Ситуация, когда две крупные страны на обломках бывшей империи конфликтуют не нова. В прошлом при распаде Югославии в открытый конфликт вошли Сербия и Хорватия, ранее формировавшие экономический хребет Югославии. Спустя годы мы можем сравнить как это повлияло на обе страны на дистанции:

Сербия с 1990 по 2020 год нарастила ВВП в постоянных ценах 1990 года на 2,2% или на 0,07% в годовом выражении. Хорватия за тот же период нарастила ВВП в постоянных ценах на 15,7% (+0,47% в год).

Понятно, что на том отрезке влияние оказывала не только гражданская война в Югославии, но и болезненная экономическая трансформация. Для сравнения, Россия на той же дистанции увеличила ВВП в постоянных ценах на 21,6% (+0,63% в год). Мирные и спокойные США же за 1990-2020 удвоили ВВП в постоянных ценах (+2,3% в год), а Китай так и вообще достиг роста в 14,24 раза (+8,9% в год).

В общем, экономические последствия балканского конфликта дают о себе знать даже спустя 30 лет в виде слабого экономического роста и отставания от соседей.

Байден заявил, что американские войска будут защищать Тайвань в случае «беспрецедентного нападения». Также он пообещал лишить Китай американских и западных инвестиций в случае нарушения санкций против РФ. — CBS.

Характерно, что всего про зависимость от Китая как системный риск пишут те, кто не видел проблемы в зависимости от Европы.

При этом неправильна сама постановка вопроса: если мы просто развернём трубу в другую сторону то да, мы превратимся из сырьевого придатка Европы в сырьевой придаток Китая. Причём быть сырьевым придатком Китая не так комфортно, потому что придётся строить новые трубы и заново договариваться (а китайские товарищи очень непростые переговорщики).

Возможность же заключается в том, что: 1) в мире растут расчёты в рублях, что потенциально открывает большие возможности для нашей финансовой системы и монетарной политики; 2) фокус на страны Азии (а также Африки и Латинской Америки) - это возможность продавать не только сырье, но и промышленную продукцию. Более развитым странам от нас нужно только сырье, а менее развитые готовы потреблять нашу машинотехническую продукцию или продукцию высоких переделов. Рублёвые кредиты, кстати, тоже могут стать фактором «подсаживания» на наши товары.

Правда, чтобы реализовать эти возможности, надо работать: продвигать платежи в рублях и развивать финансовую инфраструктуру, вкладываться в научно-инженерную школу и перестроить налоговую систему таким образом, чтобы она стимулировала создавать добавленную стоимость, а не демотивировала. И, конечно, работать на местах с покупателями из стран Азии и других дружественных регионов, которые сейчас пока ещё не обласканы нашим вниманием.

Ещё одним последствием антироссийских санкций становится стремительное удорожание фрахта СПГ танкеров и нефтяных танкеров, которые приведут к ещё большему удорожанию топлива для конечных потребителей энергии в Азии и Европе.

Пока мы все ждём обращения нашего гаранта Конституции, Еврокомиссия тоже зря времени не теряет: они планируют ослабить санкции в отношении российского угля и ещё некоторых групп товаров. Предложение пока на стадии рассмотрения, но Польша и страны Балтии уже резко выступили против.

Все прямые рейсы из России в Стамбул и Ереван были раскуплены спустя несколько минут после обращения президента РФ. — Newsweek

Госдеп США ведёт переговоры с Индией по вопросу «переосмысления зависимости Индии от России в сфере поставок оружия и энергетических товаров». Конечно же, в этих переговорах предлагается диверсификация как выход.

У Индии, напомню, рекордный дефицит платёжного баланса из-за роста цен на сырье в результате антироссийских санкций. Так что они и дальше будут брать там, где дешевле, то есть пользоваться российским топливом и летать на российских Су, а не более дорогих F. Однако, сытый голодного не разумеет, потому и предлагает диверсификацию.

Разница цены между нефтью марки Urals и Brent сокращалась с апреля по середину августа, после чего стабилизировалась

Китай — это страна высококонтектуальной культуры. Вчера многие разгоняли идею второго фронта после фразы Си Цзиньпина о том, что надо готовиться к войне (в которой нет ничего нового, речь шла прежде всего о военной реформе), а сегодня Цю Каймин сказал, что у Китая достаточно терпения, чтобы взять Тайвань под контроль. Что это означает? Что Китай не торопится и будет действовать прежде всего экономическими мерами.

Bloomberg обосновывает ценовой лимит на российскую нефть, вводимый G7:

-покупатели из стран, не присоединившихся к лимиту, тоже будут сильнее прогибать российскую сторону при заключении контрактов на поставку, чем ограничат экспортную выручку;
-недостаток танкерного флота ограничит морской экспорт России и приток выручки для финансирования СВО;
-истощение месторождений и проблемы доступа к технологиям (в том числе после ухода западных нефтесервисных компаний) ударят по добыче и доходам на фоне роста внутренних социальных расходов и требований.

Мы также считаем, что не нужно преуменьшать возможные последствия от введения лимита на российскую нефть.

В краткосрочной перспективе это создаст ажиотаж на рынке, но в среднесрочной эта ситуация может негативно сказаться на нашем экспорте энергоресурсов.

Всё зависит от умения играть в долгую игру, терпения и "жировых запасов" экономики.

@madam_secretar

По состоянию на август страны ЕС выделили $276 млрд для сдерживания роста цен на энергию. Среди крупных экономик больнее всего пришлось Италии и Испании (2% ВВП и более), свыше 3,5% ВВП составили расходы Литвы и Греции. Характерно, что это данные на август, то есть они далеко не конечные.

Всего 8 стран в мире являются чистыми экспортёрами одновременно топлива и зерновых, и Россия находится в их числе. Также «в клуб» попали Казахстан, Мьянма, США, Бразилия, Канада, Гайана и Австралия. Большинство же стран импортируют и топливо, и зерновые. В их числе, в частности, находятся страны ЕС, Китай, Япония, Южная Корея, Турция и многие другие.

Удивительно, но в мире, в котором в последние годы доминировали услуги и масштабно разрастался финансовый сектор, в последнее время становится все важнее контроль над базовыми товарами и материалами, а также их логистикой.

Россия стала единственной страной в мире, которая сократила производство электричества от возобновимых источников: с 1991 по 2019 его объём сократился с 1,78 до 1,76 квадриллиона британских тепловых единиц, тем не менее это превосходит показатели целой Африки. Во всех других странах этот объём непрерывно рос: самый впечатляющий рост в Китае (который с 2012 является мировым лидером в этой сфере) и Европе.

За что я люблю YouTube

Международные резервы развивающихся стран за исключением Китая стремительно сокращаются. Основные «виновники торжества»: Турция, Египет, Пакистан и Шри-Ланка.

Снижение резервов обычно приводит либо к масштабной девальвации, либо к дефолту. Посмотрим, чем все кончится на этот раз.

Мировая логистика под ударом: объемы перевозок все ещё ниже августовского пика (но пока выше доковидных показателей). Доля свободных мест при заказе грузовой авиаперевозки по данным WebCargo уже в 3 раза выше уровня 4 квартала 2020. Из этого следует, что Европа и США снижают спрос на смартфоны и электронику из Китая, которые обычно доставлялись самолётами, а это явный признак кризиса.

Никель с утра дешевеет на 5,3% и возвращается к средним значениям за последние 3 месяца.

Такое резкое движение связано с тем, что, вероятно, ограничения по торговле никелем не вошли в новый пакет антироссийских санкций.

Нефть (WTI) уже на 41% ниже максимумов.

Интересно: что случится раньше: США перестанут продавать резервы, находящиеся на 40-летних минимумах, что приведёт к росту цен, или мировой спрос рухнет из-за кризиса, что обвалит цены по сценарию 2008 года (тогда она резко упала с $150 до $42)?

Как мне кажется, сначала цены резко упадут, а потом резко вырастут, потому что нефтянка недоинвестирована и нарастить добычу (особенно с учётом ее снижения в России) будет достаточно сложно, что вкупе с инфляцией will make crude oil great again (но на 3-10 лет, потом энергопереход сделает своё)