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내부자 누구지 싶었더니, VVV 창업자인갑네
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내부자 누구지 싶었더니, VVV 창업자인갑네
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AI는 새로운 채굴 산업 아닐까?
채굴자는 ASIC 사서 3~4년 돌리면 구식이 된다.
AI도 GPU 사서 2~3년이면 다음 세대한테 밀린다.
둘 다 제일 큰 비용은 전기세고, 고객이 2배 늘면 장비랑 전기도 거의 2배 들어간다.
커질수록 남는 게 많아지는 게 아니라, 쓸 돈도 같이 커진다.
채굴에 난이도 조정이 있듯이, AI한테는 물리적 천장이 있다.
구리가 없으면 전선을 못 깔고, 발전소가 없으면 GPU를 못 돌린다.
돈이 아무리 많아도 물리가 안 되면 멈춘다.
지금 AI 산업은 VC 자금이라는 보조금으로 적자를 메우고 있다.
그 보조금이 끊기면 자기 마진으로 살아남아야 하는데,
그때 버틸 수 있는 건 전력 효율 좋은 소수뿐이다.
우리는 크립토에서 터무니없는 FDV로 상장한 프로젝트가 어떻게 되는지 잘 안다.
상장일이 ATH이고, 그 뒤로는 내려가기만 한다.
OpenAI가 수천억 달러 밸류로 IPO한다면,
그게 월드코인 2.0이 아니라는 보장이 어디 있을까?
AI를 알아가고 크립토를 더 진득하게 살펴보는 내 눈엔 이렇게 보인다.
채굴자는 ASIC 사서 3~4년 돌리면 구식이 된다.
AI도 GPU 사서 2~3년이면 다음 세대한테 밀린다.
둘 다 제일 큰 비용은 전기세고, 고객이 2배 늘면 장비랑 전기도 거의 2배 들어간다.
커질수록 남는 게 많아지는 게 아니라, 쓸 돈도 같이 커진다.
채굴에 난이도 조정이 있듯이, AI한테는 물리적 천장이 있다.
구리가 없으면 전선을 못 깔고, 발전소가 없으면 GPU를 못 돌린다.
돈이 아무리 많아도 물리가 안 되면 멈춘다.
지금 AI 산업은 VC 자금이라는 보조금으로 적자를 메우고 있다.
그 보조금이 끊기면 자기 마진으로 살아남아야 하는데,
그때 버틸 수 있는 건 전력 효율 좋은 소수뿐이다.
우리는 크립토에서 터무니없는 FDV로 상장한 프로젝트가 어떻게 되는지 잘 안다.
상장일이 ATH이고, 그 뒤로는 내려가기만 한다.
OpenAI가 수천억 달러 밸류로 IPO한다면,
그게 월드코인 2.0이 아니라는 보장이 어디 있을까?
AI를 알아가고 크립토를 더 진득하게 살펴보는 내 눈엔 이렇게 보인다.
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2025년 유럽과 아시아발 금 랠리,
2026년 북미 대규모 유출 이후 4월 다시금 금 ETF 순유입
https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2026/05
2026년 북미 대규모 유출 이후 4월 다시금 금 ETF 순유입
https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2026/05
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>도이체방크 “달러 시대 약화…금이 새로운 통화질서 신호”
•도이체방크는 달러 패권을 지탱해온 환경이 구조적으로 바뀌고 있다고 분석. 과거에는 미국 중심의 단극 체제, 자유무역 확대, 낮은 인플레이션이 달러 수요를 뒷받침했지만, 현재는 지정학 분열과 공급망 재편, 재정적자 확대 등으로 그 기반이 동요
•실제로 글로벌 중앙은행 외환보유액에서 달러 비중은 과거 60% 이상에서 현재 약 40% 수준까지 하락한 반면, 금 비중은 최근 4년간 거의 두 배 늘어나 약 30%에 도달했음. 중앙은행들이 달러 대신 금을 전략적으로 축적하고 있다는 의미임.
•도이체방크는 신흥국 중앙은행들의 금 보유 비중 목표가 향후 40% 수준까지 올라갈 경우, 금 가격이 5년 내 온스당 8000달러까지 상승할 가능성이 있다고 전망
•핵심은 금 강세를 단순한 인플레이션 헤지가 아니라 달러 체제에 대한 신뢰 변화로 봤다는 점임. 금 가격 상승은 달러 시스템과 일정 부분 독립된 새로운 국제통화 질서가 형성되는 과정일 수 있다고 평가
>历史的回归：德意志银行谈黄金、美元与货币未来 https://wallstreetcn.com/articles/3771915#from=ios
•도이체방크는 달러 패권을 지탱해온 환경이 구조적으로 바뀌고 있다고 분석. 과거에는 미국 중심의 단극 체제, 자유무역 확대, 낮은 인플레이션이 달러 수요를 뒷받침했지만, 현재는 지정학 분열과 공급망 재편, 재정적자 확대 등으로 그 기반이 동요
•실제로 글로벌 중앙은행 외환보유액에서 달러 비중은 과거 60% 이상에서 현재 약 40% 수준까지 하락한 반면, 금 비중은 최근 4년간 거의 두 배 늘어나 약 30%에 도달했음. 중앙은행들이 달러 대신 금을 전략적으로 축적하고 있다는 의미임.
•도이체방크는 신흥국 중앙은행들의 금 보유 비중 목표가 향후 40% 수준까지 올라갈 경우, 금 가격이 5년 내 온스당 8000달러까지 상승할 가능성이 있다고 전망
•핵심은 금 강세를 단순한 인플레이션 헤지가 아니라 달러 체제에 대한 신뢰 변화로 봤다는 점임. 금 가격 상승은 달러 시스템과 일정 부분 독립된 새로운 국제통화 질서가 형성되는 과정일 수 있다고 평가
>历史的回归：德意志银行谈黄金、美元与货币未来 https://wallstreetcn.com/articles/3771915#from=ios