#دلار
دور اول رشد دلار، تقریبا 10-12 سال پیش، فروش پتروشیمی ها و سایر صادرکنندگان با دلار آزاد انجام میشد.
دور دوم رشد دلار، ۹۷ تا ۱۴۰۰، دلار نیما فاصله ش با دلار آزاد در مواقع تعادل، ۱۰ تا ۱۵ درصد بود.
دور سوم رشد دلار، از نیمه ۱۴۰۱، در بهترین حالت دلار آزاد حداقل ۳۰ درصد بالای دلار مبادله بود.
با نرخ های فعلی دلار، اختلاف نیما به دلار آزاد تقریبا به 50 درصد رسیده است و دچار واگرایی شده است که بنظر نمیرسد پایدار باشد. کم شدن این اختلاف، مهمترین فرصتی است که می تواند منجر به رشد درآمد شرکت های صادرات محور و کامودیتی محور باشد.
@ebarez
دور اول رشد دلار، تقریبا 10-12 سال پیش، فروش پتروشیمی ها و سایر صادرکنندگان با دلار آزاد انجام میشد.
دور دوم رشد دلار، ۹۷ تا ۱۴۰۰، دلار نیما فاصله ش با دلار آزاد در مواقع تعادل، ۱۰ تا ۱۵ درصد بود.
دور سوم رشد دلار، از نیمه ۱۴۰۱، در بهترین حالت دلار آزاد حداقل ۳۰ درصد بالای دلار مبادله بود.
با نرخ های فعلی دلار، اختلاف نیما به دلار آزاد تقریبا به 50 درصد رسیده است و دچار واگرایی شده است که بنظر نمیرسد پایدار باشد. کم شدن این اختلاف، مهمترین فرصتی است که می تواند منجر به رشد درآمد شرکت های صادرات محور و کامودیتی محور باشد.
@ebarez
كانال تحليل كارگزاري بارز
#خودرو خودرو در تایم فریم هفتگی و "احتمال" تشکیل سر و شانه کف @ebarez
#خودرو
حجم معاملات خودرو تا این لحظه از 720 میلیون برگه فراتر رفته که از پیک اردیبهشت امسال بی سابقه بوده است .
با حرکت چند روز اخیر قیمت ، احتمال تشکیل الگوی سر و شانه که در پست لینک شده و قیمت 250 تومان به آن اشاره شد افزایش یافته و با شکست 305 تومان ، الگو تایید خواهد شد .
فاصله سر تا خط گردن 35% است و هدف دوم الگو تقریبا سقف امسال خواهد بود . اما الگو در بازه هفتگی بوده و رسیدن به اهداف احتمالی آن میتواند زمانبر باشد .
@ebarez
حجم معاملات خودرو تا این لحظه از 720 میلیون برگه فراتر رفته که از پیک اردیبهشت امسال بی سابقه بوده است .
با حرکت چند روز اخیر قیمت ، احتمال تشکیل الگوی سر و شانه که در پست لینک شده و قیمت 250 تومان به آن اشاره شد افزایش یافته و با شکست 305 تومان ، الگو تایید خواهد شد .
فاصله سر تا خط گردن 35% است و هدف دوم الگو تقریبا سقف امسال خواهد بود . اما الگو در بازه هفتگی بوده و رسیدن به اهداف احتمالی آن میتواند زمانبر باشد .
@ebarez
كانال تحليل كارگزاري بارز
#شاخص کل نوع کندل ،ارزش معاملات امروز بهمراه واگرایی بین قیمت و اسیلاتور نشانه های متقاعد کننده ایی هستند که با احتیاط بگوییم نقطه انتهای اصلاح اینبار همان 2050ی بود که در پست لینک شده عنوان شد و خوشبختانه خبری از 1950 نخواهد بود . بازهم تاکید این نکته ضروری…
#شاخص کل
در پستهای لینک شده گفتیم شاخص حداقل در یک سال اخیر به سطوح حمایتی حساس بوده و احتمال بازگشت از محدوده 2050 وجود دارد .
طبیعتا انتظار همان حساسیت را در 2150 هزار واحد نیز وجود داشته و از این حیث ، بنظر میرسد رفتار امروز بازار غیر طبیعی نباشد. بویژه که RSI نیز بسیار نزدیک به سطح 70 قرار گرفته است.
اما بازار روند پرحجم و قوی گرفته و امیدواری برای رهایی از حتی 2200 نیز وجود دارد که در ویدیو این هفته به تفصیل در این خصوص صحبت خواهیم کرد.
@ebarez
در پستهای لینک شده گفتیم شاخص حداقل در یک سال اخیر به سطوح حمایتی حساس بوده و احتمال بازگشت از محدوده 2050 وجود دارد .
طبیعتا انتظار همان حساسیت را در 2150 هزار واحد نیز وجود داشته و از این حیث ، بنظر میرسد رفتار امروز بازار غیر طبیعی نباشد. بویژه که RSI نیز بسیار نزدیک به سطح 70 قرار گرفته است.
اما بازار روند پرحجم و قوی گرفته و امیدواری برای رهایی از حتی 2200 نیز وجود دارد که در ویدیو این هفته به تفصیل در این خصوص صحبت خواهیم کرد.
@ebarez
#بورس_کالا
#سیمان
📍در معاملات روز گذشته، 1میلیون و 160هزار تن انواع سیمان عرضه شده با تقاضای 1میلیون و 236هزار تنی همراه شد و نهایتا936هزارتن معامله شد.
📍هرمزگان و ساروج بالاترین نرخ فله و ارومیه و ممتازان بالاترین نرخ کیسه را به خود اختصاص دادند.
📍بیشترین رشدفله متعلق به خاش و بیشترین افت متعلق به سیمان صوفیان
📍 بیشترین رشد کیسه متعلق به ارومیه و بیشترین افت متعلق به سیمان خاش
@ebarez
#سیمان
📍در معاملات روز گذشته، 1میلیون و 160هزار تن انواع سیمان عرضه شده با تقاضای 1میلیون و 236هزار تنی همراه شد و نهایتا936هزارتن معامله شد.
📍هرمزگان و ساروج بالاترین نرخ فله و ارومیه و ممتازان بالاترین نرخ کیسه را به خود اختصاص دادند.
📍بیشترین رشدفله متعلق به خاش و بیشترین افت متعلق به سیمان صوفیان
📍 بیشترین رشد کیسه متعلق به ارومیه و بیشترین افت متعلق به سیمان خاش
@ebarez
#بورس_کالا #ورق #فولاد
📍نرخ معاملات بورس کالا تا 14 اسفند 1402
ورق گرم : 32.9 میلیون تومان (%6+)
ورق سرد : 36.9 میلیون تومان (%5.6+)
ورق گالوانیزه : 44.3 میلیون تومان (%11+)
ورق رنگی : 44.9 میلیون تومان (%2.4+)
@ebarez
📍نرخ معاملات بورس کالا تا 14 اسفند 1402
ورق گرم : 32.9 میلیون تومان (%6+)
ورق سرد : 36.9 میلیون تومان (%5.6+)
ورق گالوانیزه : 44.3 میلیون تومان (%11+)
ورق رنگی : 44.9 میلیون تومان (%2.4+)
@ebarez
#جم #تحلیل_بنیادی
▪️برای سال بعد دو سناریوی سودسازی در نظر گرفته شده است. در سناریوی اول نرخ های فروش براساس نرخ های فروش سه ماهه پایانی امسال و در سناریوی دوم افزایش نرخ فروش پروپیلن ناشی از تغییر مبنای قیمت گذاری در نظر گرفته شده است. دلار سال بعد بطور متوسط 45 هزار تومان در نظر گرفته شده است.
▪️براساس افشای شرکت مذاکرات مبسوطی برای تغییر نرخ حمل پروپیلن در جریان بوده و احتمالا این هزینه کاهشی در حدود 150 دلار در هر تن داشته باشد و با استناد به این مورد در سناریوی دوم سال بعد نرخ پروپیلن با 150 دلار افزایش اعمال شده است. این در حالی است که شایعاتی نیز از تغییر مبنای قیمت گذاری اتیلن و کاهش هزینه حمل در فرمول شنیده می شود.
▪️پتروشیمی جم مالکیت 59 درصدی جم پیلن را داراست و پیش بینی می شود که 3360 میلیارد تومان در 3ماهه پایانی سال جاری و در 1403 در سناریوی اول و دوم به ترتیب 3860 و 3248 میلیارد تومان از این محل شناسایی کند.
▪️از پتانسیل های شرکت تراز مثبت مطلوب ارزی و هم چنین داشتن مطالبات ارزی است و بر همین اساس برای سال جاری و سال آینده توانایی شناسایی سود تسعیر خوبی را داراست.
@ebarez
▪️برای سال بعد دو سناریوی سودسازی در نظر گرفته شده است. در سناریوی اول نرخ های فروش براساس نرخ های فروش سه ماهه پایانی امسال و در سناریوی دوم افزایش نرخ فروش پروپیلن ناشی از تغییر مبنای قیمت گذاری در نظر گرفته شده است. دلار سال بعد بطور متوسط 45 هزار تومان در نظر گرفته شده است.
▪️براساس افشای شرکت مذاکرات مبسوطی برای تغییر نرخ حمل پروپیلن در جریان بوده و احتمالا این هزینه کاهشی در حدود 150 دلار در هر تن داشته باشد و با استناد به این مورد در سناریوی دوم سال بعد نرخ پروپیلن با 150 دلار افزایش اعمال شده است. این در حالی است که شایعاتی نیز از تغییر مبنای قیمت گذاری اتیلن و کاهش هزینه حمل در فرمول شنیده می شود.
▪️پتروشیمی جم مالکیت 59 درصدی جم پیلن را داراست و پیش بینی می شود که 3360 میلیارد تومان در 3ماهه پایانی سال جاری و در 1403 در سناریوی اول و دوم به ترتیب 3860 و 3248 میلیارد تومان از این محل شناسایی کند.
▪️از پتانسیل های شرکت تراز مثبت مطلوب ارزی و هم چنین داشتن مطالبات ارزی است و بر همین اساس برای سال جاری و سال آینده توانایی شناسایی سود تسعیر خوبی را داراست.
@ebarez
#جم #اسپرد_دلاری
تصویر بالا روند تغییرات اسپرد دلاری جم در بصورت تاریخی و سناریوهای 1403 را به همراه حاشیه سود عملیاتی نشان می دهد. همانگونه که مشاهده می شود متوسط اسپرد دلاری سود 350 دلاری در سالهای ابتدایی دهه 90 به متوسط 200 دلار در سال های اخیر کاهش یافته است. طبیعتا حاشیه سود تاریخی نیز از 40% به 20% کاهش یافته است.
بخشی از این کاهش سود ناشی از افزایش سهم تولید محصول از خوراک مایع و افزایش نرخ آن بوده است. افزایش نرخ میعانات عملا بخشی از تولید شرکت را به مرز زیان رسانده است و از آنجایی که سیاست های تحمیلی دولت است، شرکت قادر به تغییر سهم تولید از میعانات نیست. از عوامل دیگر کاهش سود دلاری قیمت های کامودیتی می توان نام برد.
اما نکته مهم در مورد تغییر مبنای نرخ گذاری پروپیلن است. بنظر می رسد زیانده بودن طرح های PDH (پروپان به پروپیلن) دلیل اصلی کاهش ترم نرخ حمل در فرمول نرخ پروپیلن است. از این رو افزایش نرخ پروپیلن محتمل است. هزینه حمل پروپیلن در فرمول 200-250 دلار بوده که در تحلیل فرض شده 150 دلار آن در نرخ گذاری پروپیلن کاهش یابد.
@ebarez
تصویر بالا روند تغییرات اسپرد دلاری جم در بصورت تاریخی و سناریوهای 1403 را به همراه حاشیه سود عملیاتی نشان می دهد. همانگونه که مشاهده می شود متوسط اسپرد دلاری سود 350 دلاری در سالهای ابتدایی دهه 90 به متوسط 200 دلار در سال های اخیر کاهش یافته است. طبیعتا حاشیه سود تاریخی نیز از 40% به 20% کاهش یافته است.
بخشی از این کاهش سود ناشی از افزایش سهم تولید محصول از خوراک مایع و افزایش نرخ آن بوده است. افزایش نرخ میعانات عملا بخشی از تولید شرکت را به مرز زیان رسانده است و از آنجایی که سیاست های تحمیلی دولت است، شرکت قادر به تغییر سهم تولید از میعانات نیست. از عوامل دیگر کاهش سود دلاری قیمت های کامودیتی می توان نام برد.
اما نکته مهم در مورد تغییر مبنای نرخ گذاری پروپیلن است. بنظر می رسد زیانده بودن طرح های PDH (پروپان به پروپیلن) دلیل اصلی کاهش ترم نرخ حمل در فرمول نرخ پروپیلن است. از این رو افزایش نرخ پروپیلن محتمل است. هزینه حمل پروپیلن در فرمول 200-250 دلار بوده که در تحلیل فرض شده 150 دلار آن در نرخ گذاری پروپیلن کاهش یابد.
@ebarez
#مبین
▪️روند دلاری سود خالص مبین در نمودار بالا نشان داده شده است. جامپ سود در سالهای 1400 و 1401 ناشی از تغییر فرمول درآمدی شرکت های یوتیلیتی است.
▪️افشای نرخ های فروش یوتیلیتی در مبین حاکی از این است که 4.1 همت به سود 1401 و 3.2 همت به سود نه ماهه 1402 اضافه شده است.
▪️اگر فرض شود سود 1402 به تناسب سود نه ماهه رشد کند، سود 1402 در حدود 7.7 همت خواهد بود. از طرفی بنظر می رسد عمده تعدیل سود سال 1401 در مجمع پیش رو تقسیم شود تا سود قابل تقسیم در مجمع پیش رو 11.8 همت باشد. با فرض مارکت 51 همتی نسبت D/P مبین 23% خواهد بود.
▪️ اگرچه پیش بینی سود این شرکت بدلیل پایدار بودن یا نبودن فرمول فعلی در هاله ای از ابهام قرار دارد اما کف 200 میلیون دلاری ( بصورت تاریخی) نیز سود 1403 را در سطوح 9 همت قرار خواهد داد. از این رو پی به ای مبین بعد از مجمع 4.4 برآورد می شود.
@ebarez
▪️روند دلاری سود خالص مبین در نمودار بالا نشان داده شده است. جامپ سود در سالهای 1400 و 1401 ناشی از تغییر فرمول درآمدی شرکت های یوتیلیتی است.
▪️افشای نرخ های فروش یوتیلیتی در مبین حاکی از این است که 4.1 همت به سود 1401 و 3.2 همت به سود نه ماهه 1402 اضافه شده است.
▪️اگر فرض شود سود 1402 به تناسب سود نه ماهه رشد کند، سود 1402 در حدود 7.7 همت خواهد بود. از طرفی بنظر می رسد عمده تعدیل سود سال 1401 در مجمع پیش رو تقسیم شود تا سود قابل تقسیم در مجمع پیش رو 11.8 همت باشد. با فرض مارکت 51 همتی نسبت D/P مبین 23% خواهد بود.
▪️ اگرچه پیش بینی سود این شرکت بدلیل پایدار بودن یا نبودن فرمول فعلی در هاله ای از ابهام قرار دارد اما کف 200 میلیون دلاری ( بصورت تاریخی) نیز سود 1403 را در سطوح 9 همت قرار خواهد داد. از این رو پی به ای مبین بعد از مجمع 4.4 برآورد می شود.
@ebarez
كانال تحليل كارگزاري بارز
#مبین ▪️روند دلاری سود خالص مبین در نمودار بالا نشان داده شده است. جامپ سود در سالهای 1400 و 1401 ناشی از تغییر فرمول درآمدی شرکت های یوتیلیتی است. ▪️افشای نرخ های فروش یوتیلیتی در مبین حاکی از این است که 4.1 همت به سود 1401 و 3.2 همت به سود نه ماهه 1402…