🚨 [애널리스트 뷰 변경 포착] 상향 🔺 (부정→긍정 전환)
🏷️ 🔄 뷰 전환 (Turnaround) & 💥 대폭 변화 (Big Shift)
📈 에스티팜 (237690)
🕵️ 서근희 (삼성증권)
📊 뉘앙스 점수 변화
이전: -20점 (26.02.10)
현재: 80점 (26.02.25) (변동 +100)
🧭 변화 판정 근거
- 톤 상태: 완만한 부정 → 강한 긍정
- 변화 해석: 이전 대비 100p 강화
💡 현재 리포트 요약
미국 생물보안법 시행에 따른 우시앱텍의 직접적인 대체제로 지목하며, 단기간 내 목표주가를 지속 상향하는 등 극도의 자신감을 보이고 있습니다.
📄 Report: [26.02.25] [서근희, 신수한] 수혜의 시즌.pdf
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🏷️ 🔄 뷰 전환 (Turnaround) & 💥 대폭 변화 (Big Shift)
📈 에스티팜 (237690)
🕵️ 서근희 (삼성증권)
📊 뉘앙스 점수 변화
이전: -20점 (26.02.10)
현재: 80점 (26.02.25) (변동 +100)
🧭 변화 판정 근거
- 톤 상태: 완만한 부정 → 강한 긍정
- 변화 해석: 이전 대비 100p 강화
💡 현재 리포트 요약
미국 생물보안법 시행에 따른 우시앱텍의 직접적인 대체제로 지목하며, 단기간 내 목표주가를 지속 상향하는 등 극도의 자신감을 보이고 있습니다.
📄 Report: [26.02.25] [서근희, 신수한] 수혜의 시즌.pdf
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 ☀️ 장전 실적 발표 (Before Open)
📅 2월 26일 목요일
$QBTS $VST $CELH $EOSE $BIDU $ACMR $TGTX $RXT $TD $ARGX $SHAK $WBD $Q $LNG $KBR $DCI $HRL $BKSY $EME $GCT $FOUR $AUPH $CARS $RY $VTRS $SRE $LGND $PZZA $ABTC $CM $BLD $GIL $INSW $HTZ $DNUT $DQ $BCRX $BFLY $SJM $NAT $VIPS $TWI $VCEL $WRBY $TIGO $TE $TFX $LOAR $MCS $MIDD
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📅 2월 26일 목요일
$QBTS $VST $CELH $EOSE $BIDU $ACMR $TGTX $RXT $TD $ARGX $SHAK $WBD $Q $LNG $KBR $DCI $HRL $BKSY $EME $GCT $FOUR $AUPH $CARS $RY $VTRS $SRE $LGND $PZZA $ABTC $CM $BLD $GIL $INSW $HTZ $DNUT $DQ $BCRX $BFLY $SJM $NAT $VIPS $TWI $VCEL $WRBY $TIGO $TE $TFX $LOAR $MCS $MIDD
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$CRM 4분기 실적 속보
4분기 실적 하이라이트
🔹 매출: 112억 달러 (예상치 111.8억 달러) 🟢; 전년 대비 12% 증가
🔹 조정 주당순이익(EPS): 3.81달러 (예상치 3.05달러) 🟢
🔹 남은 수주잔량(RPO): 724억 달러; 전년 대비 14% 증가
🔹 에이전트포스(Agentforce) 연간 반복 매출(ARR): 8억 달러; 전년 대비 169% 증가
🔹 자사주 매입 승인: 500억 달러
2027 회계연도 1분기 가이던스:
🔹 조정 주당순이익(EPS): 3.11달러 ~ 3.13달러 (예상치 3.01달러) 🟢
🔹 매출: 110.3억 달러 ~ 110.8억 달러
2027 회계연도 연간 가이던스:
🔹 매출: 458억 달러 ~ 462억 달러 (예상치 460억 달러) 🟡
🔹 조정 주당순이익(EPS): 13.11달러 ~ 13.19달러 (예상치 13.12달러) 🟡
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 34.3%
🔹 영업현금흐름 성장률: 전년 대비 약 9% ~ 10%
🔹 잉여현금흐름 성장률: 전년 대비 약 9% ~ 10%
🔹 자본 지출: 매출의 약 1.5%
기타 지표:
🔹 현재 수주잔량(cRPO): 351억 달러; 전년 대비 16% 증가
🔹 에이전트포스 + 데이터 360 연간 반복 매출(ARR): 29억 달러 이상; 전년 대비 200% 이상 증가
🔹 에이전트 업무 단위(Agentic Work Units) 처리량: 24억 개; 전분기 대비 57% 증가
🔹 처리된 토큰(현재까지): 19조 개 이상; 전년 대비 5배 증가
🔹 출시 이후 체결된 에이전트포스 계약 건수: 29,000건 이상; 전분기 대비 50% 증가
재무 실적:
🔹 조정 영업이익: 38.4억 달러 (예상치 38.2억 달러) 🟢
🔹 4분기 구독 및 지원 매출: 107억 달러; 전년 대비 13% 증가
자본 환원:
🔹 주주 환원(FY26): 143억 달러
🔹 자사주 매입(FY26): 127억 달러
🔹 배당금(FY26): 16억 달러
🔹 분기 배당금: 주당 0.44달러; 전년 대비 5.8% 증가
🔹 자사주 매입 승인: 500억 달러 (미사용 잔여분 대체)
코멘트:
🔸 "우리는 경이로운 분기 실적을 달성했습니다. 전년 대비 10% 증가한 415억 달러의 매출을 기록했으며, 총 수주잔량(RPO)은 전년 대비 14% 증가한 720억 달러에 달합니다. 에이전트포스 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 169% 증가한 8억 달러를 기록했습니다."
🔸 "우리의 강력한 성장 궤적을 반영하여, 자사주 매입 승인 한도를 500억 달러로 상향하고 분기 배당금을 인상했습니다."
💰 Start Price: $191.75 (+4.17%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$CRM 4분기 실적 속보
4분기 실적 하이라이트
🔹 매출: 112억 달러 (예상치 111.8억 달러) 🟢; 전년 대비 12% 증가
🔹 조정 주당순이익(EPS): 3.81달러 (예상치 3.05달러) 🟢
🔹 남은 수주잔량(RPO): 724억 달러; 전년 대비 14% 증가
🔹 에이전트포스(Agentforce) 연간 반복 매출(ARR): 8억 달러; 전년 대비 169% 증가
🔹 자사주 매입 승인: 500억 달러
2027 회계연도 1분기 가이던스:
🔹 조정 주당순이익(EPS): 3.11달러 ~ 3.13달러 (예상치 3.01달러) 🟢
🔹 매출: 110.3억 달러 ~ 110.8억 달러
2027 회계연도 연간 가이던스:
🔹 매출: 458억 달러 ~ 462억 달러 (예상치 460억 달러) 🟡
🔹 조정 주당순이익(EPS): 13.11달러 ~ 13.19달러 (예상치 13.12달러) 🟡
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 34.3%
🔹 영업현금흐름 성장률: 전년 대비 약 9% ~ 10%
🔹 잉여현금흐름 성장률: 전년 대비 약 9% ~ 10%
🔹 자본 지출: 매출의 약 1.5%
기타 지표:
🔹 현재 수주잔량(cRPO): 351억 달러; 전년 대비 16% 증가
🔹 에이전트포스 + 데이터 360 연간 반복 매출(ARR): 29억 달러 이상; 전년 대비 200% 이상 증가
🔹 에이전트 업무 단위(Agentic Work Units) 처리량: 24억 개; 전분기 대비 57% 증가
🔹 처리된 토큰(현재까지): 19조 개 이상; 전년 대비 5배 증가
🔹 출시 이후 체결된 에이전트포스 계약 건수: 29,000건 이상; 전분기 대비 50% 증가
재무 실적:
🔹 조정 영업이익: 38.4억 달러 (예상치 38.2억 달러) 🟢
🔹 4분기 구독 및 지원 매출: 107억 달러; 전년 대비 13% 증가
자본 환원:
🔹 주주 환원(FY26): 143억 달러
🔹 자사주 매입(FY26): 127억 달러
🔹 배당금(FY26): 16억 달러
🔹 분기 배당금: 주당 0.44달러; 전년 대비 5.8% 증가
🔹 자사주 매입 승인: 500억 달러 (미사용 잔여분 대체)
코멘트:
🔸 "우리는 경이로운 분기 실적을 달성했습니다. 전년 대비 10% 증가한 415억 달러의 매출을 기록했으며, 총 수주잔량(RPO)은 전년 대비 14% 증가한 720억 달러에 달합니다. 에이전트포스 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 169% 증가한 8억 달러를 기록했습니다."
🔸 "우리의 강력한 성장 궤적을 반영하여, 자사주 매입 승인 한도를 500억 달러로 상향하고 분기 배당금을 인상했습니다."
💰 Start Price: $191.75 (+4.17%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$AI 3분기 실적 속보
🔹 매출: 5,330만 달러 (예상치 7,591만 달러) 🔴
🔹 주당순이익(EPS): -$0.40 (예상치 -$0.29) 🔴
2026년 4분기 가이던스:
🔹 매출: 4,800만 달러 ~ 5,200만 달러 (예상치 7,770만 달러) 🔴
연간 실적 가이던스:
🔹 매출: 2억 4,670만 달러 ~ 2억 5,070만 달러 (기존 가이던스: 2억 8,950만 달러 ~ 3억 950만 달러) 🔴
💰 Start Price: $10.31 (+1.98%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$AI 3분기 실적 속보
🔹 매출: 5,330만 달러 (예상치 7,591만 달러) 🔴
🔹 주당순이익(EPS): -$0.40 (예상치 -$0.29) 🔴
2026년 4분기 가이던스:
🔹 매출: 4,800만 달러 ~ 5,200만 달러 (예상치 7,770만 달러) 🔴
연간 실적 가이던스:
🔹 매출: 2억 4,670만 달러 ~ 2억 5,070만 달러 (기존 가이던스: 2억 8,950만 달러 ~ 3억 950만 달러) 🔴
💰 Start Price: $10.31 (+1.98%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$ZM 4분기 실적 속보
🔹 매출: 12억 4,700만 달러 (예상치 12억 3,200만 달러) 🟢; 전년 대비 5.3% 증가
🔹 조정 주당순이익(EPS): 1.44달러 (예상치 1.49달러) 🔴; 전년 대비 2.1% 증가
🔹 엔터프라이즈 매출: 7억 5,730만 달러; 전년 대비 7.1% 증가
🔹 직전 12개월(TTM) 기준 10만 달러 이상 매출 기여 고객 수: 4,468명; 전년 대비 9.3% 증가
기타 지표:
🔹 조정 영업이익률: 39.3%
🔹 엔터프라이즈 순매출 유지율(Net Dollar Expansion Rate): 98%
🔹 온라인 평균 월간 이탈률: 2.9%
자본 환원:
🔹 자사주 매입: 약 380만 주 (4분기) / 약 2,040만 주 (회계연도 전체)
🔹 승인된 잔여 자사주 매입 한도: 10억 달러
경영진 코멘트:
🔸 2026 회계연도에 매출 성장률은 130bp 가속화되어 4.4%를 기록했습니다...
🔸 2027 회계연도에 진입함에 따라 매출 50억 달러라는 이정표를 넘어설 것으로 예상합니다...
💰 Start Price: $85.43 (-2.43%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$ZM 4분기 실적 속보
🔹 매출: 12억 4,700만 달러 (예상치 12억 3,200만 달러) 🟢; 전년 대비 5.3% 증가
🔹 조정 주당순이익(EPS): 1.44달러 (예상치 1.49달러) 🔴; 전년 대비 2.1% 증가
🔹 엔터프라이즈 매출: 7억 5,730만 달러; 전년 대비 7.1% 증가
🔹 직전 12개월(TTM) 기준 10만 달러 이상 매출 기여 고객 수: 4,468명; 전년 대비 9.3% 증가
기타 지표:
🔹 조정 영업이익률: 39.3%
🔹 엔터프라이즈 순매출 유지율(Net Dollar Expansion Rate): 98%
🔹 온라인 평균 월간 이탈률: 2.9%
자본 환원:
🔹 자사주 매입: 약 380만 주 (4분기) / 약 2,040만 주 (회계연도 전체)
🔹 승인된 잔여 자사주 매입 한도: 10억 달러
경영진 코멘트:
🔸 2026 회계연도에 매출 성장률은 130bp 가속화되어 4.4%를 기록했습니다...
🔸 2027 회계연도에 진입함에 따라 매출 50억 달러라는 이정표를 넘어설 것으로 예상합니다...
💰 Start Price: $85.43 (-2.43%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$TTD 4분기 실적 속보
🔹 매출: $847M (예상치 $840.2M) 🟢
🔹 조정 주당순이익(Adj. EPS): $0.59 (예상치 $0.58) 🟢
🔹 조정 EBITDA 마진: 47%
🔹 자사주 매입 승인액: $500M
2026년 1분기 가이던스:
🔹 매출: 최소 $678M (예상치 $699M) 🔴
🔹 조정 EBITDA: 약 $195M (예상치 $223.75M) 🔴
기타 지표:
🔹 고객 유지율: 95% 이상
🔹 조정 EBITDA: $400M
🔹 이자 및 세전 이익(EBIT): $256.873M
🔹 세전 이익: $270.266M
자본 환원:
🔹 자사주 매입 (2025년 4분기): 약 $423M
🔹 자사주 매입 (2025 회계연도 전체): 약 $1.4B (평균 매입가 $52.60)
🔹 추가 자사주 매입 승인: $350M (총 잔여 승인액: $500M)
코멘트:
🔸 "더 트레이드 데스크는 2025년에 29억 달러의 매출을 달성하는 동시에 상당한 수익성과 현금 흐름을 지속적으로 창출했습니다."
🔸 "광고주들이 단순히 저렴한 도달 범위보다 측정 가능한 결과와 데이터 기반의 의사결정을 점점 더 우선시함에 따라, 객관적인 플랫폼으로서 당사의 역할은 그 어느 때보다 중요해지고 있습니다."
💰 Start Price: $25.16 (+0.84%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$TTD 4분기 실적 속보
🔹 매출: $847M (예상치 $840.2M) 🟢
🔹 조정 주당순이익(Adj. EPS): $0.59 (예상치 $0.58) 🟢
🔹 조정 EBITDA 마진: 47%
🔹 자사주 매입 승인액: $500M
2026년 1분기 가이던스:
🔹 매출: 최소 $678M (예상치 $699M) 🔴
🔹 조정 EBITDA: 약 $195M (예상치 $223.75M) 🔴
기타 지표:
🔹 고객 유지율: 95% 이상
🔹 조정 EBITDA: $400M
🔹 이자 및 세전 이익(EBIT): $256.873M
🔹 세전 이익: $270.266M
자본 환원:
🔹 자사주 매입 (2025년 4분기): 약 $423M
🔹 자사주 매입 (2025 회계연도 전체): 약 $1.4B (평균 매입가 $52.60)
🔹 추가 자사주 매입 승인: $350M (총 잔여 승인액: $500M)
코멘트:
🔸 "더 트레이드 데스크는 2025년에 29억 달러의 매출을 달성하는 동시에 상당한 수익성과 현금 흐름을 지속적으로 창출했습니다."
🔸 "광고주들이 단순히 저렴한 도달 범위보다 측정 가능한 결과와 데이터 기반의 의사결정을 점점 더 우선시함에 따라, 객관적인 플랫폼으로서 당사의 역할은 그 어느 때보다 중요해지고 있습니다."
💰 Start Price: $25.16 (+0.84%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$SNOW 4분기 실적 속보
🔹 매출: 12.8억 달러 (예상치 12.5억 달러) 🟢; 전년 대비 +30%
🔹 주당순이익(EPS): $0.34 (예상치 $0.27) 🟢
🔹 조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): 7억 8,220만 달러 (예상치 7억 4,500만 달러) 🟢; 전년 대비 +61%
🔹 순매출 유지율: 125%
🔹 수주잔량(RPO): 97.7억 달러; 전년 대비 42% 증가
2027 회계연도 1분기 가이던스:
🔹 제품 매출: 12.62억 달러 ~ 12.67억 달러; 전년 대비 27% 증가
2027 회계연도 전체 가이던스:
🔹 제품 매출: 56.6억 달러; 전년 대비 27% 증가
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 제품 매출 총이익률: 75.0%
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 12.5%
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 잉여현금흐름 마진: 23.0%
기타 지표:
🔹 최근 12개월 제품 매출 100만 달러 이상 고객 수: 733명; 전년 대비 27% 증가
🔹 신규 고객 순증: 740명; 전년 대비 40% 증가
경영진 코멘트:
🔸 "스노우플레이크는 전년 대비 30% 증가한 12.3억 달러의 제품 매출과 전년 대비 42% 증가한 총 97.7억 달러의 수주잔량(RPO)을 기록하며 다시 한번 강력한 분기 실적을 달성했습니다."
💰 Start Price: $169.21 (+5.27%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$SNOW 4분기 실적 속보
🔹 매출: 12.8억 달러 (예상치 12.5억 달러) 🟢; 전년 대비 +30%
🔹 주당순이익(EPS): $0.34 (예상치 $0.27) 🟢
🔹 조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): 7억 8,220만 달러 (예상치 7억 4,500만 달러) 🟢; 전년 대비 +61%
🔹 순매출 유지율: 125%
🔹 수주잔량(RPO): 97.7억 달러; 전년 대비 42% 증가
2027 회계연도 1분기 가이던스:
🔹 제품 매출: 12.62억 달러 ~ 12.67억 달러; 전년 대비 27% 증가
2027 회계연도 전체 가이던스:
🔹 제품 매출: 56.6억 달러; 전년 대비 27% 증가
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 제품 매출 총이익률: 75.0%
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 12.5%
🔹 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 잉여현금흐름 마진: 23.0%
기타 지표:
🔹 최근 12개월 제품 매출 100만 달러 이상 고객 수: 733명; 전년 대비 27% 증가
🔹 신규 고객 순증: 740명; 전년 대비 40% 증가
경영진 코멘트:
🔸 "스노우플레이크는 전년 대비 30% 증가한 12.3억 달러의 제품 매출과 전년 대비 42% 증가한 총 97.7억 달러의 수주잔량(RPO)을 기록하며 다시 한번 강력한 분기 실적을 달성했습니다."
💰 Start Price: $169.21 (+5.27%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$PSTG 4분기 실적 속보
🔹 매출: 10억 6,000만 달러 (예상치 10억 3,000만 달러) 🟢
🔹 주당순이익(EPS): 0.69달러 (예상치 0.64달러) 🟢
2027회계연도 1분기 가이던스:
🔹 매출: 9억 9,000만 달러 ~ 10억 1,000만 달러 (예상치 9억 2,080만 달러) 🟢
2027회계연도 전체 가이던스:
🔹 매출: 43억 달러 ~ 44억 달러 (예상치 42억 6,000만 달러) 🟢
💰 Start Price: $73.56 (+8.21%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$PSTG 4분기 실적 속보
🔹 매출: 10억 6,000만 달러 (예상치 10억 3,000만 달러) 🟢
🔹 주당순이익(EPS): 0.69달러 (예상치 0.64달러) 🟢
2027회계연도 1분기 가이던스:
🔹 매출: 9억 9,000만 달러 ~ 10억 1,000만 달러 (예상치 9억 2,080만 달러) 🟢
2027회계연도 전체 가이던스:
🔹 매출: 43억 달러 ~ 44억 달러 (예상치 42억 6,000만 달러) 🟢
💰 Start Price: $73.56 (+8.21%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$CHYM 4분기 실적 속보
🔹 매출액: 5억 9,600만 달러
🔹 주당순이익(EPS): ($0.12) (예상치 ($0.12)) 🟡
2026 회계연도 1분기 가이던스:
🔹 매출액: 6억 2,700만 달러 - 6억 3,700만 달러 (예상치 6억 2,070만 달러) 🟢
2026 회계연도 전체 가이던스:
🔹 매출액: 26억 3,000만 달러 - 26억 7,000만 달러 (예상치 26억 1,000만 달러) 🟢
💰 Start Price: $21.11 (+4.20%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$CHYM 4분기 실적 속보
🔹 매출액: 5억 9,600만 달러
🔹 주당순이익(EPS): ($0.12) (예상치 ($0.12)) 🟡
2026 회계연도 1분기 가이던스:
🔹 매출액: 6억 2,700만 달러 - 6억 3,700만 달러 (예상치 6억 2,070만 달러) 🟢
2026 회계연도 전체 가이던스:
🔹 매출액: 26억 3,000만 달러 - 26억 7,000만 달러 (예상치 26억 1,000만 달러) 🟢
💰 Start Price: $21.11 (+4.20%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$IONQ 4분기 실적 속보
🔹 매출: 6,189만 달러 (예상치 4,038만 달러) 🟢; 전년 대비 429% 증가
🔹 조정 주당순이익(EPS): -0.20달러 (예상치 -0.51달러) 🟢
🔹 연간 매출: 1억 3,000만 달러; 전년 대비 202% 증가
🔹 스카이워터 테크놀로지(SkyWater Technology) 인수 합의
🔹 현금, 현금성 자산 및 투자 자산: 33억 달러
2026년 1분기 가이던스:
🔹 매출: 4,800만 달러 ~ 5,100만 달러
2026 회계연도 가이던스:
🔹 매출: 2억 2,500만 달러 ~ 2억 4,500만 달러
🔹 조정 EBITDA 손실: 3억 3,000만 달러 ~ 3억 1,000만 달러
재무 세부 지표:
🔹 조정 EBITDA 손실: 6,740만 달러 (4분기) / 1억 8,680만 달러 (연간)
🔹 조정 주당순이익(EPS): -0.60달러 (연간)
경영진 코멘트:
🔸 "각각 6,190만 달러와 1억 3,000만 달러의 실적을 기록하며, 4분기 가이던스 중간값 대비 55%, 연간 가이던스 중간값 대비 20%를 초과 달성했습니다."
🔸 "세계에서 가장 자본력이 뛰어나고 규모가 큰 양자 상용 공급업체를 만들기 위해 스카이워터 테크놀로지 인수를 발표했습니다."
💰 Start Price: $33.59 (+6.50%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$IONQ 4분기 실적 속보
🔹 매출: 6,189만 달러 (예상치 4,038만 달러) 🟢; 전년 대비 429% 증가
🔹 조정 주당순이익(EPS): -0.20달러 (예상치 -0.51달러) 🟢
🔹 연간 매출: 1억 3,000만 달러; 전년 대비 202% 증가
🔹 스카이워터 테크놀로지(SkyWater Technology) 인수 합의
🔹 현금, 현금성 자산 및 투자 자산: 33억 달러
2026년 1분기 가이던스:
🔹 매출: 4,800만 달러 ~ 5,100만 달러
2026 회계연도 가이던스:
🔹 매출: 2억 2,500만 달러 ~ 2억 4,500만 달러
🔹 조정 EBITDA 손실: 3억 3,000만 달러 ~ 3억 1,000만 달러
재무 세부 지표:
🔹 조정 EBITDA 손실: 6,740만 달러 (4분기) / 1억 8,680만 달러 (연간)
🔹 조정 주당순이익(EPS): -0.60달러 (연간)
경영진 코멘트:
🔸 "각각 6,190만 달러와 1억 3,000만 달러의 실적을 기록하며, 4분기 가이던스 중간값 대비 55%, 연간 가이던스 중간값 대비 20%를 초과 달성했습니다."
🔸 "세계에서 가장 자본력이 뛰어나고 규모가 큰 양자 상용 공급업체를 만들기 위해 스카이워터 테크놀로지 인수를 발표했습니다."
💰 Start Price: $33.59 (+6.50%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📢 Earnings Highlight
$NVDA 4분기 실적 속보
🔹 매출: 681억 달러 (예상치 659.1억 달러) 🟢; 전년 대비 +73%
🔹 조정 주당순이익(EPS): 1.62달러 (예상치 1.50달러) 🟢; 전년 대비 +82%
🔹 데이터 센터 매출: 623억 달러 (예상치 603.6억 달러) 🟢; 전년 대비 +75%
1분기 가이던스:
🔹 매출: 780억 달러 ±2% (예상치 727.8억 달러) 🟢
🔹 조정 매출총이익률: 75.0% ±50bps
🔹 조정 영업비용: 약 75억 달러
🔹 중국 내 데이터 센터 컴퓨팅 매출은 포함하지 않음
자본 환원:
🔹 주주 환원액 (26회계연도): 411억 달러
🔹 남은 자사주 매입 잔액: 585억 달러
코멘트:
🔸 컴퓨팅 수요가 기하급수적으로 증가하고 있으며, 에이전트형 AI의 변곡점이 도래했습니다.
🔸 NVLink가 탑재된 그레이스 블랙웰은 현재 추론의 제왕이며, 토큰당 비용을 획기적으로 낮춰줍니다. 베라 루빈은 이러한 리더십을 더욱 확장할 것입니다.
💰 Start Price: $195.56 (+1.43%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
$NVDA 4분기 실적 속보
🔹 매출: 681억 달러 (예상치 659.1억 달러) 🟢; 전년 대비 +73%
🔹 조정 주당순이익(EPS): 1.62달러 (예상치 1.50달러) 🟢; 전년 대비 +82%
🔹 데이터 센터 매출: 623억 달러 (예상치 603.6억 달러) 🟢; 전년 대비 +75%
1분기 가이던스:
🔹 매출: 780억 달러 ±2% (예상치 727.8억 달러) 🟢
🔹 조정 매출총이익률: 75.0% ±50bps
🔹 조정 영업비용: 약 75억 달러
🔹 중국 내 데이터 센터 컴퓨팅 매출은 포함하지 않음
자본 환원:
🔹 주주 환원액 (26회계연도): 411억 달러
🔹 남은 자사주 매입 잔액: 585억 달러
코멘트:
🔸 컴퓨팅 수요가 기하급수적으로 증가하고 있으며, 에이전트형 AI의 변곡점이 도래했습니다.
🔸 NVLink가 탑재된 그레이스 블랙웰은 현재 추론의 제왕이며, 토큰당 비용을 획기적으로 낮춰줍니다. 베라 루빈은 이러한 리더십을 더욱 확장할 것입니다.
💰 Start Price: $195.56 (+1.43%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 두산퓨얼셀 (KB증권)
💌제목: [데이터센터 발전원으로서의 가능성 확대]
🌟 변동사유: SOFC 양산 시작과 미국 데이터센터향 연료전지 수출 가시화에 따른 중장기 영업이익 전망치 상향을 반영하여 목표주가를 상향 조정함.
📊 목표주가 변동
기존 [29,000원] → 변경 [50,000원] (+72.4%)
현재주가[38,100원] 대비 31.23% 업사이드
1️⃣ SOFC 양산 개시 및 미국 데이터센터향 수출 가시화에 따른 중장기 세후 영업이익 전망치 상향
2️⃣ 빅테크 기업들의 온사이트 발전원 확보 수요와 트럼프 정부의 비상 전력 경매 발표에 따른 수혜 기대
3️⃣ 폐열 활용 냉방이 가능한 PAFC 솔루션 개발 완료 및 글로벌 유틸리티/디벨로퍼와의 수주 협의 진행
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [데이터센터 발전원으로서의 가능성 확대]
🌟 변동사유: SOFC 양산 시작과 미국 데이터센터향 연료전지 수출 가시화에 따른 중장기 영업이익 전망치 상향을 반영하여 목표주가를 상향 조정함.
📊 목표주가 변동
기존 [29,000원] → 변경 [50,000원] (+72.4%)
현재주가[38,100원] 대비 31.23% 업사이드
1️⃣ SOFC 양산 개시 및 미국 데이터센터향 수출 가시화에 따른 중장기 세후 영업이익 전망치 상향
2️⃣ 빅테크 기업들의 온사이트 발전원 확보 수요와 트럼프 정부의 비상 전력 경매 발표에 따른 수혜 기대
3️⃣ 폐열 활용 냉방이 가능한 PAFC 솔루션 개발 완료 및 글로벌 유틸리티/디벨로퍼와의 수주 협의 진행
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 삼성SDI (KB증권)
💌제목: [명확한 실적 개선 방향성]
🌟 변동사유: AI 발 ESS 수요 증가 흐름을 반영하여 2026년부터 2030년까지의 평균 영업이익률 전망치를 기존 4.1%에서 6.0%로 상향 조정했기 때문입니다.
📊 목표주가 변동
기존 [380,000원] → 변경 [530,000원] (+39%)
현재주가[433,000원] 대비 22.40% 업사이드
1️⃣ AI 발 ESS 수요 급증과 미국 내 NCA 및 LFP 배터리 양산 본격화로 2026년부터 ESS 부문이 전반적인 실적 개선을 주도할 것으로 기대됩니다.
2️⃣ 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며, ESS 관세 인하 효과와 BBU 수요 강세 및 갤럭시 S26 출하 효과로 인한 소형전지 적자 축소가 예상됩니다.
3️⃣ 전기차 시장의 보수적인 업황에도 불구하고, 차세대 배터리 로드맵과 ESS 중심의 수익성 개선을 통해 명확한 실적 성장 방향성을 확보하고 있습니다.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [명확한 실적 개선 방향성]
🌟 변동사유: AI 발 ESS 수요 증가 흐름을 반영하여 2026년부터 2030년까지의 평균 영업이익률 전망치를 기존 4.1%에서 6.0%로 상향 조정했기 때문입니다.
📊 목표주가 변동
기존 [380,000원] → 변경 [530,000원] (+39%)
현재주가[433,000원] 대비 22.40% 업사이드
1️⃣ AI 발 ESS 수요 급증과 미국 내 NCA 및 LFP 배터리 양산 본격화로 2026년부터 ESS 부문이 전반적인 실적 개선을 주도할 것으로 기대됩니다.
2️⃣ 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며, ESS 관세 인하 효과와 BBU 수요 강세 및 갤럭시 S26 출하 효과로 인한 소형전지 적자 축소가 예상됩니다.
3️⃣ 전기차 시장의 보수적인 업황에도 불구하고, 차세대 배터리 로드맵과 ESS 중심의 수익성 개선을 통해 명확한 실적 성장 방향성을 확보하고 있습니다.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 한섬 (NH투자증권)
💌제목: [이익 레버리지의 시작: 4분기 3년 만에 영업이익 성장 전환 확인]
🌟 변동사유: 4분기 실적의 유의미한 성장 전환과 의류 소비 반등 사이클에 따른 이익 개선 전망을 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [23,000원] → 변경 [30,000원] (+30.43%)
현재주가[22,450원] 대비 33.63% 업사이드
1️⃣ 4분기 영업이익이 전년 대비 30% 증가하며 3년 만에 유의미한 실적 턴어라운드를 달성함.
2️⃣ 과년차 재고 처분 완료 및 핵심 브랜드의 정상가 판매 비중 확대로 인한 매출총이익률 향상 및 이익 레버리지 기대.
3️⃣ 백화점 채널 비중이 높은 사업 구조상 내수 의류 소비 반등과 부의 효과에 따른 실적 수혜가 집중될 전망임.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [이익 레버리지의 시작: 4분기 3년 만에 영업이익 성장 전환 확인]
🌟 변동사유: 4분기 실적의 유의미한 성장 전환과 의류 소비 반등 사이클에 따른 이익 개선 전망을 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [23,000원] → 변경 [30,000원] (+30.43%)
현재주가[22,450원] 대비 33.63% 업사이드
1️⃣ 4분기 영업이익이 전년 대비 30% 증가하며 3년 만에 유의미한 실적 턴어라운드를 달성함.
2️⃣ 과년차 재고 처분 완료 및 핵심 브랜드의 정상가 판매 비중 확대로 인한 매출총이익률 향상 및 이익 레버리지 기대.
3️⃣ 백화점 채널 비중이 높은 사업 구조상 내수 의류 소비 반등과 부의 효과에 따른 실적 수혜가 집중될 전망임.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 원익IPS (메리츠증권)
💌제목: [원익IPS 전례 없는 업사이클, 밸류에이션 확장 예상]
🌟 변동사유: 전례 없는 메모리 업사이클 및 우호적 시장 환경에 따른 밸류에이션 상단 경신 가능성을 반영하여 적정주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [87,000원] → 변경 [140,000원] (+60.9%)
현재주가[114,800원] 대비 21.95% 업사이드
1️⃣ P4 및 M15X 등 신규 메모리 팹 투자와 공정 전환 영향으로 2026년 메모리 장비 매출액이 전년 대비 40% 성장할 전망임.
2️⃣ 고객사의 북미 파운드리 투자 재개에 따라 2026년 파운드리 장비 매출액이 1,391억 원으로 대폭 증가하며 성장을 주도할 것임.
3️⃣ 2027년 해외 신규 고객사향 CVD 장비 양산 공급이 가시화되면서 산업 성장을 상회하는 실적 성장이 지속될 것으로 기대됨.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [원익IPS 전례 없는 업사이클, 밸류에이션 확장 예상]
🌟 변동사유: 전례 없는 메모리 업사이클 및 우호적 시장 환경에 따른 밸류에이션 상단 경신 가능성을 반영하여 적정주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [87,000원] → 변경 [140,000원] (+60.9%)
현재주가[114,800원] 대비 21.95% 업사이드
1️⃣ P4 및 M15X 등 신규 메모리 팹 투자와 공정 전환 영향으로 2026년 메모리 장비 매출액이 전년 대비 40% 성장할 전망임.
2️⃣ 고객사의 북미 파운드리 투자 재개에 따라 2026년 파운드리 장비 매출액이 1,391억 원으로 대폭 증가하며 성장을 주도할 것임.
3️⃣ 2027년 해외 신규 고객사향 CVD 장비 양산 공급이 가시화되면서 산업 성장을 상회하는 실적 성장이 지속될 것으로 기대됨.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🔥 카카오 (035720) Turning Point Detected
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🔍 Signal: VCP Pattern
📊 Score: 80
📝 Reason:
📈 중기 추세: 상승 (50일선 위)
✨ 변동성 축소 (BW 0.12)
📉 변동성 감소 추세
📘 VCP 패턴이란?
• 상승 추세에서 조정 폭이 단계적으로 줄고, 거래량이 점차 마르는 Tight & Dry 구간입니다.
• 매도 물량이 소화되며 상방 돌파 에너지가 축적되는지 확인하는 패턴입니다.
🎯 VCP 매매 전략 (예시)
• 진입: 최근 피벗 상단 돌파 + 거래량(20일 평균 대비 1.5~2배) 동반 시 분할 진입
• 손절: 마지막 수축 저점 또는 20일선 종가 이탈 시 리스크 축소
• 익절: 1차 +8~12% 또는 전고점 부근, 이후 10일선 추세 추종
• 재진입: 돌파 후 저거래량 눌림에서 지지 확인 시 제한적으로 추가
👉 Check detailed chart via /chart 035720
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🔍 Signal: VCP Pattern
📊 Score: 80
📝 Reason:
📈 중기 추세: 상승 (50일선 위)
✨ 변동성 축소 (BW 0.12)
📉 변동성 감소 추세
📘 VCP 패턴이란?
• 상승 추세에서 조정 폭이 단계적으로 줄고, 거래량이 점차 마르는 Tight & Dry 구간입니다.
• 매도 물량이 소화되며 상방 돌파 에너지가 축적되는지 확인하는 패턴입니다.
🎯 VCP 매매 전략 (예시)
• 진입: 최근 피벗 상단 돌파 + 거래량(20일 평균 대비 1.5~2배) 동반 시 분할 진입
• 손절: 마지막 수축 저점 또는 20일선 종가 이탈 시 리스크 축소
• 익절: 1차 +8~12% 또는 전고점 부근, 이후 10일선 추세 추종
• 재진입: 돌파 후 저거래량 눌림에서 지지 확인 시 제한적으로 추가
👉 Check detailed chart via /chart 035720
📈 [상향] LG디스플레이 (신한투자증권)
💌제목: [ROIC > WACC의 시기]
🌟 변동사유: OLED 중심의 체질 개선 성공과 대형 감가상각 종료에 따른 높은 이익 가시성을 바탕으로 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [16,000원] → 변경 [19,000원] (+18.75%)
현재주가[15,170원] 대비 25.25% 업사이드
1️⃣ OLED 중심의 사업 체질 개선(26년 매출 비중 65% 전망) 및 LCD 저수익 제품 정리를 통한 수익성 개선 본격화
2️⃣ 2026년 하반기 대형 WOLED 감가상각 종료에 따른 비용 축소로 영업이익이 전년 대비 165% 성장이 기대됨
3️⃣ 북미 고객사의 폴더블 제품 출시 및 모바일 부문의 점유율 상승에 따라 우호적인 P와 Q의 성장 환경 조성
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [ROIC > WACC의 시기]
🌟 변동사유: OLED 중심의 체질 개선 성공과 대형 감가상각 종료에 따른 높은 이익 가시성을 바탕으로 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [16,000원] → 변경 [19,000원] (+18.75%)
현재주가[15,170원] 대비 25.25% 업사이드
1️⃣ OLED 중심의 사업 체질 개선(26년 매출 비중 65% 전망) 및 LCD 저수익 제품 정리를 통한 수익성 개선 본격화
2️⃣ 2026년 하반기 대형 WOLED 감가상각 종료에 따른 비용 축소로 영업이익이 전년 대비 165% 성장이 기대됨
3️⃣ 북미 고객사의 폴더블 제품 출시 및 모바일 부문의 점유율 상승에 따라 우호적인 P와 Q의 성장 환경 조성
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 한화솔루션 (KB증권)
💌제목: [태양광 예상치 상회, 우주 태양광 가치 재평가 기대]
🌟 변동사유: AI 데이터센터 수요에 따른 태양광 및 ESS 설치량의 가파른 증가와 더불어 우주 태양광 시장용 페로브스카이트 기술 가치를 신규 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [45,000원] → 변경 [67,000원] (+48%)
현재주가[50,700원] 대비 32.15% 업사이드
1️⃣ AI 데이터센터 및 전력망 부족으로 인해 직접적인 태양광과 ESS 설치 수요가 급증하며 2026~2028년 설치량이 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망임.
2️⃣ 미국의 비중국 공급망 전략에 따른 ITC 및 AMPC 보조금 혜택과 동남아 3개국 대상 반덤핑 관세 적용으로 선두 업체인 한화솔루션의 경쟁 우위가 강화됨.
3️⃣ 2028년 우주 AI 데이터센터 시장 개화 시 필수적인 3세대 페로브스카이트(PSC) 태양광 기술력을 바탕으로 약 2.5조원의 추가적인 영업이익 창출이 기대됨.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [태양광 예상치 상회, 우주 태양광 가치 재평가 기대]
🌟 변동사유: AI 데이터센터 수요에 따른 태양광 및 ESS 설치량의 가파른 증가와 더불어 우주 태양광 시장용 페로브스카이트 기술 가치를 신규 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [45,000원] → 변경 [67,000원] (+48%)
현재주가[50,700원] 대비 32.15% 업사이드
1️⃣ AI 데이터센터 및 전력망 부족으로 인해 직접적인 태양광과 ESS 설치 수요가 급증하며 2026~2028년 설치량이 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망임.
2️⃣ 미국의 비중국 공급망 전략에 따른 ITC 및 AMPC 보조금 혜택과 동남아 3개국 대상 반덤핑 관세 적용으로 선두 업체인 한화솔루션의 경쟁 우위가 강화됨.
3️⃣ 2028년 우주 AI 데이터센터 시장 개화 시 필수적인 3세대 페로브스카이트(PSC) 태양광 기술력을 바탕으로 약 2.5조원의 추가적인 영업이익 창출이 기대됨.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 이녹스첨단소재 (신한투자증권)
💌제목: [첨단소재 솔루션 기업으로 도약 준비]
🌟 변동사유: 우주, 리튬, 폴더블 등 고부가가치 신규 성장 아이템 부각에 따른 밸류에이션 할증을 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [-원] → 변경 [45,000원] (+29%)
현재주가[35,300원] 대비 27.48% 업사이드
1️⃣ 우주용 차폐필름, 전기차용 열폭주방지 면압패드, 반도체용 빌드업 필름 등 고부가 신규 소재 국산화 및 사업 다변화.
2️⃣ 북미 플래그십 고객사의 폴더블 스마트폰 출시와 대형 QD-OLED 수요 지속에 따른 고성능 소재 공급 확대 모멘텀.
3️⃣ 이녹스리튬을 통한 수산화리튬 양산 준비 및 2026년 하반기부터 본격화될 배터리 소재 사업의 실적 기여 전망.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [첨단소재 솔루션 기업으로 도약 준비]
🌟 변동사유: 우주, 리튬, 폴더블 등 고부가가치 신규 성장 아이템 부각에 따른 밸류에이션 할증을 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [-원] → 변경 [45,000원] (+29%)
현재주가[35,300원] 대비 27.48% 업사이드
1️⃣ 우주용 차폐필름, 전기차용 열폭주방지 면압패드, 반도체용 빌드업 필름 등 고부가 신규 소재 국산화 및 사업 다변화.
2️⃣ 북미 플래그십 고객사의 폴더블 스마트폰 출시와 대형 QD-OLED 수요 지속에 따른 고성능 소재 공급 확대 모멘텀.
3️⃣ 이녹스리튬을 통한 수산화리튬 양산 준비 및 2026년 하반기부터 본격화될 배터리 소재 사업의 실적 기여 전망.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] LG화학 (LS증권)
💌제목: [봄봄봄 LGES 지분율 감축이 가시화된다고 보는 이유]
🌟 변동사유: LG에너지솔루션 지분 매각 로드맵 구체화와 주주가치 제고 법제화에 따른 자산가치 할인율 하락으로 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [270,000원] → 변경 [487,000원] (+80.37%)
현재주가[389,000원] 대비 25.19% 업사이드
1️⃣ LG에너지솔루션 지분율을 5년 내 70% 수준으로 낮추겠다는 구체적인 매각 타임라인 제시 및 지분 활용 가능성 시사.
2️⃣ 자사주 소각 의무화 등 상법 개정안 통과와 일반 주주가치 제고 법제화로 인한 실질적인 주주 환원 영향력 확대.
3️⃣ 행동주의 펀드의 주주제안과 기업가치 제고 계획 공시에 따른 LGES 보유 지분 가치에 대한 시장의 할인율 감소.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [봄봄봄 LGES 지분율 감축이 가시화된다고 보는 이유]
🌟 변동사유: LG에너지솔루션 지분 매각 로드맵 구체화와 주주가치 제고 법제화에 따른 자산가치 할인율 하락으로 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [270,000원] → 변경 [487,000원] (+80.37%)
현재주가[389,000원] 대비 25.19% 업사이드
1️⃣ LG에너지솔루션 지분율을 5년 내 70% 수준으로 낮추겠다는 구체적인 매각 타임라인 제시 및 지분 활용 가능성 시사.
2️⃣ 자사주 소각 의무화 등 상법 개정안 통과와 일반 주주가치 제고 법제화로 인한 실질적인 주주 환원 영향력 확대.
3️⃣ 행동주의 펀드의 주주제안과 기업가치 제고 계획 공시에 따른 LGES 보유 지분 가치에 대한 시장의 할인율 감소.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📈 [상향] 피에스케이 (신한투자증권)
💌제목: [저평가된 글로벌 1위]
🌟 변동사유: 반도체 CapEx 사이클 본격화에 따른 실적 추정치 상향과 업종 전반의 밸류에이션 상승을 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [-원] → 변경 [91,000원] (+237%)
현재주가[62,600원] 대비 45.37% 업사이드
1️⃣ 글로벌 점유율 1위인 PR Stripper 장비를 바탕으로 메모리 및 비메모리 고객사의 설비투자 확대 수혜가 예상됨.
2️⃣ 부품 매출 비중 확대와 더불어 Dry Cleaner, Bevel Etcher 등 신규 장비의 출하 증가로 인한 실적 성장이 기대됨.
3️⃣ 업종 평균 및 글로벌 경쟁사 대비 30% 이상 할인된 저평가 구간에 머물러 있어 밸류에이션 매력이 매우 높음.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💌제목: [저평가된 글로벌 1위]
🌟 변동사유: 반도체 CapEx 사이클 본격화에 따른 실적 추정치 상향과 업종 전반의 밸류에이션 상승을 반영하여 목표주가를 상향함.
📊 목표주가 변동
기존 [-원] → 변경 [91,000원] (+237%)
현재주가[62,600원] 대비 45.37% 업사이드
1️⃣ 글로벌 점유율 1위인 PR Stripper 장비를 바탕으로 메모리 및 비메모리 고객사의 설비투자 확대 수혜가 예상됨.
2️⃣ 부품 매출 비중 확대와 더불어 Dry Cleaner, Bevel Etcher 등 신규 장비의 출하 증가로 인한 실적 성장이 기대됨.
3️⃣ 업종 평균 및 글로벌 경쟁사 대비 30% 이상 할인된 저평가 구간에 머물러 있어 밸류에이션 매력이 매우 높음.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)