйдет как минимум из-за рекордно низкой безработицы в 2,3%: в случае, если у бизнеса появится достаточно роботов, они будут занимать пустующие места. Для устранения дефицита кадров требуется либо демографический бум, либо повальная миграция, либо тотальная роботизация – всего этого в обозримом будущем не предвидится.
Одна проблема: в 2023 году в России было всего 12,8 тысяч роботов
На 10 тыс. работников это 19 машин. Для сравнения: средний мировой показатель – 162 робота. Чтобы попасть в топ-25 по плотности роботизации, нужно увеличить парк в 10 раз. На это потребуется 350 млрд рублей.
География роботизации тоже неравномерная. Лидер – Калужская область с показателем 60 роботов на 10 тыс. работников. Следом идут Самарская (41) и Ленинградская области (40). В общем, повезло регионам с крупными машиностроительными предприятия.
В хвосте – Крым, Ставропольский край и Республика Коми, где производств не так много.
Глава Lamoda Максим Гришаков сказал, что банковские вклады стали конкурентами модной рознице: мол, когда ключевая ставка пересекла 21%, люди стали массово класть деньги на депозиты вместо того, чтобы покупать одежду у них.
И как бы поспорить тут не с чем. Одно "но": если бы россияне не несли деньги в банк, они бы хранили их под подушкой.
Не станет вкладов под 15-20% годовых – массы свободных денег у людей от этого не прибавится. И экономят они не только на одежде, но и на любом более-менее дорогом ширпотребе. Инфляция, дорогие кредиты, падение реальных доходов, рост цен на продукты и коммуналку – вот что заставляет людей затягивать пояса.
А для онлайн-ритейла (не только для его фешн-сегмента) год и правда выдался не лучший: рынок вырос всего на 5-8%. Покупатели стали осторожнее – ищут скидки, берут подешевле, избегают покупок в начале сезона. Lamoda жалуется на рост издержек из-за "товарных покатушек" – когда люди заказывают несколько вещей, примеряют и возвращают всё обратно (и это притом, что площадка берет деньги с клиентов за возвраты).
И как бы поспорить тут не с чем. Одно "но": если бы россияне не несли деньги в банк, они бы хранили их под подушкой.
Не станет вкладов под 15-20% годовых – массы свободных денег у людей от этого не прибавится. И экономят они не только на одежде, но и на любом более-менее дорогом ширпотребе. Инфляция, дорогие кредиты, падение реальных доходов, рост цен на продукты и коммуналку – вот что заставляет людей затягивать пояса.
А для онлайн-ритейла (не только для его фешн-сегмента) год и правда выдался не лучший: рынок вырос всего на 5-8%. Покупатели стали осторожнее – ищут скидки, берут подешевле, избегают покупок в начале сезона. Lamoda жалуется на рост издержек из-за "товарных покатушек" – когда люди заказывают несколько вещей, примеряют и возвращают всё обратно (и это притом, что площадка берет деньги с клиентов за возвраты).
Пока одни рестораторы собирают вещи, другие считают прибыль
Вчера все СМИ облетели новости о массовых закрытиях общепита. Сразу хочется сказать что-то вроде "а мы говорили" (тренд проглядывался еще осенью), но лучше скажем так: в исходе рестораторов виноваты не только налоги и рост расходов на аренду и зарплату.
Точнее, не только они.
Неочевидные причины
Казалось бы, в 2025 году закрылись 35 тысяч заведений. Антирекорд, +10% к цифрам за 2024. Даже пекарь из прямой линии с Путиным решил закрыть свою точку в Люберцах – ну не вывозит общепит в нынешних условиях.
Но одновременно с данными о рекордных закрытиях мы получаем вот такие новости: по итогам 2025 доля свободных площадей в стрит-ритейле Москвы составила 7,2% – это уровень доковидного минимума. Самые активные игроки в стрит-ритейле – предприятия общепита (занимают треть всех новых площадей).
То есть, с одной стороны у нас закрытия, а с другой – рекордный спрос на аренду площадей для рестиков? Как это возможно?
Все становится ясно, когда говоришь с самими рестораторами: опрошенные BFM участники рынка говорят, что сегодня развивается крупный общепит с устойчивыми бизнес-моделями. Кто поменьше – пытается свести концы с концами, о больших заработках речи уже не идет.
Рост аренды же на 9-25% в год может напугать мелких рыбок, но не сети с сотнями филиалами по всей России.
Хрестоматийный пример эффекта Матфея: богатые становятся все богаче, а бедные – все беднее.
Другая проблема – супермаркеты, которые агрессивно лезут в готовую еду и доставку, при этом работая по более мягкому СанПиНу, без туалетов для посетителей и жестких требований к общепиту.
Вчера все СМИ облетели новости о массовых закрытиях общепита. Сразу хочется сказать что-то вроде "а мы говорили" (тренд проглядывался еще осенью), но лучше скажем так: в исходе рестораторов виноваты не только налоги и рост расходов на аренду и зарплату.
Точнее, не только они.
Неочевидные причины
Казалось бы, в 2025 году закрылись 35 тысяч заведений. Антирекорд, +10% к цифрам за 2024. Даже пекарь из прямой линии с Путиным решил закрыть свою точку в Люберцах – ну не вывозит общепит в нынешних условиях.
Но одновременно с данными о рекордных закрытиях мы получаем вот такие новости: по итогам 2025 доля свободных площадей в стрит-ритейле Москвы составила 7,2% – это уровень доковидного минимума. Самые активные игроки в стрит-ритейле – предприятия общепита (занимают треть всех новых площадей).
То есть, с одной стороны у нас закрытия, а с другой – рекордный спрос на аренду площадей для рестиков? Как это возможно?
Все становится ясно, когда говоришь с самими рестораторами: опрошенные BFM участники рынка говорят, что сегодня развивается крупный общепит с устойчивыми бизнес-моделями. Кто поменьше – пытается свести концы с концами, о больших заработках речи уже не идет.
Рост аренды же на 9-25% в год может напугать мелких рыбок, но не сети с сотнями филиалами по всей России.
Хрестоматийный пример эффекта Матфея: богатые становятся все богаче, а бедные – все беднее.
Другая проблема – супермаркеты, которые агрессивно лезут в готовую еду и доставку, при этом работая по более мягкому СанПиНу, без туалетов для посетителей и жестких требований к общепиту.
Forwarded from Банки, деньги, два офшора
Потребительские расходы россиян в декабре 2025 года достигли максимума за восемь лет — более 8,4 трлн рублей, следует из данных СберИндекса. Это на 10,8% больше, чем годом ранее, а в реальном выражении — на 4,8%.
Быстрее всего росли траты на общепит (+20,6%), услуги (+14,3%) и непродовольственные товары (+9,3%). Расходы на продукты увеличились на 9%. При этом в новогодние каникулы рост потребления взял паузу: количество покупок осталось на уровне прошлого года.
Эксперты отмечают смещение спроса от традиционных праздничных категорий к впечатлениям. Так, траты на кино выросли на 14,7%, на салоны красоты, массажи и спа — на 32,8%, на цифровые сервисы — на 31,9%. Расходы на рестораны в праздники слегка снизились, как и траты на алкоголь, ювелирные изделия и товары для красоты и здоровья. @bankrollo
Быстрее всего росли траты на общепит (+20,6%), услуги (+14,3%) и непродовольственные товары (+9,3%). Расходы на продукты увеличились на 9%. При этом в новогодние каникулы рост потребления взял паузу: количество покупок осталось на уровне прошлого года.
Эксперты отмечают смещение спроса от традиционных праздничных категорий к впечатлениям. Так, траты на кино выросли на 14,7%, на салоны красоты, массажи и спа — на 32,8%, на цифровые сервисы — на 31,9%. Расходы на рестораны в праздники слегка снизились, как и траты на алкоголь, ювелирные изделия и товары для красоты и здоровья. @bankrollo
Молочный экспорт России превысил $500 млн в 2025 году. Рост к 2024 составил 13%, и это без данных по поставкам страны ЕАЭС в декабре – их еще считают.
Драйверы роста: мороженое (+29%), сгущенка (+28%), кисломолочка и упакованное молоко (+21%). Экспорт сыворотки вырос в 2+ раза. География поставок – почти 100 стран мира, где основу по-прежнему составляет постсоветское пространство.
Задача отрасли на год грядущий – диверсификация рынков сбыта.
Драйверы роста: мороженое (+29%), сгущенка (+28%), кисломолочка и упакованное молоко (+21%). Экспорт сыворотки вырос в 2+ раза. География поставок – почти 100 стран мира, где основу по-прежнему составляет постсоветское пространство.
Задача отрасли на год грядущий – диверсификация рынков сбыта.
ВШЭ проанализировала, как события 2022-2023 годов повлияли на потребительское поведение россиян.
Главное:
• возросли расходы на питание вне дома - причем у всех групп населения (вероятно, это следствие снижения зарубежных поездок и роста внутреннего туризма)
• сократились траты на непродовольственные товары - и так же, у всех групп населения (причины: падение импорта и ожидание его восстановления)
• выросли траты на услуги (драйверы - растущие тарифы, траты на образование и фитнес)
Главное:
• возросли расходы на питание вне дома - причем у всех групп населения (вероятно, это следствие снижения зарубежных поездок и роста внутреннего туризма)
• сократились траты на непродовольственные товары - и так же, у всех групп населения (причины: падение импорта и ожидание его восстановления)
• выросли траты на услуги (драйверы - растущие тарифы, траты на образование и фитнес)
Forwarded from Fashion retail
Локальные бренды не так смело выходят в офлайн, как иностранные.
Новые бренды предпочитают осваивать онлайн-сегмент, но некоторые все же планируют арендовать площади. Число открытий локальных ритейлеров в 2026 году может сократиться на 11% год к году, до 25 брендов, сообщили Ъ в Nikoliers. Одна из проблем – дорогие займы, сильно сужающие возможности для развития. В то же время иностранные ритейлеры наращивают присутствие: 20 зарубежных брендов (+33% год к году) планируют открыть свои точки в 2026 г. Это касается всего ритейла.
Мы писали о новых магазинах одежды и обуви, которых за 2025 год открылось от 30 до 40, а закрылось 230. Возможно, это те самые площади, на которые претендуют новые иностранные бренды разных сегментов.
В прошлом году желающих открыть новые магазины было чуть меньше, чем в 2026 – 43 новых бренда вышли в офлайн, в в 2024-м их было почти на 20 штук больше (62).
™️ Fashion retail
Новые бренды предпочитают осваивать онлайн-сегмент, но некоторые все же планируют арендовать площади. Число открытий локальных ритейлеров в 2026 году может сократиться на 11% год к году, до 25 брендов, сообщили Ъ в Nikoliers. Одна из проблем – дорогие займы, сильно сужающие возможности для развития. В то же время иностранные ритейлеры наращивают присутствие: 20 зарубежных брендов (+33% год к году) планируют открыть свои точки в 2026 г. Это касается всего ритейла.
Мы писали о новых магазинах одежды и обуви, которых за 2025 год открылось от 30 до 40, а закрылось 230. Возможно, это те самые площади, на которые претендуют новые иностранные бренды разных сегментов.
В прошлом году желающих открыть новые магазины было чуть меньше, чем в 2026 – 43 новых бренда вышли в офлайн, в в 2024-м их было почти на 20 штук больше (62).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Очередные регионалы не выдержали реалий бизнеса 2020-х: ульяновская розничная сеть "Гулливер" выставлена на продажу. У нее 100 магазинов в Ульяновской и Саратовской областях. Рыночная стоимость оценивается в 3-3,5 млрд рублей. Это притом, что выручка в 2024 году составила 20,3 млрд руб., а вся группа компаний занимает 14-е место среди крупнейших FMCG-ритейлеров России.
Наиболее вероятные претенденты на поглощение – "Лента" и X5. "Магнит" уже заявил, что не рассматривает такое приобретение.
Основные причины продажи:
• обвал рентабельности по всей отрасли – средняя рентабельность топ-10 торговых сетей упала с 2,3% в 2024 до 1,7% в 2025. Расходы растут быстрее доходов.
• региональные игроки особенно уязвимы – у них меньше инструментов для снижения издержек, слабее переговорные позиции с поставщиками, выше себестоимость. Любые колебания в цене приводят к резкому обвалу клиентского трафика.
• переориентация владельцев на другие форматы – у группы есть сеть дискаунтеров "Победа" (674 магазина в 31 регионе, оборот 114 млрд руб.) и крымская сеть "Народный амбар" (34 магазина). Дискаунтеры остаются самым перспективным офлайн-форматом в 2026 году.
Наиболее вероятные претенденты на поглощение – "Лента" и X5. "Магнит" уже заявил, что не рассматривает такое приобретение.
Основные причины продажи:
• обвал рентабельности по всей отрасли – средняя рентабельность топ-10 торговых сетей упала с 2,3% в 2024 до 1,7% в 2025. Расходы растут быстрее доходов.
• региональные игроки особенно уязвимы – у них меньше инструментов для снижения издержек, слабее переговорные позиции с поставщиками, выше себестоимость. Любые колебания в цене приводят к резкому обвалу клиентского трафика.
• переориентация владельцев на другие форматы – у группы есть сеть дискаунтеров "Победа" (674 магазина в 31 регионе, оборот 114 млрд руб.) и крымская сеть "Народный амбар" (34 магазина). Дискаунтеры остаются самым перспективным офлайн-форматом в 2026 году.
Американская компания Micron (один из крупнейших в мире производителей компьютерной памяти) купила новый завод тайваньской PSMC (делают микросхемы) за $1,8 млрд – в пять раз дешевле стоимости.
Его построили в мае 2024 года за $9,5 млрд – меньше двух лет назад.
Почему так дёшево? Завод выпускает чипы по устаревшим технологиям 55, 40 и 28 нм – это "зрелые" процессы, которые приносят копейки. А сейчас все деньги в памяти для искусственного интеллекта: современная DDR5 и специальная высокопроизводительная память HBM для AI-ускорителей. Бум нейросетей создал дикий спрос на новейшие чипы, а старые технологии стали никому не нужны. PSMC занимает всего 0,8% рынка и зарабатывает на заводе гроши – проще продать с убытком.
И в этом мусорном активе Micron увидела возможность. Им нужно срочно нарастить мощности – спрос на память для AI взлетел так, что они уже берут предоплату за продукцию 2026 года. Строить новый завод долго, а тут – готовая площадка с инфраструктурой. Micron переоборудует производство под современную память и уже в 2027 году начнет выпуск – в разы быстрее, чем строить с нуля.
В итоге сделка выгодна всем: PSMC избавляется от убыточного актива и получает ресурсы на перспективные направления, а Micron за треть цены получает готовую инфраструктуру и экономит годы на развертывании производства.
Американцы умеют найти алмазы в куче мусора и зарабатывать даже на устаревших заводах. Учитывая расширение наших отношений со странами Азии, кажется, что нам самое время у них этому поучиться.
Его построили в мае 2024 года за $9,5 млрд – меньше двух лет назад.
Почему так дёшево? Завод выпускает чипы по устаревшим технологиям 55, 40 и 28 нм – это "зрелые" процессы, которые приносят копейки. А сейчас все деньги в памяти для искусственного интеллекта: современная DDR5 и специальная высокопроизводительная память HBM для AI-ускорителей. Бум нейросетей создал дикий спрос на новейшие чипы, а старые технологии стали никому не нужны. PSMC занимает всего 0,8% рынка и зарабатывает на заводе гроши – проще продать с убытком.
И в этом мусорном активе Micron увидела возможность. Им нужно срочно нарастить мощности – спрос на память для AI взлетел так, что они уже берут предоплату за продукцию 2026 года. Строить новый завод долго, а тут – готовая площадка с инфраструктурой. Micron переоборудует производство под современную память и уже в 2027 году начнет выпуск – в разы быстрее, чем строить с нуля.
В итоге сделка выгодна всем: PSMC избавляется от убыточного актива и получает ресурсы на перспективные направления, а Micron за треть цены получает готовую инфраструктуру и экономит годы на развертывании производства.
Американцы умеют найти алмазы в куче мусора и зарабатывать даже на устаревших заводах. Учитывая расширение наших отношений со странами Азии, кажется, что нам самое время у них этому поучиться.